Úspěšný týden
Pražská burza v týdnu posílila, index PX stoupl o 2,5 procenta na 1489,4 bodu
16.02.2024 Pražská burza v uplynulém týdnu posílila. Index PX stoupl o 2,5 procenta na 1489,4 bodu. Největší pokles postihl opět akcie Pilulky, naopak největší posílení zaznamenaly akcie Komerční banky. Vyplývá to z internetových stránek burzy. V předchozím týdnu akcie klesly o 0,3 procenta.
Pražská burza v týdnu mírně posílila, index PX stoupl o 0,7 procenta
02.02.2024 Pražská burza v uplynulém týdnu mírně posílila. Index PX stoupl o 0,7 procenta na 1457,5 bodu. Největší pokles postihl akcie Pilulky, naopak největší posílení zaznamenaly akcie Moneta Money Bank. Vyplývá to z internetových stránek burzy. V předchozím týdnu akcie posílily o 0,4 procenta.
Ranní komentář: AI žene akcie na nová maxima. Příležitost pro Meta, rizika pro Google
22.01.2024 Akciové trhy za sebou mají úspěšný týden, ve kterém se dařilo hlavně technologickým akciím. Prudce rostly zejména akcie, které v nějaké formě mohou těžit z AI boomu, který byl opět velkým tématem minulého týdne. V novém týdnu nás čeká několik zasedání centrálních bank a také zajímavá makrodata. Rozjíždí se ale i výsledová sezóna, která nabídne několik důležitých jmen, v čele s Teslou, Netflixem, Intelem, nebo americkými telekomunikačními společnostmi Verizonem a AT&T.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Snížení úrokových sazeb ČNB se nezadržitelně blíží
18.12.2023 Tržní konsensus i ocenění instrumentů peněžního trhu předpokládají, že ČNB přistoupí již ve čtvrtek ke snížení úrokových sazeb. My čekáme těsné hlasování s tím, že snížení sazeb přijde až na prvním zasedání v roce 2024. Naproti tomu maďarská centrální banka sníží svou klíčovou sazbu na svém zítřejším zasedání podle konsensu o 75 bb. Přes holubičí otočku amerických centrálních bankéřů očekáváme v tomto týdnu solidní americká data, která potvrdí po velmi silném třetím čtvrtletí robustnost i v tom závěrečném. Evropské vpředhledící sentiment indikátory opět nijak oslnivé nebudou.
Forex: Úspěšný týden pro euro
15.12.2023 Tento týden byl z pohledu společné evropské měny opravdu úspěšný. V celotýdenním hodnocení si euro proti dolaru polepšilo o více než dvě procenta, když se kurz ve druhé polovině týdne pokoušel atakovat hladinu 1,1000 EUR/USD. Hlavním kurzotvorným faktorem bylo tentokráte zasedání klíčových centrálních bank na obolu stranách Atlantického oceánu. Zatímco americký Fed překvapil holubičí rétorikou, u ECB tomu tak nebylo. Pokud jde o data zveřejněná v tomto týdnu, tak pozitivně překvapila ta americká (nepatrně vyšší inflace za listopad, výrazně vyšší maloobchodní tržby za říjen), z Německa lehce potěšil prosincový ZEW index, listopadové PMI z Německa i eurozóny jako celku ale za očekáváním mírně zaostaly. Obecně ale sentiment indikátory naznačují, že to nejhorší je za námi.
Ranní komentář: S&P500 jen 4 % od all-time high, Netflix-Max bundle a problémy německého stavebnictví
13.11.2023 Akciové trhy za sebou mají další úspěšný týden. S&P 500 rostl v devíti z posledních deseti seancí a za poslední dva týdny už přidal přes 7 %. Nálada na trzích zůstává stabilizovaná a k jejímu zlepšení přispěl i pád výnosů na delším konci výnosové křivky. V Novém týdnu nás čeká opět několik korporátních čísel (Target. Walmart) a z makra bude investory zajímat hlavně americká inflace.
Ranní okénko - Jak dlouho bude spotřeba domácností táhnout americkou ekonomiku?
31.08.2023 Po včerejších výsledcích srpnové inflace v Německu či Španělsku se dozvíme předběžný odhad i za celou eurozónu. Po meziměsíčním poklesu cenové hladiny o jednu desetinu by tentokrát mělo dojít k nárůstu o 0,4 %. Na meziroční bázi trh očekává jen mírný pokles z červencových 5,3 % na srpnových 5,1 %. Stejné tempo poklesu by mělo nastat i u jádrové inflace (z 5,5 % na 5,3 %). Inflace tak v rámci eurozóny neklesá dostatečně rychle a zatím je tak daleko od cíle ECB.
Ranní komentář: Akcie si své vysoké ocenění díky nižší inflaci drží, začala výsledková sezóna
17.07.2023 Akciové trhy za sebou mají další úspěšný týden. Tentokrát k růstu pomohly výsledky inflace v USA, jejíž růst i nadále zpomaluje. Nižší inflace pomohla nejenom akciím, ale i dluhopisům. Pod tlakem je naopak americký dolar. Minulý týden začala výsledková sezóna, která v pátek nabídla výsledky třech velkých amerických bank. Tento týden budou reportovat další banky, ale třeba také Netflix a Tesla.
Wall Street v pátek vybírala zisky
19.06.2023 Americké akciové trhy přerušily sérii šesti růstů v řadě, když v pátek lehce zkorigovaly nedávné zisky. Index S&P 500 v tomto týdnu zaznamenal 2,6% nárůst, zatímco Nasdaq 100 posílil o bezmála 4 %. Softwarový gigant Adobe Systems hospodařil v minulém kvartálu se ziskem 3,91 USD/akcii. Akcie Adobe zprvu rostly o více než 5 %, ale nakonec zavřely s mnohem mírnějším ziskem kolem 1 %. V červených číslech se ocitly akcie AMD nebo Netflix, a také další technologičtí giganti jako Google, Amazon a Apple. Akcie Intel potvrdily skvělou formu, když završily úspěšný týden dalším růstem o více než 1,5 %, a za celý týden si tak připsaly úctyhodných 16 %. Akcie Intelu ve středu předvedly ukázkový breakout, na který zatím skvěle navazují.
Ranní komentář: Akcie výše navzdory rostoucím výnosům. Daří se hlavně technologiím, VIX pod 17b.
22.05.2023 Akciové trhy za sebou mají úspěšný týden. Dařilo se hlavně technologickým společnostem, které rostly navzdory růstu výnosů. K pozitivnímu sentimentu docela přispívá nízká úroveň rizikových přirážek, kterou potvrzuje i pád VIXu pod hranici 17b. V novém týdnu nás čeká několik zajímavých makrodat a investory bude zajímat také dalšíé jednání nad tématem navýšení dluhového stropu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Jádrová inflace zůstává na zvýšených úrovních
09.05.2023 Klíčová data se v tomto týdnu budou u nás i v USA týkat dubnových spotřebitelských cen. V USA se podle nás vlivem cen energií dočasně zastavil dezinflační proces, když se meziroční růst cen pohyboval v blízkosti březnových 5 % y/y. Výraznou dynamiku si stále udržují jádrové ceny, což platí i u nás. Domácí inflace podle našeho odhadu v meziročním vyjádření s přispěním vysoké srovnávací základny zpomalila na 13,1 % y/y. Snížení meziměsíčního růstu jádrových cen však bylo pouze mírné.
Forex: Centrální banky tento týden nepřekvapily
05.05.2023 Fed ve středu dle očekávání zvýšil úrokové sazby o 25 bb na 5,00-5,25 %. Doprovodná tisková zpráva naznačila možný konec cyklu zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu. To podpořila i tisková konference guvernéra J. Powella, byť definitivní rozhodnutí o pauze nebylo přijato. Stres v tamním bankovním sektoru a s tím spojené přísnější úvěrové podmínky budou podle Powella jedním ze stěžejných bodů pro další rozhodování. Šéf Fedu se však vzhledem k pouze pozvolnému poklesu inflace vymezil vůči tržnímu očekávání snižování sazeb v letošním roce.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Únorová data z tuzemské ekonomiky příslibem lepšící se situace
03.04.2023 Bohatý týden na tuzemská data odhalí únorový vývoj české ekonomiky. Podle nás mírné oživení spotřebitelské poptávky pokračovalo i v únoru, zatímco průmyslová produkce korigovala ostrý lednový pokles. Finální odhady PMI v eurozóně by měly potvrdit slabší sentiment ve zpracovatelském průmyslu, a naopak velmi silnou aktivitu v sektoru služeb. Průmyslová produkce v členských zemích eurozóny by měla však vykázat vcelku příznivý výsledek. Na Velký pátek zveřejněný americký NFP report by měl opět přinést solidní přírůstek nových pracovních míst a podpořit tak nutnost utaženější měnové politiky oproti současnému tržnímu ocenění.
Forex: Jádrová inflace v eurozóně opět zrychlila
31.03.2023 Březnová inflace v eurozóně překvapila mírně směrem dolů, když oproti konsensu (7,1 % y/y) zpomalila výraznějším tempem na 6,9 % z únorových 8,5 % y/y. Pokles jde primárně na vrub vysoké srovnávací základny cen energií, která by i v následujících měsících měla vést ke svižnému poklesu inflace. Zatímco ceny potravin by mohly naopak pokles lehce brzdit. Nicméně většímu zpomalení bude zejména bránit jádrová inflace. Ta v březnu opět zrychlila na rekordních 5,7 % z 5,6 % y/y v únoru.
Ranní komentář: Melt up na akciích po americké inflaci, bankrot FTX a čínská pomoc developerům
14.11.2022 Akciové trhy za sebou mají velmi úspěšný týden, kdy jim v růstu pomohly výsledky americké inflace a její nečekané zpomalení. Přestože je inflace stále vysoká, zpomalení růstu pomohlo k výraznému zlepšení sentimentu napříč rizikovými aktivy. Těm pomohl i pád výnosů, které se u desetiletých splatností v USA dostaly zpět na 3.8 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Ekonomika v eurozóně v Q3 jen slabě rostla, ta tuzemská již stagnovala
31.10.2022 Hned začátkem týdne bude zveřejněná celková kondice ekonomiky v eurozóně, která by měla mezičtvrtletně růst, byť značně nižším tempem v porovnání s H122. Růstem překvapila především německá ekonomika, jejíž HDP byl zveřejněn minulý pátek. Česká ekonomika podle nás v Q3 již stagnovala a recese ji čeká na přelomu roku.
Ranní komentář: Akciové indexy navzdory technologiím pokračují v růstu, trhy čeká důležitý týden
31.10.2022 Akciové trhy za sebou mají další úspěšný týden. V USA rostl Dow Jones dokonce o 5.7 %, zatímco technologický Nasdaq přidal kvůli slabým výsledkům technologií pouze 2.2 %. Nálada na trzích zůstává pozitivní a obchodníci nyní vyčkávají na důležité makro, které nás v tomto týdnu čeká. Klíčové bude středeční zasedání Fedu a páteční výsledky z amerického trhu práce. Pokračuje ale také výsledková sezóna, která nabídne i v tomto týdnu několik velmi zajímavých jmen.
Ranní komentář: Čeká nás důležitý týden. Výsledková sezóna v plném proudu, makro a ECB
24.10.2022 Akciové trhy za sebou mají úspěšný týden. V USA rostly indexy až o pět procent, a to navzdory pokračujícímu růstu dluhopisových výnosů. Ty se u desetiletých platností v USA dostaly nad 4.2 %, zatímco u dvouletých oscilují kolem 4.4 %. Trh ale i tak začíná postupně spekulovat na to, že se blíží peak sazeb a už příští týden by Fed mohl začít signalizovat zpomalení tempa jejich růstu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská data za srpen ukážou odolnost ve spotřebě domácností a průmyslu
03.10.2022 Srpnová data z tuzemské ekonomiky by měla vykázat mírný meziměsíční růst jak v maloobchodních tržbách, tak v průmyslové produkci. Finální odhady PMI v eurozóně potvrdí nízké úrovně implikující mezičtvrtletní pokles ekonomiky, zatímco tuzemský předběžný PMI zřejmě zaznamená zhoršení. Průmysl v sousedním Německu by měl již nést známky recese, když průmyslová produkce a tovární objednávky dále prohloubí svůj propad. Týden završí americký NFP report potvrzující silný trh práce, čímž jen utvrdí Fed ve svém rázném tempu utahování.
Forex: Inflační čísla překvapovala směrem nahoru po celé Evropě
30.09.2022 Předběžný odhad inflace v eurozóně výrazně překonal očekávání. Růst spotřebitelských cen o 10,0 % y/y (oček. 9,7 % y/y) již předznamenala ve čtvrtek zveřejněná německá inflace, když vystoupala na 10,9 % (oček. 10,2 % y/y), z části vlivem odeznění opatření tlumící cenové tlaky v předchozích měsících. Podrobnější rozklad ukazuje, že vysoká dynamika cen je rozprostřena napříč spotřebním košem.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Indikátory PMI v eurozóně by se měly přehoupnout zpět nad hranici kontrakce
22.08.2022 Předběžné indikátory PMI v eurozóně se v srpnu pravděpodobně jen mírně přehouply přes hranici kontrakce nad 50. Finální odhad HDP pro Německo by měl zůstat beze změny, nicméně výhled pro třetí čtvrtletí není dle ukazatelů důvěry v německou ekonomiku příliš optimistický. Zejména vývoj spotřebitelské důvěry bude i nadále podle trhu negativní.
Forex: Smíšený vývoj středoevropských ekonomik a silná data z USA
19.08.2022 Překvapivě horší data z čínské ekonomiky, které donutily tamní centrální banku snížit úrokové sazby o 10 bb, odstartovaly týden s negativním sentimentem vzhledem k negativním implikacím pro globální poptávku.
Ranní komentář: Čína zpomaluje, PBOC nečekaně snížila sazby
15.08.2022 Akciové trhy za sebou mají úspěšný týden. Index S&P 500 i Nasdaq rostly o více než tři procenta, když jim v růstu výrazně pomohla inflační data z USA, podle kterých ceny spotřebitelského koše meziměsíčně konečně přestaly růst.
Ranní komentář: Americký trh práce dál velmi silný. Musk už nechce koupit Twitter
11.07.2022 Akciové trhy za sebou mají úspěšný týden. Dařilo se hlavně akciím v Evropě, které přestaly růst v pátek po zveřejnění výsledků NFP. Ty potvrdily, že americký trh práce zůstává ve velmi solidní kondici, což je ale informace, která pravděpodobně přispěje k tomu, že bude Fed bez obav pokračovat v agresivním utahování měnové politiky.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed nás připraví na březnové zvýšení úrokových sazeb
24.01.2022 Klíčovou událostí týdne je zasedání americké centrální banky, poslední před březnovým zvýšením úrokových sazeb. Tamní HDP za Q4 21 ukáže velmi solidní výsledek na rozdíl od Německa, které zřejmě zaznamenalo mezičtvrtletní pokles. Náladu evropských spotřebitelů i podnikatelů na počátku roku negativně ovlivňuje pandemická vlna mutace omikron. Z geopolitických událostí bude trhy nadále zajímat vývoj situace na rusko-ukrajinské hranici, dopad prezidentských voleb v Itálii či situace kolem britského ministerského předsedy B. Johnsona.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Blíží se zvýšení dolarových úrokových sazeb
17.01.2022 Tento týden bude ekonomický světový kalendář relativně chudý, o to bohatší bude příští týden včetně zasedání americké centrální banky. Podle nás půjde o poslední zasedání před březnovým zvýšením dolarových sazeb. Trhy tak budou mít dostatek času na ohodnocení současných inflačních rizik. Finální čísla evropské inflace za prosinec by již nic nového přinést neměla. Německý lednový ZEW index očekávání investorů bude stále pod vlivem dopadu omikronu. Z regionu se dnes dočkáme další meziroční akcelerace cen průmyslových výrobců za prosinec. Závěr týdne pak přinese i pro nás důležité číslo polské průmyslové výroby ze závěru loňského roku.
Forex: Úspěšný týden pro euro
14.01.2022 Druhý pracovní týden nového roku se nesl ve znamení posilování společné evropské měny na trhu s dolarem. Páteční seanci kurz zahajoval u 1,1480 EUR/USD. Takto silné bylo euro naposledy před dvěma měsíci. Samotné páteční obchodování se naopak neslo ve znamení korekce eurových zisků a poklesu kurzu pod 1,1450 EUR/USD. I tak euro tento týden zakončilo vůči dolaru se ziskem téměř tří čtvrtin procenta.
Forex: Koruna vyčkává předvánoční zvýšení sazeb
20.12.2021 Česká měna má za sebou úspěšný týden. Oproti euru zpevnila o 0,7 % na 25,24 EUR/CZK a dostala se tak do blízkosti letošní nejsilnější listopadové úrovně. Na dlouho korunu nerozházelo ani zasedání ECB minulý čtvrtek, kdy pouze přechodně oslabila k 25,33 a ztráty ještě před koncem týdne zcela smazala. Podporu koruně dodaly ohlasy z řad ČNB volající po potřebě znovu razantně navýšit hlavní úrokovou sazbu.
Ranní komentář: Americké desetileté výnosy zpátky pod 1.6 %, energie konečně klesají
01.11.2021 Akciové trhy za sebou mají další úspěšný týden. Americké indexy se vyhouply na nové historické maximum poté, co je v růstu podepřela kombinace solidních výsledků amerických společností a klesajících úrokových sazeb. Ty se v případě desetiletých splatností dostaly v USA pod hranici 1.60 %, a to i navzdory tržnímu výhledu trhu, který počítá s tím, že by už tento týden Fed mohl začít s taperingem.
Ranní komentář: Valuace na akciích navzdory rizikům zůstávají zvýšené, slabší makro z Číny
18.10.2021 Akciové trhy za sebou mají úspěšný týden, a to navzdory pokračujícímu růstu dluhopisových výnosů a rizikům pro další vývoj světové ekonomiky, jako jsou rostoucí inflace, problémy s dodavatelskými řetězci, nebo zpomalující Čína. Akciím v minulém týdnu hodně pomohla začínající výsledková sezóna a americké indexy dokázaly týden zakončit výše o 1.8 %, zatímco v Evropě rostly indexy i o více než 2 %.
Akcie na pražské burze během týdne posílily o 1,6 procenta
17.09.2021 Akcie na pražské burze během uplynulého týdne posílily. Index PX stoupl o 1,6 procenta a zakončil na 1305,2 bodu. Vyplývá to z internetových stránek burzy. Nejvýrazněji vzrostly akcie Komerční banky, největší pokles postihl cenné papíry likérky Stock Spirits. V předchozím týdnu index PX oslabil o 0,7 procenta.
Praktická ukázka: O (ne)falešném průrazu
13.07.2021 V minulém týdnu jsem psal o situaci, kterou přinesla moje strategie a trochu jsem se zamyslel nad tím, co je to vlastně ten falešný průraz. Dnes už víme, jak to celé dopadlo.
Ranní komentář: Americké indexy navyšují maxima, v růstu pokračují i ropa a zemní plyn
28.06.2021 Akciové indexy za sebou mají úspěšný týden. Platilo to hlavně pro indexy v USA, kde například index S&P 500 a Nasdaq rostly až na nové historické maximum poté, co přidaly 2.74 % a 2.35 %. Ještě více se pak dařilo indexu Dow Jones, který rostl o 3.44 %. Sentiment na trzích tak zůstává pozitivní, což dokazuje i pád implikované volatility. Stabilizací si pak prošla situace i na dluhopisovém trhu, nebo na většině měnových párů, kde se po dřívějším růstu americký dolar nyní dostal pod mírný prodejní tlak.
Ranní komentář: VIX pod 16b., trhy zůstávají v dobrém rozpoložení i díky nižším výnosům
14.06.2021 Akciové indexy za sebou mají další úspěšný týden. K vysokým valuacím, které se podařilo ještě navýšit, přispěl další pád rizikových přirážek, v kombinaci s klesajícími dluhopisovými výnosy, které zamířily níže navzdory dalšímu prudkému růstu americké inflace. Trh však zdá se věří Fedu, že je inflace jen dočasný fenomén a je ochoten ji i nadále velkoryse přehlížet.
Tři trhy, které stojí za to v tomto týdnu sledovat (7.6.2021)
07.06.2021 Máme za sebou opět úspěšný týden s pozitivními výsledky na finančních trzích. Páteční data z amerického trhu práce mírně zklamala, když bylo vytvořeno pouze 559 tisíc pracovních míst při tržním konsenzu ve výši 650 tisíc. Trh však reagoval pozitivně. Zlepšení na trhu práce ukázalo, že americká ekonomika pokračuje v růstovém trendu, který však zatím není tak rychlý, aby změnil holubičí rétoriku Fedu. Zastavení přílivu likvidity tak v brzké době nehrozí a „všichni jsou spokojeni“.
Tři trhy, které stojí za to v tomto týdnu sledovat (17.5.2021)
17.05.2021 Akciovým trhům se v minulém týdnu nedařilo. Studenou sprchou bylo úterní zveřejnění americké inflace v USA, která meziročně zrychlila na 4,2 %. Index S&P 500 ztrácel ze svých maxim až 5 %, nicméně v závěru týdne se mu podařilo většinu ztrát zlikvidovat. Pondělní seance zatím ukazuje červená čísla. Trhy spekulují, zda je růst inflace vyšší, než Fed očekával. Pokud by tomu tak bylo a začaly by růst výnosy, tak akcie by mohly mít to nejlepší na nějakou dobu za sebou. Situace se nevyvíjela pozitivně ani na kryptoměnách a komoditách, kde jsme byli svědky nejvyšších propadů na zrninách a některých průmyslových kovech.
Forex: Korunu popohání vyšší tržní úrokové sazby
10.05.2021 Koruna má za sebou úspěšný týden, když si připsala zisk ve výši zhruba 0,9 % a dostala se na tříměsíční maximum. Nicméně v úvodu týdne se česká měna ještě držela zpátky a posílení si odpracovala až ke konci týdne. Prvním impulzem bylo měnověpolitické zasedání ČNB. Úrokové sazby sice zůstaly v souladu s očekáváním beze změny, ale následná tisková konference se oproti minule nesla ve více jestřábím tónu, což podpořilo tržní úrokové sazby. Co se týče samotné aktualizace prognózy ČNB, nadále v ní najdeme trojí zvýšení úrokových sazeb již v letošním roce. Podstatnější změna se dostavila u výhledu inflace, kterou ČNB nově očekává letos na průměrných 2,7 % oproti předchozím 2,0 %. Silnější, než původně očekávané inflační tlaky mluví ve prospěch zvyšování úrokových sazeb ještě před koncem letošního roku. Koruna by tak posilovala na pozadí vyššího úrokového diferenciálu oproti eurozóně, byla by ale v lepším postavení i oproti měnám regionu (zlotému a forintu), jelikož tamní centrální banky podle nás přistoupí k utažení měnových podmínek až v 2022. Nepřekvapí tedy, že v prognóze ČNB najdeme relativně prudké posilování koruny v tomto roce (o 2,7 % nominálně). Další impulz k posílení koruny dodala v pátek březnová data z tuzemské ekonomiky. I po zohlednění nízké srovnávací základny z minulého roku si průmysl vedl nad očekávání dobře (+14,9 % r/r). Navzdory problémům na nabídkové straně výroba meziměsíčně vzrostla o 3,2 % a výhled do dalších měsíců drží na optimistické vlně příznivá situace především v zahraniční poptávce.
Ranní komentář: Indexy navyšují maxima, daří se i komoditám. ETH nad 4 tis. USD
10.05.2021 Akciové trhy za sebou mají další úspěšný týden. Index S&P 500 přidal 1.23 % a navýšil své historické maximum, když se v pátek dostal až na úroveň 4 232 dolarů. V růstu pokračují také komodity, v čele s průmyslovými kovy, jako je měď a hliník a výrazné zisky si připisují také některé zemědělské komodity.
Ranní komentář: Indexy na maximech. Začíná výsledková sezóna
12.04.2021 Akciové indexy za sebou mají úspěšný týden, během kterého dokázaly opět navýšit svá maxima. Americký S&P 500 během minulého týdne rostl o 2.71 % a Nasdaq dokonce o 3.12 %, přičemž obchodování napříč téměř celým týdne probíhalo na výrazně podprůměrných objemech kvůli absenci významnějšího makra a dalších fundamentů.
Praktická ukázka: Jako na houpačce
16.03.2021 Je docela legrace vidět, jak si trh vždy dokáže pěkně pohrát s našimi náladami. My ale naštěstí máme proti tomu jednu zbraň. A tou je rozum. Pokud ten funguje, pomůže nám vyrovnávat se s věcmi podobnými, jako se staly minulý týden.
3 zprávy, bez kterých se dnes na trzích neobejdete (9.2.2020)
09.02.2021 Akciové indexy ve Spojených státech včera navázaly na úspěšný týden a dokázaly uzavřít další seanci v řadě v zelených číslech. Z pohledu fundamentu se na trzích příliš nezměnilo, nicméně sentiment na devizových trzích otočil americký dolar, který začal včera oslabovat. Bitcoin včera rostl díky Elonu Muskovi na nová rekordní maxima. V růstu pokračuje také ropa WTI.
Zprávy o vakcíně spustily nákupní horečku
10.11.2020 Dnes nás čeká zveřejnění údaje o tuzemské říjnové inflaci. Po zářijových 3,2 % očekáváme zmírnění cenové dynamiky na 3 %, což by odpovídalo tempu 0,2 % meziměsíčně. Za zpomalením růstu cen podle nás bude stát hlavně zlevňování energií, v opačném směru by měl působit kurz koruny, který se v poslední době držel vlivem zvýšené tržní nervozity na slabších hodnotách.
Forex: Koruna završila úspěšný týden testováním dvouměsíčního maxima
06.11.2020 Koruna zakončila svou týdenní rallye atakováním hladiny 26,60 CZK/EUR, tedy nejsilnější úrovně od poloviny září. I dnes koruna profitovala z příznivého globálního sentimentu a posilování eura vůči dolaru. Euro posiluje ve stále sílící víře, že novým americkým prezidentem nakonec bude J. Biden. Nezklamala ani ranní data německé průmyslové výroby za září, i když tržní očekávání nenaplnila. Meziměsíční vzestup je neoddiskutovatelný. Rizikem je ovšem vývoj ve zbytku roku ve světle nadále exponenciálně rostoucí druhé vlny pandemie covid-19 v západní Evropě.
Ranní komentář: Optimismus na trzích zesiluje, bezpečné přístavy mezitím dál ztrácejí
08.06.2020 Máme za sebou další úspěšný týden, který uzavřel až neuvěřitelně dobrý report z amerického trhu práce. Americká ekonomika totiž podle něj vytvořila v minulém týdnu 2,5 mil. nových pracovních míst, což bylo vysoko nad většinovým konsenzem, který počítal s propadem zaměstnanosti o 11 až 2 mil. pracovních míst. Míra nezaměstnanosti díky tomu v květnu klesla na 13,3 %, rovněž hluboko pod konsenzem, který očekával její růst až k 20 %.
Ranní komentář: Další růstový týden pro akcie. Trhy se vezou na optimismu ohledně otevírání ekonomik
01.06.2020 Máme za sebou další úspěšný týden pro ceny rizikových aktiv. Akciové indexy v Evropě i v USA si připsaly tučné zisky, a to i navzdory rizikům spojeným se zhoršováním americko-čínských vztahů a opětovnému zrychlení celosvětového růstu počtu nakažených koronavirem. Trhy se vezou především na vlně optimismu ohledně postupného otevírání světové ekonomiky a na masivní podpoře ze strany vlád a centrálních bank.
Forex: Trhy se uklidňují, koruna sílí
25.05.2020 Česká měna, stejně jako ostatní měny regionu, zaznamenala úspěšný týden, během kterého stačila posílit z počátečních EUR/CZK 27,66 o celých 40 haléřů. Svůj podíl na tom měly hlavně předstihové ekonomické indikátory, které v souladu s postupným uvolňováním pandemických restrikcí přinesly naděje na postupný návrat k normálu. Šlo o dnes zveřejněný IFO index, či německý ZEW index, který sice v hodnocení současné situace pochopitelně nadále zůstává v hluboké propasti, jeho složka očekávání ovšem vykázala nebývalý nárůst, který značí pevný optimismus na půlročním horizontu. Pomohl i růst evropských indexů nákupních manažerů a ukazatelů spotřebitelské důvěry. Navíc, české ceny průmyslových výrobců za duben poklesly méně, než se čekalo, což do budoucna značí menší dezinflační vlivy na spotřebitele, čímž se snižuje tlak na případné měnové uvolnění. Ostatně i členové bankovní rady ČNB dále mírní rétoriku ohledně jeho nutnosti.
Forex: Další úspěšný týden pro českou korunu
17.01.2020 Česká koruna v tomto týdnu navázala na svůj úspěšný vstup do roku 2020 a zejména v první polovině týdne dále posilovala, a to až téměř k hladině 25,05 CZK/EUR. Tuzemská měna tak zdolala své pointervenční maximum a dostala se na nejsilnější hodnotu za posledních sedm let. Druhá polovina týdne byla ve znamení korekce předchozích korunových zisků; v závěru týdne se kurz stabilizoval kolem úrovně 25,15 CZK/EUR. Jen od začátku letošního roku si tak koruna proti euru polepšila o více než jedno procento a je nejúspěšnější měnou regionu. Lépe je na tom letos i polský zlotý se ziskem necelého půl procenta. Naopak propadákem je maďarský forint, který letos odepsal téměř procento a půl.
Související klíčová slova:
FOREX | Bitcoin | Čína | Bank of Canada | Akciové indexy | Inflace | EUR/USD | Nasdaq | Dow Jones | Rusko | USA | NFP report | Nezaměstnanost | Británie | OPEC | Maďarský forint | Koruna | HDP | Měnová politika | Austrálie | Německo | Francie | Pražská burza | Česká měna | Španělsko | Apple | Středoevropské měny | Polský zlotý | Analytik | Take-Profit | Ceny ropy | Výsledková sezóna | Spekulace | Ropa Brent | Ropa WTI | Česká koruna | Dividendy | Poptávka | Recese | Americká ekonomika | Rizika | Politika | Průmyslová výroba | Akciové trhy | Ekonomika eurozóny | Zahraniční obchod | Maloobchodní tržby | USD/CZK | EUR/CZK | USD/PLN | Spotřebitelské ceny | Míra nezaměstnanosti | Cenné papíry | Kapitál | Sazby | Akcie | Aktiva | Americký dolar | Zhodnocení | Bank of England | Bankovní rada | Bod | Breakout | Burza | Centrální banka | Centrální banky | Stock | Konsolidace | DAX | Distribuce | Dollar | ECB | Ekonomika | Euro | FOMC | FRA | FX | Fed | Finanční trh | Fiskální politika | Futures | High | IFO index | Index PX | Index spotřebitelských cen | Indikátor | Indikátory | Investice | Japonský jen | Komodity | Korekce | Kurz | Likvidita | Long | MIFID | Makléř | Marže | Momentum | Měna | Měnový pár | Měny | Obchodní bilance | Platební bilance | Pozice | Příkaz | Riziko | Ropa | S&P 500 | Sentiment | Short | Stop-Loss | Trading | Trend | VIX | Výkonnost | Wall Street | ZEW index | Zlato | ČNB | Úrokové sazby | Úrokový diferenciál | Analytici | Riziková aktiva | Banky | Doporučení | EUR | USD | UBS | Dluhopisy | ČEZ | Obchodování | Cena zlata | Cena ropy | Německá ekonomika | Komerční banka | XTB | Indexy | Úroková sazba | PBOC | Investoři | Fundamenty | EU | Zasedání Fedu | Zasedání ECB | Ekonom | Business | Drahé kovy | Zisk | Britská měna | Kurz dolaru | Kurz eura | Kurz koruny | Stres | Optimismus | Výsledky | Trpělivost | Uvolnění měnové politiky | ČSOB | Gold | Obchodovat | Akcie ČEZ | CZK/EUR | Makro | Index cen | Výrobní ceny | Makrodata | EUR/HUF | Riziková averze | Burzy | Bankrot | Obchodníci | Centrální bankéři | EURUSD | GBPUSD | USDCAD | Raiffeisenbank | Aktivum | Index | Investiční strategie | Volatilní | Akcie Erste | Akcie Komerční banky | Akcie VIG | Americká centrální banka | Analýzy | Banka | Brent | Cena | CZK | Česká ekonomika | České koruny | Dolar | Ekonomický kalendář | Ekonomický růst | Elektřina | Eura | Euro posiluje | Evropské měny | GfK | Graf | Index Nasdaq | Index S&P 500 | Investiční | Investiční doporučení | Investiční poradenství | ISM | Jádrová inflace | Jiří Tyleček | Kurz dolarů | Kurz EUR | Kurz eura k dolaru | Libra | Makroekonomické ukazatele | Meziroční inflace | Míra inflace | Nemovitosti | Prognóza | Reuters | Ropy | Sázky | Státní rozpočet | Trh | Twitter | Volatility | Vývoj inflace | Vývoj kurzu | Vývoj mezd | WTI | Zemní plyn | Zpráva | Zprávy | Předpověď | Zisky | ZEW | Elon Musk | ISM indexy | Měď | ROCE | Tovární objednávky | Spojené státy | Tržby | Zaměstnanost | Světové ekonomiky | Bohatý | Komise | Burze | Jackson Hole | Sentix | Sentix index | Zvyšování sazeb | Snižování sazeb | Halifax | Thomson Reuters | Polská centrální banka | Dnešní fundamenty | Průmyslová produkce | Zasedání centrálních bank | Nastavení měnové politiky | Podnikání | Euro proti dolaru | Hospodářské výsledky | Globální trhy | Zvyšování úrokových sazeb | Snižování úrokových sazeb | Energie | Ekonomické indikátory | Moneta Money Bank | Bezpečné přístavy | Posilování koruny | Firmy | České firmy | Inflační tlaky | Britská centrální banka | Miliardy dolarů | Utahování měnové politiky | Walmart | Dnes na trzích | Propad | Kryptoměny | Americká ropa WTI | S&P | Guvernér | Německý DAX | Akcie na pražské burze | Ztráty | Zvýšení úrokových sazeb | Posílení eura | Posílení koruny | Ekonomická data | Americké indexy | Historická maxima | Analytik Komerční banky | Erste | Philip Morris | VIG | Stagnace | Tempo růstu | Prodej aut | Digitální měny | Ethereum | Tesla | Odhodlání | Výhled | Depozitní sazba | Hlavní úroková sazba | Bankéři | Rekordní maxima | Americké akciové trhy | Konsensus | Americký trh práce | Průzkum | Data z amerického trhu práce | Krize | Akcie Moneta Money Bank | Inflace v Německu | Inflace v Česku | Snížení úrokových sazeb | Výnosy | Americký index S&P 500 | Čekající příkaz | Příjmy | Oslabování dolaru | Indikátory důvěry | cTrader | ČTK | Německý Ifo index | Konsenzus | Růst ekonomiky | Pokles ekonomiky | HDP eurozóny | Zasedání americké centrální banky | Bilance ECB | Jednání FOMC | Inflační čísla | Odhad HDP | Očekávání | Purple Trading | MiFID II | BTCUSD | ETH | NEST | Štěpán Hájek | Tržní očekávání | Wood & Company | Cena bitcoinu | Akcie Avastu | Podnikání na kapitálovém trhu | Očekávání investorů | Krypto | Bitcoiny | Podniky | Kurz EUR/CZK | Inflace v eurozóně | Prognóza ČNB | Americké dluhopisy | Forint | Americký S&P 500 | Šéf Fedu | Zasedání OPEC | Spotřebitelská inflace | Silnější dolar | Posilování eura | Zvýšení úrokové sazby | Inflační vývoj | Sazby Fedu | Výsledková sezóna v USA | Pozornost trhu | Silný trh | Zvýšení sazeb | Asijské burzy | Michal Uma | Technologický Nasdaq | Inflační očekávání | Slabší dolar | Pokles sazeb | Očekávání do budoucna | Riziko recese | Guvernér Fedu | Snížení sazeb | Dolarové sazby | NASDAQ 100 | Výnosové křivky | Pokles cen | Vývoj české ekonomiky | Pohonné hmoty | ISM index | Růst mezd | US500 | Pozornost finančních trhů | Denní graf | Očekávání trhu | Nastavení úrokových sazeb | Finanční situace | Měnověpolitické zasedání | Geopolitické riziko | Vyšší úrokové sazby | Měny regionu | Rozpočet | Deficit | Objem | Data z USA | Obchod | Trh práce | Německý průmysl | Praktická ukázka | Růst spotřebitelských cen | Průmyslová výroba v eurozóně | Inflace v USA | Americký dolar dnes | Zasedání ČNB | Reálné ekonomiky | Americká průmyslová produkce | Maloobchodní prodeje | Americký průmysl | Týdenní zpráva | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Ceny průmyslových výrobců | Růst cen | Maďarská centrální banka | Bilance | Negativní sentiment | Aktuální hodnoty měny | Co bude | Dnešní makroekonomické ukazatele | Avast | Největší pokles | Lagardeová | Amazon | Ekonomiky v eurozóně | Indexy nákupních manažerů | Implikované volatility | Miliardy | Vyhlídky | Sdružení automobilového průmyslu | Kalendář událostí | Americká data | Bankovní tituly | Automobilový sektor | Zveřejněná data | Struktura HDP | Christine Lagardová | Statistika | Technologický sektor | Průmysl | ADP | Jan Vejmělek | HUF | PLN | Deficit zahraničního obchodu | Propouštění | Impuls | Ceny potravin | Sentix index nálady investorů | Index nálady investorů | Nově zahájené stavby domů | Tuzemský průmysl | Stavebnictví | Zdražování | Listopadová inflace | Německý ZEW index | Problémy | Růstový impuls | Zasedání FOMC | Prognózy | Nejistoty | Ranní komentář | Plyn | Dobrá nálada | Nálada | Domácí průmysl | Prohlášení | Americká automobilka | Nord Stream | Míra | PMI z Německa | Měnové politiky | Zasedání bankovní rady | Americké centrální banky | Rozhodnutí ČNB | Impeachment | Zlepšení sentimentu | AT&T | Předvánoční obchodování | US100 | Americký index | Ziskovost | Tuzemská ekonomika | Investiční aktivita | Hospodaření | Zbrojovky | Vladimír Vávra | Návratnost | Netflix | Výroba aut | Finální odhad | Prudké posilování koruny | Ifo | Poradenství | Geopolitická situace | Tuzemská inflace | Proinflační | Vyšší inflace | Tržní sazby | Snížit úrokové sazby | Prosincová inflace | Ukazatele | Výroba v eurozóně | Růst německé ekonomiky | Koruna sílí | Kryptoměny bitcoin | Cenové tlaky | Dobré zprávy | Nájemné | Nájmy | Ceny energií | Horší data | Moje strategie | Prognózy ČNB | Očekávaný vývoj | Komunikace | Trump | Koronavirus | Google | Trhy | Evropské ekonomiky | Pražské burzy | Zlepšení nálady | Pokles | Situace | Meziroční růst | Vít Hradil | Růst inflace | Pandemie | Raiffeisenbank a.s. | Zpomalení růstu | Zlepšení | Obchody | Výdaje | Optimismus na trzích | Americký ISM | Adidas | Německé tovární objednávky | Sazby beze změny | NFP | Rozhodování | Velmi bohatý | Americké ekonomiky | Americká inflace | Valuace | COVID-19 | Zemědělské komodity | Expanzivní fiskální politika | Snížení ekonomické aktivity | Ekonomické aktivity | Směřování trhů | Největší ztráty | Šéfka ECB | Zpřesněný odhad | Tržní úrokové sazby | Americký Fed | Zhodnocení situace | Vývoj | Šok | Mzdový růst | Výkyvy | Výsledky HDP | Restrikce | Technologičtí giganti | Další vývoj | Členové bankovní rady | Fiskální politiky | Energetické společnosti | Cenový vývoj | Fiskální balíček | Stimul | Odhad inflace | Akcie Monety | Spotřebitelé | Automobilka | Pandemie COVID-19 | Aktuální situace | Žádosti o podporu | Onemocnění COVID-19 | Onemocnění | Komerční banky | Domácnosti | Fundament | Prodejní tlak | Zápis z posledního zasedání | Další růst | Růst | Koronavirové krize | Signál | Ministr vnitra | Tisková konference | Repo sazby | Dvoutýdenní repo sazby | Potenciál | Ceny elektřiny | Karanténa | Březnová inflace | Ekonomiky | Války | Březnová data | Práce | Údaje | Německá průmyslová produkce | Opětovný pokles | Ekonomické oživení | Data z americké ekonomiky | Otevírání ekonomik | Statistiky | Indikace | S&P500 | Debata | Cena surové ropy | Surové ropy | Evropské indexy | Posílení | Data z trhu práce | Spotřebitelský sentiment | Akcie Adobe | Osobní příjmy | Osobní výdaje | Rozhodnutí o sazbách | Maloobchod | Tweet | Dubnový PMI | Soud | Vývoz | Průmysl v březnu | Kontrakce | Slabší prodej aut | Cenné papíry likérky Stock | RBI | Vakcína | CL | Spekulovat | České ceny | Falešný průraz | PMI v eurozóně | JDE | ČR | Akcie Intel | Bohumil Trampota | Průraz | Pozitivní sentiment | Sentiment na trzích | PEPP | Akcie AMD | Tempo poklesu | Světové indexy | Globální poptávka | Úvěrové podmínky | Sentiment na trhu | Covid | Makléř Wood & Company | Wood & Company Vladimír Vávra | Příjmy a výdaje | Situace na trhu práce | Tempo růstu PPI | Inflační šok | Úspěchy | Vysoké ocenění | Ocenění | Šance | Ceny | Softwarový gigant | Společnost XTB | Data z tuzemské ekonomiky | Výzkumy | Růst vývozu | Cenové hladiny | Ceny dováženého zboží | Oživení poptávky | Analytik XTB | Odhady PMI | Přístup k inflaci | Výrobní sektor | Zasedání amerického Fedu | Budoucí vývoj | NAHB | Diverzifikovat | Biden | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Ranní okénko | Průmyslová produkce v srpnu | Americké měny | Nařízení | Epidemické situace | Intel | Akcie Pilulky | Reálný HDP | Moneta | UMA | Zveřejnění výsledků | Zprávy o vakcíně | Oživení čínské ekonomiky | Stock Spirits | Přebytek obchodní bilance | Adobe Systems | NBP | Růst průmyslové produkce | Lukáš Novotný | Počasí | Německá inflace | VMware | Měsíční data | Situace na trhu | Akcie MONETA | Nasdaq (US100) | Automobilka Tesla | FTX | Kov | Colt | PMI indexy | Rozhodnutí vlády | Index Nasdaq (US100) | Výrazný růst | Nárůst sazeb | Čekající pokyny | Data z reálné ekonomiky | EDF | Primoco | Výrobce dronů Primoco | AMD | Průmyslová produkce v eurozóně | Dostupná data | Objednávky | Události tohoto týdne | Akcie Intelu | Meziroční růst cen | Jádrová inflace v eurozóně | Zvýšené riziko | Oslabení | Spotřeba domácností | Údaje o nezaměstnanosti | Cíle | Trend klesající | Prodej | Nové prognózy | Dolar dnes | Pozitivní vliv | Američtí centrální bankéři | Americký trh | AI | Odvětví | Načasování | HICP | Vratislav Zámiš | Společnosti | Depozitní úroková sazba | Opatření | Dna | Polská inflace | Utahování měnových podmínek | Sentiment indikátory | UBS Group | UBS Group AG | Problémy v dodavatelských řetězcích | Energetická krize | České sazby | Inflace v září | Minulá výkonnost | Akcie zbrojovky | Energetické krize | Valuace na akciích | Zdravotnictví | Pozornost | Meta | Tisková zpráva | Společnost | Raketový růst | Target | TIM | Omikron | Nálada na trzích | Broadcom | 3М | Zlotý | Výkon průmyslu | Prognózy inflace | Jaromír Gec | Cyklus utahování měnové politiky | Hodnoty měny | Desetileté výnosy | Nový týden | MWh | XTB Štěpán Hájek | Pokles inflace | APP | Nord Stream 1 | Dopady války na Ukrajině | Inflační data | Tržní ocenění | Dollar General | EdF | Marketingová komunikace | Kevin Tran Nguyen | Hike | Oživení poptávky po službách | Německé ekonomiky | Akcie banky | Photon Energy | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Melt up na akciích | Melt up | Bankrot FTX | Čínská pomoc developerům | Čínská pomoc | Pomoc developerům | Akcie Photon Energy | Utaženější měnové politiky | Uvolněné fiskální politiky | Bankovní rady ČNB | Ceny ropy a zemního plynu | Guvernér Michl | Zlepšující sentiment | Pokračující pokles | Americké desetileté výnosy | Viceguvernérka | Odeznívání inflace | Závazek | Snižování sazeb v USA | Pozitivní signál | Konec cyklu zvyšování úrokových sazeb | Vice | Navýšení dluhového stropu | Letní měsíce | Akcie výrobce dronů | Akcie výrobce dronů Primoco
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Cena | Růst | Graf | EUR/USD
