reklama

reklama

reklama

Klíčová slova - Inflace v eurozóně

Hlasy odpůrců monetární politky ECB sílí. Brexit na dosah ruky, dohodu musí schválit britský parlament

18.10.2019 Čínská média v pondělí informovala, že podle zdrojů obeznámeních se situací, Čína požaduje další rozhovory, než dojde k uzavření první fáze dohody. Vývoz z Číny v září klesl meziročně o 3,2 %, zatímco analytici očekávali pokles jen o 3 %. Dovoz se pak propadl o 8,5 % a snížil se tak pátý měsíc za sebou. Podle agentury Reuters zřejmě bude zapotřebí další stimulace zpomalující čínské ekonomiky.

Nálada na trzích se kalí, pod tlakem technologické tituly. Librou zmítá nejistota kolem brexitu

16.10.2019 Americký dolar odpoledne na páru s eurem ztrácí dech a naopak americké desetileté dluhopisy rostou. Euru dopoledne uštědřila ránu revidovaná inflace v eurozóně, která byla v září pomalejší, než ukazoval rychlý odhad. Odpoledne na trhy dorazila data o maloobchodních tržbách v USA, které v září nečekaně klesly, a to naopak uštědřilo ránu dolaru. Americké akciové trhy míří v první fázi newyorského obchodování dolů. Propadu vévodí technologické tituly, naopak druhá největší americká banka Bank of America navázala na šňůru solidních bankovních výsledků a její akcie rostou.

$C:\fakepath\top-16102019-lv-9.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

16.10.2019 1) Asijské akciové trhy dnes převážně zpevnily, když optimismus investorů podpořily zprávy týkající se pokroku v jednáních o brexitové dohodě. Britská libra díky tomu vystoupala na čtyřměsíční maximum.

$C:\fakepath\eurozona.jpg$

Inflace v eurozóně v září klesla na 0,8 pct, v celé EU na 1,2 pct

16.10.2019 Míra inflace v eurozóně se v září snížila na 0,8 procenta, zatímco v předchozích dvou měsících se držela na jednom procentu. V celé EU pak inflace klesla na 1,2 procenta, během prázdninových měsíců se držela na 1,4 procenta. Ve své konečné zprávě to dnes uvedl statistický úřad Eurostat.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (7.10.2019)

07.10.2019 Měnový pár EUR/USD v minulém týdnu aktivoval long obchod, na který jsem s předstihem upozornil v mém týdenním komentáři. Trh totiž prolomil horní vstupní S/R zónu, čímž se aktivoval long obchod, který následně došel přesně do svého cíle na Profit-Target 1 (TP1) a také i na Profit-Target 2 (TP2) a byl ukončen ve slušném zisku. Stop-Loss umístěný pod nejbližším swingovým minimem, zde dosahoval sice mírně vyšší hodnoty, ale opět se to ukázalo jako dobré rozhodnutí nastavovat SL podle struktury grafu a nikoliv podle fixních hodnot. Níže na grafu je vše zobrazeno. Pokud jste mého long obchodu také vyžili ve svůj prospěch, tak gratuluji k zisku!

USA nejspíše zavedou cla na evropská letadla, průmyslové a zemědělské zboží. RBA snížila úrokovou sazbu na historické minimum

04.10.2019 V pondělí byla zveřejněná výroční zpráva RBNZ, ve které bylo uvedeno, že novozélandská ekonomika se prokázala odolnost vůči oslabování světové ekonomiky a zvýšené globální nejistotě. Prezident ECB Mario Draghi konstatoval, že riziko pro evropskou ekonomiku pocházejí zvenčí, tedy mimo eurozónu. Podle Draghiho jsou vedlejší efekty z extrémně uvolněné politiky ECB (záporné sazby a znovuzavedení QE) čím dál viditelnější.

EUR / USD – 2. 10. 2019

02.10.2019 Euro v reakci na americké výrobní PMI, které byly na desetiletém minimu (pod 50 bpc – což je hranice kontrakce), umazalo včera část svých ztrát a v asijské seanci se obchodovalo flat poté, co v předchozím obchodování kleslo na téměř dvou a půl leté minima. A to díky údajům, které ukazují, že inflace v eurozóně se v září zpomalila na téměř 3leté minimum kvůli levnější energii, což zdůrazňuje výzvy, kterým čelí Evropská Centrální Banka v rámci svého inflačního targetingu na 2% jádrové inflace.

Ranní nadhoz finančních trhů 2.10.2019

02.10.2019 Inflace v eurozóně v září dosáhla úrovně 0,9 %, tedy ještě o desetinu procentního bodu méně, než očekával trh. Nachází se tak hluboko pod cílem Evropské centrální banky, která by inflaci ráda viděla těsně pod 2 %. Zpětně se potvrzuje obava bankéřů ve Frankfurtu, že ochlazování zpracovatelského sektoru způsobené geopolitickým napětím stáhne inflaci směrem dolů.

Okénko finančního trhu 1.10.2019

01.10.2019 Růst českého hrubého domácího produktu ve druhém čtvrtletí byl revizí o desetinu procentního bodu zvýšen a dosáhl 2,8 % meziročně a 0,7 % mezikvartálně. Největší měrou se na tomto výsledku podílela spotřeba domácností, která spolu se spotřebou vlády zůstává motorem ekonomického růstu, a saldo zahraničního obchodu. Naopak tvorba fixního kapitálu podruhé v řadě mezikvartálně poklesla, tentokrát o 0,6 %. Spolu s odhadem růstu HDP byly zveřejněny i čtvrtletní sektorové účty, podle kterých dále klesá ziskovost firem, na čemž se podílí zejména nárůst mzdových nákladů.

$C:\fakepath\top-01102019-lv-9.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

01.10.2019 1) Australská centrální banka dnes snížila úrokovou sazbu na rekordní minimum 0,75 % ve snaze podnítit hospodářský růst a snížit nezaměstnanost. Informovala o tom agentura Reuters s odvoláním na oznámení banky.

$C:\fakepath\eurozona.jpg$

Inflace eurozóny klesla v září na 0,9 pct, méně než o prázdninách

01.10.2019 Meziroční míra inflace v eurozóně poklesla v září na 0,9 procenta, což je o desetinu procentního bodu méně než v prázdninových měsících. Vyplývá to z rychlého odhadu, který dnes zveřejnil evropský statistický úřad Eurostat. Statistika opět potvrdila dlouhodobé obavy Evropské centrální banky (ECB), která chce s ohledem na hospodářský růst udržovat inflaci těsně pod dvěma procenty.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Americký průmysl do konce roku zpomalí

01.10.2019 Finální odhad PMI v eurozóně ukáže jen nepatrné zlepšení. Slabší německá inflace se projeví i na dalším zpomalení růstu cen v eurozóně za září. Jádrová složka však o desetinu zrychlí a po zbytek roku by se měla držet nad celkovou mírou inflace. Americký ISM v průmyslu ukáže zlepšení oproti předchozímu měsíci, průmysl produkce však podle nás do konce roku zpomalí. V regionu uvidíme další pokles předstihových indikátorů a ČSÚ zveřejnění finální odhad růstu HDP za druhé čtvrtletí včetně detailní struktury.

Evropské akcie začínají dobře, americká data rizikem pro odpolední obchodování

01.10.2019 Pondělní příděl nových informací, jež nebyly v řadě případů příznivé, zvládly finanční trhy vstřebat poměrně dobře. Dnes se na nás chystá řada nových dat, ale pozornost patří stále spíše spekulacím o budoucnosti obchodních vztahů mezi USA a Čínou. Momentálně převládá lehký optimismus o tom, že se situace už nezhorší a naopak se začneme blížit dohodě.

Rozbřesk: Nezaměstnanost v eurozóně na minimu

01.10.2019 Výkon evropské ekonomiky není zatím nijak přesvědčivý, německá ekonomika už nejspíše prožívá recesi, přesto se situace na trhu práce ve většině zemí Unie podle srpnových dat zlepšuje a míra nezaměstnanosti se dostala na minima. V eurozóně na téměř dvanáctileté (7,4 %), v osmadvacítce dokonce na historické (6,2 %), přesněji na dvacetileté, neboť dál už srovnatelná časová řada do minulosti nesahá.

$C:\fakepath\eurusd-30092019-3.png$

Forex: Euro vůči dolaru kleslo nejníže za téměř dva a půl roku

30.09.2019 Euro během dnešního obchodování sestoupilo vůči americkému dolaru až na 1,0883 EUR/USD, což je nejnižší úroveň za téměř dva a půl roku. Jednotnou evropskou měnu tlačí dolů zejména obavy ohledně hospodářského vývoje v eurozóně.

$C:\fakepath\nemecko 07062013.jpg$

Inflace v Německu klesla na nejnižší úroveň za téměř tři roky

30.09.2019 Meziroční růst spotřebitelských cen v Německu v září překvapivě zpomalil na 0,9 procenta ze srpnových 1,0 procenta. Inflace se tak dostala na nejnižší úroveň od listopadu 2016. Vyplývá to z předběžných údajů harmonizovaných s metodikou výpočtu Evropské unie, které dnes zveřejnil německý statistický úřad.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Trh práce sníží šanci na pokles sazeb Fedu

30.09.2019 Největší pozornost finančního trhu tento týden získá zveřejnění dat z amerického trhu práce a dále indexy výrobní i nevýrobní aktivity ISM. ECB začne publikovat novou referenční krátkodobou úrokovou sazbu. V Německu čekáme postupné zhoršování trhu práce. Čínský finanční trh bude týden zavřený z důvodu svátku.

Forex: Koruna se na konci týdne drží slabších úrovní

27.09.2019 Česká koruna již včera oslabila zpět na úrovně, kde se nacházela po zasedání ČNB a dnes zůstala v úzkém koridoru poblíž 25,85 CZK/EUR. Úrokové sazby zůstávají bez významnějších změn na vyšších úrovních, kam vzrostly po středečním zasedání ČNB. Finanční trh ovšem v příštím roce stále čeká snížení úrokových sazeb ČNB o 25bp.

$C:\fakepath\eurusd-tydenik2.png$

Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (23.9.2019)

23.09.2019 Měnový pár EUR/USD minulý týden opět nabídl další ziskovou obchodní příležitost, na kterou jsem s předstihem upozornil v mém pravidelném týdenním komentáři. EUR/USD totiž prolomil dolní vstupní S/R zónu, čímž došlo ke vstupu do short pozice, která velmi rychle došla do svého cíle a byla ukončena v zisku na Profit-Targetu. Pokud jste mého obchodu také využili, tak gratuluji k zisku! Níže na grafech je vše zobrazeno.

Ranní nadhoz - Fed snížil základní sazbu o čtvrt procentního bodu

19.09.2019 Podle očekávání snížila včera americká centrální banka základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu. Ta se tak nyní nachází na rozpětí 1,75 – 2,00 %. Ovšem rozhodnutí centrálních bankéřů, podobně jako v případě ECB, ukázalo na rozpory mezi členy FOMC. Sedm členů výboru hlasovalo pro snížení sazeb, zatímco 5 členů bylo pro ponechání sazeb na stávající úrovni. Šéf Fedu J. Powell v komentáři zmínil, že tato mírná úprava je dostatečná pro udržení hospodářského růstu a zároveň vytváří prostor pro další snížení, pokud to bude nutné. Ve zveřejněné mediánové prognóze úrokových sazeb však již Fed s dalším snížením nepočítá, což je v rozporu s tržními očekáváními. J. Powell rovněž komentoval situaci zkraje týdne, kdy vlivem nedostatku likvidity na trzích došlo k nárůstu jednodenní sazby až na 10 %. Dodání likvidity na trh pomohlo a situace se postupně zklidnila. Fed tuto záležitost považuje za jednorázovou a zatím nepřijal žádná dodatečná opatření. Rozhodnutí centrálních bankéřů ohledně snížení sazeb bylo předem očekáváno, takže reakce trhů byla jen nepatrná.

Okénko trhu - Prodeje nových aut zaznamenaly v EU značný propad

18.09.2019 Událostí dnešního dne bude večerní zasedání americké centrální banky. Od té se očekává snížení základních úrokových sazeb o 25 bazických bodů s pravděpodobností téměř 80 %. Fed by tak navázal na červencové uvolnění měnové politiky, přestože se podle prezidenta Fedu J. Powella nejedná o zahájení nového cyklu snižování sazeb, ale pouze o upravení nastavení měnové politiky uprostřed cyklu. Fed reaguje na globální rizika, kterých je současná ekonomika plná. Nejvýznamnější riziko v současné chvíli představují vyhrocené spory mezi USA a Čínou. Navzdory nadále silné a stabilní výkonnosti americké ekonomiky tak dochází k preventivnímu uvolnění měnové politiky. Samotné dnešní rozhodnutí ovšem nebude na dnešním večeru to nejzásadnější. Mnohem důležitější bude rétorika prezidenta Fedu Powella, která by měla odhalit úmysly členů Fedu ohledně budoucího nastavení měnové politiky. Naši původní předpověď dvou snížení ve druhé polovině tohoto roku budeme revidovat. Nová prognóza bude počítat s přesunutím některých „cutů“ z příštího roku do letošního. Na konci roku 2019 tak zřejmě bude horní hranice amerických úrokových sazeb ještě na nižší než nyní očekávané dvouprocentní úrovni.

$C:\fakepath\top-18092019-lv-9.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

18.09.2019 1) Dnes se uskuteční očekávané zasedání americké centrální banky (Fed). Finanční trhy již zahrnuly očekávané snížení sazeb Fedu do cen aktiv. Pravděpodobnost poklesu sazeb o 25 bazických bodů je až 82 %. Naopak zachování současného stavu je pravděpodobné jen na 18 %. Z minulosti víme, že Fed vždy rozhodoval tak, jak očekávalo minimálně 61 % trhu.

$C:\fakepath\eurozona.jpg$

Srpnová inflace v eurozóně zůstala na jednom procentu

18.09.2019 Míra inflace v eurozóně v srpnu činila jedno procento, stejně jako v červenci. Ve své konečné zprávě to dnes uvedl statistický úřad Eurostat. V celé EU pak inflace ve druhém prázdninovém měsíci zůstala na 1,4 procenta. Statistika tak potvrdila obavy Evropské centrální banky (ECB), která chce s ohledem na hospodářský růst udržovat inflaci těsně pod dvěma procenty.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Fed dnes sníží úrokové sazby

18.09.2019 Americká centrální banka dnes dodá očekávané snížení úrokových sazeb. Pozornost bude poutat výhled Fedu na další vývoj úrokových sazeb. Ten zřejmě ukáže na jejich stabilitu ve zbytku letošního roku a jedno snížení v roce příštím. Z dat bude zveřejněn počet nově zahájených staveb. Ten by měl být příslibem stabilizace v této oblasti. Inflace v eurozóně bude potvrzena na úrovni předběžných odhadů.

RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 16.9.2019

16.09.2019 Zlatý hřeb tohoto týdne. Americká centrální banka by měla téměř se stoprocentní pravděpodobností přistoupit k redukci sazeb o dalších 25 bps. Dojde také ke zveřejnění tzv. dot plotu neboli oficiálního výhledu sazeb Fedu. Důležitá bude tisková konference, kde guvernér Powell nastíní další směr vývoje měnové politiky v USA. Aktuálně existuje 70% šance, že Fed pošle sazby dolů o dalších 25 bps v prosinci (tj. třetí snížení v tomto roce).

$C:\fakepath\1.jpg$

Kompletní shrnutí dnešního zasedání ECB

12.09.2019 Evropská centrální banka (ECB) dnes snížila depozitní úrokovou sazbu o 0,1 procentního bodu na nové minimum minus 0,5 procenta. Zároveň oznámila, že od listopadu obnoví nákupy dluhopisů, a to v objemu 20 miliard eur (zhruba 517 miliard Kč) měsíčně. Banka tak reaguje na další zhoršení ekonomických podmínek v eurozóně, hlavně na zpomalování hospodářského růstu a nízkou inflaci.

$C:\fakepath\1.jpg$

ECB snížila depozitní úrokovou sazbu, obnoví nákupy dluhopisů

12.09.2019 Evropská centrální banka (ECB) dnes snížila svou depozitní úrokovou sazbu na nové rekordní minimum minus 0,5 procenta z dosavadních minus 0,4 procenta. Zároveň oznámila, že od listopadu obnoví nákupy dluhopisů, a to v objemu 20 miliard eur (zhruba 517 miliard Kč) měsíčně. Banka tak reaguje na zpomalování hospodářského růstu a nízkou inflaci v eurozóně.

Růst akcií odpoledne ztrácí na síle a koruna k euru slábne k 26,00

30.08.2019 Donald Trump se dnes znovu opřel do Fedu známou argumentací ve prospěch snížení sazeb, ve které tentokrát zdůraznil padající eurodolar. Ten se paradoxně zrovna zvedal a po tweetech zamířil dolů na 1,2170. Vliv samotných slov amerického prezidenta bychom však v tomto případě nepřeceňovali.

Okénko trhu - Američany neopouští chuť nakupovat

30.08.2019 Český statistický úřad dnes vydal zpřesněný odhad růstu HDP České republiky za druhé čtvrtletí. V něm potvrdil údaj 2,7 % meziročně a 0,7 % mezikvartálně. Růst byl poháněn hlavně domácí poptávkou a to jak ze strany domácností tak i vlády. Dobrý výsledek si navzdory probíhajícímu ekonomickému ochlazení na hlavních vývozních trzích i obchodním válkám udržel i zahraniční obchod. Méně příznivou zprávou bylo oslabení investiční aktivity firem, které odráží jejich vnímání budoucích rizik a pokračující tlak na růst mezd. Z pohledu jednotlivých odvětví se nejvíce dařilo informačním a komunikačním činnostem, obchodu, pohostinství, dopravě, či stavebnictví, tedy oblastem, které se opírají o domácí poptávku. Méně úspěšný pak byl průmysl, kde mezičtvrtletně došlo k nepatrnému poklesu. I z toho lze usuzovat, že ze zahraničí přichází ekonomické ochlazení. Přesto můžeme první pololetí tohoto roku hodnotit jako úspěšné. Pro zbytek roku očekáváme pokračující zpomalování a za celý rok pak predikujeme růst HDP na úrovni 2,4 %. Bude ovšem záležet i na mezinárodním politickém vývoji, kde na rozřešení stále čeká brexit i obchodní spory mezi USA a Čínou.

$C:\fakepath\eurozona.jpg$

Inflace v eurozóně zůstala v srpnu na červencovém jednom procentu

30.08.2019 Meziroční tempo růstu spotřebitelských cen v eurozóně zůstalo v srpnu podle očekávání na červencové jednoprocentní úrovni. Vyplývá to z rychlého odhadu, který dnes zveřejnil statistický úřad Eurostat. Zveřejněná čísla potvrzují, že inflace v eurozóně se i nadále výrazně vzdaluje cíli Evropské centrální banky (ECB), která ji chce mít těsně pod dvěma procenty. Posilují tak očekávání, že ECB příští měsíc dále uvolní svou měnovou politiku.

Rozbřesk: Jak dlouho může Česko odolávat slabému Německu?

30.08.2019 Špatné zprávy z Německa jako by se staly běžným denním chlebem. Velice slabé výsledky indexu Ifo v kombinaci s propady vývozů do Číny o více než 7 % meziročně a do Británie o více než 12 % meziročně ukazují, jak moc je německá ekonomika zranitelná vůči propadům globálního obchodu (meziročně klesá o necelé 1,5 %). Nepříjemné navíc je, že se špatná nálada, soudě alespoň podle posledních výsledků indexu Ifo, pomalu rozšiřuje ze sektoru pro-exportně orientovaného průmyslu do sektoru služeb. Ten doposud těžil z dobré situace na trhu práce a z růstu příjmů domácností. Špatná průmyslová nálada ovšem začíná spotřebitele čím dál víc ovlivňovat. Ti tak mohou být v následujících měsících o něco opatrnější v útratách, což se může projevit ve slabších číslech za maloobchod. Zajímavé ovšem je, že se horší čísla z Německa zatím nepromítají v Česku. Čím to?

Ranní nadhoz finančních trhů 30.8.2019

30.08.2019 Index ekonomické důvěry v eurozóně oproti očekávání v srpnu mírně vzrostl na hodnotu 103,1 bodu z předchozích 102,7. Stabilní pokles indexu, který trvá od začátku roku 2018, byl již několikrát krátce přerušen podobnými výkyvy, které ovšem k obratu v trendu nevedly. Aktuální data naznačují, že nálada se zlepšila ve zpracovatelském a maloobchodním sektoru, které se ovšem budou v blízké době muset nadále vyrovnávat s hrozbou divokého brexitu a obchodními válkami. Varovná jsou ovšem čísla ze služeb, kde došlo k již třetímu zhoršení nálady v řadě.

Ranní zpráva z akciového trhu 30.8.2019

30.08.2019 Americké akciové indexy uzavřely včerejší obchodování se ziskem. Indexy Dow Jones a S&P 500 shodně posílily o 1,3 % a technologický Nasdaq přidal 1,5 %. V rámci širšího indexu S&P 500 se dařilo všem sektorům. Nejvyššího zisku dosáhly průmyslové podniky (+1,8 %).

Ranní zpráva z FOREX trhu 30.8.2019

30.08.2019 Inflace v eurozóně zůstává poblíž jednoho procenta a během podzimu ještě mírně zpomalí. Na druhé straně Atlantiku se spotřebitelská inflace i jádrový deflátor přibližují dvouprocentnímu cíli centrální banky. Statistický úřad odhalí detail růstu tuzemské ekonomiky za druhé čtvrtletí. Předpokládáme silný příspěvek spotřeby domácností a zahraničního obchodu, zatímco investiční aktivita slábne.

$C:\fakepath\eurozona.jpg$

Míra inflace v Německu v srpnu klesla na jedno procento

29.08.2019 Meziroční růst spotřebitelských cen v Německu v srpnu zpomalil na 1,0 procenta z červencových 1,1 procenta. Vyplývá to z předběžných údajů harmonizovaných s metodikou výpočtu Evropské unie, které dnes zveřejnil německý statistický úřad. Analytici v anketě agentury Reuters naopak předpovídali zrychlení inflace, a to na 1,2 procenta.

Rozbřesk: Český průmysl ovládl pesimismus

28.08.2019 S předběžně odhadnutým růstem o 0,6 % si česká ekonomika ve druhém kvartále nevedla vůbec zle ve srovnání s tím zbytkem Evropy, který vůbec dokázal své HDP ve stejném čase odhadnout či vypočítat. Co přesně za tímto výsledkem stálo, se dozvíme sice až v pátek, ale už podle prvního komentáře statistického úřadu je zřejmé, že motorem ekonomického růstu tentokrát nebylo největší tuzemské odvětví – průmysl – ale některé služby. Navzdory (zřejmě) počínající německé recesi se ekonomice podařilo udržet si tempo nastavené už na začátku roku, se kterým sice nemůžeme soupeřit s Maďarskem nebo Polskem, avšak stále trojnásobným ve srovnání třeba s eurozónou.

Ranní nadhoz finančních trhů 26.8.2019

26.08.2019 Dlouho vyhlížený páteční proslov prezidenta amerického Fedu J. Powella nepřinesl žádné překvapivé informace. Šéf americké centrální banky připomněl stávající rizika vývoje (obchodní války), ale také nezapomněl zmínit dobrou kondici tamní ekonomiky a inflaci přibližující se k cíli. Potvrdil, že Fed i nadále bude reagovat na potřeby americké ekonomiky a na globální rizika. Na rozdíl od některých jeho kolegů, kteří vidí potřebu snížení i o 50 bazických bodů v krátkém časovém horizontu, tak Powellův proslov nepřinesl očekávaný příslib výraznějšího uvolnění měnové politiky.

Forex: Politika opět určí, kam se trh vydá

26.08.2019 Forex trhy budou odrážet komentář šéfa Fedu v Jackson Hole, který přinesl další střípky do skládačky americké měnové politiky. Zároveň trhy vyhodnotí i jejich kritiku ze strany prezidenta. Výsledkem by tak mělo být udržení současných očekávání trhu. Větší pozornost bude poutat další eskalace obchodního sporu USA s Čínou. V Evropě bude pokračovat italská vládní krize. Prezident bude hledat cesty, jak se vyhnout předčasným volbám.

Členové FOMC jsou nejednotní ohledně dalšího směřování úrokových sazeb. Brexit bez dohody je čím dal více pravděpodobnější

23.08.2019 V pondělí německý ministr financí Olaf Scholze oznámil, že v případě potřeby je odhodlaný vynaložit stimulační balíček o velikosti 50 miliard EUR. Bundesbanka informovala, že má obavy o německou ekonomiku, aby nespadla do recese. Podle banky ekonomika roste ve třetím čtvrtletí utlumeným tempem. Prezident bostonského Fedu Eric Rosengren chce být opatrný při snižování sazeb, aby nedošlo k jejich přílišnému snížení, když se současná ekonomika nepotýká s jasnými problémy.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Polský zlotý opět obtěžují cizoměnové hypotéky

20.08.2019 V hlavních ekonomikách budou zveřejněna data druhořadého charakteru. Hlavní pozornost v Evropě tak zřejmě dnes získá politický vývoj v Itálii, kde pád vlády je zřejmě už jen otázkou času. Dále se finanční trh bude soustředit na blížící se klíčové události tohoto týdne, jakým je konference v Jackson Hole (22. 8. – 24. 8.) a zasedání G7 ve Francii (24. 8. – 26. 8.).

Forex: Středoevropské měny opět slábnou

19.08.2019 Regionální měny dnes mírně slábly. Koruna proti euru ztratila cca 0,1 %. Polský zlotý a maďarský forint odepsali cca 0,5 %. Zlotý obecně sráží nižší aktuální likvidita a s posilujícím švýcarským frankem se opět na finanční trh vkrádá téma polských hypoték denominovaných ve švýcarských francích.

Forex: Od prosince nejslabší koruna se přiblížila k hranici 25,90

19.08.2019 V průběhu minulého týdne koruna navázala na oslabující trend, který zahájila na začátku prázdnin. Pohybovala se nad hodnotou EUR/CZK 25,8, tedy na úrovni naší prognózy pro konec září, a ve druhé polovině týdne oslabila vůči euru až k hodnotě EUR/CZK 25,9. Trhy tak zřejmě data z uplynulého týdne (především německé HDP a HDP eurozóny) vyhodnotily jako povel k ústupu z měn menších otevřených ekonomik napojených na mezinárodní obchod, zvláště pak s eurozónou. Podobný pohyb tak bylo možné sledovat také u ostatních měn regionu jako je polský zlotý či maďarský forint. Se začátkem víkendu však došlo k mírné korekci a měny se tak vrátily poblíž úrovní, na kterých se nacházely před dvěma týdny.

Holubice mohou zvítězit nad jestřáby

19.08.2019 „Evropská centrální banka má vzhledem k nízké míře inflace v eurozóně silný argument pro uvolňování měnové politiky. Je proto možné, že mezi centrálními bankéři zvítězí takzvaná holubičí strategie, která preferuje vyšší hospodářský růst před nízkou inflací. V takovém případě lze očekávat uvolnění měnové politiky například pomocí kvantitativního uvolňování či snižování úrokových sazeb,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.

$C:\fakepath\eurozona.jpg$

Inflace v eurozóně klesla v červenci na jedno procento

19.08.2019 Meziroční tempo růstu spotřebitelských cen v eurozóně v červenci zpomalilo na 1,0 z červnových 1,3 procenta. Ve své konečné zprávě to dnes uvedl statistický úřad Eurostat. Upravil tak svůj dřívější rychlý odhad, ve kterém pro eurozónu uváděl tempo růstu 1,1 procenta. V celé Evropské unii míra inflace klesla na 1,4 procenta z 1,6 procenta.

Forex: Týden bude patřit centrálním bankéřům

19.08.2019 Tento týden na sebe strhnou pozornost centrální bankéři. Čeká nás zveřejnění posledního zápisu ze zasedání Fedu, ECB, i každoroční ekonomické sympozium v Jackson Hole. O politické krizi v Itálii promluví před senátory v úterý premiér Conte. Po jeho vystoupení může následovat hlasování o nedůvěře italské vládě či rezignace premiéra. Na datové frontě bude relativně klid. V Americe budou zveřejněna data z trhu nemovitostí, v eurozóně finální inflace a indikátory PMI.

Ranní zpráva z FOREX trhu: ČNB dnes úrokové sazby nezmění

01.08.2019 Americká centrální banka podle očekávání poprvé od roku 2008 snížila své úrokové sazby. Podle šéfa Fedu však nezačala série uvolňování měnové politiky. Dnes bude rozhodovat i tuzemská centrální banka, která je v obdobné situaci jako Fed. Změna sazeb však není na pořadu dne. Nás tak bude nejvíce zajímat nová prognóza centrální banky a tisková konference guvernéra Rusnoka. Mimo to také vychází předstihové PMI z regionu.

Okénko finančního trhu 31.7.2019

31.07.2019 Ekonomika eurozóny ve druhém čtvrtletí meziročně vzrostla dle očekávání týmu RBI o 1,1 %, což ovšem pro trh bylo pozitivním překvapením. Meziroční růst oproti minulému kvartálu zpomalil o jednu desetinku a je tak nejnižší za posledních zhruba pět let. Mezikvartálně rostlo HDP tempem 0,2 %. Ke zpomalení došlo hlavně ve významných ekonomikách, jako je Francie, Rakousko či Belgie, v Itálii růst stagnoval. Největší podíl na zpomalení mělo mimo globálních sporů (především mezi USA a Čínou) výrazné zpomalení výrobního sektoru v Německu. Pro celý rok 2019 očekáváme, že eurozóna poroste tempem 1,1 %, v příštím roce by se měla dočkat mírnějšího zpomalení na 1,0 %.

$C:\fakepath\EU staty.jpg$

Hospodářský růst v eurozóně i v EU zpomalil na 0,2 procenta

31.07.2019 Růst ekonomiky eurozóny i celé Evropské unie ve druhém čtvrtletí zpomalil shodně na 0,2 procenta. Vyplývá to z rychlého odhadu, který dnes zveřejnil evropský statistický úřad Eurostat. V prvním kvartálu činil hospodářský růst v zemích eurozóny 0,4 procenta a v celé EU 0,5 procenta.

$C:\fakepath\eurozona.jpg$

Inflace v eurozóně v červenci zpomalila na 1,1 procenta

31.07.2019 Meziroční tempo růstu spotřebitelských cen v eurozóně v červenci zpomalilo na 1,1 procenta z červnové hodnoty 1,3 procenta. Inflace se tak dostala nejníže za téměř rok a půl a ještě více se vzdálila cílové úrovni Evropské centrální banky (ECB). Vyplývá to z rychlého odhadu, který dnes zveřejnil statistický úřad Eurostat.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed poprvé v této dekádě sníží úrokové sazby

29.07.2019 Zejména obavy z budoucího ochlazování globální ekonomiky a narůstajícího rizika z obchodních válek budou stát za tím, že americká centrální banka rozhodne ve středu o preventivním snížení dolarových úrokových sazeb. A to v situaci stále silného trhu práce a úspěchu prezidenta Trumpa na domácím legislativním poli, kdy se mu tento týden podaří dokončit schválení dluhového stropu až do roku 2021, což mu umožní prosadit jeho výdajové priority.

Forex: Fed i ECB na holubičí vlně zpevňují korunu

22.07.2019 Koruna si minulý týden prožila několik dní stability následovaných mírným oslabením a vzápětí o něco výraznějším zpevněním. Celkově ovšem nešlo o nijak dramatický vývoj, svůj sedmidenní cyklus koruna ukončila na úrovni EUR/CZK 25,54, tedy jen o nějakých 6 haléřů silnější než byla na jeho začátku. Rozdíl mezi týdenním maximem a minimem pak činil 10 haléřů. Za všemi významnějšími pohyby stály události ze zahraničí.

Ranní nadhoz finančních trhů 18.7.2019

18.07.2019 Snížení dynamiky cen průmyslových výrobců v červnu na 2,5 % z květnových 3,8 % bylo dáno především poklesem cen ve skupině rafinovaných ropných produktů, které reagovaly na nižší ceny ropy na světových trzích. Naopak elektřina nadále rostla dvouciferným tempem. Rychle rostly i ceny v potravinářském průmyslu reagující na vyšší ceny agrárních komodit. Ceny zemědělských výrobců vzrostly v červenci takřka o 13 %, což bude působit na růst cen potravin v rámci spotřebitelských cen.

Rozbřesk: Evropská inflace stále hluboko pod cílem ECB

18.07.2019 Finální statistiky potvrdily, že inflace v eurozóně zůstává i nadále velmi utlumená. Zatímco ještě před rokem se na chvíli dotkla cíle ECB, v letošním roce se od něj spíše vzdaluje. Červnové 1,3 % u celkové inflace a ještě o něco nižší jádrová inflace snad už ani nikoho nepřekvapily. Jde samozřejmě o průměr a inflaci na této úrovni má aktuálně jen Belgie, zatímco inflace v jednotlivých zemích eurozóny se pohybuje mezi 0,2 % a 3,1 % shodou okolností podle toho, v jaké kondici je ta která ekonomika.

$C:\fakepath\I.USDXH1.png$

Forex: Dolar mírně oslabuje, britská libra zůstává nejníže za 27 měsíců

17.07.2019 Americký dolar k většině předních světových měn dnes oslabuje. Vzal si tak pauzu po relativně silném růstu z předchozího dne, za kterým byly příznivé údaje o maloobchodních tržbách. Britská libra ale vůči dolaru během dne klesla na další 27měsíční minimum, a to kvůli obavám, že Británie odejde z Evropské unie bez dohody. Později ale ztráty smazala.

Okénko finančního trhu 17.7.2019

17.07.2019 V meziměsíčním srovnání klesly ceny průmyslových výrobců v červnu o 0,7 %, meziročně jejich dynamika poklesla na 2,5 %. Nadále k růstu výrazně přispívaly ceny v odvětví elektřiny, plynu a páry, které vzrostly o 7,9 %, přitom ceny samotné elektřiny se zvýšily dokonce o 10,3 %. Za meziměsíčním poklesem cen průmyslových výrobců stojí především pokles cen ropy na globálních trzích. To jsme mohli zaznamenat již v květnu, avšak do cen průmyslových výrobců se tento pokles propsal až se zpožděním. Zahraniční vlivy však ve zbytku roku budou částečně tlumeny slabší úrovní kurzu koruny. Zároveň rychle rostoucí ceny energií se budou i nadále významnou měrou podílet na růstu cen producentů. Očekáváme proto, že v průměru by se měly ceny výrobců letos zvýšit o 3,3 %, což je o více než 1 p.b. vyšší tempo oproti loňskému roku.

$C:\fakepath\eurozona.jpg$

Inflace v eurozóně zrychlila na 1,3 procenta

17.07.2019 Meziroční tempo růstu spotřebitelských cen v eurozóně v červnu zrychlilo na 1,3 z květnových 1,2 procenta. Vyplývá to z dnes zveřejněné konečné zprávy evropského statistického úřadu Eurostat. Ten tak upravil svůj dřívější rychlý odhad, ve kterém ještě uváděl tempo růstu beze změny oproti květnové úrovni. V celé Evropské unii zůstala míra inflace na 1,6 procenta jako v květnu.

Ranní zpráva z akciového trhu 17.7.2019

17.07.2019 Americký akciový trh uzavřel včerejší obchodování se ztrátou. Index Dow Jones odepsal 0,1 % své hodnoty, S&P 500 si pohoršil o 0,3 % a technologický Nasdaq ztratil 0,4 %. V rámci širšího indexu S&P 500 se nejhůře vedlo energetickým společnostem (-1,1 %). Na opačné straně se nejlépe umístily průmyslové podniky se ziskem 0,7 %. Včera tak po čtyřech dnech, kdy trhy dosahovaly nových maxim, došlo k mírné korekci. Důvodem bylo nejspíše vyjádření šéfa Fedu Jeroma Powella, který opět prohlásil, že nejistoty ohledně obchodní války a potenciální zpomalení globální ekonomiky by mohly vést ke snižování úrokových sazeb.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Trhu s rezidenčním bydlením se v zámoří moc nedaří

17.07.2019 Inflace v eurozóně zůstává pod cílem ECB, druhý odhad za červen ale potvrdí, že její jádrová složka zrychlila. Data ze zámoří ukáží, že se realitnímu trhu v Americe příliš nedaří. V regionu nás čekají data z polského trhu práce, který nadále zůstává utažený i ceny českých průmyslových výrobců, které kvůli levnější ropě v červnu poklesly.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: První hlasování o budoucím předsedovi Evropské komise

15.07.2019 Snížení úrokových sazeb americké centrální banky se blíží. Argumentem pro centrální bankéře bude i zpomalení průmyslu a maloobchodních tržeb. Německý ZEW ukáže mírné zlepšení, zatímco druhý odhad inflace v eurozóně nepřinese nic nového. Klíčové bude hlasování Evropského parlamentu o kandidátovi na předsedu Evropské komise. Tuzemské průmyslové ceny v červnu poklesly a v závěru týdne vyjde zpráva S&P o ratingu Česka. Nicméně neočekáváme žádnou změnu na již vysokém ratingu.

Ve Spojených státech začíná výsledková sezona

15.07.2019 Americký akciový trh uzavřel páteční obchodování se ziskem. Index Dow Jones si připsal 0,9 %, S&P 500 přidal 0,5 % své hodnoty a technologický Nasdaq si polepšil o 0,6 %. V rámci širšího indexu S&P 500 se nejlépe dařilo průmyslovým podnikům (+1,8 %). Na opačné straně se nejhůře umístil sektor zdravotní péče se ztrátou 1,2 %.

$C:\fakepath\nemecko zeme.jpg$

Inflace v Německu v červnu vystoupila na 1,5 procenta

11.07.2019 Meziroční tempo růstu spotřebitelských cen v Německu podle údajů harmonizovaných s metodikou výpočtu Evropské unie v červnu zrychlilo na 1,5 procenta. Oznámil to dnes spolkový statistický úřad. Zpřesnil tak svůj předběžný údaj, podle něhož inflace zůstala na květnových 1,3 procenta. Navzdory revizi však inflace v největší evropské ekonomice zůstává vzdálena cíli Evropské centrální banky (ECB) a podporuje rozhodnutí této měnové autority nezvyšovat v nadcházejícím roce úrokové sazby.

$C:\fakepath\eu penize.jpg$

Ekonomika EU letos poroste o 1,4 procenta

10.07.2019 Ekonomika celé Evropské unie letos poroste o 1,4 procenta, v zemích používajících euro to bude 1,2 procenta, uvedla dnes Evropská komise (EK) ve své letní makroekonomické předpovědi. V příštím roce očekává EK pro celou unii expanzi hospodářství o 1,6 procenta a v eurozóně o 1,4 procenta. Prognóza přitom opět upozorňuje na nebezpečí, které představují vnější faktory, jako je napětí v mezinárodním obchodě či nejistoty související s mezinárodní politikou.

EUR / USD – 2. 7. 2019

02.07.2019 Euro poté, co Evropská centrální banka prohlásila, respektive znovu zopakovala, že inflace v eurozóně zůstává nepřijatelně nízká a ECB bude v případě potřeby dále uvolňovat svoji měnovou politiku, aby v případě potřeby podpořila cenové tlaky.

$C:\fakepath\eurozona2.jpg$

Pokles zpracovatelské aktivity v eurozóně zrychlil

01.07.2019 Pokles zpracovatelské aktivity v eurozóně v červnu mírně zrychlil. Vyplývá to z dnešních údajů společnosti IHS Markit založených na průzkumu mezi nákupními manažery. Údaje podle analytiků pravděpodobně zvýší tlak na Evropskou centrální banku (ECB), aby podpořila ekonomiku uvolněním měnové politiky.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Pozornost vzbudí klíčová data z amerického trhu práce

01.07.2019 Tento týden to budou statistiky z amerického trhu práce, které vzbudí pozornost trhu. Poté, co v květnu počet nových pracovních míst vzrostl výrazně méně, než se čekalo, by měla červnová statistika opět dosáhnout průměru. PMI z eurozóny se za červen dočká mírné revize nahoru. V regionu událostí týdne bude zasedání polské centrální banky, změny sazeb ani rétoriky se však nedočkáme.

Evropa optimistická, Amerika opatrná. Euro před klíčovými informacemi drží zisky

28.06.2019 Páteční obchodování přináší evropským akciím zisky. DAX podpořený silným růstem Deutsche Bank přidává už mírně, ale slušně se vytáhly ostatní indexy. Evropa tentokrát překonává Ameriku, kterou brzdí v rozletu pokles technologického sektoru. Hlavní index S&P500 roste o 0,2 procenta. Americké dluhopisy nepatrně ustupují, zatímco v případě evropských vidíme smíšený vývoj při většinou drobných změnách výnosů. Zlato se drží lehce nad 1400 dolary a za dnešek mírně roste.

$C:\fakepath\eurozona vlajky.jpg$

Inflace v eurozóně zůstala na 1,2 procenta

28.06.2019 Meziroční tempo růstu spotřebitelských cen v eurozóně v červnu zůstalo na květnové úrovni 1,2 procenta. Vyplývá to z rychlého odhadu, který dnes zveřejnil evropský statistický úřad Eurostat. Nejvíce rostly ceny potravin, alkoholu a tabáku, energií a ve službách.

Ranní nadhoz finančních trhů 28.6.2019

28.06.2019 Ekonomická důvěra v eurozóně zaznamenala další pokles, když v červnu dosáhla hodnoty 103,3 bodu, tedy nejnižší od roku 2016. Hlavní měrou se na tom podíleli průmyslníci, kteří snižují svá očekávání na budoucí produkci i objednávky. Oproti tomu poskytovatelé služeb naději neztrácejí. Také evropští spotřebitelé meziměsíčně zhoršili své hodnocení z -6,5 na -7,2 bodu. Zdá se tedy čím dál pravděpodobnější, že květnový záblesk lepší nálady nebyl předzvěstí obratu v poklesovém trendu, ale spíše malou přestávkou na cestě ke dnu.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Evropská inflace v červnu stagnovala

28.06.2019 Pozornost trhů si dnes vyslouží údaje o cenách jak v eurozóně, tak ve Spojených státech. Velká překvapení ale nečekáme. Obě statistiky by měly vykázat slabý růst. Inflace bude zveřejněna i v Polsku, ale z regionálních dat pro nás bude nejdůležitější zveřejnění třetího odhadu českého HDP za Q1 19, které bude spojeno s publikací sektorových účtů. Ty odhalí více o chování domácností a podmínkách firem.

$C:\fakepath\nemecko 07062013.jpg$

Inflace v Německu zůstala na 1,3 procenta

27.06.2019 Meziroční tempo růstu spotřebitelských cen v Německu podle údajů harmonizovaných s metodikou výpočtu Evropské unie v červnu zůstalo na květnových 1,3 procenta. Vyplývá to z rychlého odhadu, který dnes zveřejnil spolkový statistický úřad. Inflace v největší evropské ekonomice tak zůstává vzdálena cíli Evropské centrální banky (ECB) a podporuje rozhodnutí banky nezvyšovat v nadcházejícím roce úrokové sazby.

Okénko finančního trhu 25.6.2019

25.06.2019 Zítra se koná měnověpolitické zasedání České národní banky, od kterého se nicméně nečeká změna úrokových sazeb ani jedním směrem. Ekonomické indikátory i vyjádření členů rady naznačují, že navzdory svižné inflaci se ČNB nebude chtít pouštět do zvyšování sazeb vzhledem ke globálním nejistotám a očekávanému zpomalení tuzemské ekonomiky. Trhy tak bude zajímat spíše celkové hodnocení situace z pohledu centrálních bankéřů, které by mohlo napovědět, zda v blízké době nezvažují obrat v trendu směrem ke snižování úroků.

Další uvolňování peněz jako příznak závislosti na růstu

24.06.2019 Obavy z obchodní války, poklesu celosvětového ekonomického růstu a slabé inflace způsobily očekávanou rétoriku Fedu, který sice v červnu nechal sazby na nezměněné úrovni, ale varoval, že pokud budou hrozby pokračovat, čeká nás jejich snížení.

Strašák deflace už zase obchází eurozónou

24.06.2019 Mario Draghi šokoval minulý týden trhy svým prohlášením, že Evropská centrální banka (ECB) sníží úrokové sazby nebo začne nakupovat aktiva, pokud se inflace v eurozóně nezrychlí a nadále zůstane pod cílem ECB. Stagnující inflaci totiž centrální banka nedokázala navzdory bezprecedentnímu stimulu výrazně zvýšit směrem k svému targetu.

Ranní nadhoz finančních trhů 24.6.2019

24.06.2019 Brusel pozdrží zahájení sankčního řízení s Itálií kvůli jejímu příliš schodkovému rozpočtu. Itálii tak vzniká další čas na vyjednávání a vytvoření nové dohody a zároveň má v plánu začít pracovat na rozpočtu pro rok 2020 dříve. Italské výnosy reagovaly na zprávu mírným nárůstem.

Forex: Trhy budou bedlivě sledovat jakékoliv signály z Fedu

24.06.2019 Po zasedání v minulém týdnu trh včetně nás očekává na tom nadcházejícím červencovém snížení dolarových úrokových sazeb. Hráči na trhu budou bedlivě sledovat zítřejší projev předsedy FOMC J. Powella i guvernér Fedu z New Yorku J. C. Williamse. Jednou z nejvýznamnějších geopolitických událostí týdne bude setkání amerického a čínského prezidenta na zasedání skupiny G20 v japonské Osace. Velka očekávání od tohoto setkání ale nemáme, a to samé platí i pro setkání klíčových představitelů EU. Ti budou dále jednat o obsazení klíčových pozic po nedávných volbách do evropského parlamentu.

Měnové války díky FOMC a Draghimu i nadále na pořadu dne. Zlato se dostalo nad psychologickou hranici 1400 USD.

21.06.2019 Člen výkonné rady ECB Coure v pondělí sdělil, že centrální banka má dostatek nástrojů, které nebude váhat použít při zhoršení ekonomiky. Podle průzkumu britské obchodní komory jsou firemní investice v Británii na nejnižších úrovních za deset let. I samotná BoE již dlouhodobě upozorňuje na neuspokojivý vývoj investic, který je poznamenaný nejistotou spojenou s brexitem.

$C:\fakepath\draghi ecb2.jpg$

Draghi: Pokud inflace nestoupne, dále uvolníme měnovou politiku

18.06.2019 Pokud inflace nestoupne, uvolníme měnovou politiku ještě více, řekl dnes šéf Evropské centrální banky (ECB) Mario Draghi. Jako nástroje jak pomoci ekonomice eurozóny zmínil na výroční konferenci ECB v portugalském městě Sintra možné opětovné snížení již nyní rekordně nízké základní úrokové sazby a případné obnovení stimulačního programu nákupu aktiv.

$C:\fakepath\eurozona vlajky.jpg$

Inflace v eurozóně zpomalila na 1,2 %

18.06.2019 Meziroční tempo růstu spotřebitelských cen v eurozóně v květnu zpomalilo na 1,2 procenta z dubnových 1,7 procenta. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil statistický úřad Eurostat, který tak potvrdil svůj rychlý odhad ze začátku června. Inflace se vzdálila cíli Evropské centrální banky (ECB), která ji chce mít těsně pod dvěma procenty. V celé Evropské unii pak míra inflace v květnu klesla na 1,6 procenta z dubnových 1,9 procenta.

Americké společnosti vystupují proti eskalaci obchodní války s Čínou

18.06.2019 Americký akciový trh uzavřel včerejší obchodování se ziskem. Indexy Dow Jones a S&P 500 si shodně polepšily o 0,1 % a technologický Nasdaq vzrostl o 0,6 %. V rámci širšího indexu S&P 500 se nejlépe vedlo realitním developerům (+1,13 %) následovaným telekomunikačními společnostmi (+1,07 %). Protipólem jim byli především zpracovatelé komodit se ztrátou 0,9 %. Akciovým trhům včera pomáhalo k růstu pozitivní očekávání investorů ohledně závěrů středečního zasedání Fedu. I když nejspíše nedojde přímo ke snížení sazeb, tak Fed vydá výhled na úrokové sazby, ze kterého by mělo být patrné, že ke snižování v tomto roce bude docházet. Druhou zajímavou zprávou je, že od včerejška až do 25. června se budou vyjadřovat americké společnosti k obchodní válce s Čínou. Včera svůj názor vyslovili zástupci módních společností Ralph Lauren a New Balance. Shodli se na nevýhodnosti amerických cel na čínské zboží a jsou výrazně proti zavádění dalších cel. Konkrétně mají na mysli Trumpovy hrozby o uvalení dalších cel na čínské zboží v hodnotě přes 300 mld. USD.

Ranní nadhoz finančních trhů 18.6.2019

18.06.2019 V meziměsíčním srovnání vzrostly ceny průmyslových výrobců v květnu o 0,5 %, meziročně jejich dynamika poklesla na 3,8 %. K růstu nadále výrazně přispívaly ceny energií. Ceny výrobců v eurozóně rovněž ztrácí tempo, což se bude promítat i do cen v tuzemsku. Kromě toho cena ropy na globálních trzích klesla během května o cca 10 dolarů za barel, což uvidíme již v datech za červen.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Nálada investorů v Německu v červnu opět míří dolů

18.06.2019 Eskalace obchodních válek, turbulence na akciových trzích a průmysl v recesi – to jsou hlavní faktory, proč důvěra Německých investorů měřená indexem ZEW zamířila v červnu směrem dolů. Nízká bude potvrzená i květnová inflace v eurozóně. A do třetice to příliš slavně nedopadne ani odpoledne s amerických trhem s bydlením.

$C:\fakepath\eurozona.jpg$

Mzdové náklady v eurozóně v 1Q rostly

17.06.2019 Mzdové náklady v eurozóně se v letošním prvním čtvrtletí meziročně zvýšily o 2,5 procenta. Zaznamenaly tak nejprudší růst od roku 2010, kdy statistici začali příslušné údaje shromažďovat. Vyplývá to podle agentury Reuters z dnešní zprávy statistického úřadu Eurostat. V celé Evropské unii se mzdové náklady zvýšily o 2,7 procenta a v České republice stouply o 7,7 procenta, píše se ve zprávě.

Co udělá klesající inflace s eurem?

17.06.2019 Za posledních 12 měsíců se situace v eurozóně obrátila vzhůru nohama. Růžové projekce expanze měnové unie vzaly po zahájení obchodních válek, nových automobilových emisních limitech i nekonečném brexitu za své. Německo i Itálie víceméně stagnují, Francie se plíží velmi pomalu vpřed a jedinou větší rostoucí ekonomikou je Španělsko.

ECB posunula případné zvýšení úrokových sazeb do první poloviny příštího roku

07.06.2019 Saudský ministr pro ropu Khalid A Al-Falíh v pondělí konstatoval, že věří v prodloužení dohody OPEC+ za červen letošního roku. Bullard z Fedu se domnívá, že budoucí snížení sazeb by mohlo být odůvodněno vzrůstajícím obchodním a inflačním rizikům. Inverzní křivka podle Bullarda signalizuje, že je zapotřebí snížit sazby, jelikož trh tím naznačuje, že jsou sazby na příliš vysokých úrovních. Také se zmínil, že plán ohledně rozvahy Fedu je dobrý a není potřeba se jim zabývat.

ECB nemá na vybranou

06.06.2019 Euro se v posledních dnech zotavilo a na páru s americkým dolarem se odrazilo od pomyslného supportu 1,1111. Šlo ale spíše o důsledek zhoršujících se dat v USA než pozitivní obrat v eurozóně. Navíc několik centrálních bankéřů ve Spojených státech začalo otevřeně hovořit o snížení úrokových sazeb, které trh už delší dobu očekává, což také pomohlo posunout eurodolar o několik desítek pipů výše.

Ranní nadhoz finančních trhů 5.6.2019

05.06.2019 Předseda americké centrální banky J. Powelle připustil možnost snížení sazeb. Uvedl, že pečlivě sledují současnou situaci především v souvislosti s eskalujícími obchodními válkami a naznačil, že pokud by zaznamenali jakékoliv zhoršení ekonomické situace, jsou připraveni uvolnit měnovou politiky.

Rozbřesk: Fed připraven reagovat na obchodní války. Znamená to však snížení sazeb v září?

05.06.2019 Sledujíce americkou výnosovou křivku a poslední výroky centrálních bankéřů z Fedu, tak člověk musí nutně nabýt dojmu, že snížení oficiálních úrokových sazeb je za dveřmi. Trh s úrokovými futures nám totiž říká, že implikovaná pravděpodobnost snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání Fedu činí 94 %. Takto agresivní sázky na snižování sazeb přitom byly podpořeny i rétorikou Fedu, když jeho dva hlavní představitelé (Powell a Clarida) uvedli, že měnová politika bude náležitě upravena, pokud se obchodní války podepíšou negativně na americké ekonomice.

EUR / USD – 4. 6. 2019

05.06.2019 Euro dosáhlo 6 a půl týdenního vrcholu poté, co data ukázala, že eurozóna zaznamenala nejnižší míru nezaměstnanosti za 10 let, která v dubnu klesla na 7,6% pracovní síly ze 7,7% v březnu, což je hodnota naposled zaznamenaná v srpnu 2008. Samostatná data však ukazují, že inflace v eurozóně v květnu zpomalila více, než se očekávalo, což zpomalilo posilování jednotné měny a vytváří, před čtvrteční ECB, která na inflační data bude patrně reagovat, i strop pro další posilování EUR.

Okénko finančního trhu 4.6.2019

04.06.2019 Průměrná mzda zaznamenala v prvním čtvrtletí letošního roku nad očekávání silný nárůst, když meziročně stoupla o 7,4 %. Výrazný růst mezd byl zaznamenán v odvětví kultury či v oblasti vzdělávání. Významnou roli sehrálo zvýšení minimální mzdy, ke kterému došlo se začátkem roku. Zároveň výrazně narostly platy státních zaměstnanců. Dalšími důvody vyššího než očekávaného růstu mezd je výplata bonusů v bankovním sektoru či také zvyšování mezd v maloobchodě, kde nadále bojují s nedostatkem pracovní síly a snaží se zaujmout právě atraktivním mzdovým ohodnocením. Podobného nebo dokonce vyššího výsledku dosáhly také okolní státy v regionu, jako je Maďarsko, Polsko nebo Slovensko. Naopak v Německu rostou mzdy méně než polovičním tempem.

Powell bude jednat, aby udržel růst. Americké dluhopisy padají, akcie míří vzhůru

04.06.2019 Začátek úterního obchodování byl sice na hlavních trzích rozpačitý a ne úplně konsistentní, ale během dne se sentiment jasně překlopil pozitivním směrem. Sledujeme to na akciích v Evropě i Americe, které vykazují pěkné zisky. Zájem o riziko na druhou stranu znamená prodeje amerických dluhopisů, jejichž výnosy dnes značně rostou. Výnosy v Evropě ovšem klesají, zlato se drží v plusu a ropa se tak tak konsoliduje. Celkově tedy vývoj na trzích nejde úplně dohromady a mísí se v něm jednak vliv hlavních témat, ale pravděpodobně také prosté úpravy pozic po předchozím otřesu.

$C:\fakepath\eurozona.jpg$

Inflace v eurozóně v květnu zpomalila

04.06.2019 Meziroční tempo růstu spotřebitelských cen v eurozóně v květnu zpomalilo na 1,2 procenta z dubnových 1,7 procenta. Inflace se tak vzdálila od cílové úrovně Evropské centrální banky (ECB). Vyplývá to z rychlého odhadu, který dnes zveřejnil statistický úřad Eurostat.

Koruna zpět pod 23,00 za dolar. Pomáhají sázky na Fed i domácí mzdy

04.06.2019 Dnešní vývoj na hlavních finančních trzích nenaznačuje jasné téma a není úplně konsistentní. Na akciích v Evropě sledujeme smíšený vývoj při malých změnách klíčových indexů. Asie předtím klesala. Americké výnosy se zvedají, zatímco německé nepatrně klesají. O něco větší pokles výnosů pak sledujeme na periferii eurozóny.

Ranní zpráva z akciového trhu 4.6.2019

04.06.2019 Americký akciový trh uzavřel včerejší obchodování spíše se ztrátou. Index S&P 500 si pohoršil o 0,3 % a technologický Nasdaq ztratil 1,6 %. Pouze Dow Jones uzavřel na úrovni pátečních zavíracích cen. V rámci širšího indexu S&P 500 se nejhůře dařilo telekomunikačním firmám, když jejich ztráty dosáhly výše 2,8 %. Nejziskovějším sektorem se stali zpracovatelé komodit, jejichž hodnota akcií vzrostla o 2,3 %. Američané včera zareagovali na víkendovou zprávu Číny ohledně obchodní války. Člen vyjednávacího týmu, Robert Lighthizer uvedl, že Čína špatně interpretovala ve své zprávě historii obchodních sporů.

Rozbřesk: Deficit českého rozpočtu narůstá

04.06.2019 Po nejhorším dubnovém výsledku státního rozpočtu za posledních sedm let přišel na řadu i nejhorší květnový výsledek. Hospodaření státu v letošním roce stále zaostává za očekáváním (plánem), a tak se už za prvních pět měsíců podařilo vytvořit deficit přesahující hranici padesáti miliard korun.

Ekonomický kalendář: Důležitá data pro obchodníky na EURUSD

04.06.2019 11:00 Inflace v eurozóně: Poslední inflační data z eurozóny byla zklamáním a z toho se odvíjí také medián odhadu pro dnešní výsledky. Očekává se růst jádrové inflace pouze o 0,9 % y/y. V dubnu dosáhla jádrová inflace ještě na 1,3 % y/y. Standardní inflační čísla ukázala pokles na 1,3 % z 1,7 % y/y. Tento report přichází 2 dny před zasedáním ECB, na kterém budou zveřejněny nové ekonomické projekce.

Ranní zpráva z FOREX trhu: Inflační cíl ECB v nedohlednu

04.06.2019 Inflace v eurozóně po velikonočním jednorázovém zrychlení opět zpomalila a tento trend si udrží i po zbytek roku. Naopak stagnaci ukáže míra nezaměstnanosti, která v minulém měsíci dosáhla nejnižších hodnot od roku 2008. Podle nás tuzemské mzdy rostly rychleji, než si trh nebo centrální banka myslí, což by mohlo znamenat pokračování zvyšování úrokových sazeb. Zatím co v Polsku inflace zůstává stabilní a tamní centrální banka tak nemá příliš důvodů k úpravě měnových podmínek v ekonomice.

Ranní komentář: Americké výnosy dál prudce klesají, dnes projev Jerome Powella

04.06.2019 Včerejší seance přinesla velké změny na dluhopisový trh a také na dolar, když jeden z členů FOMC (Bullard) uvedl, že jsou šance na brzké snížení sazeb velmi vysoké. Na vině jsou obavy z dopadů obchodní války na další zpomalování americké a světové ekonomiky, které přispívají k výraznému snížení dluhopisových výnosů a tedy i k oslabení amerického dolaru. EURUSD se tak včera dostal až na důležitou resistenci na úrovni horní hrany konsolidačního pásma. O jejím (ne)prolomení se přitom může rozhodovat už dnes, kdy nás čeká potenciálně velmi zajímavý projev šéfa Fedu Jerome Powella.

Rozbřesk: Jak zareaguje ECB na padající inflační očekávání?

03.06.2019 Tento týden bude mít ECB opět těžkou úlohu. S tím, jak se kotel plný globálních nejistot blíží k bodu varu, roste na centrální bankéře tlak, aby reagovali. Zatímco v USA rostou dramaticky sázky na pokles sazeb - trhy už věří trojitému snížení sazeb do roka - v eurozóně není moc na co vsadit. Zbrojní arsenál je prakticky vybraný a manévrovací prostor ECB minimální -to se ostatně ukáže i tento týden po čtvrtečním zasedání.

$C:\fakepath\nemecko 08012014-2.png$

Inflace v Německu v květnu zpomalila na 1,3 procenta

31.05.2019 Meziroční tempo růstu spotřebitelských cen v Německu podle údajů harmonizovaných s metodikou výpočtu Evropské unie v květnu zpomalilo na 1,3 procenta z dubnové hodnoty 2,1 procenta. Inflace v Německu je tak nejníže od loňského února. Oznámil to dnes spolkový statistický úřad.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Týden ve znamení politiky na obou stranách Atlantiku

20.05.2019 V USA budou i nadále středem pozornosti obchodní jednání s Čínou. Zároveň také trhy vnímají zpomalování americké ekonomiky, které naznačily minulý týden statistiky průmyslu a maloobchodu. Proto se trh bude soustředit i na záznam z posledního jednání Fedu ze začátku května. V eurozóně budou hlavní událostí volby do Evropského parlamentu. V některých zemích začnou volby už ve čtvrtek. Očekáváme, že dvě hlavní frakce současného složení utrpí největší ztráty. V ekonomickém kalendáři budou mít největší pozornost PMI v Evropě a německé IFO. V případě prvního zmíněného očekáváme mírné zlepšení nebo stagnaci na současných relativně nízkých hodnotách. Naopak v případě IFO očekáváme další pokles ve všech složkách. Téma evropských voleb bude rezonovat zejména ve Velké Británii, kde se očekává úspěch stran podporující tvrdý brexit. Výsledek však bude mít i dopad na současná vyjednávání ohledně vystoupení z Evropské unie. Očekáváme, že vzroste tlak na odvolání premiérky T. Mayové a příklonu k agresivnějšímu vyjednávání s EU.

Předchozí klíčová slova

Indikátor zpracovatelského průmyslu

Indonéská rupie

Infineon

Infineon Technologies

Následující klíčová slova

Inflace v Německu

Inflační cíl

Inflační čísla

Inflační očekávání

Inflační riziko

Inflační tlaky

Inflační vývoj

Info forex

Informace o forexu

Informace z trhu

Články

reklama

Kurzy obchodování

říj

Jak vytvářet ziskové AOS a testovat obchodní strategie

Představujeme vám exkluzivní seminář se zástupci profesionálního vývojářského týmu, působícího ve společnosti FXstreet.cz. Hlavní náplní budou základy tvorby automatických obchodních systémů (AOS) pro platformu MetaTrader 4 včetně praktických ukázek. Naučíte se také správně backtestovat ziskovost AOS. Navíc si sami v průběhu semináře vytvoříte svůj první ziskový AOS.

Lis

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader!

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

Lis

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Brno)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Lis

Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy na FOREXu

FXstreet.cz představuje unikátní seminář s hostem - Patrikem Urbanem, který působil jako profesionální trader na Wall Streetu. Praktické použití technické analýzy, Price Action a obchodní systémy ziskových traderů. Kromě Patrika Urbana na semináři jako host vystoupí také full-time trader Jakub Hodan.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: