Zlotý
Rok 2022: Shrnutí vývoje na finančních trzích
26.12.2022 Do roku 2022 jsme vstupovali na vlně euforie. Obavy z dalších pandemických lockdownů se výrazně snížily po rozšíření méně smrtelné varianty omikron a problémy v dodavatelských řetězcích začaly ustupovat. Akcie, kryptoměny i nemovitosti se obchodovaly na historických maximech po úžasné dvouleté rally tažené penězi z vrtulníků, kvantitativním uvolňováním a nulovými úroky. Obavy ze skončení této bombastické párty byly na místě, úrokové sazby již musely jít nevyhnutelně vzhůru a korekce na rizikových aktivech se dala čekat.
Ranní okénko - Investoři budou z dnešních dat odvozovat další počínání Fedu
23.12.2022 Pro akciové trhy jsou dobré zprávy někdy špatné. A přesně tak tomu bylo včera odpoledne. Zpřesněný odhad výkonu americké ekonomiky v 3Q22 přinesl revizi z anualizovaného růstu 2,9 % na 3,2 %, přičemž největší zásluhu na tom měla spotřeba domácností, jejíž tempo bylo vylepšené z 1,7 % na 2,3 %.
Forex: Koruna stále poblíž nejsilnější úrovně od začátku roku
19.12.2022 Německý Ifo index za prosinec mírně překvapil, když došlo ke zlepšení o 2,3 b. oproti listopadu na 88,6 b., zatímco tržní konsensus činil 87,5 b. Ke zlepšení došlo jak ve složce hodnotící současnou situaci, tak i ve složce očekávání. I německý Ifo index tak navazuje na předstihové indikátory z minulého týdne, které poukazovaly na mírně optimističtější výhled pro ekonomiku. Nicméně indikátory sentimentu stále implikují pokles ekonomické aktivity, byť o něco mírnější.
Forex: Úspěšný rok pro korunu? A co rok 2023?
19.12.2022 V letošním roce je dnešní vydání publikace „7 dní s korunou“ poslední, a nelze se tak vyhnout alespoň rychlému ohlédnutí. Koruna má za sebou rok nabitý událostmi, kdy kombinace vysoké inflace, energetické krize, války na Ukrajině ale i třeba změn v bankovní radě ČNB přinesla hned několik momentů, při kterých se tuzemská měna ocitla pod tlakem.
Forex: ECB se dnes připojí k včerejšímu Fedu a zvýší sazby o 50 bb
15.12.2022 Po páru 75bodových zvýšeních sazeb podle nás ECB na dnešním zasedání poleví a zvýší sazby „pouze“ o 50 bb, k čemuž se přiklání i tržní ocenění. Sledované budou také avizované zmínky ohledně kvantitativního utahování a nová makroekonomická prognóza. Listopadové maloobchodní tržby v USA podle nás budou meziměsíčně téměř stagnovat, zatímco tamní průmyslová produkce jen nepatrně klesne. Americký Fed zvýšil dle očekávání sazby o 50 bb. Nová projekce trajektorie úrokových sazeb počítá s dalším utahováním měnové politiky až na 5-5,25 %, tj. zvýšení v souhrnu o dalších 75 bb.
Forex: Únorová rošáda v bankovní radě ČNB nezmění kurz směřování
14.12.2022 Dnešní jmenování nových členů bankovní rady, kteří v únoru nahradí M. Moru a O. Dědka nevyvolalo na trzích větší reakci. Novými radními se stanou J. Kubíček, z Národní rozpočtové rady, a J. Procházka, ředitel EGAPu. Bez ohledu na postoje nových členů bankovní rady by však nemělo dojít k zásadní změně směřování tuzemské měnové politiky.
Forex: Americká centrální banka zvýší sazby o dalších padesát bodů
14.12.2022 Klíčovou událostí dnešního dne bude zasedání americké centrální banky. Ta podle našeho i tržního odhadu zvedne sazby o dalších 50 bb. Zajímavý bude i pohled na její nový medián výhledu úrokových sazeb. Ten se zřejmě posune na 5,0-5,25 %, což je i úroveň, kde vidíme terminální úrokovou sazbu. Z dat zaslouží pozornost průmyslová produkce v eurozóně. Ta zřejmě o dvě procenta v meziměsíčním srovnání propadla. Doléhá na ni omezování výroby v energeticky náročných odvětvích. Oživení ve výrobě strojů a zařízení však slibuje do dalších měsíců lepší výsledky. Z domova budeme čekat na nová jména radních ČNB.
Forex: Forint těží z nalezení dohody s EU
13.12.2022 Nejlépe performující měnou v regionu byl dnes maďarský forint. Te zpevnil o 1,6 % a dostal se na 408,40 EUR/HUF. Maďarská měna těží z dohody, které se podařilo dosáhnout mezi Evropskou unii a Maďarskem. To již nebude vetovat pomoc Ukrajině z unijního rozpočtu ve výši 18 mld. EUR a schválení minimální korporátní daně. Na oplátku mu EU umožní přístup k penězům z fondu obnovy a prostředků z kohezního fondu (celkem 7,5 mld. EUR).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Vládní opatření proti drahým energiím drží tuzemskou inflaci poblíž 15 %
12.12.2022 Pro korunový trh je hlavní událostí tohoto týdne dnešní zveřejnění tuzemské inflace za listopad. V meziročním vyjádření očekáváme její mírný vzestup z 15,1 % na 15,5 %. Na nižších úrovních ji drží vliv úsporného tarifu, po jeho odeznění inflace v lednu pravděpodobně opět mírně zrychlí. Zajímavý bude tento týden i z globálního úhlu pohledu. Zítra bude totiž zveřejněna inflace také v USA a hned den poté k jednacímu stolu zasedne Fed.
Forex: Česká ekonomika míří do recese, otázkou je jak hluboké
09.12.2022 Říjnová data ukazují na překvapivě silný předěl ve vývoji tuzemské ekonomiky negativním směrem. Průmyslová produkce v ČR v říjnu meziměsíčně klesla o výrazných 3,7 % po zářijové stagnaci. Meziročně byla díky nízké srovnávací základně vyšší o 2,9 %, čekal se však růst o 7,2 %. Říjnový výsledek tak značně zklamal, když zaostal za veškerými očekáváními. Ve zpracovatelském průmyslu byla produkce meziměsíčně nižší o 2,2 % po předchozím růstu o 0,2 %.
Forex: NBP sazby ponechala beze změny
08.12.2022 Polská centrální banka ponechala podle očekávání svoji hlavní úrokovou sazbu beze změny na úrovni 6,75 %. NBP aktuálně vidí jak zpomalení růstu, tak zpomalení inflace (byť návrat k cíli 2,5 % bude pomalý) - zároveň v jejím komentáři stále zůstává věta o tom, že si centrální banka přeje silný zlotý. Uvidíme, s čím přijde guvernér Glapinski na následné tiskové konferenci.
Rozbřesk: Inverze americké výnosové křivky se prohlubuje. Je recese nevyhnutelná?
08.12.2022 Inverze americké výnosové křivky se prohlubuje a všichni víme co to znamená. Americký trh dluhopisů signalizuje, že citelné zpomalení či spíše recese je viditelná již v relativně krátkém horizontu.
Forex: Maďarská inflace pokračuje v růstu
08.12.2022 Podíl nezaměstnaných osob v ČR v listopadu pravděpodobně stagnoval na 3,5 %, zatímco po sezonním očištění o desetinu vzrostl. Maďarská inflace by se měla podle našeho odhadu dále zvýšit, a to z 21,1 % v říjnu na meziročních 22,1 % v listopadu. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA zřejmě zůstane nízký, mírně nad 200 tis. Dnešní chudý kalendář nově zveřejňovaných dat bude spolu s blížícím se koncem roku nahrávat pokračující nízké obchodní aktivitě na finančních trzích.
Forex: Koruna si dnes mírně polepšila k euru i dolaru
07.12.2022 Česká měna si dnes mírně polepšila vůči oběma hlavním světovým měnám. K 17:00 zpevnila koruna oproti předchozímu závěru k euru i dolaru shodně o dva haléře na 24,29 EUR/CZK a 23,12 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Český průmysl v říjnu výrazně zklamal
07.12.2022 Průmyslová produkce v ČR v říjnu meziměsíčně klesla o výrazných 3,7 % po zářijové stagnaci. Meziročně byla díky nízké srovnávací základně vyšší o 2,9 %, čekal se však růst o 7,2 %. Říjnový výsledek tak značně zklamal, když zaostal za veškerými očekáváními. Ve zpracovatelském průmyslu byla produkce meziměsíčně nižší o 2,2 % po předchozím růstu o 0,2 %.
Rozbřesk: Maloobchod ukazuje na další propad spotřeby
07.12.2022 Včerejší čísla z maloobchodu potvrdila, že čtvrtý kvartál bude pravděpodobně ve znamení pokračující recese, do které nás dostala vysoká inflace, prudký propad reálných mezd (v průměru skoro o 10 %) a z toho vyplývající slabá spotřeba domácností.
Forex: NBP ponechá sazby beze změny
07.12.2022 Dnes odpoledne také zasedá polská centrální banka. Holubičí většina ve vedení NBP nemá důvod úrokové sazby měnit (čti zvyšovat), neboť poslední (listopadové) číslo dopadlo relativně dobře. Rovněž zlotý je vcelku stabilní, ačkoliv po očku sleduje, jak se vyvíjí kauza okolo možného zmrazení transferů ze strukturálních fondů EU pro Maďarsko (zde stále nebylo rozhodnuto a je možné, že bude vyjasněno až na summitu EU 19. prosince).
Forex: HDP eurozóny bude revidován směrem nahoru
07.12.2022 V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP. Ten by měl být podle našeho odhadu revidován o jednu desetinu nahoru (na 0,3 % q/q), přičemž hlavním zdrojem růstu by měla být spotřeba domácností. Česká průmyslová produkce v říjnu pravděpodobně meziměsíčně dále mírně poklesla. V červených číslech v meziročním srovnání zůstane i stavební produkce. ČNB zveřejní objem devizových intervencí za říjen. Odhadujeme, že ten dosáhl zhruba 2,5 mld. EUR. Polská centrální banka dnes ponechá sazby beze změny.
Forex: Vývoj v regionu byl diferencovaný
06.12.2022 íjnový objem tuzemských maloobchodních tržeb bez prodejů aut výrazně zklamal. Meziročně byl nižší o 9,4 %, zatímco tržní konsensus předpokládal pokles o 6,4 %. Meziměsíčně došlo k propadu tržeb o 1,8 % po předchozím růstu o 1 %. Nedařilo se ani prodejům automobilů, které v říjnu poklesly meziměsíčně o 2,1 %, když měsíc před tím o 1,5 % rostly.
Rozbřesk: Evropa i v listopadu snížila spotřebu plynu o čtvrtinu
06.12.2022 Evropa se ve snaze omezit závislost na ruských energiích opravdu snaží. Tedy, abychom byli přesnější, extrémní nárůst cen energií v čele právě s plynem, nutí evropské spotřebitele výrazně šetřit. Přesně to totiž naznačují předběžná čísla o spotřebě plynu v EU za listopad, která oproti pětiletému průměru ukazují na pokles spotřeby asi o čtvrtinu. Tedy podobně jako v říjnu, a to navzdory tomu, že listopad již z hlediska počasí nebyl tak příznivý.
Forex: Forint a zlotý pod lehkým tlakem
06.12.2022 Forint a zlotý se dostávají pod lehký tlak, což nemusí nutně souviset jen s faktem, že na hlavních trzích se zvyšuje averze k riziku. EU dnes totiž bude skrze své ministry financí jednat o tom, jak naložit s pomocí ze strukturálních fondů unie pro Maďarsko. Komise totiž předložila návrh, kde 65 % pomoci skrze tyto fondy má být Maďarsku zablokováno do té doby, dokud země neupraví legislativu tak, aby byla slučitelná s principy právního státu. Pokud ministři financí nerozhodnou dnes, tak by tak měly učinit členské země na summitu EU příští týden.
Je koruna před kolapsem?
05.12.2022 Nová bankovní rada ČNB se drží svého slibu a udržuje úrokové sazby v Česku stabilní na 7,00 %. Jenže problémem pro českou korunu je zvyšování úroků v zahraničí, zejména pak v eurozóně a ve Spojených státech. Fundament koruny slábne, úrokový diferenciál se ztenčuje a polštář, který by měl českou měnu bránit proti spekulativnímu útoků, se vyčerpává.
Forex: Americký HDP bude revidován směrem nahoru
30.11.2022 Hrubý domácí produkt ve Spojených státech za třetí čtvrtletí bude podle našeho odhadu revidován mírně směrem nahoru. Solidně ekonomika USA vstoupila i do čtvrtého kvartálu. Listopadový ADP report by měl potvrdit, že situace na trhu práce zůstává dobrá. Další propad naopak přinesou data z trhu nemovitostí. V regionu bude zveřejněna polská inflace, která podle konsenzu trhu dosáhne osmnácti procent. V Česku ČNB oznámí rozhodnutí ohledně proticyklické kapitálové rezervy.
Forex: Na regionálních trzích panoval klid
29.11.2022 Regionální měny se dnes obešly bez výraznějších výkyvů. Koruna se obchodovala v úzkém pásmu 24,32-24,35 EUR/CZK. Podobně na tom byl i maďarský forint, který se držel mezi 406-409 EUR/HUF. Na mírně silnější úrovně zamířil polský zlotý, který se v odpoledních hodinách obchodoval kolem 4,67 EUR/PLN. Ve srovnání s předchozím dnem si tak připsal 0,2 %. Náladu mu zřejmě zvedlo oznámení, že DPH na potraviny zůstane nulová i v první polovině příštího roku.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v eurozóně v listopadu výrazně zpomalí vlivem cen energií
28.11.2022 Tento týden přinese várku inflačních dat z eurozóny i regionu. Listopadová inflace v eurozóně za významné pomoci nižších cen energií a administrativních opatření zřejmě meziměsíčně stagnovala a v meziročním vyjádření zpomalila. Jádrová inflace by měla také ubrat vlivem efektu srovnávací základny. Finální odhady HDP u nás a v USA by měly přinést revize směrem nahoru, v našem případě až o tři desetiny na -0,1 % q/q. Americký NFP report na závěr týdne nejspíše pouze potvrdí pokračující napětí na tamním trhu práce.
Forex: Německá ekonomika zatím vykazuje nebývalou odolnost
25.11.2022 Finální odhad německého HDP za Q3 přinesl mírnou vzestupnou revizi mezičtvrtletního růstu o desetinu na 0,4 % q/q a potvrdil tak dosavadní odolnost tamní ekonomiky v prostředí vysoké nejistoty a negativních výhledů. Očekávání předčila zvláště spotřeba domácností (+1,0 % vs konsensus 0,3 % q/q), která odrážela silné oživení poptávky po službách.
Forex: Den díkůvzdání ochromí obchodování na globálních trzích
24.11.2022 Kvůli Dni díkůvzdání dnes budou americké trh zavřené. Ze stejného důvodu ani nebude zveřejněn žádný nový ekonomický ukazatel z USA. Trhy by tak z míry neměl vyvést ani německý Ifo index, u kterého čekáme proti říjnu mírné zlepšení a odražení se od lokálního dna. V regionu bude pozornost směřovat na sentiment indikátory z tuzemska a polskou spotřebitelskou důvěru.
Forex: Horší americká data nakonec pomohla euru
23.11.2022 Z obou stran Atlantického oceánu dnes přicházela celkem povzbudivá data, do doby publikace amerických PMI. Blížící se Den díkůvzdání se podepsal na nižší obchodní aktivitě a během evropské seance nezajímavém kurzovém vývoji. Euro vůči dolaru po většinu dne v podstatě stagnovalo nad 1,0300 EUR/USD. Z Evropy potěšily listopadové PMI z průmyslu i ze služeb.
Forex: Evropské PMI čeká zlepšení
23.11.2022 Ve Spojených státech bude zveřejněna říjnová statistika prodejů nových domů. Ta zřejmě ukáže další pokles. Mírně se zhorší i podmínky ve zpracovatelském průmyslu měřené indikátorem PMI. Naopak objednávky zboží dlouhodobé spotřeby by díky prodejům automobilů a výdajům na obranu mohly vykázat mírný růst. Pozornost bude směřovat i na zápis z posledního zasedání Fedu, který by mohl naznačit, zda tempo zpřísňování měnových podmínek v USA bude zpomalovat. Evropské PMI už zřejmě dosáhly svého dna a měly by být podle našeho odhadu mírně vyšší než v říjnu.
Forex: Maďarská centrální banka ponechala sazby beze změny
22.11.2022 Maďarská centrální banka ponechala dnes základní tříměsíční depozitní sazbu beze změny na 13 % tak, jak se očekávalo. Vzhledem k inflaci nad 20 % předpokládáme, že O/N sazbu bude centrální banka stále držet na současných 18 %. Inflace by navíc měla v nadcházejících měsících dále zrychlovat, a to až k 24 % na jaře příštího roku. Na Maďarsko navíc stále negativně doléhají spory s EU ohledně vyplácení peněz z fondu obnovy.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Listopadové PMI nejspíše ukážou mírně optimističtější výhled
21.11.2022 Pozornost se tento týden bude upírat na předstihové indikátory ekonomického sentimentu a zápisy z jednání ECB a Fedu včetně komentářů představitelů obou centrálních bank. V indikátorech PMI by mělo dojít k mírnému zlepšení, byť by měly stále zůstat pod 50bodovou hranicí. Německý IFO index by měl také zaznamenat mírné zlepšení. Páteční struktura růstu německého HDP by měla poukázat na odolnou poptávku a naopak slabý průmysl a čistý vývoz.
Analytici: Koruna je nejsilnější od února hlavně díky vývoji na světových trzích
20.11.2022 Za posílením koruny k euru i dolaru na nejsilnější úrovně od letošního února je především vývoj na světových trzích a změna přístupu investorů k rizikovějším aktivům, mezi které řadí i českou měnu. Vyplývá to z ankety ČTK mezi analytiky. Další vývoj koruny bude podle nich záviset na krocích centrálních bank v EU a USA. Pokračující posilování české měny spíše čekat nelze, uvedli.
Forex: Obrat v měnové politice Fedu prozatím v nedohlednu
18.11.2022 Zářijová průmyslová výroba v eurozóně překvapila silným růstem (+0,9 % vs konsensus 0,5 %), když těžila z pokračujícího odeznívání problémů v dodavatelských řetězcích a kompletování nevyřízených objednávek. Výkon průmyslu v eurozóně ve třetím čtvrtletí byl tak značně odolný vůči dopadům energetické krize, a to s velkým přispěním automobilového průmyslu, který hrál prim i v našich statistikách. Data z tohoto týdne rovněž potvrdila předběžný odhad růstu HDP eurozóny o 0,2 % q/q a říjnové zrychlení inflace z 10,0 % na 10,6 % y/y (1,5 % m/m). Euru se dařilo po celý týden zůstat výrazně nad paritou vůči dolaru a ke konci týdne zůstává téměř beze změny. Zatímco eurové tržní sazby během týdne mírně klesly, zejména pak na delším konci (až o 15 bb).
Forex: Korekce na americkém nemovitostním trhu zřejmě pokračovala i v říjnu
18.11.2022 Prodeje stávajících nemovitostí v USA potvrdí pokračující ochlazování tamního trhu s rezidenčním bydlením. Středeční maloobchodní tržby v USA svědčí o pokračující odolnosti tamní spotřebitelské poptávky, zatímco týdenní data z trhu práce zase potvrzují jeho napjatost. Komentáře představitelů Fedu pomohly opět odklonit debatu o obratu v měnové politice americké centrální banky.
Forex: Koruna dnes oslabila k euru o šest haléřů, vůči dolaru stagnovala
16.11.2022 Koruna dnes oslabila k euru ve srovnání s úterním závěrem o šest haléřů na 24,37 EUR/CZK. Vůči dolaru česká měna stagnovala. V 17:00 se obchodovala za 23,45 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online. Koruna tak příliš nereagovala na dnešní informace Českého statistického úřadu o tom, že ceny výrobců v Česku se v říjnu dál meziročně zvyšovaly, růst ale zmírnil v průmyslu, zemědělství, stavebnictví i službách.
Forex: Maloobchodní tržby v USA svědčí o odolnosti tamní poptávky
16.11.2022 Vládní opatření, která v říjnu významně přispěla ke zpomalení spotřebitelské inflace, vedla také ke zpomalení růstu cen tuzemských průmyslových výrobců ze zářijových 25,8 % y/y na 24,1 % v říjnu. Odpuštění plateb za obnovitelné zdroje týkající se všech podnikatelů a odvíjející se od množství spotřebované energie znamenalo relativně značnou úlevu, když ceny elektřiny meziměsíčně klesly o 3,9 %. Odhlédneme-li však od tohoto efektu, tak růst cen průmyslových výrobců naopak mírně zrychlil. Cenové tlaky tak podle všeho ve výrobní sféře zůstávají silné navzdory klesající poptávce.
V důsledku dopadu rakety v Polsku oslabuje zlotý, zlevňují akcie i ropa. Ropovodem Družba přitom nyní ropa stále neteče
16.11.2022 Polský zlotý dnes vůči koruně znehodnotil na svoji nejslabší úroveň za poslední měsíc. Dnes ráno se prodával i za méně než 5,09 koruny, tedy nejlevněji od letošního 17. října, vyplývá z dat agentury Bloomberg. Z dlouhodobého hlediska je polská měna stále blízko svých historicky rekordních minim vůči koruně. Na absolutní minimum se propadla letos 7. října, kdy se prodávala i za méně než 5,01 koruny.
Forex: Americké maloobchodní tržby v říjnu solidně rostly
16.11.2022 Díky vyšším prodejům automobilů americké maloobchodní tržby v říjnu podle našeho odhadu vzrostly meziměsíčně o více než jedno procento. Prodejům nahrává neuspokojená poptávka a lepšící se podmínky v dodavatelských řetězcích. V eurozóně je kalendář ekonomických událostí prázdný. Čeká nás pouze vystoupení šéfky ECB ve Frankfurtu. Z domácích dat budou zveřejněny říjnové ceny průmyslových výrobců, které ve srovnání s minulým měsícem zřejmě o jedno procento stoupnou.
Forex: Euro se drží nad paritou
15.11.2022 V Polsku a Maďarsku dnes byly zveřejněny výsledky HDP za třetí kvartál. Polský HDP překvapil pozitivně růstem o 0,9 % q/q, když trh čekal jeho stagnaci. To podporuje náš odhad, že centrální banka vzhledem k dalšímu očekávánému růstu inflace přistoupí v Q1 23 ke zvýšení klíčové úrokové sazby o dalších 75 bb (v únoru 25 bb, v březnu 50 bb). Ta by se tak měla dostat na 7,5 %. V Maďarsku naopak výkon ekonomiky zklamal, když v mezikvartálním srovnání poklesl o 0,4 %. V Česku byl dnes kalendář prázdný. Tomu odpovídal i vývoj kurzu koruny, který se držel v úzkém pásmu 24,30-24,34 EUR/CZK.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Cenové tlaky v USA se začínají zmírňovat
14.11.2022 Růst domácích PPI za říjen potvrdí přetrvávající inflační tlaky v domácí výrobní sféře. Drahé energie stále přispívají i k deficitu běžného účtu platební bilance, což není dobrá zpráva pro korunu. Ceny průmyslových výrobců se zvyšují také v USA. Avšak u většiny neenergetických položek je zde již patrný ústup cenových tlaků. Pokračování návratu amerických maloobchodních tržeb k předpandemickému trendu podle nás v říjnu narušil skokový nárůst prodejů automobilů v souvislosti se zmírňováním napětí v dodavatelských řetězcích a obnovenými dodávkami polovodičů. To bylo pravděpodobně i hlavním faktorem solidního růstu zářijové průmyslová produkce v eurozóně, která tak stále odolává negativním důsledkům energetické krize.
Forex: Překvapivě nízká inflace v USA poslala dolar viditelně nad paritu
11.11.2022 Tuzemské tržní úrokové sazby zažily turbulentní týden. Pondělní data o zářijové průmyslové produkci sice ještě znatelnou reakci trhů nepřinesla, přestože v souhrnu překvapila pozitivně. Výrazný propad tržních sazeb (o více než 50 bb) však způsobila ve čtvrtek zveřejněná inflace za říjen, která výrazně zaostala za veškerými tržními odhady (konsenzus 17,9 %) i prognózou ČNB (17,4 %). Především vlivem vládních opatření v podobě úsporného energetického tarifu a odpuštění plateb za OZE poklesla tuzemská inflace na 15,1 % y/y (z 18 % v září).
Rozbřesk: Americké volby jsou stále nerozhodnuty, kryptoměny opět kolabují a Rusové opouštějí Cherson
10.11.2022 Tolik jen několik hlavních zpráv, které však mohou být již brzy ve finančním světě zcela zastíněny klíčovým makroekonomickým číslem týdne, kterým bude americká inflace za měsíc říjen. V jejím případě si jako již po několikáté (společně s trhem) myslíme, že by mělo dojít (v meziročním srovnání) ke zpomalení, ale tento rok jsme se v případě tohoto čísla tolikrát spálili, že se obáváme vynášet silné soudy. Každopádně překvapení není vyloučeno na obě strany a pokud k němu dojde, tak finanční trhy rychle zapomenou na to, co bylo vyjmenováno o několik řádků výše.
Forex: NBP ponechává sazby beze změny
10.11.2022 NBP včera až pozdě večer oznámila, že ponechává úrokové sazby beze změny, přičemž zveřejnila hlavní data z nové prognózy. Ta avizují dva jasné vzkazy: za prvé, NBP očekává v roce 2023 markantní zpomalení růstu (na 0,7 %) a za druhé, dosažení inflačního cíle (2,5 %) předpokládá nejdříve v roce 2025! Pro zlotý to samozřejmě nejsou dobré zprávy, byť je zde třeba upozornit, že NBP si stále vyhrazuje právo limitovat výrazné fluktuace kurzu (přičemž předpokládá, že měna by měla spíše posilovat?!).
Ranní okénko - Překvapí dnes inflace trhy?
10.11.2022 Dnešek patří inflaci. V 9 ráno dorazí čísla ohledně růstu cen z Česka, odpoledne pak z USA. Z americké ekonomiky přijdou i klasická týdenní data z trhu práce. Ohledně české inflace panuje do poslední chvíle značná nejistota. Tržní konsenzus odhaduje meziroční míru na úrovni 17,9 %, náš odhad by byl stejný, ale po započtení vlivu vládních opatření tlumících vliv cen energií předpokládáme, že inflace dosáhne „jen“ 17,5 %. Nové prognózy má i ČNB a MF.
Forex: Tuzemská inflace pravděpodobně zpomalila díky vládním opatřením
10.11.2022 Středem pozornosti dnes bude u nás tuzemská inflace za říjen a v hledáčku globálních trhů se ocitne zase americký vývoj spotřebitelských cen. Tuzemská inflace by měla vlivem vládních opatření, které tlumí ceny elektřiny pro domácnosti, zpomalit jak na meziměsíční, tak i na meziroční bázi. Nicméně nejistota odhadu je výrazná, a to s ohledem na nejasnou metodiku ČSÚ týkající se zohlednění úsporného tarifu v cenových statistikách. Americká inflace, která podle nás v meziročním srovnání opět zpomalila, nejspíše promluví do tržního ocenění trajektorie sazeb Fedu.
Forex: Koruna dnes oslabila k oběma hlavním světovým měnám
09.11.2022 Koruna dnes ztrácela k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru oslabila ve srovnání s úterním závěrem o čtyři haléře na 24,33 EUR/CZK. K dolaru si pohoršila o 13 haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 24,26 USD/CZK.
Forex: Středoevropské měny opět korigovaly zisky z předchozích dní
09.11.2022 Meziroční růst spotřebitelských cen v Maďarsku v říjnu zůstal bezpečně nad hranicí 20 %, když meziměsíčně ceny vzrostly o silná 2 %. Za silnou meziměsíční dynamikou byly zejména ceny potravin a bydlení, které zahrnují ceny energií. Meziroční růst potravin se v říjnu přehoupnul nad 40 %, což je nejvyšší úroveň v EU. V souvislosti s pokračujícím zdražováním potravin, tamní vláda oznámila, že rozšiřuje cenové stropy také na brambory a vejce. Tamní vláda mimo jiné již zavedla stropy pro ceny energií pro domácnosti, hypoteční sazby a jiné potraviny. Podle nás inflace bude vrcholit mezi 23-24 % ve Q123. Maďarský forint dnes odepsal 0,17 %.
Ranní okénko - Polská centrální banka dnes možná dorovná ČNB
09.11.2022 Dnes je ekonomický kalendář prakticky prázdný, a trhy tak budou vyhodnocovat výsledky amerických voleb. Zatímco většina předvolebních průzkumů předpovídala „červenou“ vlnu, a tedy výrazné vítězství republikánů, předběžné výsledky hovoří jinak. Vyrovnaný je boj o Senát (očekáváno), ale i o Sněmovnu. Model od NBC aktuálně předpovídá, že republikáni získají ve Sněmovně 218 ze 415 křesel, tedy nejmenší možnou většinu. Výsledek se tak vzhledem k těsnému průběhu ještě může v průběhu dne otočit na druhou stranu.
Rozbřesk: Zásoby dieselu jsou proklatě nízko
09.11.2022 V komoditně zaměřených komentářích často zdůrazňujeme, že kromě spotových cen se vyplatí sledovat i celou forwardovou křivku. Hezký příklad, proč je to vhodné a který jsme komentovali nedávno, je kauza zlevňujícího evropského plynu.
Forex: Ponechá NBP sazby beze změny?
09.11.2022 Relativně silný zlotý by měl dnes dovolit NBP ponechat úrokové sazby beze změny a to přesto, že inflace v říjnu dosáhla nového vrcholu. NBP však bude probírat novou prognózu a tak není vyloučeno, že s ohledem na nepříznivý inflační výhled umožní holubičí většina kosmetické zvýšení sazeb o 25bps.
Forex: Evropská komise dnes zveřejní revizi fiskálních pravidel
09.11.2022 Dnešní světový ekonomický kalendář toho moc nepřinese, sledovat se bude sčítání hlasů amerických voličů ve volbách do Kongresu. Událostí hodnou sledování bude i zveřejnění revize fiskálních pravidel ze strany Evropské komise. Zajímavé bude dění v regionu. Maďarská meziroční inflace se posune dále výše nad 20 %. K projednání měnové politiky se sejde polská centrální banka. Trh počítá se zvýšením sazeb o 25bb. Podle nás ale polské sazby tentokráte nahoru nepůjdou.
Forex: Negativní trend tuzemské spotřebitelné poptávky pokračoval i v září
08.11.2022 V centru pozornosti globálních finančních trhů dnes budou americké volby do Sněmovny reprezentantů a třetiny Senátu. Předvolební průzkumy předpovídají vítězství republikánům, což by z legislativního hlediska významně ztížilo prezidentu Bidenovi druhou půlku jeho funkčního období. V ČR budou zveřejněna data o vývoji maloobchodních tržeb, podílu nezaměstnaných osob a objemu devizových rezerv ČNB. Tuzemských trh práce by měl nadále vykazovat známky významného nedostatku pracovních sil, poptávka spotřebitelů však pravděpodobně pokračovala, vlivem vysoké inflace a nejistoty, v poklesu.
Forex: Tuzemský i německý průmysl v září pozitivně překvapil
07.11.2022 Průmyslová produkce v ČR klesla v září meziměsíčně o 0,2 % po předchozích 0,8 %. V meziročním vyjádření její růst zpomalil z 10,3 % na 8,3 %, zatímco se čekalo 7,2 % (NSA). Směrem vzhůru meziroční dynamiku nadále tlačí nízká srovnávací základna loňského roku. Za pozitivní překvapení se zářijový výsledek dá považovat i s ohledem na minulý týden zveřejněný předběžný odhad HDP, podle kterého tuzemská ekonomika ve třetím čtvrtletí klesla mezičtvrtletně o 0,4 %. V samotném zpracovatelském průmyslu se produkce v září meziměsíčně snížila o 0,1 %, zatímco ještě v srpnu rostla svižným tempem o 1,7 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA zrychlil, v Česku naopak zpomalil
07.11.2022 Inflace v USA v důsledku vyšších cen pohonných hmot na čerpacích stanicích v říjnu v meziměsíčním srovnání pravděpodobně zrychlila. Kromě inflačních dat je ale kalendář v USA i eurozóně víceméně prázdný. Pozornost budou přitahovat americké volby do Sněmovny reprezentantů, kde většinu zřejmě opět získají republikáni. Evropská komise se bude zabývat revizí fiskálních pravidel, jejichž platnost byla nejprve kvůli kovidové krizi a posléze kvůli válce na Ukrajině pozastavena až do konce roku 2023. Kalendář je nabitý v Česku. Meziměsíční pokles zde zřejmě vykáže jak průmyslová výroba, tak i maloobchodní tržby. Své tempo růstu by měly zvolnit i spotřebitelské ceny. Nezaměstnanost pak bude pravděpodobně stagnovat na zářijové úrovni. Polská centrální banka ponechá tento týden podle našeho odhadu sazby beze změny. Trh nicméně počítá s jejich 25bodovým zvýšením.
Forex: Regionálním měnám se dařilo, euro v mínusu
04.11.2022 Událostí týdne bylo zasedání České národní banky. Ta ponechala úrokové sazby beze změny na 7 % tak, jak se očekávalo, přestože její nová prognóza indikovala zvýšení sazeb o 100 bb. Dle vyjádření guvernéra Aleše Michla většina bankovní rady preferuje stabilitu úrokových sazeb s tím, že vyšší mohou zůstat po delší období. My první snížení sazeb vidíme v srpnu 2023. V intervencích bude ČNB dle vyjádření bankovní rady pokračovat. Z domácích dat byl zveřejněn výsledek HDP za Q3 a říjnový PMI.
Forex: Trhy v očekávání rozhodnutí Fedu
02.11.2022 Americké akciové trhy dnes otevřely v záporu. K tomu zřejmě přispěl překvapivě výrazný růst zaměstnanosti podle ADP reportu. Zatímco očekáváno bylo 185 tis. nových pracovních míst v soukromém sektoru, nakonec v říjnu přibylo hned 239 tis. zaměstnaných. Odolnost amerického trhu práce podle nás potvrdí i páteční nová pracovní místa v nezemědělském sektoru (payrolls). Eurodolarový pár se odpoledne pohyboval poblíž 0,9870 EUR/USD, kde ráno otevíral.
Forex: Fed zvedne sazby o dalších 75 bazických bodů
02.11.2022 Americká centrální banka dnes zvýší úrokové sazby o dalších 75 bb. Z dat bude zveřejněn ADP report, který ukáže na pokračující solidní tvorbu pracovních míst. PMI v eurozóně ve zpracovatelském průmyslu bude potvrzen na úrovni necelých 47 bodů. K jeho poklesu v říjnu vedl nižší objem nových zakázek, zároveň však firmy pokračovaly v najímání nových zaměstnanců, přičemž dodací lhůty se zkracovaly. Indexy PMI se v říjnu zřejmě zhoršily i v Polsku a Maďarsku.
Forex: Region posiloval
01.11.2022 Regionální měny dnes posilovaly. Nejvíce si z úterního obchodování odnesl maďarský forint, který zpevnil o 0,6 % na 407 EUR/HUF. Forint stále těží z rozhodnutí centrální banky nabízet O/N facilitu s 18% výnosem. Polský zlotý posílil o 0,4 % na 4,70 EUR/PLN. Nejmenší zisky si připsala česká koruna, jejíž kurz se pohyboval v dvouhaléřovém pásmu 24,46 - 24,48 EUR/CZK.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Ekonomika v eurozóně v Q3 jen slabě rostla, ta tuzemská již stagnovala
31.10.2022 Hned začátkem týdne bude zveřejněná celková kondice ekonomiky v eurozóně, která by měla mezičtvrtletně růst, byť značně nižším tempem v porovnání s H122. Růstem překvapila především německá ekonomika, jejíž HDP byl zveřejněn minulý pátek. Česká ekonomika podle nás v Q3 již stagnovala a recese ji čeká na přelomu roku.
Forex: Americká ekonomika si ve Q3 vedla lépe, než se očekávalo
27.10.2022 Dnešní rozhodnutí ECB přineslo očekávané zvýšení sazeb o 75 bb, čímž depozitní úroková sazba dosáhla 1,5 %. Zvyšování úrokových sazeb by podle centrální banky mělo pokračovat pravděpodobně i na dalších zasedáních. Podrobnosti ke kvantitativnímu utahování by měly být zveřejněny na prosincovém zasedání. Došlo také ke změně parametrů TLTRO (úvěry pro banky). Evropské tržní úrokové sazby po zasedání pokračovaly v poklesu, během týdne stihly klesnout o více než 30 bb napříč křivkou.
Forex: ECB přinese další 75bodový hike, americký HDP zase slušný růst
27.10.2022 Na dnešním zasedání ECB se pravděpodobně opět schyluje k dalšímu razantnímu zvýšení úrokových sazeb o 75 bb. Jednání se zřejmě opět ponese v jestřábím tónu, trhy budou především sledovat indikace, zdali současné tempo je udržitelné i pro prosincové zasedání, či jestli dojde ke zpomalení utahování měnové politiky. Americká ekonomika by po předešlých dvou kvartálech měla opět mezičtvrtletně růst s velkým přispěním zúžení deficitu zahraničního obchodu.
Forex: Euro zdolalo dolarovou paritu, alespoň prozatím
26.10.2022 Bilance zahraničního obchodu se zbožím v USA klesla v září více, než se očekávalo
(-92,2 mld. USD vs konsensus -87,5 mld. USD). Růst vývozu v nominálním vyjádření o 1,5 % nestačil ke zlepšení deficitu tamního zahraničního obchodu, když především vývoz průmyslových potřeb meziměsíčně klesl o 3,1 %, zatímco dovoz kapitálových statků vzrostl o 4,4 % m/m. Za slabší poptávkou po americkém zboží může částečně stát silnější dolar, který během září dosahoval nejsilnějších úrovní vůči ostatním světovým měnám. Nicméně i přesto odhadujeme, že mezičtvrtletně vyšší vývoz a menší hromadění dovozů v amerických přístavech povedou k pozitivnímu příspěvku zahraničního obchodu k růstu HDP v USA.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropská centrální banka zvýší sazby o dalších 75 bb
24.10.2022 Americká ekonomika za třetí čtvrtletí vykáže mezikvártální anulalizovaný růst o solidní tři procenta. V kladných číslech zůstane i čtvrtletní dynamika HDP Francie a Španělska, Německou ekonomiku však čeká pokles. Obrázek příliš nevylepší ani německé předstihové indikátory, kde jak PMI, tak i IFO index za říjen vykážou další zhoršení. Pokles čeká i důvěru v ekonomiku eurozóny jako celek. Stěžejní událostí tohoto týdne bude zasedání Evropské centrální banky. To se ponese v jestřábím tónu a vyústí v další 75bodové zvýšení všech tří klíčových úrokových sazeb. V regionu k jednacímu stolu zasedne maďarská centrální banka. Ta naopak ponechá tříměsíční depozitní sazbu beze změny. Český konjunkturální průzkum za říjen pravděpodobně ukáže na další zhoršování nálady jak mezi podnikateli, tak i mezi spotřebiteli.
Forex: Koruna zakončila týden pod 24,50 EUR/CZK, vůči dolaru oslabila
21.10.2022 Česká měna zakončila týden pod 24,50 EUR/CZK. Vůči euru dnes zpevnila o tři haléře na 24,49 EUR/CZK. K dolaru koruna smazala část čtvrtečního posílení, když dnes oslabila o sedm haléřů na 25,00 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Regionální měny si připisovaly zisky
21.10.2022 Koruna se tento týden pohybovala v desetihaléřovém pásmu 24,50-24,60 EUR/CZK. Ve srovnání s ostatními regionálními měnami si toho na své konto připsala nejméně (0,4 %). Z domácích dat byly zveřejněny ceny průmyslových výrobců, které překvapily výrazným meziměsíčním růstem o 1,2 %, čímž se meziročně dostaly na 25,8 %. Zrychlení dynamiky šlo především na vrub odvětví elektřiny, jejíž ceny meziměsíčně vzrostly o 8,8 %.
Forex: Inflace v eurozóně bude potvrzena na deseti procentech
19.10.2022 Tradičně volatilní americká statistika počtu nově zahájených staveb přinese korekci výrazného srpnového růstu. Počet vydaných stavebních povolení naopak mírně vzroste. Celkově však žádný významnější impulz od zveřejněných dat očekávat neleze. V eurozóně bude zveřejněn finální výsledek inflace za září. Ta již zřejmě dosáhla svého vrcholu, a to na úrovni deseti procent. Kolem těchto úrovní se nicméně bude držet až do konce letošního roku.
Forex: Vývoj v regionu byl smíšený
18.10.2022 Německý ZEW index hodnotící výhled za šest měsíců se nečekaně mírně zlepšil. Složka hodnotící současnou situaci nicméně výrazně propadla. Z eurozóny přicházely další informace o vývoji energetické krize. Německo schválilo prodloužení provozu tří jaderných elektráren, a to až do dubna příštího roku. Evropská pobřeží, především to španělské, hlásilo přeplnění loděmi s nakládkou LNG. Špatná zpráva je to, že zařízení, která toto palivo přeměňují zpět na plyn, jsou plná. Euro se tak i nadále drželo pod paritou (0,9840 EUR/USD), přičemž ve srovnání s předchozím dnem skončilo prakticky beze změny.
Forex: Negativní sentiment dle ZEW indexu v říjnu zřejmě ještě zintenzivní
18.10.2022 Německý ZEW index poukáže na nadále prohlubující se negativní sentiment investorů vlivem obav z recese. Americká průmyslová produkce v září zřejmě stagnovala, když oživení v automobilovém průmyslu vyvažovalo omezení výroby spojené s obavami ohledně slábnoucí poptávky. Zveřejnění dat z čínské reálné ekonomiky bylo na poslední chvíli odloženo.
Forex: Tuzemský PPI indikuje přetrvávající silné inflační tlaky
17.10.2022 Ceny tuzemských průmyslových výrobců překvapily výrazným meziměsíčním růstem o 1,2 % (vs konsensus -0,1 %), čímž jsme se na meziroční dynamice dostali na 25,8 % (ze srpnových 25,2 %). Zrychlení dynamiky šlo především na vrub odvětví elektřiny, plynu, páry a klimatizovaného vzduchu, když ceny elektřiny meziměsíčně vzrostly o 8,8 %. Ve prospěch nižší dynamiky hovořil pokles cen surové ropy na světových trzích v září, což se projevilo v poklesu cen koksu a rafinovaných ropných produktů.
Ranní okénko - Případné oslabení na americkém trhu práce by krátkodobě mohlo zlepšit investorskou náladu
07.10.2022 Trojici měsíčních dat z české ekonomiky dnes ráno zkompletuje údaj o průmyslové výrobě a zahraničním obchodu. ČNB zveřejní data, ze kterých se dozvíme objem devizových intervencí za srpen. Podle našeho odhadu se pohybovaly v rozpětí 2,5 až 3,0 mld. EUR. V září pak podle čísel z dekádní bilance byla ČNB na trhu aktivní koncem měsíce a mohla využít podobné množství jako v srpnu.
Rozbřesk: OPEC+ navzdory napjatému trhu snižuje produkci ropy a přidává evropské ekonomice další ránu
06.10.2022 Členové sdružení OPEC+ se na včerejším zasedání rozhodli omezit od listopadu produkci o 2 miliony barelů denně (mbpd) oproti kvótám platným v současnosti. Ve skutečnosti tak sice bude produkce nižší asi "jen" kolem 1 milionu bpd, neboť těžba v řadě zemí v poslední době kvótám neodpovídala, ale i to je pro stomiliónový trh rozhodně citelné množství, obzvlášť v dnešní době. Tržní reakce byla nicméně prozatím relativně opatrná - barel Brentu zdražil na 93,3 USD/barel, což značí, že trh do velké míry s podobným vývojem počítal.
Forex: Zlotý má zaděláno na oslabení
06.10.2022 Polská centrální banka včera překvapila a ponechala úrokové sazby beze změny. Zlotý, který počítal se zvýšením o 25 bazických bodů, následně oslabil, byť ztráty byly relativně kontrolované. Vzhledem k tomu, že NBP ve svém komentáři k rozhodnutí o sazbách nepřinesla žádné převratné informace, tak o to zajímavější bude poslechnout si tiskovou konferenci prezidenta Glapinského, která se uskuteční dnes odpoledne a zřejmě se ponese ve velmi holubičím duchu.
Forex: Příspěvek pro školáky pomohl tuzemským maloobchodním tržbám
06.10.2022 Domníváme se, že přes vysoké ceny tuzemské domácností v srpnu utrácely více, pozitivně to vidíme i u prodeje automobilů, kde se zájemci díky zlepšení situace v dodavatelských řetězcích dočkali dokončení svých objednaných modelů. Německé podnikové objednávky za září opět výrazně klesnou, z meziročního pohledu by se ale měl propad zmírnit. Během podzimu předpokládáme odražení se ode dna. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA za předchozí týden potvrdí robustní situaci na tamním trhu práce.
Forex: Koruna oslabila k dolaru o 20 haléřů, vůči euru mírně posílila
05.10.2022 Koruna dnes ve srovnání s úterním závěrem oslabila vůči dolaru o 20 haléřů na 24,84 USD/CZK. K euru česká měna posílila mírně o čtyři haléře. V 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 24,49 EUR/CZK.
Forex: Euru se dnes na žádné frontě příliš nedařilo
05.10.2022 Po úterní vlně optimismu, která se přehnala finančními trhy dnes již byla situace na trhu klidnější, euro své včerejší zisky korigovalo. Kurz EUR/USD se tak nad paritu nepodíval, naopak se během dnešní evropské seance od ní vzdaloval směrem k hladině 0,9900.
Forex: Polská centrální banka zvedne úrokové sazby o dalších 25 bb
05.10.2022 Americký zářijový ADP report ukáže na další solidní tvorbu volných pracovních míst. Větší hrozbou, než recese se tak v současné době zdá být roztočení mzdové spirály. Finální PMI v eurozóně a Německu žádné překvapení nepřinesou. Kvůli zhoršení nálady ve službách budou potvrzeny na úrovni hlouběji pod padesátkou. Polská centrální banka zvýší úrokové sazby o dalších 25 bb. Ani tím však utahování měnové politiky neskončí.
Forex: Euro těsně pod paritou
04.10.2022 Evropské akciové trhy byly dnes výrazně v zeleném, což zvedlo náladu i společné evropské měně. Ta se dostala těsně pod paritu na úroveň 0,9900 EUR/USD. Ve srovnání s předchozím dnem byla o 1,25 % silnější. Z dat byly zveřejněny ceny průmyslových výrobců v eurozóně, které meziměsíčně vzrostly o 5 %, meziročně pak o 43,3 %. Dolaru odpoledne nepomohla data z trhu práce, kdy JOLTS Job Openings za očekáváním zaostaly.
Forex: V evropských výrobních cenách se nadále promítaly drahé energie
04.10.2022 Ceny průmyslových výrobců v eurozóně vlivem skokového zdražení velkoobchodních cen energií během léta pravděpodobně v srpnu pokračovaly v rychlém meziměsíčním růstu. Ukazují na to již zveřejněná data z Německa. V USA zveřejní srpnový vývoj průmyslových zakázek. Ten by měl zůstat relativně optimistický, známky slábnoucí poptávky by však měly být zjevné.
Forex: PMI z českého a německého průmyslu zaznamenaly propad
03.10.2022 Tuzemský indikátor aktivity ve zpracovatelském průmyslu zaznamenal v září nad očekávání silný propad. Snížil se ze srpnových 46,8 b. na 44,7 b., zatímco konsensus činil 45,6 b. Jeho hodnota tak byla nejnižší od května roku 2020, kdy ekonomiku sužovala první vlna koronaviru. Pod 50 body, tedy v pásmu kontrakce, se tak ukazatel nacházel již čtvrtý měsíc v řadě. Průmyslníci v září hůře hodnotili jak objem výroby, tak i nových zakázek. K poklesu jejich počtu, který byl v září nejprudší za více než dva roky a pokračoval sedmý měsíc v řadě, dochází u tuzemských i zahraničních zákazníků.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská data za srpen ukážou odolnost ve spotřebě domácností a průmyslu
03.10.2022 Srpnová data z tuzemské ekonomiky by měla vykázat mírný meziměsíční růst jak v maloobchodních tržbách, tak v průmyslové produkci. Finální odhady PMI v eurozóně potvrdí nízké úrovně implikující mezičtvrtletní pokles ekonomiky, zatímco tuzemský předběžný PMI zřejmě zaznamená zhoršení. Průmysl v sousedním Německu by měl již nést známky recese, když průmyslová produkce a tovární objednávky dále prohloubí svůj propad. Týden završí americký NFP report potvrzující silný trh práce, čímž jen utvrdí Fed ve svém rázném tempu utahování.
Forex: Inflační čísla překvapovala směrem nahoru po celé Evropě
30.09.2022 Předběžný odhad inflace v eurozóně výrazně překonal očekávání. Růst spotřebitelských cen o 10,0 % y/y (oček. 9,7 % y/y) již předznamenala ve čtvrtek zveřejněná německá inflace, když vystoupala na 10,9 % (oček. 10,2 % y/y), z části vlivem odeznění opatření tlumící cenové tlaky v předchozích měsících. Podrobnější rozklad ukazuje, že vysoká dynamika cen je rozprostřena napříč spotřebním košem.
Jak dlouho vydrží koruna vzdorovat?
30.09.2022 Včerejší zasedání ČNB proběhlo dle očekávání, kdy 5členná majorita v čele s guvernérem Michlem nechala hlavní českou úrokovou sazbu na 7,00 %. Tento trend kontrastuje nejenom s přístupem velkých západních centrálních bank (BoE, ECB, Fed), které zvyšují úroky o 50-75 bps v rámci posledních měnové-politických rozhodnutí, ale také s kolegyněmi ČNB v Polsku a Maďarsku.
Ranní okénko - Inflace v eurozóně v září pravděpodobně poblíž 10 %
30.09.2022 ČNB včera nepřekvapila a ponechala úrokové sazby dle očekávání beze změny na 7 % s tím, že na příštím zasedání se bude rozhodovat mezi stabilitou či zvýšením. Německá inflace se v září vyšplhala nad 70leté maximum, když ji meziměsíční nárůst o 1,9 % dostal meziročně k 10 %, čímž byl převýšen konsensus odhadů (9,5 % r/r). Opačným směrem překvapila inflace ve Španělsku, která meziměsíčně poklesla o 0,6 % a meziročně se snížila z 10,5 na 9,0 % oproti očekáváným 10,1 %.
Forex: Inflace v eurozóně v září výrazně zrychlila a možná již dosáhla vrcholu
30.09.2022 Inflace v eurozóně by mohla již vrcholit v září na 9,8 %, nicméně jádrová složka by v nadcházejících měsících měla nadále stoupat a vrcholu pak dosáhnout až začátkem příštího roku. Finální odhad HDP tuzemské ekonomiky včetně sektorových účtů by měl nabídnout podrobnější obrázek finanční kondice domácností a podniků. Včera ČNB nepřekvapivě ponechala repo sazbu na 7 % a potvrdila odhodlání bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny.
Forex: Německá inflace překonala očekávání a 70leté maximum
29.09.2022 ČNB bez většího překvapení ponechala úrokové sazby na současné úrovni, klíčová repo sazba tak setrvává na 7 %. Na tiskové konferenci již tradičně také zaznělo, že ČNB bude i nadále bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny. Celkově tisková konference nepřinesla žádné nové informace. Rizika a nejistoty byly vyhodnoceny jako výrazné ale vyvážené. Guvernér Aleš Michl akcentoval riziko mzdově-inflační spirály, nicméně konkrétní úroveň růstu mezd, která by byla považována jako excesivní, zmíněna nebyla. Viceguvernérka E. Zamrazilová již dříve zmiňovala úroveň přesahující 5, 6 nebo 7 %.
Forex: Zlotý a forint - zranitelné měny
29.09.2022 S ohledem na válečnou situaci na východní Evropě mezi zranitelné měny v tuto chvíli patří také zlotý a především forint. Zlotý proto, že holubičí vedení NBP není ochotno dále pokračovat v cyklu zvyšování sazeb, a forint naopak trpí vysokým deficitem v kombinaci s nejistotou ohledně budoucího přílivu peněz z fondů EU. Zranitelnější měnou je v tuto chvíli však rozhodně forint a tak není divu, že se zde nákaza z britské libry projevuje výrazněji. Obrana MNB vůči dalším ztrátám maďarské měny začíná být problematická, neboť devizové rezervy jsou nízké a oficiální úrokové sazby byly v úterý zvýšeny na prohibitivních 13 %!
Rozbřesk: ČNB dnes ponechá sazby beze změny, jak bude reagovat koruna?
29.09.2022 Dnešní zasedání ČNB bude opět pod taktovkou nové holubičí většiny. Poslední čísla z domácí ekonomiky sice překvapila bankovní radu lehce pozitivně (menší pokles spotřeby, rychlejší dynamika mezd) - toto překvapení však zatím není výrazné a nová čísla vesměs potvrzují narativ o ekonomice na hraně recese. Proto předpokládáme, že holubičí většina bude v tuto chvíli dál hlasovat pro stabilitu sazeb a bude trhům indikovat stabilitu sazeb i pro nejbližší kvartály.
Forex: Konec domácího cyklu zvyšování úrokových sazeb?
29.09.2022 ČNB na dnešním zasedání zřejmě stejně jako na tom srpnovém ke změně úrokových sazeb nesáhne. Holubičí většina v bankovní radě bude patrně dále akcentovat pozorované zpomalování inflace a rizika pro ekonomický růst. Úrokové sazby však podle nás ve výsledku budou muset setrvat na stávající úrovni po delší dobu, než ukazuje poslední prognóza ČNB. Zatímco v USA se indikátory sentimentu zlepšují, ekonomická důvěra v eurozóně v září pravděpodobně dále poklesla. Do značné míry to souvisí s přetrvávajícím vysokým růstem cen. Německá inflace v září dokonce výrazně zrychlila a dosáhla sedmdesátiletého maxima.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká národní banka ponechá ve čtvrtek sazby beze změny
26.09.2022 Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v srpnu zřejmě mírně vzrostly, zlepšit by se měla i zářijová spotřebitelská důvěra. Naopak v eurozóně se důvěra spotřebitelů propadne na nejnižší úroveň za poslední rok. To bude vidět i na menším zájmu domácností o úvěry a mírném poklesu peněžní zásoby. Klíčovou událostí v eurozóně však bude zářijová inflace, která zřejmě vyšplhá až na 9,8 %.
Forex: Euro nejslabší za dvacet let, ztrácel i region
23.09.2022 Společné evropské měně se tento týden nedařilo. Zatímco na začátku týdne se ještě pohybovala nad paritou, vyhlášení částečné mobilizace v Rusku, jestřábí rétorika a zvýšení sazeb v USA, rekordně vysoké ceny německých průmyslových výrobcích a celkově slabá data přicházející z eurozóny poslaly kurz eura v závěru týdne na nejnižší úroveň za posledních dvacet let (0,9770 EUR/USD). Páteční německé PMI, které se dostaly dále hlouběji pod padestátibodovou hranici potvrdily, že německá ekonomika zamíří ve druhém pololetí letošního roku do recese.
Forex: Švýcaři zvedli sazby “jen” o 75bps
23.09.2022 Švýcarská centrální banka včera zvýšila svoje úrokové sazby “jen” o 75 bazických bodů, čímž lehce zklamala frank a naopak na krátko potěšila forint a zlotý. Guvernér SNB sice varoval, že banka může intervenovat ve prospěch franku, avšak trh možná očekával více. Zvýšení sazeb SNB se sice může jevit jako výrazné, ale švýcarská centrální banka zasedá jednou za kvartál, takže až v prosinci. A to už budou oficiální sazby jiných centrálních bank výrazně výše, takže úrokový diferenciál vůči franku se znovu rozšíří.
Forex: Negativní sentiment by dle PMI měl setrvat i v září
23.09.2022 Sentiment nákupních manažerů v eurozóně by měl nadále zůstat slabý, jak ukážou předběžné PMI, které zřejmě setrvají v zóně kontrakce. Zatímco situace ve zpracovatelském průmyslu by měla zůstat víceméně beze změny, tak v oblasti služeb by mělo dojít k mírnému zlepšení. Trhy včera vstřebávaly novou trajektorii úrokových sazeb amerického Fedu a zvýšily sázky na rychlejší zvyšování sazeb v eurozóně.
Forex: Trh vstřebával včerejší jestřábí výstřel amerického Fedu
22.09.2022 S ohledem na prázdný makroekonomický kalendář trhy dnes vstřebávaly včerejší rozhodnutí Fedu zvýšit sazby o 75 bb a pak především aktualizovanou trajektorii sazeb, která předpokládá terminální úroveň až na 4,6 %. Nově čekáme kumulativně dalších 125bb pro zbylé dvě zasedání letošního roku (listopad a prosinec), což by znamenalo klíčovou sazbu v rozmezí 4,25-4,50 % na konci roku.
FED zvýšil úrokové sazby, kurz franku nad 25 Kč
22.09.2022 Na včerejším zasedání FED zvýšil americké úrokové sazby o 0,75 p.b. na úroveň 3-3,25 %. Celý včerejší den byl však na trhu velmi turbulentní. Nadcházející zvýšení sazeb a obavy z nových kroků Ruska vůči Ukrajině posílily dolar a oslabily euro a zlotý. Švýcarský frank, tentokrát na delší dobu, překonal hranici 25 Kč.
Forex: Fed zvýší sazby o dalších 75 bazických bodů
21.09.2022 Americká centrální banka dnes zvýší úrokové sazby o 75 bb na úroveň 3,00-3,25 %. Vrcholu by současný cyklus zpřísňování měnových podmínek měl dosáhnout v prvním čtvrtletí příštího roku na 4,00-4,25 %. Fed zároveň zveřejní i svoji novou prognózu, včetně očekávané trajektorie vývoje úrokových sazeb. Ta by se pro příští rok měla posunout směrem nahoru. Z dat bude v USA zveřejněna statistika prodeje stávajících nemovitostí. Ty čeká další korekce. V eurozóně je kalendář prázdný. V regionu budou zveřejněny polské maloobchodní tržby.
Forex: Euro pod paritou
20.09.2022 Během úterního obchodování se společná evropská měna vrátila pod paritu. Ztratila 0,5 % a v odpoledních hodinách se obchodovala za 0,9970 EUR/USD. Před zasedáním Fedu, které se navíc zřejmě ponese v jestřábím tónu, mnoho impulzů pro posílení očekávat nelze. Z dat byly zveřejněny ceny německých průmyslových výrobců, které šokovaly meziměsíčním růstem o téměř osm procent a meziročním tempem 45,8 %. Za tímto vývojem stály ceny elektřiny a plynu, které byly ve srovnání s minulým měsícem o 24 % výše, meziročně pak o 168 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed znovu razantně zvýší úrokové sazby
19.09.2022 Klíčovou událostí tohoto týdne bude zasedání Fedu, na kterém podle nás i trhu dojde ke zvýšení úrokových sazeb o 75 bb. Tempo jejich růstu by následně mělo zpomalit. I tak by sazby mohly v první polovině příštího roku vystoupat nad 4 %. Rozhodnout o zvýšení úrokových sazeb by ve čtvrtek měla i Bank of England, od které čekáme hike o 50 bb. V závěru týdne budou zveřejněny zářijové předstihové indikátory z eurozóny. Jak spotřebitelská důvěra, tak předběžné PMI podle nás zůstanou v pásmu, které indikuje mírný pokles ekonomické aktivity.
Forex: Domácí inflace oslabuje, v USA zůstává robustní
16.09.2022 Na globálních trzích byla tento týden hlavním hybatelem americká inflace. Tamní spotřebitelské ceny v srpnu překvapily meziměsíčním růstem o 0,1 %, přestože trhy zejména v návaznosti na pokles cen pohonných hmot čekaly naopak jejich snížení ve stejném rozsahu. Ještě výrazněji pak překvapila jádrová složka cen, která rostla oproti očekávaným 0,3 % m/m dvojnásobným tempem. To na trzích posílilo očekávání dalšího razantního zvýšení úrokových sazeb Fedem.
Forex: Tuzemský růst cen průmyslových výrobců by měl dále zvolnit na tempu
16.09.2022 Ceny tuzemských průmyslových výrobců by měly vykázat další zmírnění jak v meziměsíčním, tak i v meziročním srovnání. Finální odhad inflace v eurozóně by neměl přinést žádnou změnu, přičemž vrcholu podle nás dosáhne již tento měsíc. Včerejší slabší americká data nepřinesla zlom v tržním ocenění, které nadále implikuje 75bodové zvýšení sazeb na zasedání Fedu v příštím týdnu.
Forex: Maloobchodní tržby v USA přinesly smíšený obrázek
15.09.2022 Data amerických maloobchodních tržeb přinesla relativně smíšený obrázek ohledně spotřeby domácností. Po meziměsíčním revidovaném poklesu v červenci o 0,4 % celkové maloobchodní tržby vzrostly v srpnu o 0,3 % m/m. Bez prodejů aut naopak klesly o 0,3 %, zatímco analytici předpovídali meziměsíční stagnaci. Oproti očekávání překvapila směrem dolů i kontrolní skupina, kde došlo k meziměsíční stagnaci (vs konsensus +0,5 %m/m).
Související klíčová slova:
Akciové futures | Bilanční suma | Střední Evropa | Zásoby dieselu | Zvyšování sazeb ČNB | Zásobování trhu s ropou | První odhad HDP | Aktualizovaný výhled | Maďarská inflace | Americký bankovní sektor | Situace v Rusku | Silvergate Capital | Tržby ve službách | Úrokový zisk | Růst v eurozóně | Tuzemské automobilky | Sílící euro | Uvolněné měnové politiky | Prostor k růstu | Inverze americké výnosové křivky | Předlužená britská vláda | Zásoby zemního plynu | Euro k americkému dolaru | Klid před bouří | Daňová optimalizace | Přivýdělek | Zrušení cel | Inflační report | Prezident Biden | Vývoj nezaměstnanosti | Polský průmysl | Války | Přerušení dodávek zemního plynu | Vývoj | Státy OPEC | Obchodní platformy | Jakub Seidler | Češi | Data z trhu práce | Budapešť | Allianz | Trh nemovitostí | Rumunská centrální banka | Výprodeje na koruně | Radim Dohnal | Nákup ropy | Ruská mobilizace | Míra nezaměstnanosti v dubnu | Vysoké devizové rezervy | Jana Steckerová | TV Nova | Zdražovat | Měnový pár EUR/CZK | DPH | EUR | Obchodování carry trade | Spotřebitelské výdaje | Bundesbank | Sazby v eurozóně | Opačný trend | Obrat v měnové politice Fedu | Nezaměstnanost v eurozóně | Repsol | Program odkupu aktiv | Brokeři | Hlavní úrokové sazby | Surová ropa | Automobilový sektor | Itálie | Euro proti dolaru | Snížit úrokové sazby | Stoxx | Stavební produkce | Klíčový ukazatel | PEPP | Panické nákupy | Vývoj ceny zlata | Texas | Údaj o HDP | Německé průmyslové objednávky | Očekávání | Korelace | Finanční injekce | Jüan | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Inflace v září | Trh dluhopisů | Jestřábí tlak | Swiss Life | Ruská centrální banka | Dříví | Pozitivní nálada | Shrnutí vývoje na finančních trzích | EUR/JPY | Extrémně volatilní | Zasedání ČNB | Veřejné finance | Příležitost k nákupu | Schodek státního rozpočtu | Ruské invaze na Ukrajinu | Evropská komise | Trh práce | Pro investory | Zlepšování sentimentu | Dopady energetické krize | Souhrnný indikátor | Britská centrální banka | Swiss | Investice | Nízké sazby | DXY | Volatilní | Aktuální kurzy měn | Rozvolnění | Geopolitické riziko | Saldo běžného účtu | Potenciál | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Návrat inflace | Vývoj ceny zlata v USD za unci | Vývoj spreadu | Dnešní napadení Ukrajiny | Lednová inflace | Index aktivity | Oslabování měny | Česká měna dnes | Šéf Fedu Powell | Cyklus zvyšování sazeb | Islandská centrální banka | Hluboká recese | Broadcom | ADP report | Oživení ekonomiky | První odhady HDP | Ifo | Dezinflační proces v eurozóně | Úspěšnost strategie | Invaze na Ukrajinu | Prognózy | Britská libra | ČNB Jiří Rusnok | Špatná nálada | Intervence | Výkon ekonomiky | Jaroslav Tupý | Slabá koruna | PMI ve službách v eurozóně | Vstupní náklady | Experti | Člen bankovní rady ČNB | Rekord | Pokles cen energií | Raiffeisenbank | Devon Energy | Zpevňování koruny | Nezávislost | Nákupy aktiv | Evropský index | Evropské měny | Hnojiva | Měsíční předpovědi | Společnost Apple | Úrokové sazby v USA | Vývoj mezd | Uvolňování měnové politiky | Listopadové maloobchodní tržby | Obchodní seance | Analytik společnosti XTB | Český statistický úřad | Impuls | Vliv války na Ukrajině | EUR/USD | Vlna omikronu | PiS | Bruegel | Geopolitické napětí | Eskalace války | Nálada v průmyslu | Administrativa prezidenta | Spotřebitelé | PMI z Německa | Morgan Stanley | Goldman Sachs | Pesimistická nálada | Von der Leyenová | PKN Orlen | Konflikt Rusko-Ukrajina | Šéf Fedu Jerome Powell | Výhled ekonomiky | Švédská koruna | Český průmysl | ČNB kurz | Cena bitcoinu | CDU/CSU | Reality | Hlavní index Nikkei 225 | Price Action | Akcie společnosti | Americké podniky | Tuzemské hospodářství | Aktuální vývoj | Navyšování mezd | Kurzotvorné informace | Lagardeová | Průměrné mzdy | Měnové zasedání | Propad cen | Cenné papíry | Výnos | Analytik Patria Finance | Nová prognóza ČNB | Prodeje domů v USA | Přecenění zboží | Spekulativní útok | Shrnutí roku | Soudní dvůr EU | Šéf Fedu | Vývoj na trzích | Zpřesněné údaje | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | IHNED | Asijské akcie | Delta | Intermarket analýza | Analytici Next Finance | Vzdělávání | Denník | Opatření v Číně | Slabá poptávka | Rozhodnutí o sazbách | Růst sazeb | Dopravci | Turecká lira (TRY) | SPARK | Zkrocení inflace | Šéfové | Akcie Erste | Index DOW | Import | Zvýšení sazeb Fedu | Zasedání centrálních bank | Snižování sazeb ČNB | Sazby v Polsku | Zastavení dodávek plynu | Daytrading | Fungování ČNB | Směřování měnové politiky | Důvěra v ekonomiku | Kontrakty | Jeden dolar | Makroekonomické statistiky | Volatilní vývoj | Lokální finanční trhy | Capitalinked.com Radim Dohnal | Podnikové objednávky | Ekonomiky v eurozóně | Coinmarketcap.com | Vývoj měnového páru USD/SEK | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Posílení středoevropských měn | JPY | Australská vláda | Mrakodrapy | Americká investiční banka | Spotřebitelské inflace | Vývoj ceny ropy Brent v USD | Pád amerických bank | Brent | Kontrakce | Odhad HDP | Měsíční forwardové ceny | Růst hrubého domácího produktu | Nová data | Ekonomický sentiment | Reakce amerického dolaru | Kansas City | Znehodnocení | Uhlodolary | Posilování dolaru | Reakce ČNB | Rezistence | Americký akciový trh | Růst měnového páru | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Peníze | Micron | Lidovci | Ukazatel | Vývoj měnové politiky | Opětovný pokles | Zveřejněné údaje | Oživování globální ekonomiky | Kurzy koruny | Odezva finančních trhů | Inflace ve Španělsku | Title Transfer Facility | Coinmarketcap | ČNB Rusnok | Barel ropy | Hlavní centrální banky | Projekce | Klíčový údaj | Prognóza | Služby | Hlavní události tohoto týdne | SH!FTS | Odhady výsledků | Čerpání peněz | Běžný účet platební bilance | Long obchod | Tuzemská ekonomika | Investiční strategie | Snížení produkce ropy | Palladium | Bezpečný přístav | Americký Fed | Těžař zlata | NBC | Oslabující americký dolar | Tvorba pracovních míst v USA | ZEW index | Vlna pandemie | Prodej automobilů | Ropa WTI | Bankovní rada ČNB | Výsledek hospodaření | Burzy | Měnové krize | Lockheed Martin | Vývoj polské zlotého | Oživení čínské ekonomiky | Vyšší dividenda | Brexit | Představitelé ČNB | Riziková averze | Výraznější impuls | Analytický tým FXstreet.cz | Noviny | Dolar dnes | Evropské burzy | CSI300 | Odliv kapitálu | Pozornost investorů | Zastropování cen | Proražení | Meziroční inflace v ČR | USD/EUR | Ceny elektřiny | Export | Představitelé ECB | Posílení koruny | Americký prezident Joe Biden | Člen ECB | Vývoj měnového páru EUR/HUF | Broker | Páteční NFP report | Ruský těžař zlata | Situace na komoditních trzích | Smrtelné mutace | Evropský maloobchod | Dinár | Zvyšování sazeb Fedu | Fialova vláda | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Tovární objednávky | Data o vývoji HDP | Rostoucí ceny energií | Forexový carry trade | Bilance ČNB | Vládní opatření | Vývoj ceny Bitcoinu v USD | Zúžení úrokového diferenciálu | Šok | FTX | Hodnocení současné situace | Euro dolů | Obchodní platformy Metatrader | Evropská inflace | Ekonomická důvěra v eurozóně | Ceny akcií | Ekonomická aktivita | Čtvrtletní výsledky | Vládní výdaje | Měnový fond | GBP/USD | Bilance obchodu | Růst prodejů | Měnový pár EUR/USD | Bezpečné přístavy | Cena zlata v letošním roce | Repo sazba ČNB | Petrodolary | Odpojení Ruska | Nervozita | Produkce v průmyslu | Na burze | Úrokové zhodnocení | Cenové pohyby | 1 milion | Výrobní ceny | Zvýšení sazeb | Pro tradery | Vnímání rizika | Velikonoce | Tlak na zvyšování sazeb | Hospodaření českého státu | Tržní reakce | Údaj za září | Pokles cen elektřiny | Nominální hodnota | Nejistoty | Stratégové | Fincentrum | Největší světové ekonomiky | Marek Mora | Nejsilnější růst | EUR/CZK | Nejznámější kryptoměna | Euforie | Kurz eura k dolaru | Negativní sentiment | Tržby maloobchodníků | Záznam z posledního jednání ČNB | Karina Kubelková | Český trh práce | Média | CO2 | Podnikatelský sektor | Makrodata | Přerušení energetických dodávek | Investoři | Globální akciové trhy | Inflace v lednu | Údaje o průmyslové výrobě | Akciová burza | Polymetal | Německá průmyslová produkce | Vývoj meziroční inflace | Vývoj měnového páru EUR/PLN | Evropská měna | AMD | Inflační čísla | Úrokové riziko | Stav devizových rezerv | Přímé intervence | Odeznívání inflace | Evropské PMI | Funkční období | Odhad spotřebitelské důvěry | Vyšší hodnoty | Červencová inflace | Dvoutýdenní repo sazby | Viceguvernér ČNB | Cena americké ropy | Logistické problémy | Forward guidance | Depozitní úroková sazba | Vývoj sazeb | Zápis z posledního zasedání | Meta | BP | Cíl ČNB | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Růst německé ekonomiky | Německá míra nezaměstnanosti | Sestupný trend | Zastavení činnosti | Kč/EUR | Analýzy | WIG20 | Výhled na rok 2023 | Americký S&P 500 | COVID-19 | TTF | Akcionáři | Švýcarská banka | Snižování úroků | Hlavní úrokové sazby v Maďarsku | Německý DAX | Jan Kubíček | Důvěra domácností | Brusel | Měnový pár EUR/HUF | Trpělivost | Korunový trh | Vývoj ceny akcií | Pokles inflace v USA | Analytik Purple Trading | Lukáš Kovanda | Rizikové měny | Porovnání vývoje | Ropa a ostatní komodity | Růstové akcie | Evropské ekonomiky | Americké HDP | Agentura Reuters | Obchodní ředitel | Rizikovější měny | Ekonomický sentiment v eurozóně | Spotřebitelský sentiment | Pokles vývozu | Bohatý | Rekordní růst | First Republic Bank | Zdražování pohonných hmot | Zahraniční investoři | Obchodování na finančních trzích | Jak na to | Investovat | UDI | Silnější zlotý | Zvýšení úrokové sazby | NFP report | Největší švýcarská banka | Nástroje technické analýzy | Moskevská burza | Mutace omicron | MOEX | Obchodování | Konkurenceschopnost dovozců | Svátek v USA | Úrokové míry | Ropovod | 500 nejbohatších lidí | Vývoj státního rozpočtu | Turecká lira | Nákupy dluhopisů | Ruský rubl | Úsporný energetický tarif | České firmy | Credit Suisse dnes | Zpomalující inflace | Deflace | Tovární objednávky v USA | Zemědělské komodity | Petr Fiala | Obchodování na pražské burze | Silný dolar | Zadlužování | Německé firmy | Investiční banka | Prezident | Ruský akciový index MOEX | Vypnutí plynu | Praha | Historická zkušenost | Tržní úrokové sazby | 3M | Objem | Německá spotřebitelská důvěra | CPI ve Španělsku | Petrochemická společnost | Kevin Tran Nguyen | Čínské zboží | Výsledky | Ekonomické oživení | Konference v Jackson Hole | ČNB Petr Král | Inflační tlaky | Rozdíl mezi výší úroků | Siemens | Minulá výkonnost | Investiční aktivita | Shortovat | Finanční pomoc | Zpráva | Fundamentální analýza | Petr Lajsek | Inflace v Česku | Retracement | Energetické podniky | Největší ekonomiky eurozóny | Cenový index PCE | Energetické úspory | Index WIG | Vývoj průměrné mzdy | Evropa | OPEC+ | Pokles produkce | Vyhlašování fundamentálních zpráv | Aleš Cimbala | Ruská vojska | Zvyšování mezd | Centrální banky | Ústavní soud | Oživení v Číně | Argentinské peso | Klima | Inverze výnosové křivky | Trump | Podnikatelská nálada | Tradiční odvětví | Návrat k fundamentální hodnotě | Ceny zemědělských výrobců | Ministerstvo práce | Reálné devizové intervence | Cvičení | Splasknutí realitní bubliny | Digitální zlato | Průmyslová výroba | Šéf centrální banky | Výnosy u dluhopisů | Aussie | Obchodování na trzích | Pfizer | Obrat v měnové politice | Case-Shiller | Posílení amerického dolaru | Situace v eurozóně | Studie | Údaje o vývoji HDP | Devalvace | Covid | Eurokoruna | Konec roku | Evropská ekonomika | Slabší koruna | Cena plynu | Globální dění | S&P 500 Index | Polsko | Kolaps | České koruny | Inflace ve Spojených státech | Zbrojovka | FRA | Smrtelné mutace koronaviru | Cenová hladina | Bankéř | Dlouhodobé obchodování | University of Michigan | Euro dnes | Rozhodnutí soudu | Deeskalace napětí | Hypotéky | Dezinflace | Současná situace | Rosněfť | Aktuální hodnoty měny | Nájmy | tradingeconomics.com | Přijetí | Korekce | Vojtěch Boháč | Jackson Hole | Australský dolar | LNG | Nový výhled | HUF/EUR | Financování výdajů | USD/PLN | OPEC | Ukrajina | Data z USA | Jednání FOMC | Propad hodnoty | Boháč | Egypt | Carry obchody | Poptávka po nemovitostech | Bezpečné útočiště | Akcie včera | ANO | Obchodní strategie | Představitelé americké centrální banky | Maloobchod | Optimistická očekávání | Den díkůvzdání | Oslabení amerického dolaru | Kurz dolaru | Udržení inflace | Česmad Bohemia | Mnozí investoři | Zpomalení inflace | Dnešní růst | Firemní investice | Dow Jonesův index | Turecko | Vývoj devizových rezerv ČNB | Prohloubení schodku | Asociace | Odhad růstu HDP | Index Dow Jones Industrial Average | Silnější dolar | Technické analýzy | Politická rizika | Urals | Orbán | Vstupy | Inflace ve Francii | Akcie Komerční banky | Technologické společnosti | Vývoj ceny akcií Tesla | Inflační vývoj | Slabší data z průmyslu | Spotřebitelská inflace | Problémy se subdodávkami | Princip obchodování carry trade | Opatření vlád | Korporátní výsledky | Instituce | Restriktivní opatření | Dopady inflace | Bank of Japan | Americké objednávky | Podnikatelská důvěra | Jakub Hodan | Údaje o inflaci | Viceguvernérka ČNB | Pohyb koruny vůči euru | Býčí signál | Harmonizovaná inflace | Dobrá data | Vývoj ceny zlata v USD | Guvernér ČNB Rusnok | Subdodávky | Americké akcie | Purple Trading Jaroslav Tupý | Index WIG20 | Dopad pandemie | MetaTrader | Rostoucí trend | Prodeje dluhopisů | Výdělky | Měnový trh | Pozitivní vliv | Vývoj měnového páru USD/JPY | Pokles úrokových sazeb | CitFin | CVS Health | Výsledky HDP | USD/NOK | Obchodníci s ropou | Trh | Komise | Důvěra v průmyslu | Pád rublu | Války na Ukrajině | Erste Bank | Korekce na rizikových aktivech | Výkyvy | Mzdy v ČR | Výroba aut | Sílící dolar | CNN Prima News | Donald Trump | Reálná hodnota | Ekonomické škody | Zisky akcií | Upozornění | Švýcarská centrální banka | Spotřebitelská důvěra v USA | Index MOEX | Vývoj ekonomiky | Kryptoměna | Kurz forintu | Pražské burzy | Zveřejnění výsledků | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Markets | Konkurenceschopnost | Skandinávské měny | Posílení dolaru | Aktivita ve zpracovatelském průmyslu | Portu | IRS | Inflace ve Švýcarsku | WIG | Obchodní systém | Akcie Morgan Stanley | Rating | Příjmy a výdaje | Čísla o inflaci | Americký ADP report | SNB | Trh dnes | Charles Evans | Příležitosti | Útlum aktivity | Vládní dluhopisy | Evropské obchodování | Studijní materiály | Polská ekonomika | Akcenta | Změny cen | Ztráta | Letadla | Vyšší úroky | Kurz dolarů | Kanada | Pomoc Ukrajině | Národní ekonomická rada vlády | Exporty | Dražší energie | Drahé energie | Důvěra | Pravděpodobnost | Index Nasdaq | Unce zlata | Historická data | Rizikovější aktiva | Růst sazeb ČNB | Výpadky | QE | Podpůrná opatření | Makroekonomické zprávy | Fundamentální valuace | Gazprom | Centrální banka | Prodloužení těžebních škrtů | Cena | ČNB Tomáš Nidetzký | Zbrojní výdaje | Ojetiny | Čistý zisk | Jádrová inflace | Zpomalení ekonomiky | E-commerce | Vývoj německého akciového indexu DAX | Výnosy dluhopisů | Marže | Bez reakce trhu | Průmyslové velmoci | Delta varianta | Aktuální růst mezd | Bankovní tituly | Burzovní cena plynu | Úspěšný trader | Nárůst objemů | Březnová inflace | API | Očekávání do budoucna | Fincentrum & Swiss Life Select | Průmyslový Dow Jones | Dostupnost bydlení | Forexové carry trades | CFD | Burzy v Evropě | Jedinečná příležitost | Cena akcie ČEZ | ČNB Aleš Michl | Škoda | Obchodování na globálních trzích | Sankce na ruskou ropu | Reuters | Přebytek zahraničního obchodu | Český maloobchod | Maloobchod v únoru | Londýnská burza | Situace na Ukrajině | Recese ekonomiky USA | Proočkovanost | Růst ekonomiky eurozóny | Výkon domácí ekonomiky | TLTRO4 | Reálná mzda | PMI v eurozóně | Kompozitní index | EP | Silná data z trhu práce | Jihokorejská centrální banka | Guvernér Michl | Horší americká data | Produkční ceny | Depozitní sazba | Nákupy z Ruska | Ropa a Plyn | Výstupy | Měnový pár USD/JPY | Souhrnný index | Výrobní sektor | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA | Negativní úrokové sazby | Chování | Měny zemí | Cyklus růstu | Záznam z jednání ČNB | Předseda | Rumunský lei (RON) | Finanční trhy dnes | Závislosti na ruské ropě | Horké peníze | Finanční situace | Měny v Evropě | Průmyslová produkce v srpnu | SEC | Utahování měnové politiky | Deficit veřejných financí | Tržby za služby | Diverzifikace | Výsledky amerických voleb | Prodeje aut | Míra nezaměstnanosti v březnu | Hodnota indexu | Rostoucí šance | Singapurský dolar | Očekávání ČNB | Pohonné hmoty | Makroekonomické ukazatele | J&T | Společnost MOL | Komerční banka | EUR/RON | Vývoj průmyslu | Ekonomické teorie | Silné trendy | NEST | Krach burzy FTX | Depreciace | CZGB | WSE | Peso | Růst českého HDP | Dnešní ADP report | Cenový vývoj | Záporné sazby | Základní potraviny | ZEW | Politické riziko | Rychlý růst | Růst eurozóny | Makroekonomická data | Silný indikátor | Ukrajinské krize | Libra | Mutace koronaviru | Caixin | Kurzy dolaru | Zvýšení základní úrokové sazby | Americký ADP | Kurz EUR/CZK | Účinné vakcíny | Silný frank | Německý zahraniční obchod | Proud stability sazeb | Strach | Cena akcie | Rumunský lei | Nejnovější údaje o inflaci | ECB ve Frankfurtu | Skokové oslabení | Zpracování kovů | Psychologie tradingu | Měnové páry | PRIBOR | Zvýšení základní sazby | Financovat | Velmi volatilní | Obchodování na forexových trzích | Příprava | Tržní kapitalizace celého krypto trhu | ČTK | Čínské měny | Zasedání MNB | CCC | Aktuální cena | Rostoucí náklady | Dnes na forexovém trhu | Říjnová inflace | Dánská koruna | Intervence České národní banky | Energetická krize | P.A. | Snížení základní úrokové sazby | Bankéři z Fedu | Úroky | Kurz libry | ISTAT | Rozkolísání trhů | Tomáš Cverna | Oživení v automobilovém průmyslu | Americký průmysl | Evropské akciové trhy | IFO index | Ranní nadhoz | Silné oživení | Vývoj měnového páru EUR/RUB | Globální poptávka | Kurzový vývoj eura | Vývoj české ekonomiky | Stoxx 600 | Předstihové ukazatele | Energetické společnosti | Smíšený signál | Silný trh | Porovnání meziročního vývoje | Kapitál | Rumunsko | Air | Posílení | Akcie dnes | 500 nejbohatších | Zápis z posledního zasedání Fedu | Navyšování cen | Velké západní společnosti | S&P500 | Pojišťovna VIG | Zklamání investorů | Ruský trh | Hospodářské noviny | Volby | Vývoj bilance běžného účtu | Čínská ekonomika | Ceny | Pokles úroků | Prudký pokles | Michal Brožka | Technologie | XTB Štěpán Hájek | Proticovidové lockdowny | Jednání ČNB | Hypoteční sazby | Sazby | Historie | Finální odhad | ČNB | Devizoví obchodníci | Domácí měny | Německá ekonomika | Výdaje | Rozhodnutí americké centrální banky | Člen bankovní rady | Akciový index MOEX | Hedge fond | Statistická arbitráž | Jiří Rusnok | Agentura Bloomberg | Přebytky zahraničního obchodu | Ranní zpráva | Pokles | Platforma | Zmírnění obav | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Úrokové sazby | Kalendář tento týden | Globální inflace | Průměrné mzdy v ČR | Kurz eura k americkému dolaru | Hospodářský růst eurozóny | Napětí mezi Ruskem a Západem | Americké společnosti | Objem maloobchodních tržeb | Dubnová čísla | Pavel Tykač | Levnější ropa | Jan Vejmělek | Vývoj středoevropských měn | Zhodnocení měny | Hedge | Rozšiřování kapacit | Inflace v listopadu | Ztráty | Daňové změny | Poradenství | Poplatek | Meziroční inflace ve Švýcarsku | Letošní úroda | Silná koruna | Ziskovost | Situace na trhu | Vývoj eura vůči dolaru | Situace na akciových trzích | Index ISM | Tržní očekávání | AUD/USD | Americká ekonomika | Vývoj bilance ČNB | Fibonacci | Přerušení výroby | Obchodní nastavení | NVDA | Levice | Seminář | Jestřábí politika | Investiční doporučení | Technologický Nasdaq | Průmysl v březnu | Recese americké ekonomiky | Obchodník | Indikátory v eurozóně | Prodejní ceny | Pokles USD/CAD | Nálada na finančních trzích | Rizikovost eura | Zhoršování situace v průmyslu | Sentiment investorů | Časová pásma | Měnové otázky | Standardní odchylky | Data z reálné ekonomiky | Údaj NFP | Daně z příjmů právnických osob | Tempo poklesu | Trading | Zvyšování úrokových sazeb | Index cen | Spotové operace | Výroba v eurozóně | Fundamenty | Vývoj měn | Polský HDP | Dodávky plynu do Evropy | Banka Credit Suisse | Index PX | Daně | Lídři | Administrativa prezidenta Bidena | Inflace v červenci | Pivot | Síla ČNB | Parita na trhu | Pokles indexu | Intervenční režim | Zasedání OPECu | Český stát | Jedinečná příležitost k nákupu | Zlepšení nálady | Zásoby ropy v USA | Jestřáb | Zvyšování dovozu | Průmyslová produkce v únoru | Pozitivní sentiment | Jiří Cihlář | Obchodování na devizových trzích | Ekonomické aktivity | Nálada nákupních manažerů | Vývoj ceny ropy WTI | Prezident Vladimir Putin | Zisky | Světové trhy | Ministři financí Evropské unie | Trhy | Holubice | Signature Bank | DPH u elektřiny | Vývoj rumunské bilance běžného účtu | Směr obchodů | Eskalace konfliktu | Dnešní zasedání ČNB | Emise | Růst čínského HDP | Signály | Pozitivní výsledek | Výprodej britských dluhopisů | Allianz SE | USD/TRY | Počet nezaměstnaných | Oživení ekonomik | Vývoj HDP | Vliv války | Repo sazba | Wall Street | Čínská podnikatelská nálada | Guvernér Glapinski | Ustupující inflace | Manuál | Společná měna | Repo sazby | Cena zlata | Dluhopis | Průzkum ČSÚ | Pullback | USD/JPY | Výroční konference | Ziskové obchodní systémy | Organizace zemí vyvážejících ropu | Rizikové averze | Trinity Bank | Přecenění | Dlouhodobé dluhopisy | Breakout | Rusko-ukrajinský konflikt | F-35 | Sazba PRIBOR | Úroková sazba v USA | Růst cen | Ranní zpráva pro tradery | Posílení české měny | Ekonomická rizika | Přísná měnová politika | Snižovat daně | Plynodolary | BH Securities | Oficiální úroková sazba | Český statistický úřad (ČSÚ) | Financování | Oživení německé ekonomiky | ČSÚ | BioNTech | Orange Polska | Nálada domácností | Omezení dodávek | Stres | Symposium centrálních bankéřů v Jackson Hole | Tomáš Vlk | Americká lehká ropa | Dodávky ropy | Photon Energy | Zisky na forexu | COMP | Pokles ekonomiky | Emerging markets | Růst úroků | EK | Dividenda | Nulové úroky | Cena americké ropy WTI | Paweł Majtkowski | Republikáni | Pozice | Americké vlády | Tovární objednávky v Německu | Obavy z ekonomických dopadů | Švýcarská národní banka | Výkon českého průmyslu | Růst spotřebitelských cen v Německu | Energetická bezpečnost | Odvětví | Předvolební průzkumy | Pokles reálných mezd | Intervenovat | Bezpečného útočiště | Typ ropy | Dovoz ruské ropy | Investice do rozšiřování kapacit | Burze | Guvernér polské centrální banky | Haísám Ghais | Průměrná mzda | Ekonomické sankce | Dolarové sazby | DNO | Korelace měn | Dnešní čísla | Finanční riziko | HDP v Maďarsku | Meziroční vývoj jádrové inflace | Štědrý den | Makroekonomické nerovnováhy | Rubl k dolaru | Hospodářský růst | Prezident Fedu | Tržní sazby | Největší americká banka | Posílení eura | Kvantitativní utahování | Euro (EUR) | Americké státní dluhopisy | 7 dní s korunou | Aktivita v privátním sektoru | Odhodlání | Indikátor ekonomického sentimentu | Centrální bankéři | Inflace v Maďarsku | WTI | Bod | Miliardy korun | Lucid Group | Polský zlotý | Silnější koruna | USD/CNY | Česká koruna (CZK) | Obnovení důvěry | Ceny australského uhlí | Intervenovat ve prospěch koruny | Pozastavení obchodování | Parita na trhu eura s dolarem | Reserve Bank of Australia | Růst cen ve Spojených státech | Ropa Urals | Data PMI | Únorová inflace | Vývoj produkce | Pfizer a BioNTech | Sazba Evropské centrální banky | Americké statistiky | Ruský akciový index | Evropské maloobchodní tržby | Americká měna | Nord Stream | EMU | Příznivý výhled | Zastavení dodávek ruského plynu | Mobilizace v Rusku | Saúdská Arábie | OCI | Slabší prodej aut | Stav devizových rezerv ČNB | Polská průmyslová výroba | Sázet | Agentura PAP | Zveřejněná domácí data | Euro kurz | Cena ropy | Vrchol inflace | Philadelphia Fed index | Nižší výdaje | Americká vláda | Oblast kryptoměn | Utáhnout měnovou politiku | Spekulace proti kurzu turecké liry | Propad koruny | Oživení globální ekonomiky | Majetek boháčů | Agentura AP | Zbrojovky | Využití kapacit | Účet platební bilance | Hlubší deficit | Revize fiskálních pravidel | Domácí měna | Cenu plynu | Poslední obchod | Státy EU | Orange | Polská národní banka | Snížení ekonomické aktivity | Vývoj zisků | Koruna zpevnila | Předběžné výsledky | Capitalinked.com | Sankce | Koupěschopnost | Problémy v bankovním sektoru | Mírná korekce | Nepříznivý signál | Středoevropské měny dnes | Struktura | Držení short pozice | Dnešní asijské obchodování | Kyjev | Konzervativní unie | Kurzový zisk | Zkušenosti | Vývoj měnového páru USD/NOK | Etoro | Ekonomika | Globální finanční krize | Rollover (swap) | Cyrrus Vít Hradil | Nepokoje v Číně | JOLTS report | Správné načasování | Lucid | Evropské vlády | Víkendové parlamentní volby | Poziční trading | Maďarský forint (HUF) | Redukce | Ředitelka | Siemens Healthineers | Inflace v Německu | Lira | STP | Tomáš Raputa | Tradeři na forexu | Agentura Interfax | Problémy v dodavatelských řetězcích | Statistiky | Peněžní zásoba | Indikátory | Liz Trussová | Nový týden | Oživení poptávky po službách | Brazílie | Slábnoucí euro | Dnešní PMI | Růst průmyslu | Zbyněk Stanjura | Úrokové sazby v Česku | ECB Christine Lagardeová | Vysoké rozpočtové schodky | Dluhopisové trhy | Burzovní cena | Hlavní rizika | Dna | FX | Mimořádné zasedání ECB | Zlepšující sentiment | USD za tunu | Propad HDP | Podnikatelská důvěra v Německu | Menšinový akcionář | Atraktivita českého dluhu | Obchodovat na forexu | Zvýšení DPH | První odhad | Světové finanční trhy | Mobilizace | Dnešní údaje | RUB | Glapinski | Intel | Měnové trhy | Kurz | Měnové unie | Americký PMI | Průmyslové ceny | Objem devizových intervencí | Úrokový rozdíl | Millennium | Big Mac | Maloobchodní tržby v USA | Šéf polské centrální banky | Vývoj důvěry v ekonomiku | Pokles výnosů | Nálada českých spotřebitelů | Slábnoucí americký dolar | Tradeři | Rozkolísaný | Invaze ruských vojsk | Sentiment v eurozóně | UST | Zpomalení hospodářského růstu | Znehodnocení hodnoty měny | Katastrofy | PAP | Prodeje | Daně z mimořádných zisků | Česká průmyslová výroba | Guvernér ČNB | Ceny pšenice | Kurz EUR | Česká národní banka | Ekonomické indikátory | Merkelová | Akciový trh | Přelom roku | Zelené dluhopisy | Uhlí | Ziskové obchodní strategie | Nálada německých finančníků | Virtuální mince | Trend ceny | Akcie podniku | Joe Biden | Průmyslová výroba v USA | Úspěšný týden | Vnější prostředí | Vývoj indexu PMI | Česká republika | Šéfka ECB | Cena surové ropy Brent | Kotace | Slabost v průmyslu | Ekonomická realita | Středoevropské trhy | Depozitní sazby ECB | Úřad pro kontrolu zahraničních aktiv | Deficit státního rozpočtu | Pracovní trh | Joseph Trevisani | Sektor služeb | Odhady HDP | Důležité fundamenty | Vývoj české koruny | Měď | Proinflační | Index varšavské burzy | Eskalace války na Ukrajině | Prohlášení guvernéra Rusnoka | Rozvíjející se trhy | Oslabení maďarského forintu | AUD | Vývoj ceny pšenice v USD | Politici | Míra nejistoty | Ondřej Hartman | Německá průmyslová výroba | Dnešní ADP | Akcie | Vývoj inflace v USA | Domácí data | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Capitalinked | Predikce | Německý vývoz | Korelace GBP/USD k EUR/USD | Trend oslabování | Plán snížení daní | Prima | Úřad práce | Citigroup | Chilské peso | Ceny energetických komodit | Hospodářství | Španělsko | Utahování měnových politik | Konsolidace | Dolarové dluhopisy | Britská premiérka | Vývoj ceny australského uhlí | FX intervence | Komentáře členů Fedu | Měnový pár | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Dynamika HDP | Intermediate | Růst cen průmyslových výrobců | Nižší ceny | Marek Dřímal | Vítězství nad inflací | Cenové stability | Volatilita akciových trhů | Zasedání ECB | Credit Suisse | Powellovy komentáře | Portfolia | Převis | Dynamika růstu | Důvěra v českou ekonomiku | Odhady PMI | Nástroje měnové politiky | Vývoz | Teplé počasí | Prodeje akcií | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | Pozitivní swapy | Diskusní fórum | Pokles USD/JPY | Americké ceny | Recese | Zoufalství | NERV | Vývoj výnosu 10letého amerického vládního dluhopisu | Celosvětový růst | Vyjádření představitelů | Mzdový růst | Záloha | Švýcarský frank | Německý ZEW index | Chuť riskovat | Erdogan | Dollar General | Vývoj pandemie | CZK/EUR | Stimul | Růst globální ekonomiky | Instrumenty | Index Dow Jones | Očekávaný růst | Konfluence více faktorů | Výhled na rok | Situace na Blízkém východě | Nižší DPH | Burzovní indexy | Výrobní index | Stavební povolení | Silný americký dolar | Počet nových žádostí o podporu | Sekce měnové | Meziměsíční inflace | Koronavirové pandemie | Šíření koronaviru | Růstový trend | Sazby Fedu | Štěpán Křeček | Nálada na akciových trzích | Vývoj polského akciového indexu WIG | LME | Americké ekonomiky | Skutečné peníze | Zhodnocení situace | Vývoj měnového páru EUR/CHF | Frank | Ministři | Měnové politiky centrální banky | Prudký propad | Zasedání britské centrální banky | Negativní nálada | Kurz eura | Pivot Pointy | Pohled na euro | Zpráva z amerického trhu práce | Nákup měnových párů | Mrakodrapy ve Varšavě | Bankovní asociace | Polská průmyslová produkce | Změna sazeb | Uznání nezávislosti | Kurz eurodolaru | Patria Finance | Statistika z amerického trhu práce | Ceny energií | Cena Brentu | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Americké indexy | Unipetrol | Snížení produkce | Ceny potravin | Lenka Kalivodová | Obrat trendu | Průmyslová výroba v lednu | Rychlý růst mezd | Makro zprávy | Geopolitické události | Přebytek bilance | Úrokové platby | Meziroční míra inflace | Nálada v české ekonomice | Index důvěry | Měnový kurz | Daňové přiznání | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Vývoj cen komodit | Vysoké úrokové sazby | Úspěchy | Analytik Komerční banky | Zpomalující růst zaměstnanosti | Nezaměstnanost v USA | Vyšší volatilita | Záporné úrokové sazby | Silná poptávka | Rostoucí inflace | Zpráva Evropské komise | Kurz bitcoinu | Nejvyšší budovy | ČR | OSN | Soud | Projev šéfa Fedu | Výrazný pohyb | Euro posiluje | Cena elektřiny | Ministr vnitra | Výkyvy kurzu | PMI indexy | Události ve světě | Předpovědi | Konflikt na Ukrajině | Vlna výprodejů | Země eurozóny | Mince | Americký trh nemovitostí | Silicon Valley Bank | Zásoby ropy | Americké volby | Světové ekonomiky | Ceny plynu | Nord Stream 1 | Benzín | Rostoucí ceny | Trend | Střadatelé | Pokles sazeb | Dow Jones Industrial | Polská národní banka (NBP) | Japonský jen (JPY) | Vývoj bilance běžného účtu ČR | Kroky Fedu | Míra inflace | Windfall tax | Dnešní napadení Ukrajiny Ruskem | Rollover | Přebytek obchodu | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | MMF | Scénáře vývoje kurzu koruny | Průmyslová výroba v eurozóně | Diverzifikované portfolio | CNN | Náklady na úvěry | USD/RUB | Nařízení | HDP Francie | Polský zlotý a maďarský forint | Nemovitostní trh | Fed index | Indexy | Zvyšování sazeb | Odborníci | Oživení poptávky | Severomořská ropa Brent | City | Zpřísnění měnové politiky | Evoluce | Výrobní PMI | Mezinárodní měnový fond | Normalizace úrokových sazeb | Oděvní CCC | Guvernér centrální banky | Američané | Průmysl | SWDA | Tempo růstu | Snížení daně | Bilance ECB | Bankovnictví | Asijské obchodování | Nadhodnocení | Divergence | Zdražování energií | Bilion dolarů | Nejvyšší růst | Kreditní aktivita | Akciové trhy | Struktura HDP | Forexový trader | Silvergate | Vývoje kurzu | Myšlenka | Moneta Money Bank | Jan Bureš | Varování | Guidance | Vývoj peněžní zásoby | EUR/CHF | Počty nových žádostí o podporu | Družba | Obavy z omikronu | Reinvestování | Snížení volatility | Inflace v eurozóně v červnu | Short EUR/CZK | APP | Ebury | Kurz amerického dolaru | Obchodní aktivity | Peněžní zásoby | Ekonomika Spojených států | Ekonomické výhledy | Long | Rally | Bankovní rada | Recese v USA | Pojišťovna | Výrazný propad | Cenové indexy | Zasedání České národní banky | Forwardové ceny | Nálady na trhu | Spokojenost | Japonský akciový trh | Osobní příjmy | Pokles inflace | Aktiva | Výprodej dluhopisů | NBH | Fundamentální analýzy | Aktivita v americkém sektoru služeb | Prodejní tlak | HDP za Q2 | Širší index | Cenový strop | Růst zaměstnanosti | Průmyslníci | České měny | Očekávaný vývoj | Tuzemský průmysl | Nezaměstnanost v Německu | Nárůst cen energií | Švýcarská banka UBS | Business | Shrnutí roku 2023 | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Štěstí | Slábnoucí dolar | Akumulace | Základní úrok | Pokles cen | Britské společnosti | Čínská centrální banka | Akcie Nvidia | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Holubičí tón | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Astrazeneca | Průmyslový sektor | Zdravotnictví | Ministryně financí | Český rozhlas | Vývoj na finančních trzích | Ekonom Komerční banky | Sentix | Robert Holzmann | Trhy dnes | Německý statistický úřad | Pochybnosti | Danske Bank | Výsledek voleb | Nemovitosti v Česku | Schodek zahraničního obchodu | Vedení ECB | Pozice přes noc | Mini loty | Trinity | Stratég | Úrovně EUR/USD | Prodeje automobilů | Zisky firem | Majetek | ISM ve službách | Ekonomika eurozóny | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Řetězce | Období nejistoty | Sentiment | Zrychlení inflace | Dnešní statistiky | Kurzové riziko | Princip obchodování | Pojistky proti inflaci | Stoxx Europe 600 | Breaking | Růst úrokových sazeb | Největší pokles | Politika | Konkurence | Čínský jüan | PLN | Kapitalizace | Vyjádření analytiků | Míra nezaměstnanosti | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Varianty covidu | Breakout strategie Ondřeje Hartmana | Dnešní seance | Americké futures | Big Mac index | Vývoj hlavní úrokové sazby v Maďarsku | ECOFIN | Deutsche Telekom | Indikátory důvěry | Oslabování eura | Forint | Americké akcie dnes | Velká Británie | Německý průmysl | Zpřísňováním měnové politiky | PLN/EUR | Zahraniční politika | Výnosy amerických dluhopisů | Finanční zdraví | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Zasedání FED | Pokles průmyslové výroby | Spotřebitelská důvěra v Německu | Cena pohonných hmot | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Průzkum PMI | Měnový kurz EUR/CZK | Napětí kolem Ukrajiny | Obchodování na devizovém trhu | Nesoulad | Nálada | Aktivita ve službách | Geopolitická rizika | Indie | Konec pandemického programu | J&T Banka | Nákupy | Implikovaná volatilita akciových trhů | Nadměrné výkyvy kurzu | Energetická krize v Evropě | Měnové politiky | Výrazná inflace | Vnímání | CELO | Nezávislost justice | Krátkodobý vývoj | Riziko | Úspěch koruny | Výprodej akcií | Sentiment v USA | Česká vláda | Růst vývozu | První zvýšení sazeb | Vývoj hlavní úrokové sazby | Výnosová křivka | Historická maxima | Ekonomická data | Elektřina | Maloobchodní tržby v ČR | Situace v průmyslu | Výrobní index PMI | Karanténa | Petr Mašláň | Pandemický program | Proticyklické kapitálové rezervy | Pozitivní sentiment trhů | Asijské akciové trhy | Investiční aktivity | Proinflační působení | Zhodnocení | Míra inflace v Polsku | Zvyšující se inflace | Úrokové sazby ECB | Ceny zlata | Výhled | Poklidné obchodování | Zmírnění konfliktu | Růst cen v USA | Americký HDP | Americký akciový index | Auta | Komerční banky | Průměrná nominální mzda | Nejvyšší budovy Evropské Unie | Rostoucí úrokové sazby | Americký trh práce | Ethereum | Embargo | Economist | Filadelfský Fed | Zlevnění potravin | Carry trade příležitosti | Indexy nákupních manažerů | Propouštění | Tok kapitálu | Zaměstnanci | Jaromír Gec | Technologický index Nasdaq | Evropský trh | Finanční trhy | Výsledek zasedání Fedu | Politické problémy | Cyrrus | Dobrý výsledek | Expanze | Největší ekonomika | Výnosy britských dluhopisů | Růst cen energií | Prostor pro růst | Fondy | Kalendář makroekonomických dat | Pohyb koruny | XTB Tomáš Cverna | Komoditní trhy | Situace v Číně | ČEZ | Kurzová volatilita | Cenové hladiny | Austrálie | Sentiment trhu | Německé ekonomiky | USA inflace | Základy tradingu | Růst průmyslové produkce | PMI za leden | Obchodování s akciemi energetické společnosti | Vysokoinflační měny | USD za barel | Nikkei 225 | Spread | Členové bankovní rady ČNB | Velkoobchodní cena plynu | Ocenění | Vývoj měnového páru EUR/USD | Peněžní trhy | Návrh rozpočtu | Důvěra v německou ekonomiku | Realitní bubliny | Názory na měnovou politiku | Bilance běžného účtu ČR | Saldo zahraničního obchodu | Meta Platforms | Deeskalace napětí na Ukrajině | Krize | Fresenius | Stabilita | Zvýšení úroků | Investing | Euro včera | Posílení kurzu koruny | Německé tovární objednávky | Protipandemická opatření | Růst spotřebitelských výdajů | Pasiva | Zpřesněná data | Ukrajinská krize | Situace na trzích | AOS | Exotické měny | Ceny plynu a elektřiny | Pokles poptávky | Rekordní schodek | Oslabení dolaru | Napadení Ukrajiny | Akcie ve světě | Prezident Erdogan | Buy | Slabší kurz | XTB | Těžař | Konzervativní strana | Tržby v eurozóně | Prezidentské volby | Dollar | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Dolarový index | Silné měny | Akciové trhy v USA | Deeskalace | Výplata | Vývoj ceny ropy | Varšavská burza | Boj proti inflaci | Šíření mutace | Akcie Tesla | Mezibankovní | ODS | Prodej EUR | Úroková sazba | Ceny aktiv | HN | Devizové rezervy | České vlády | Měny emerging markets | Burza | Semináře | Interfax | Ekonomický kalendář | Guvernér Rusnok | Akcie společnosti Apple | Americká inflace | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Růst cen komodit | RBA | Výprodeje | Reinvestice | Nové sankce | Obchodování s CFD | Rozhovor | Dlouhá pozice | Roklen24 | Spotřeba domácností | Výrobní ceny v USA | Švýcarské banky | Březnová data | Slabší dolar | Měny | Filadelfský Fed index | Nerealizovaný zisk | Snížení úrokových sazeb | Vývoj koruny | Sankce proti Rusku | Růst cen potravin | Růst nezaměstnanosti | Přístup k měnové politice | Zaměstnanost | Soudní dvůr | MNB | Profitovat | Irsko | Pohyby na kurzu české koruny | Energie | Německá inflace | Nákup EUR | Justice | Inflace v březnu | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Program QE | USDX | Nezaměstnanosti v Německu | Vývoj výnosu 5letého německého vládního dluhopisu | Fed dnes | Dividendy | Měna | Inflace v prosinci | Jasný signál | Dodávky plynu | Pokles ekonomické aktivity | Daňové příjmy | Oslabení eura | Ropa dnes | Silný pokles | Uvolnění měnové politiky | Sympozium | České maloobchodní tržby | Ukončení nákupu aktiv | Thomson Reuters | Oslabování české měny | USD | Americké počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Spotřebitelská poptávka | Růst aktivity | Vývoj měnového páru EUR/RON | Dodávky LNG | Finanční trh | Polské akcie | Růst poptávky | Velké ekonomiky | Maďarská vláda | Nová vláda | Rozhodnutí centrální banky | Data z Německa | Regionální měny | Nové prognózy | Patria.cz | Globální ekonomický kalendář | Vyspělé ekonomiky | Carry trades | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Sentiment na trzích | Polské akcie dnes | Dubnová inflace v eurozóně | Prezident Putin | Pravděpodobnost recese | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | IPO | Rusko | Smíšené výsledky | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Akcionář | Vývoj globální poptávky | Ceny komodit na světových trzích | Poradce | Reálné úrokové sazby | Další růst sazeb | Obchodní den | Zkušenost | GBP/EUR | Analytický tým | Signál | Výrazný zisk | Írán | Zlepšení sentimentu | Zdražování | S/R zóny | Dnešní obchodování | Měny rozvíjejících se trhů | Předstihové indikátory | Britská vláda | Nejvolatilnější | České sazby | ADP | Přijetí eura | Kupní síla | Úbytek | Sankce vůči Rusku | Ropy | Důvěra amerických spotřebitelů | Úspěšné obchodování | Nové žádosti o podporu | Americké trhy | Míra úspor | NFIB | Forex trader | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Produkce energií | Guvernér české národní banky | Možnost dalšího růstu | Evropská komise (EK) | Korelační koeficient | Silný trend | Koruna posílila | Ekonomický dopad | Rafinerie | Společnost | Petr Dufek | Italská ekonomika | Úvěrová aktivita | Geopolitická nejistota | Sázky | Futures na americké akcie | Diverzifikátor | Dynamika mezd | Zvýšení volatility | Historicky nejnižší | Thomas Barkin | Utažení měnové politiky | Negativní výhled | Vysoká volatilita | Očekávaná inflace | Jestřábí Fed | Obchodování na forexu | Cena akcií | Non-Farm Payrolls | Výkon německé ekonomiky | Špatná data | Rozšíření | Velké centrální banky | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | D1 | Mimořádné zasedání | Ropný trh | Americká spotřebitelská důvěra | Bezpečný dolar | Vienna Insurance Group | Eura | Tisková konference | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Nízká nezaměstnanost | Inflační cíl | Organizace | Průmyslová výroba v ČR | Posilování USD | Ceny stavebních prací | Ceny pohonných hmot | Úrokové swapy | Zmírnění inflace | Růst | Dopad na finanční trhy | Index Dow Jones Industrial | Juniorská škola tradingu | Fed včera | Vývoj na měnových trzích | Polská centrální banka | Energetické komodity | Příjmy | Průmyslová produkce v eurozóně | Hospodářské výsledky | Ministři EU | Risk-off | Propad ceny | Výsledková sezóna v USA | Zajištění | Administrativa | Obchodování na trhu | Snížení inflace | Index | Wall Street Journal | Pohyby kurzu | Komoditní | Rychlý růst cen | Praktické tipy | Cenový index | MiFID II | Fundament | Eva Zamrazilová | Bohatství | Nárůst ceny | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Úročení | Data z amerického trhu práce | Cenové stropy | Výsledková sezóna | Zásobování trhu | Ceny nemovitostí | Konsolidační balíček | Tuzemská měna | ISM index | Valuace | Nové mutace | Figúra | Pracovní místa | Akciové indexy | Polské maloobchodní tržby | Reálné ekonomiky | Akciové trhy v Evropě | Nižší daně | Vývoj devizových rezerv | Kč/USD | Jestřábí komentáře | Trh s nemovitostmi | Měny v regionu | Nová makroekonomická prognóza | Inflace | Situace na finančních trzích | Makroekonomická prognóza | Posilování koruny | Německé HDP | Rozhodnutí ECB o sazbách | Technická analýza | Spotřebitelské ceny v USA | Deficit zahraničního obchodu | Bydlení | Dovoz | Páteční NFP | Vývoj dolarového indexu | Výkon | Americké centrální banky | Včerejší seance | Vývoj ceny ropy Brent | Cenové tlaky v USA | Banka Goldman Sachs | Plány | Přebytek běžného účtu | Management | Patria | HUF | Nižší poptávka | Morgan Stanley (MS.US) | EURUSD | Zisk | Inflace v České republice | Nová bankovní rada | Dnešní statistika | Politická nestabilita | Cestování | Ruské ropy | Hlavní události | Evropská průmyslová produkce | Bank of England | Americký index | Výrazný růst | Sentiment indikátory | Tvorba pracovních míst | Ceny PHM | Produkce ropy | Maďarsko | Data z tuzemské ekonomiky | Lednová inflace v USA | Růst výrobních cen | Ruský prezident | Vývoj ceny pšenice | Američtí centrální bankéři | VIG | Úročení koruny | Index ISM ve službách | Více peněz | Cenový skok | Garance | Zápis ze zasedání Fedu | Investing.com | ČSOB | Pokles kurzu | Nord Stream 2 | Patria Online | Pesimismus | Spekulovat | Dnešní makroekonomické ukazatele | Swapy | Cenové tlaky | Americký dolar dnes | CZK | Zvyšování napětí | Mexické peso | Útlum ekonomické aktivity | Dubnový vývoj | Česká zbrojovka | Širší index S&P 500 | Vystoupení představitelů amerického Fedu | Nezávislost centrální banky | S&P | Snižování sazeb v USA | Plynovody | Kabinet | Investiční | The Economist | Tempo zdražování | Euler Hermes | Poptávka po plynu | Dluhopisové výnosy | Středoevropské měny | Výsledek inflace | Inflace v USA | NFP | Breakout strategie | Bloomberg | Avast | Vít Hradil | Směnný kurz eura | Zhoršování situace | Německý export | Unie | Zasedání Evropské centrální banky | Analytička | Nasdaq Composite | Lepší výsledky | Silná data | Next Finance | Zvednutí sazeb | Představitelé centrální banky | Aktuální kurzy | Nikkei | Asijská seance | Nejbohatší | Očekávaný růst poptávky | Data z ekonomiky | Konvergence | Politická situace | Zasedání FOMC | Úrok | Nastavení úrokových sazeb | Nemovitostní fondy | Posilování amerického dolaru | Dot plot | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Penzijní fondy | Největší ekonomika ve střední Evropě | Pozitivní zprávy | Německé maloobchodní tržby | Další pokles | Vzdělání | Progres | Ruské banky | Ekonomika USA | Symposium centrálních bankéřů | Index Nikkei | Americká centrální banka | Česká měna | Swap | Válka na Ukrajině | Největší ztráty | Vklady | FDP | Christine Lagardeová | Expanzivní fiskální politika | Prognóza Fedu | Vývoj měnového páru | Vybírání zisků | Vyšší úrokové sazby | Nejdůležitější události | Americký prezident | Euro Stoxx 50 | Rizikovost | Evropská data | Očekávání úrokových sazeb | Richard Bechník | HDP v USA | Dnešní data | Západní společnosti | Ekonomiky | Portfolio | Odhad inflace | Události tohoto týdne | Nabídka | TIM | Vysoké inflace | Francie | Akciový index S&P 500 | Mezinárodní agentura pro energii | Globální kalendář | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Globální ekonomiky | Zpřísňování měnové politiky | Eurostat | Dovoz ropy | Finanční instituce | Průmyslové objednávky | Čeští centrální bankéři | Dění na finančních trzích | Ropné společnosti | Apple | Prémie | Extrémní nárůst | Příliv dolarů | Globální vývoj | Patrie | Kapitálové rezervy | Úroda | Rok 2024 | Úsporný tarif | Praní špinavých peněz | Hospodaření státu | Pozitivní zpráva | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Růst inflace | Tržní kapitalizace | NASDAQ 100 | Nízké úrokové sazby | Švédská centrální banka | Státní rozpočet | Ceny ropy | Předstihové indikátory v eurozóně | Měnový pár EUR/GBP | Pozornost finančních trhů | Geopolitická situace | Varšavský index WIG | Americká průmyslová produkce | Ekonomický vývoj | Pandemie nemoci | Boj s inflací | Meziroční inflace v eurozóně | Horší data | Inflační překvapení | Zasedání Evropské centrální banky (ECB) | US500 | Hlavní úroková sazba | Naše ekonomika | Německé podnikové objednávky | Inflace v květnu | Ursula von der Leyenová | Průzkum | DAX | Podnikatelská aktivita v eurozóně | IEA | TRY | Ceny zboží | Konsensus trhu | Deficit | Silicon Valley Bank (SVB) | EUR/PLN | Zvýšení dluhového stropu | Firmy | Udržitelnost | Vysoký přebytek | EURCZK | Zahraniční obchod | Jednotná evropská měna | Oslabování dolaru | Data z průmyslu | Znárodnění | Pandemie nemoci COVID-19 | Nástroj | Hrubý domácí produkt (HDP) | Reálné spotřeby domácností | Ekonomické dopady | Tomáš Kudla | Index Big Mac | Americký maloobchod | EUR/GBP | Snižování nákupu aktiv | Ekonomický růst | Představitelé Fedu | Telekom | JOLTS | Recese ve Spojených státech | Prodej | Statistiky z trhu práce | Vývoj meziroční jádrové inflace v ČR | UBS | Objem intervencí | Depreciace polské měny | KOL | Dodavatelské řetězce | Viceguvernérka | Zasedání Fedu | Odhad vývoje HDP | Zlepšení | Utahování měnových podmínek | G10 | CZ | Neutrální výhled | Další růst | Dobré výsledky | Změny ve strategii | Nová prognóza | Co se děje na finančních trzích | ADR | GBP | Prezidentka ECB | Listopadová inflace | Posilování eura | Pokles sentimentu | S&P Global | Invaze ruských vojsk na Ukrajinu | Akcie v Asii | Evropská unie | Nasdaq | Objem exportu | Vývoj měnového páru EUR/CZK | EDF | Forwardové sazby | Dolary | Akciové burzy | Zpomalení ekonomického růstu | Equity křivka | Propad | Německé ceny | Nový premiér | BREAKING | Petr Král | Cenový šok | Bilion | Evropské trhy | Reálné mzdy | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Reakce trhu | Repo operace | Týdenní shrnutí | Proces znárodnění | Forwardy | Zprávy | Index Stoxx 600 | Obavy z recese | Kurz EUR/USD | mmBtu | Levná země | Krach burzy | Title Transfer Facility (TTF) | Nový rekord | Averze k riziku | Vývoj ceny bitcoinu | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Miliardy eur | Ceny Bitcoinu | Normalizace měnové politiky | Měnový pár EUR/PLN | Silný růst | Disney | Kurz zlotého | Vojtěch Benda | Evropské akcie | Zájem investorů | USA | Růst světové ekonomiky | Fond | Momentum | Energetický tarif | Vydělávat na forexu | Covidové krize | ČNB Vojtěch Benda | Základní úrokové sazby ČNB | Úvěrování | Swiss Life Select | Odhady analytiků | Vyhlídky | Snížení DPH | Předpověď | Vojenský konflikt | NATO | Doplnění kapitálu | West Texas Intermediate | Cena ropy brent | Program nákupu aktiv | Next Finance Markéta Šichtařová | Tapering | Snižování cen | Angela Merkelová | Pokles tržeb | Míra | Výkon průmyslu v Česku | Rekordní ceny | Hospodářská politika | Depozitní sazby | Rada guvernérů | Nestabilita ekonomiky | Polská burza | Technická recese | Money management | Růst amerického HDP | Špatné výsledky | Cena zlata dnes | Dopady války na Ukrajině | Důvěra investorů | Tlak medvědů | Korporátní daně | Raphael Bostic | Automobilový průmysl | E15 | Koruna | Ziskové marže | Shell | Zpřesněný odhad | Alibaba | DPH na základní potraviny | Posílení kurzu | JDE | Komoditní měny | Včerejší obchodování | Pokles investic | Finanční výsledky | Výrazný pokles | Raiffeisenbank a.s. | Banky | Růst spotřebitelských cen v USA | Projev Jeroma Powella | Solidní růst | Automobilky | Opatření | Politika centrální banky | Pokles HDP | Onemocnění | DJIA | Recese v Evropě | Sazby ČNB | Luhanské lidové republiky | Riziko recese | Německý PMI | Pokračující pokles | Vysoké ceny energií | Oldřich Dědek | Pojišťovny | Údaje | Vysoký výnos | Květnová inflace | Vakcína | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Spotřební daně | Chorvatsko | Výkonnost | Piotr Bartkiewicz | Oslabení měny | Vývoj německého akciového indexu | Asie | Pandemie koronaviru | Směnárny | Snížení poptávky | Spotřebitelské výdaje v USA | Finanční krize | Americká banka | Výsledky průzkumu | Rakousko | Státní svátek | Měsíční data | Automatické obchodní systémy | Český index nákupních manažerů | Očekávání analytiků | Podíl nezaměstnaných | Hospodaření státního rozpočtu | Makro data | Úvěrové pojišťovny | Průzkumy | Daně z příjmů | CRO | Bitcoin | ČNB Tomáš Holub | Snižování sazeb | Srovnávací základna | Britské libry | Parlamentní volby | Vlna koronaviru | Zpomalování ekonomiky | Poptávka po úvěrech | Zvýšení mezd | Euro vůči americkému dolaru | Ceny pšenice v USD | Intradenní strategie | Indikátory sentimentu | Internetové společnosti | Obchodování s akciemi | Bilance | Data z americké ekonomiky | Přehled | Americké měny | Equity | Index S&P 500 | Izrael | Position sizing | Kurz koruny k euru | Švédská inflace | Posilující polský zlotý | Carry trade | Výsledky společnosti | Společnost XTB | Plyn | Vývoj měnového páru USD/TRY | Intervence ČNB | Ústup inflace | Obchodní bilance | Ropa Brent | Graf | Odliv dividend | Hrubý domácí produkt | Euroskupina | Rizika | Růst výroby | Zhoršení nálady | Oslabení koruny | Vyšší ceny | Hráči na trhu | Oživení americké ekonomiky | Ceny na čerpacích stanicích | Obraty | Snížení spotřeby | Eurodolar | AUD/JPY | Short | Výnosové křivky | Vývoj úrokových sazeb | Výkyvy kurzu koruny | Zvyšování úroků | Čínský HDP | Pár EUR/USD | Míra zisku | Kurz české měny | Vývoj eura | Akcie Apple | V4 | Trendové indikátory | Odhad amerického HDP | Nárůst rizikové averze | S&P/Case-Shiller | Fed | Proinflační faktory | Měna euro | FXstreet.cz | Volatility | Futures | Patria Finance Tomáš Vlk | Volby v Polsku | Česká koruna | Stavebnictví | Biden | Spotřebitelská nálada | Hospodaření | Zveřejněná data | Inflace v eurozóně | USD/SEK | Sazby centrální banky | Strategie Ondřeje Hartmana | Britská premiérka Liz Trussová | Výraznější pokles | CHF | Forexové trhy | CVS | Nemovitosti | Index spotřebitelské důvěry | Země EU | Oživení světové ekonomiky | Růst eura | MS.US | Turecká centrální banka | Ekonomická situace | Indikace | Polský premiér | JPM | Maloobchodní prodeje | Krypto | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | Time-Frame | Úspory | USD/CHF | EUR Index | Obchody | Úrokové sazby Fedu | James Bullard | Ekonomická důvěra | Napětí na Ukrajině | Další růst úrokových sazeb | Rekordní minimum | Dezinflační proces | Běžný účet | Uhlobaron | Míra nezaměstnanosti v Německu | Britská měna | Aukce | Pokles české ekonomiky | Více časových rámců | Sell | MWh | Obchodování s českou korunou | Tuzemský maloobchod | Dění na Ukrajině | Ceny v eurozóně | Seznam Zprávy | Inflace v Polsku | Americká data | ADP report zaměstnanosti | Růst výnosů | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Inflace v únoru | Snížení daní | Vysoká rizika | Technologické firmy | Růst tržeb | Akciový index | Dluhopisoví investoři | CME | Německý HDP | Euro k dolaru | Volná pracovní místa | Pozornost | Důvěra spotřebitelů | Rubl | ProCent | Oblečení | Společnosti | Propouštění zaměstnanců | Počet pracovních míst | Prodej aut | Uvolněné fiskální politiky | Medián | Premiér Petr Fiala | Prognóza ČNB | Znalost | Ruská invaze | Devizové intervence | Index CPI | Veřejný sektor | Index Nasdaq Composite | Index nákupních manažerů (PMI) | Americké úrokové sazby | Budoucí vývoj | Aleš Michl | Dezinflační tendence | Průmysl v eurozóně | Prodeje domů | S&P 500 | xStation5 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | Nejistota | Zpomalení růstu | Podpora | Růst spotřebitelských cen | Ministři financí | Statistici | Pohyby na finančních trzích | Makroekonomické údaje | Ekonomická aktivita v USA | Vyhlídky ekonomiky | Prezident Joe Biden | Vývoj na komoditních trzích | Vystřízlivění spekulantů | Německá vláda | ECB dnes | Zdražování potravin | CL | Polská inflace | Slabé výsledky | Tuzemská inflace | Geopolitické faktory | First Republic | MT4 | Státní dluhopisy | Nižší růst | Šíření viru | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Severomořská ropa | Podnikatelé | Antony Blinken | Zpráva pro tradery | Zadlužení | Silný propad | Apreciace | Sada dat | Moneta | ECB | Markéta Šichtařová | Europe 600 | Surové ropy | Zemní plyn | Tržní sentiment | Kurzový vývoj | Celkový sentiment | Německo | Japonsko | Negativní dopad | Sledovaný údaj | Správy majetku | Vládní koalice | EU a USA | Akcie Monety | Akcie v USA | Fluktuace | 3M PRIBOR | Riksbank | Air France | Nejvýraznější pokles | Inflace v říjnu | Útok na Ukrajinu | Varšava | Dolar k japonskému jenu | Měny&Sazby | Kurzový závazek | EUR/HUF | Maďarský forint | Německý Ifo index | Červnová inflace | Spotová cena | Standard & Poor’s 500 | Finance | Krach | Novozélandský dolar | Eskalace | Nejnovější údaje | Zasedání americké centrální banky | Portugalsko | Konjunkturální průzkum | Zahraniční investice | Aktivita v průmyslu | MJ | Polská vláda | Očekávaná data | Vstupní S/R zóny | Makroekonomický kalendář | Bankovky | Výše úrokových sazeb | Jan Frait | Směřování | Rozhodnutí ČNB | Kurz koruny | Arbitráž | Zamyšlení | Rusko a Ukrajina | Devizové trhy | USD/CZK | Ruský plyn | Míra úspor domácností | Vyšší riziko | Viceprezident | Korunové sazby | Tržby v maloobchodě | Nájemné | Grafy | Sdružení automobilového průmyslu | Nvidia | Panické výprodeje | Setkání centrálních bankéřů | Světové měny | Rozpočet | Ruská invaze na Ukrajinu | Japonská centrální banka | Kazachstán | Vice | České ceny | Americký trh | Kurz eura vůči dolaru | Zahraniční společnosti | NAFTA | Ceny komodit | Snižování úrokových sazeb | FOREX | Mezinárodní investoři | Ministr zahraničí | Náměstek ministra financí | Indikátory ekonomického sentimentu | Kreditní aktivita v privátním sektoru | Směnný kurz | Aktivum | FXstreet.com | Aktivity v Číně | Obchodní partner | Prime | Štěpán Hájek | Propad akcií | Dálniční síť | Výroba automobilů | Nízká likvidita | Vývoj kurzu koruny | Analytici | Index nákupních manažerů | Bilance běžného účtu | Právo | Dostupná data | Dobré zprávy | Růst české ekonomiky | Domácnosti | Protiruské sankce | Evropské indexy | Ceny akcií Tesla | Velikosti pozice | Přímé zahraniční investice | Maďarská ekonomika | Ekonomické aktivity v eurozóně | Americký dolar | Euro vůči dolaru | Situace | Důvěra v eurozóně | CME Group | Měnověpolitické zasedání | Zprávy z ekonomiky | Vysoká inflace | Makro | Cenné papíry Komerční banky | Evropská centrální banka | Čeští spotřebitelé | US100 | DOT | Guvernér | FXstreet | Jednání ECB | Nové zakázky | Počet žádostí o podporu | Platební bilance | Nálada na trzích | Dow Jones Industrial Average | Tržby | INSEE | GfK | Forexoví obchodníci | Začít intervenovat | Snížení sazeb | Překážky | Švédsko | Historická minima | Koruna dnes | Tuzemský HDP | Vysoká poptávka | Závislost | EUR/MWh | Stagnace | Německá centrální banka | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Marketingová komunikace | Proinflační rizika | Růst mezd | Luboš Růžička | Český HDP | ISM indexy | Růst americké ekonomiky | Finanční systém | Oživení ekonomické aktivity | PX Pražské burzy | Ceny v průmyslu | Sazba ČNB | Globální trh | Slušné zisky | Závazek | Druhá měna | Letadlo | Silnější euro | Vánoce | Intervenovat na devizovém trhu | BAT | Americká centrální banka (Fed) | Eurozóna | Brokerské společnosti | Česká ekonomika | Tomáš Nidetzký | Indexy PMI | Epidemiologická situace | EdF | Trade | Vývoj inflace | Inflační šok | Kurzy | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | EUR/RUB | Zahraniční forex | Sláva | Vývoj měnového páru USD/RUB | Oslabení kurzu | Wojciech Paczos | Slabší euro | Zpomalující růst | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Analytik Trinity Bank | Oslabení kurzu koruny | Snižování rizika | Indikátor | HICP | Conference Board | Stabilita sazeb | Obchodní pozice | Ekonomické údaje | Vývoj německé ekonomiky | Konsensus | Energetická krize v EU | Inflační očekávání | Cena benzínu | Pád cen | Invaze | Výkyvy cen | Nižší produkce | Kurz české koruny | Spekulace | Odpor | Zboží dlouhodobé spotřeby | Ranní okénko | Situace na trhu práce | NBP | Sazby ECB | Ekonomiky eurozóny | Omikron | Velcí hráči | Euro STOXX | Firma | Omezení těžby | Verbální intervence | Krize v Evropě | Maloobchodní tržby | Měnová politika | Přehled kurzů | Podnikatelská aktivita | KLM | Konsenzus | Vývoj cen ropy | Nastavení měnové politiky | Napadení Ukrajiny Ruskem | Silnější kurz | Trh práce v USA | Rozhodnutí bankovní rady | Dnešní globální kalendář | Drahé kovy | Ropný šok | Dluhopisy | Národní bezpečnost | Vyšší sazby | Next | Trading systém | Forward | Inflace zpomaluje | Ekonomické vyhlídky | Maďarská centrální banka | Podílové fondy | ISM | Měsíční report | Turecké liry | Předkrizové úrovně | Americký index S&P 500 | Zdražování bytů | Hráči na forexu | Obchodníci | Newmont | Sazby beze změny | Globální trhy | Bankéři | Důvěra investorů v německou ekonomiku | Výnosy státních dluhopisů | Analytika | Philadelphia Fed | Kroky ČNB | Index inflace | Velké riziko | Pozornost trhu | Nálada spotřebitelů | Prostor pro pokles | Pšenice | Maďarská měna | Doporučení | TLTRO | Jasný směr | Americké banky | Tržní síly | Premiérka Liz Trussová | Růst výnosů dluhopisů | Růst čínské ekonomiky | Christopher Waller | Dluhová krize | Inflace v ČR | ECN | Poptávka | Cena akcií ČEZ | Trader | Parita na trhu eura | Fitch | Přerušení dodávek ruského plynu | Co bude | Zasedání Bank of England | PMI index | Konfluence | Psychologie | Tempo inflace | Meziroční inflace | Očekávání trhu | Čína | Obchodovat | Americké akciové trhy | Výsledek zahraničního obchodu | Depozitní úrokové sazby | Růst HDP | G7 | Forexu | Zvýšení produkce | Zvýšení inflace | Vývoj polského akciového indexu | Tisková zpráva | Bankovní rada České národní banky | Růst produktivity | Pokles průmyslové produkce | Koncentrace | Participace | Hodnocení rizik | Parita | Riziková prémie u koruny | Kalendář událostí | Majors | Vývoz plynu | Výhledy | Reporty | Turistický ruch | Finanční podmínky | Nákup eura | Stavební výroba | Price Action strategie | Počasí | Úrokový diferenciál | HDP | FRED | Medvědi | Statistický úřad | MIFID | Evropské země | RBI | Průmysl a zahraniční obchod | Česká národní banka (ČNB) | Klouzavý průměr | Investiční výdaje | Výrobní aktivity | Nárůst sazeb | Kukuřice | Pokles zásob | Členské státy EU | Aktivita v privátním sektoru eurozóny | Odchod z Ruska | Statistiky z eurozóny | Payrolls | Prohloubení deficitu | Kapitálové trhy | Mzdy | Kalendář ekonomických událostí | Jaderné elektrárny | Podnikání | MPSV | Kurz domácí měny | Zasedání amerického Fedu | Problémy | Odkup vlastních akcií | Inflace ve Velké Británii | Oživení ekonomiky eurozóny | Inovace | VET | Erste | Projevy centrálních bankéřů | Měny regionu | ROCE | Důvěra v Německu | Členské státy | Provize | Reálné příjmy | Geopolitický fundament | Hospodářské vyhlídky | HDP v ČR | Celková inflace | Profesionální tradeři | Devizový trh | Fiskální politika | Načasování | Bank of Canada | Averze vůči riziku | AXA | Celkový výsledek | Měny považované za bezpečné | Silné inflační tlaky | Ropa | Stagflace | Obnovení růstu | SVB | Chuť investovat | Facebook | Mzdová dynamika | Kanadský dolar | Klid | Nezaměstnanost v ČR | Podnik | Deutsche Bank | Pandemická situace | Ekonom | Evropská spotřebitelská důvěra | Bývalý šéf | Datový kalendář | Index PMI | Byznys | Škola tradingu | Raketový růst | Výsledky maloobchodních tržeb | Polská měna | Akcie padají | Oslabení české koruny | Analytik XTB | Optimismus | Restrikce | Konjukturální průzkum | Throwback | Rozhodování | SWIFT | Recese ekonomiky | Útlum domácí poptávky | Snížení spotřební daně | Index Nikkei 225 | Fiskální balíček | Cena niklu | Čínské vlády | FED sazby | Ekonomka | Zastavení dodávek | Kurzy měn | Zdanění | Růst ekonomiky | Investiční banka Goldman Sachs | Dolar | Guvernér ČNB Aleš Michl | Merck | Jerome Powell | Nejhorší výsledek | Pekao | Debata | Hodnoty měny | Další posilování | Nalezení obchodů | Euro | Negativní vývoj | Oscilátory | Údaje o nezaměstnanosti | Naše prognóza | Podhodnocený | Lockdowny | Nálada na globálních trzích | Cena barelu ropy | Risk | Kurz franku | Indikátor důvěry | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | Rada ČNB | Tým FXstreet.cz | Christine Lagarde | Navýšení úrokových sazeb | Vývoj měnového páru USD/CAD | Krize v Turecku | Silný fundament | Spotřebitelské ceny | Ohlédnutí | Obchod | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Zdražování cen | Fundamentální základ | Impulzy | Růst akcií | Odklon od rizikových aktiv | Čínská měna | Ekonomové | Miliardy | Schodek | EU | Spojené státy | Turistické sezóny | Evropské méně | Plánované obchody | Vývoj na devizovém trhu | Purple Trading Petr Lajsek | Zpomalování inflace | Aktivita v americkém průmyslu | Ekonomie | Mártiňš Kazáks | Rozpočtové schodky | USD/CAD | Známky oživení | Cena surové ropy | Denní graf | Prodeje existujících domů | Silicon Valley | Zvýšení sazeb v Polsku | Bilance Fedu | Obchodní aktivita | Společná evropská měna | Jan Procházka | NZD/JPY | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Bankovní sektor | Ceny benzínu | Hlavní ekonomka | 3М | Úrokové sazby v Polsku | Výhled na rok 2024 | Ruský Gazprom | Vyšší inflace | Vysoké ceny | Devizový kurz | Průmysl a stavebnictví | Purple Trading | Ropný průmysl | Potaš | Short pozice | Trhy v USA | Pandemie | Úsilí | Sentix index | Výprodej | Nominální mzda | Utaženější měnové politiky | Server FXStreet | Průměrná cena | Apple Inc. | Zpracovatelský průmysl | Geopolitika | BMO | Evropský kalendář | Sazby maďarské centrální banky | Ekonomické následky | Tomáš Holub | Částečný úvazek | Martin Gürtler | Rizikovější euro | Materiály | Strategie carry trade | Úrokový spread | Obnovení dodávek | PMI ve službách | Úspěch | Australské uhlí | Práce | Spekulanti | Helena Horská | M2 | Odhad HDP v eurozóně | Období krize | Jestřábí přístup | Ceny ropy Brent | Risk-Management | Riziková aktiva | Technologický index | Predikovatelný | Slovensko | Globální finanční trhy | Vývoj ceny slunečnicového oleje | Míra inflace v eurozóně | Německá nezaměstnanost | Finanční situace firem | Nastavení sazeb | Likvidita | Bank Pekao | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Úrokové sazby v Maďarsku | Oslabování koruny | CZK/USD | Invaze Ruska na Ukrajinu | Cíle | Prognóza ECB | Akcie Erste Bank | Etsy | Nejistoty na finančních trzích | Stabilita úrokových sazeb | Obchodní systémy | Růst průmyslových cen | Zrušení superhrubé mzdy | Ruská ekonomika | Proinflační faktor | Prostor pro posilování | Aktuální situace | Kurz koruny vůči euru | Španělská vláda | Výnosy | Barnabás Virág | Inflační data | Bezpečnost | Dnešní ekonomický kalendář | Vývoj meziroční jádrové inflace | Evropská rada | Nová prognóza ECB | Inflační výhled | Burza dnes | Odhady růstu | Hospodaření vlády | Schodek rozpočtu | Reakce koruny | Americké zbrojovky | Americké akciové indexy | Napětí na trzích | Pandemie covidu-19 | Evropské fondy | Wood & Company | Pocity | Nonfarm Payrolls | Společnost Silvergate Capital | Rozpočtové příjmy | Výrobní inflace | Členské země | Oslabení | Výprodejní tlak | Zásobníky | Prognóza České národní banky | Zpomalení růstu americké ekonomiky | Základní sazba | Vyšší úroveň | Rostoucí ceny komodit | Sell obchody | Pracovní síly | Ekonomické zprávy | Měnový výbor | Komodity | Akcie ČEZ | Ministerstvo financí | Jádrová inflace v eurozóně | Vedení centrální banky | Země G7 | Americký ISM | Osobní výdaje | Koruna oslabuje | Místní centrální banka | Rizikový apetit | Epidemie koronaviru | CNY | Diverzifikátor portfolia | Slabé stránky | Vývoj trhu | Seznam.cz | Vypuknutí pandemie | Brazilský real | Česká inflace | Výsledky hospodaření | Záznam z posledního zasedání ČNB | Šíření nákazy | Komise v přenesené pravomoci | Automotive | Backtestování | Dubnová inflace | TradingEconomics | Vlády | Nálada německých spotřebitelů | Konfederace | Shrnutí vývoje | Banka | Intervence centrální banky | Zasedání centrální banky | Měny střední a východní Evropy | Zasedání bankovní rady | Doněcké lidové republiky | Invaze Ruska | Růst průměrné mzdy | Očekávání úrokové sazby | Ruská armáda | Zpomalení růstu ekonomiky | Investor | Adam Glapiński | Japonský jen | RISK-ON | Energetické krize | Philip Lane | Tržní ocenění | Pracovní den | Objednávky | Klesající inflace | Vypůjčení měny | Hry | Šance | Úrokové sazby ČNB | Hnutí pěti hvězd | BlackRock | Předseda Evropské rady | Odhad vývoje hrubého domácího produktu | Fluktuace kurzu | Polský zlotý (PLN) | Dravost ekonomického tygra | Nálada na světových trzích | Cyklus utahování měnové politiky | Analytik | Podnikání na kapitálovém trhu | Obchodní příležitosti | NZD | Maloobchodní tržby v eurozóně | Americká centrální banka dnes | MF | MOL | ČNB snížila sazby | Evropské dluhopisy | Norská koruna | Žádosti o podporu | Investice firem | Evropský průmysl | Jestřábí ECB | Měnové podmínky | Mzda | Merck KGaA | Květnový růst | Aktivita na finančních trzích | Přístup ČNB | Zahraniční měny | Británie | ČNB dnes | Netflix | Poptávka po státních dluhopisech | Příjmy domácností | Zisk na akcii | Spotřebitelské ceny v ČR | Prohlášení | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Cena plynu pro evropský trh | Forex trading | Indikátor důvěry v ekonomiku | Nový Zéland | Šíření varianty omikron | Největší ekonomiky | Tesla | Ceny slunečnicového oleje | Riziková prémie | Intervence centrálních bank | Pražská burza | Akcie americké zbrojovky | Akciový optimismus | Vývoj jádrové inflace | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Bělorusko | Lepší zítřky | CAD | Bilance zahraničního obchodu | Larry Summers | Základní úroková sazba | Odezvy trhu | Zvýšit ziskovost | Čerpání peněz z fondů | Křížové měnové páry | Riziko hospodářského poklesu | Podniky | Roman Ziruk | Spreadové obchodování | Dnešní sentiment | Cena zemního plynu | Analýza | Polský PMI | Aktuální kurz | Ministr financí | Ukazatele | Implikovaná volatilita | Uvolňování měnové politiky v USA | Carry trade obchody | David Vagenknecht | Data ze Spojených států | Růst dovozu | Předpokládaný vývoj | Konec cyklu zvyšování úrokových sazeb | Úrokové diferenciály | Index spotřebitelských cen | Významné události | Řídit riziko | Devizové rezervy ČNB | Tlumit inflační tlaky | Hike | Americké technologické firmy | Akciové trhy jako celek | Omicron | Banka UBS | Reposazba | USD/HUF | Ekonomika Itálie | Cílové ceny | Předsedkyně Evropské komise | Nejnovější prognóza | Růst pražské burzy | Objem zakázek | Únorová bilance zahraničního obchodu | Příležitosti ke spekulaci | Nízká inflace | Guvernér NBP | Negativní sentiment investorů | Snížení úroků | Tvrdá ekonomická data | Kompenzace | Klidné obchodování | Ústup pandemie | Zemědělství | Americká centrální banka FED | Navýšení dluhového stropu | Zprávy euro | Napětí mezi USA a Čínou | Zrychlení růstu | Omezování nákupů aktiv | Vývoj na světových trzích | Bank Millennium | Měnový pár USD/TRY | Kontrakt | Růst spotřebitelných cen | Globální sentiment | Dow Jones | Americký ministr zahraničí | Domácí poptávka | Středoevropský region | Amazon | Statistika | Hike ECB | Motivace | Kapitalizace celého krypto trhu | Švýcarská měna | Nadměrné výkyvy | Vývoj ceny | Oslabení forintu | Aktuální carry trade | Změny úrokových sazeb | Průmyslové podniky | Allegro | FOMC | Société Générale | CEE | Vladimir Putin | Americké vládní dluhopisy | Belgie | Vývoj meziroční inflace ve Švýcarsku | PPF | Firemní výsledky | Prodej eura | Americké tovární objednávky | Vývoj na trhu | Měnové politiky v USA | Krátkodobý výhled | Hlavní ekonom | Aktuální Price Action | Rozhodnutí o úrokové sazbě
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Graf | EUR/USD
