Indie jede
Od roku 2014, kdy byla Indie devátou největší ekonomikou světa, se z Indie stala pátá největší ekonomika světa a její průměrné tempo hospodářského růstu je cca 7 %.
Díky přílivu zahraničního i lokálního kapitálu do indického akciového trhu přesáhla na konci ledna 2024 tržní kapitalizace akcií kotovaných na indických burzách 4,3 bilionů dolarů a indický kapitálový trh se stal čtvrtým největším akciovým trhem na světě.
Na obrázku je uvedeno 5 největších akciových trhů na světě podle tržní kapitalizace v USD, data jsou z konce ledna 2024. Zdroj obrázku: https://www.forbesindia.com/article/news/india-is-climbing-up-global-stock-market-ranks-will-this-sustain/91041/1
Indický akciový trh v kostce
Indie má dvě hlavní akciové burzy: Bombay Stock Exchange známou pod zkratkou BSE, která byla založena v roce 1875. Druhou indickou burzou je National Stock Exchange známá pod zkratkou NSE, na které se začalo obchodovat v roce 1994.
K 30. lednu 2024 měla Bombay Stock Exchange celkem 5 315 kótovaných akcií, zatímco National Stock Exchange měla k 31. prosinci 2023 celkem 2 266 kótovaných akcií.
Téměř všechny významné firmy v Indii jsou však kotovány na obou burzách, Bombay Stock Exchange je sice starší a je na ní více kotovaných akcií, na National Stock Exchange jsou ale vyšší objemy obchodů. (zdroj: https://www.investopedia.com/articles/stocks/09/indian-stock-market.asp).
Indické akciové indexy
Existuje dlouhá řada indexů, které sledují různé skupiny akcií, které se obchodují na obou indických burzách. Jenom na stránkách burzy National Stock Exchange najdete několik desítek indických indexů, které většinou začínají názvem NIFTY.
Obrázek ukazuje část z několika desítek indických akciových indexů, zdroj: https://www.nseindia.com/market-data/live-market-indices
Nejznámější indické akciové indexy
Z několika desítek indických indexů jsou světově nejrozšířenější dva: index S&P BSE Sensex a index NIFTY 50.
Akciový index S&P BSE Sensex vznikl v roce 1986 a zahrnuje 30 akcií největších společností kotovaných na burze Bombay Stock Exchange.
Druhý akciový indexem je index NIFTY 50, který byl vytvořen v roce 1996 a který obsahuje akcie 50 největších společností kotovaných na burze National Stock Exchange.
V indexu NIFTY 50 najdete kromě řady u nás ne moc známých společností třeba společnost Nestle India, známou automobilku Tata Motors či společnosti Adani Enterprises nebo Adani Ports and Special Economic Zone, které jsou součástí Adani Group indického miliardáře Gautam Adaniho.
Indické akciové indexy dosahují historických maxim
Díky masivnímu přílivu zahraničního i lokálního kapitálu zažívá indický akciový trh za posledních 5 let období růstu a oba indexy NIFTY 50 i S&P BSE Sensex dosahují historických maxim.
Nabízí se proto otázka, zda investice do indických akcií nabízí vyšší potenciál výnosu než investice do akcií amerických.
Jak si vedou indické akcie ve srovnání s americkými?
Na Yahoo Finance jsem si udělala porovnání výkonu čtyř akciových indexů: indického NIFTY 50 (na obrázku modře), indického S&P BSE Sensex (na obrázku tmavě šedě), amerického Nasdaq Composite (na obrázku červeně) a amerického S&P 500 (na obrázku zeleně).
Zobrazené období je od 1. ledna 2008 do 20. března 2024, starší data Yahoo Finance veřejně dostupné nemají.
Graf všech čtyřech indexů nabízí hned několik zajímavých zjištění:
- Oba indické indexy NIFTY 50 (na obrázku modře) a S&P BSE Sensex (na obrázku tmavě šedě) dodaly podobné výkony, takže z pohledu investora bylo téměř jedno, do kterého z indexů investoval.
- Oba indické indexy (na obrázku modře a tmavě šedě) porazily index S&P 500 (na obrázku zeleně): indické indexy vyrostly za dané období o cca 280 %, zatímco index S&P 500 vyrostl o 249 %.
- Jasným vítězem z této čtveřice je však Nasdaq Composite (na obrázku červeně), který si za sledované období připsal dvojnásobný zisk 507 %.
Jak si vedou indické versus japonské akcie?
Poté, co jsem zjistila, že indické indexy dodaly lepší výnos, než index S&P 500, mě napadlo porovnat výkon indických akcií a japonských akcií.
Ačkoli japonský akciový trh poslední dobou nabírá obrátky, překvapilo mě, že za uplynulých 5 let jsou jasným vítězem indické akcie, které si připsaly o 20 % více než akcie japonské.
A teď rizika
Ačkoli se zdá, že investice do indických akcií je snadná příležitost, jak vydělat více peněz, než investicí do indexu S&P 500, má to svá rizika.
Dle mého názoru investice do indických akcií rozhodně není nic pro začátečníky nebo nezkušené investory. Tipuji, že řada investorů toho o Indii moc neví, takže před jakoukoli investicí je nutná důkladná analýza, minimálně ta makroekonomická.
Ačkoli je Indie považována za největší demokratickou zemí na světě, jsou jí vytýkány netransparentnost, vysoká míra korupce a nepředvídatelnost kroků regulátorů, byť bych nepředpokládala, že zásahy indických regulátorů budou tak tvrdé a rázné jako v Číně.
Přední analytické domy také upozorňují, že po osmi letech růstu jsou indické akcie na velmi vysokých valuacích a hrozí jim korekce. Na druhou stranu jsem našla názory, že tržní kapitalizace indického akciového trhu se do roku 2030 dostane k hodnotám 10 bilionů dolarů, což znamená více než dvojnásobek současných hodnot.
Takže jako vždy: závěry si musí každý investor udělat sám, ostatně jeden z hlavních principů investování je odpovědnost za vlastní investiční rozhodnutí.
Závěrem
Ať už se rozhodnete zahrnout indické akciové indexy do svého portfolia nebo ne, doufám, že byl dnešní článek malým zpestřením a přinesl vám nové myšlenky a podněty k přemýšlení.
Přeji všem pevné nervy a úspěšné obchody!
Marika Čupa
Upozornění:
Záměrem tohoto článku je vzdělávání. Tento článek není investiční doporučení, abyste koupili nebo prodali nějaké instrumenty. Vždy se rozhodujte na základě vašeho vlastního úsudku a vašeho investičního stylu.
Zdroje:
- https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-23/india-overtakes-hong-kong-as-world-s-fourth-largest-stock-market?sref=1sFGx9hr
- https://www.wsj.com/world/india/investors-get-a-reminder-that-india-makes-sudden-moves-too-c3f26f2d?mod=Searchresults_pos1&page=1
- https://fortune.com/asia/2024/01/22/india-overtakes-hong-kong-stock-market-value-fourth-place/
- https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-03-19/caution-grows-for-indian-stocks-amid-small-cap-froth-elections?sref=1sFGx9hr
- https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-03-16/shakeout-in-indian-small-caps-seen-luring-dip-buyers-to-market?sref=1sFGx9hr
- https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2024-03-14/india-economy-hasn-t-reached-a-high-growth-phase-yet?sref=1sFGx9hr
- https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-03-13/foreign-firms-are-selling-indian-stakes-as-stocks-hit-new-highs?sref=1sFGx9hr
- https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-02-22/india-market-value-to-reach-10-trillion-by-2030-jefferies-says?sref=1sFGx9hr
- https://www.niftyindices.com/indices/equity/broad-based-indices/NIFTY-Next-50/NIFTY-50
- https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-03-19/caution-grows-for-indian-stocks-amid-small-cap-froth-elections?sref=1sFGx9hr
