Klíčová slova - FRED
Koho finanční trhy potrestají příště?
11.05.2020 Existuje rčení, které říká, že trh půjde vždy tím směrem, kde způsobí nejvíce bolesti. Restriktivní opatření kvůli koronaviru způsobila prudký pokles ekonomické aktivity, což je reflektováno v dluhopisových výnosech, které se v mnoha zemích pohybují na historických minimech. Tento fakt spolu s rekordním propadem ceny ropy způsobil, že se znovu začíná mluvit o rizicích plynoucích z poklesu cen, tedy z deflace. Na opačném konci názorového spektra se nachází velká skupina analytiků, kteří poukazují na to, že současné bezprecedentní monetární a fiskální programy spolu s kvantitativním uvolňováním prakticky všech nejdůležitějších centrálních bank naopak způsobí devalvaci měn a přinesou vysokou inflaci. Je možné, že trh si vybere třetí cestu a způsobí tak bolest oběma táborům?
Koronavirus: Co se děje na trzích?
16.03.2020 Finanční armageddon i bezprecedentní volatilita – takový byl minulý týden na finančních trzích. Pamětníci zavzpomínali na podzim roku 2008, kdy jsme takový šok zažili naposledy. Na některých aktivech výprodeje dokonce překonaly denní poklesy po pádu Lehman Brothers. Teď už je jasné, že pandemie koronaviru je onou černou labutí, na kterou finanční trhy „čekaly“.
Co může zabrzdit dolarovou rally?
20.02.2020 Při poklesu HDP v Německu i Japonsku a řádění koronaviru v Číně se zdají být Spojené státy posledním velkým ostrovem stability, kde mohou investoři bez obav zaparkovat své peníze. Trumpova vláda navíc trh notně zásobuje novými bondy, takže je co kupovat, a akciové trhy trhají jeden rekord za druhým. Není se co divit, že americký dolar v poslední době posiluje. Může si ale momentum udržet? Není jeho kurz už příliš vysoko? Jak se k tomu postaví americká centrální banka (Fed)?
Situace jako před 20 lety
27.01.2020 Musíme si přiznat, že jak z pohledu na rekordně nízkou míru nezaměstnanosti, tak na maxima akciových trhů se nacházíme ve výjimečně dobrých časech. A to jak z pohledu České republiky, Spojených států i globálně. Můžeme najít hodně paralel se situací na přelomu tisíciletí, ale ne ve všem je doba podobná tehdejší internetové horečce. A v těchto rozdílech můžeme najít zajímavé obchodní příležitosti.
Rok 2019 byl v režii Fedu
23.12.2019 Před vánočními svátky se tradičně podíváme na vývoj trhů za uplynulých 12 měsíců. Před rokem touto dobou se propadaly akcie i ropa a zdálo se, že další krize je na spadnutí. Žádné globální recese jsme se ale ani přes řadu varovných signálů nedočkali, byť zavedení vysokých cel mezi dvěma největšími světovými ekonomikami nebo inverze americké výnosové křivky by k tomu vybízely.
Americký dolar neříká poslední slovo
09.12.2019 V rámci tohoto fundamentálního okénka zde často poukazuji na dlouhodobé nadhodnocení amerického dolaru, ať už z pohledu porovnání s historickým průměrem, vyšší inflací v USA v porovnání s ostatními vyspělými zeměmi nebo chronickým a zvyšujícím se fiskálním deficitem (stále ještě) největší světové ekonomiky. Nové makro statistiky z minulého týdne ale tento náhled přinejmenším nabourávají.
Je ropa podhodnocená?
28.11.2019 V návaznosti na minulý článek o návratu k průměru u zlata se dnes podíváme na podobný efekt u mnohem dynamičtějšího aktiva, kterým je ropa. Z dlouhodobého hlediska můžeme vypozorovat, že cena této komodity v souladu s vývojem spotřebitelských cen. Rozdíl je v tom, že ceny v obchodech jsou mnohem méně volatilní než ceny ropy a toho se dá v tradingu využít – index spotřebitelských cen funguje jako kotva, jako indikátor rozdělení mezi tím, jestli je ropa nadhodnocená nebo podhodnocená.
Kdy nakupovat zlato?
25.11.2019 Zlato je jedno z mála aktiv, které má z dlouhodobého hlediska pevně ukotvený indikátor, kolem kterého osciluje, a tím je index spotřebitelských cen. Zlato tedy při velmi dlouhé držbě zhodnocuje zhruba tolik, co inflace. Bez úroků a dividend je reálné zhodnocení víceméně nulové, pokud se nepokusíme o nějaké časování trhu, což předpokládám, že většina čtenářů FXstreet.cz dělá.
Tato hrozba trhy pomalu opouští
11.11.2019 V létě bylo velmi intenzivně diskutované téma inverzní výnosové křivky, a to především ve Spojených státech, kde je silným indikátorem přicházející recese. Na druhou stranu jsem zde také zmiňoval, že existují i inverze, po kterých recese nepřichází. A zdá se, že americká centrální banka (Fed) dokázala tuto hrozbu výrazně snížit.
Kde hledat ten správný fundament?
14.10.2013 Tradeři, kteří staví svou obchodní strategii na fundamentální analýze, potřebují pracovat s daty z reálné ekonomiky. Ta je ale někdy obtížné na internetu vůbec najít, natož exportovat do excelu. Dnes si proto ukážeme povedenou databázi americké centrální banky (Fed), ve které můžeme najít rozmanitou sadu dat od mexické obchodní bilance až po finskou průmyslovou výrobu. Při „dolování dat“ se bohužel bez základní znalosti angličtiny neobejdeme.
Související klíčová slova:
FOREX | FXstreet | Obchodní systémy | Fundamentální analýza | Kvantitativní uvolňování | Patrik Urban | Čína | Japonsko | Peníze | Kanadský dolar | Inflace | Deflace | EUR/USD | GBP/USD | USD/JPY | Nasdaq | Rusko | USA | Britská libra | OPEC | Maďarský forint | Koruna | Ruský rubl | HDP | Mexické peso | Brazilský real | Turecká lira | Bezpečný přístav | Monetární politika | Měnová politika | Ceny ropy | Spekulace | USD/CNY | Česká koruna | Americké akcie | Býčí trh | Poptávka | Recese | Lehman Brothers | Americká ekonomika | Daně | Rizika | Politika | Hyperinflace | Import | Průmyslová výroba | Akciové trhy | Maloobchodní tržby | USD/MXN | USD/BRL | USD/RUB | EUR/CZK | Eurodolar | Kapitál | Sazby | Akcie | Aktiva | Americký dolar | Zhodnocení | Balance | Bank of Japan | Bloomberg | CME | Carry trade | Centrální banka | Centrální banky | Devalvace | ECB | Easing | Ekonomika | Emerging markets | Euro | Evropská centrální banka | Fed | Finanční trhy | Foreign Exchange | Forward | Holubice | Index spotřebitelských cen | Indikátor | Investice | Investiční horizont | Investor | Japonský jen | Komodity | Korekce | Kurz | Long | Long pozice | MT4 | Margin | Marže | MetaTrader | Momentum | Měna | Měnové páry | Měnový pár | Měny | Nabídka | Nástroj | Obchodní bilance | Pozice | Rally | Riziko | Ropa | S&P 500 | Sentiment | Short | Splatnost | Stagflace | Trend | Volatilita | Výnos | Wall Street | Bondy | Zlato | ČNB | Úrokové sazby | Analytici | Riziková aktiva | Banky | EUR | USD | Dluhopisy | JPY | CAD | AUD | GBP | Finanční krize | Cena zlata | Cena ropy | Komoditní trhy | Úroková sazba | Investoři | Vývoj ceny | Zasedání Fedu | Pravděpodobnost | Výnosy dluhopisů | Makroekonomická data | Ceny komodit | Kurz eura | Zkušenosti | Strach | Obchodní příležitosti | Uvolnění měnové politiky | Analytický tým | Makro | Bankrot | Centrální bankéři | Aktivum | Index | Investiční strategie | Volatilní | Aktuální cena zlata | Americká centrální banka | Analýzy | Banka | Běžný účet | Cena | Ceny zlata | CZK | České akcie | Dolar | Ekonomika USA | Eura | Exchange | ForexFactory | ForexFactory.com | Forexu | FXstreet.cz | Graf | Index S&P 500 | Investiční | Komoditní | Kurz amerického dolaru | Kurz měny | Kurzy | Libra | Lira | Maďarsko | Market | Markets | Největší světové ekonomiky | Oslabení měny | Portfolia | Pro investory | Reuters | Ropy | RUB | Rubl | Sázky | Trh | Volatility | Vývoj ceny ropy | Vývoj ceny zlata | Vývoj inflace | WTI | Zemní plyn | Zisky | Tradeři | EIA | Báze | Buy | Hold | Indie | P.A. | Překoupení | ROCE | Spojené státy | Tržby | QE | Světové ekonomiky | Majors | Retail | Nordea | Brazílie | Finanční systém | Vývoj akciového indexu | Finanční aktiva | Snižování úrokových sazeb | Časování trhu | Výnosová křivka | Energie | Christine Lagardeová | Index amerického dolaru | Vývoj ceny ropy WTI | Vývoj měnového páru EUR/USD | Vývoj měnového páru | Vývoj měnového páru GBP/USD | Vývoj měnového páru USD/JPY | Economic | Inflační tlaky | Cenné kovy | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Propad | S&P | Ztráty | Zvýšení úrokových sazeb | Historická minima | Saúdská Arábie | Stagnace | Nižší kurz | Výhled | Bankéři | Historická data | Payrolls | Krize | Analytický tým FXstreet.cz | Snížení úrokových sazeb | Německé dluhopisy | Výnosy | Měnový pár EUR/USD | Měnový pár GBP/USD | Americký index S&P 500 | Měnové krize | Příjmy | Aktuální cena | Zpomalení ekonomiky | Bilance Fedu | Očekávání | Nákupy zlata | Vývoj ceny palladia | Palladium | Tržní očekávání | Vzácné kovy | Obchodní války | Obchodní válka | Silný americký dolar | Americké dluhopisy | Forint | Růst výnosů dluhopisů | Vývoj těžby ropy | Pokles cen ropy | Prezident Trump | Základní úroková sazba | Index spotřebitelské důvěry | Makroekonomické statistiky | Globální rizika | Dluhopisoví tradeři | Inflační očekávání | CNY | Růst těžby ropy | Vývoj amerického dolarového indexu | Vývoj hlavní úrokové sazby | Propad ropy | NASDAQ 100 | Pokles úroků | Výnosové křivky | Pokles cen | Obavy z recese | Pohonné hmoty | Růst mezd | Globální recese | Denní graf | Nastavení úrokových sazeb | Ceny palladia | Tým FXstreet.cz | Devalvaci měn | Rozpočtová politika | Rozpočet | Deficit | Politická situace | Býčí signál | Objem | Proroctví | Inverzní výnosové křivky | Dlouhodobé dluhopisy | Konkurenceschopnost | Slušné zisky | Reálné ekonomiky | TradingEconomics | Růst cen | Bilance | Vývoj trhu | Lagardeová | Amazon | Nakupovat zlato | Strategie buy-and-hold | Buy-and-Hold | Reverze k průměru | Nadhodnocení | Reálné zhodnocení | Nadvýnosy | Úrok | Domácí měny | Vývoj ceny americké ropy | Vývoj ceny americké ropy WTI | Ceny americké ropy WTI | Chilské peso | Financovat | Čínské zboží | Problémy | Plyn | Ropná zařízení | Měnové politiky | Majors měnové páry | Emerging market měny | Nákupy centrálních bank | Pojistka proti inflaci | Dot-com | Růst mezd v USA | Rychlý růst mezd | Forward PE | Výnosy státních dluhopisů | Americký index | Růst měnového páru | Předpokládaný vývoj | Washington | Trump | Prezident | Koronavirus | Trhy | Pokles | Situace | Americká rozpočtová politika | Vývoj americké fiskální bilance | Propad amerického akciového trhu | Margin cally | Vývoj na rozvíjejících se trzích | Short měnových párů | Globální sentiment | BRIC | Zdražovat | Pandemie koronaviru | Pandemie | Spekulativní kapitál | Americká administrativa | Výdaje | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Týden na finančních trzích | Snížení ekonomické aktivity | Ekonomické aktivity | Členové Rady guvernérů Fedu | Vývoj | Šok | Restrikce | Prudký pokles | Finanční armagedon | Bezprecedentní volatilita | Další vývoj | Finanční armageddon | Armageddon | Udržení likvidity | Těžaři ropy | Generovat cash-flow | Íránská ropa | Desetileté dluhopisy | Desetileté dluhopisy v USA | Zahraniční spekulativní kapitál | Karanténní opatření | Restriktivní opatření | Manufacturing | Nákupu státních dluhopisů | Tomáš Raputa | Růst | Repo sazby | Ekonomiky | Americká centrální banka (Fed) | Růst výnosů | Vývoj bilance Fedu | Dodání likvidity | Dodání likvidity komerčním bankám | Navýšení měnové báze | Měnové báze | Centrální banka Japonska | Restriktivní opatření kvůli koronaviru | Pokles ekonomické aktivity | Fiskální programy | Maloobchodní inflace | Tisknutí peněz | Propad japonského jenu | Obchodně vážený index | Bilance aktiv | Bilance aktiv držených amerických Fedem | Pád USD | Velikost celkové bilance | Neomezené QE | Kola kvantitativního uvolňování | Pád akciových trhů | Globální pád akciových trhů | Riziko deflace | Nejnižší výnosy státních dluhopisů | Historicky nejnižší výnosy | Nejnižší výnosy | Historicky nejnižší | Výnosová křivka v USA | TIPS dluhopisy | Americké dluhopisy očištěné o inflaci | Dlouholetý trend | Tlak na nižší cenu výrobků | Tlak na nižší cenu | Amazon efekt | Marže prodávajících | Minimální marže | Segment retail trhu | Just-in-time manufacturing | Prodat dluhopisy | Prodat USD | Výnosy na dluhopisech | Růst cen v době stagnace | Další obchodní válka | Antiglobalizační tlaky | Deflační tlaky | Silné deflační tlaky | Snižování cen | Hluboký propad ropy | Navyšování zadluženosti | Prudké navyšování zadluženosti | Křehký finanční systém | Americké repo sazby | Růst zadlužení | Zadlužení | Obavy z insolvence | Expanze | Obavy o bezpečnost | Bezpečnost | Bezpečnost nejbezpečnějších investic | Rezervní měny | Bezpečí investic | Víra v bezpečí investic | Politická nestabilita | Kontrakce | Vládní deficit | Schopnost financovat vládní deficit | Financovat vládní deficit | Quantitative Easing | Devalvace amerického dolaru | Očekávaná devalvace | Zkušenosti z Japonska | Politika centrální banky | Stimulační procesy
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Trh | Reuters | Pozice | ČTK | Banky | Výhled | Banka | Rezistence | FOREX | EUR/USD | Obchodování | FXstreet | Euro | Indikátor | Dolar | Graf
