Quantitative tightening
US Open: Wall Street částečně obnovuje ztráty po rozhodnutí Fedu 📌
01.02.2024 Americké trhy otevírají výše po včerejších propadech na konci seance. Jestřábí postoj Jeroma Powella způsobil pokles rizikových aktiv a růst hodnoty dolaru. Fed jasně sdělil, že březnové snížení sazeb není na stole, na rozdíl od některých spekulací.
Centrální bankovnictví pomalu selhává
26.01.2024 „Politika helikoptérových peněz v posledních letech rapidně umazává hranici mezi monetární a fiskální politikou. Výsledkem je tedy následující karikatura: monetární politika pod kontrolou populistů,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Houstone, máme problém!
20.11.2023 Houstone, máme problém! I tak by se dala nyní charakterizovat fiskální situace americké vlády. Jak totiž ukazuje následující graf, jehož autorem je Tavi Costa z americké investiční společnosti Crescat Capital, v následujících 12 měsících musí americké ministerstvo financí refinancovat více než 8 bilionu dolarů amerických vládních dluhopisů. Když k tomu navíc připočítáme plánový rozpočtový deficit v příštím roce na úrovni přibližně dvou bilionů dolarů, dostaneme se na hrubou výpůjční potřebu amerického ministerstva financí v následujícím roce na úrovni doslova astronomických 10 bilionů dolarů! A k tomu ještě musíme navíc samozřejmě připočítat kvantitativní utahování (quantitative tightening – QT) centrální banky Fed.
QT znovu jede naplno
07.08.2023 QT neboli quantitative tightening, v překladu kvantitativní utahování brzdí americkou ekonomiku, aniž by na to odborná veřejnost jakkoliv upozorňovala. Americká centrální banka (Fed) prodává měsíčně aktiva za vyšší desítky miliard USD a stahuje tuto likviditu ze systému. Přitom v dobách QE (kvantitativní uvolňování) v letech 2009-14 se horlivě diskutovalo, jak velký pozitivní dopad budou mít tyto nově „vytištěné peníze“ na akciové, dluhopisové i komoditní trhy.
Další články k tématu Quantitative tightening
Fed bude pokračovat ve zvyšování sazeb i navzdory obchodní válce
01.10.2018 Americký Fed minulý týden podle očekávání zvýšil úrokové sazby o 0.25 % a sazba fed funds se tak dostala na 2.25 %. Bylo to v pořadí již osmé zvyšování sazeb od doby, kdy začala centrální banka zpřísňovat monetární politiku v roce 2015. Fed také ponechal i současný objem prodeje dluhopisů ze své rozvahy, známé jako quantitative tightening, přičemž měsíčně Fed prodá dluhopisy v objemu mezi 40 až 50 mld. USD. Toto bylo však očekávané a trh s tím již počítal.
Centrální banky už se chystají na QT
26.06.2017 Už jste slyšeli o QT? Jde o novinku v centrálním bankovnictví, která přichází z USA. Spojené státy a především pak měnové autority ve Washingtonu (Fed) své ekonomice natolik věří, že neváhají vytáhnout záchranné lano zpět na břeh.
Geopolitický vír událostí: Čeká nás konec večírku
13.11.2017 V době, kdy se Federální rezerva (FED) odhodlala k velkému kroku nahrazení kvantitativního uvolňování kvantitativním utahováním a kdy se geopolitická rétorika mezi USA, Severní Koreou a Íránem zintenzivňuje, není místo pro falešný pocit, že je vše v pořádku. Naneštěstí se svět nechává uchlácholit falešným pocitem bezpečí a ignoruje hrozící rizika. FED dělá obrovskou chybu ve své „politice naděje“, že se inflace bude chovat dle akademicky vyvrácené Phillipsovy křivky. Naší hlavní obavou je skutečnost, že ekonomický ukazatel úvěrového impulsu se hroutí.
👁🗨Co dnes večer očekávat od Fedu❓
26.01.2022 Inflace v USA je nejvyšší za posledních takřka 40 let na úrovni 7 %. V těchto výšinách si už ani Fed nedovolí tvrdit, že se jedná pouze o dočasný fenomén. Ať už je za změnou narativu Fedu jakýkoliv důvod (ekonomický či politický), tak se zdá, že americká centrální banka začala konečně brát problematiku inflace vážně. A to znamená utahování měnové politiky. Po výrazné rally na akciích a kryptoměnách, kterou podpořil masivní přiliv likvidity z centrálních bank, jsme se dostali do období, kdy se začíná likvidita pomalu stahovat. Není tak vůbec překvapením, že jsou trhy nervózní. Co dnes můžeme čekat od guvernéra Fedu Powella?
Americký Fed zvyšuje sazby
17.03.2022 Americký Fed včera poprvé od startu pandemie zvýšil úrokové sazby. Bylo to sice “pouze” o 25bps, doprovodná prognóza ovšem (tak jak jsme očekávali) překvapila trhy více jestřábím vyzněním. Předpokládá v tomto roce celkem sedminásobný růst úrokových sazeb a konec “utahovacího” cyklu na 2,75 %. Současně s tím v doprovodných komentářích J. Powell působil jednoznačně jestřábím dojmem.
Rozbřesk: Fed zvyšuje sazby a posílá trhům jestřábí prognózu. Default Ruska na obzoru?
17.03.2022 Americký Fed včera poprvé od startu pandemie zvýšil úrokové sazby. Bylo to sice “pouze” o 25bps, doprovodná prognóza ovšem (tak jak jsme očekávali) překvapila trhy více jestřábím vyzněním. Předpokládá v tomto roce celkem sedminásobný růst úrokových sazeb a konec “utahovacího” cyklu na 2,75 %. Současně s tím v doprovodných komentářích J. Powell působil jednoznačně jestřábím dojmem. Zdůrazňoval nebezpečí vysoké inflace a neukotvených inflačních očekávání, zatímco současně mluvil o síle domácí ekonomiky (zejména pak trhu práce).
Ranní okénko - Nedostatečné zpřísňování podmínek financování v eurozóně
26.10.2022 Dnešek patří ekonomickým datům z USA, i těch ale bude poskrovnu. Dorazí údaje o prodejích nových rodinných domů za září, kde jsme v posledních měsících (s výjimkou srpna) mohli pozorovat převážně klesající trend na pozadí růstu úrokových sazeb u hypoték. Snižující se investice do bydlení se pak negativně projevuje ve statistice HDP, která bude za třetí kvartál publikována zítra. Konsensus trhu je na anualizovaných 2,4 % čili zhruba 0,6 % oproti předchozímu kvartálu.
Dollar hits 7-month high against yen, Sweden’s crown touches record low
29.06.2023 On Thursday, the U.S. dollar reached its highest point against the yen in over seven months following reaffirmation from the central banks‘ leaders about their divergent policies. Meanwhile, Sweden’s crown experienced a record low as the Riksbank marginally increased its policy rate.
Rozbřesk - Český absurdistán: výnos dvouletého dluhopisu -1 %, inflace +2 %
10.01.2017 Včera se obchodoval dvouletý český vládní dluhopis s výnosem nižším než mínus 1 %. Český krátkodobý vládní dluh je tak prakticky nejníže úročeným dluhem na světě, když jediní, kdo nám aktuálně konkurují, jsou jenom Švýcaři.
EUR/USD: end of the week and EU summit
10.07.2015 The euro is strengthening amid expectations of the positive outcome of the Greek crisis on the EU summit this weekend....
Související klíčová slova:
FXstreet | Kvantitativní uvolňování | Peníze | Inflace | Deflace | USA | HDP | Monetární politika | Analytik | Recese | Politika | Rozpočtový deficit | Sazby | Akcie | Aktiva | Bod | Centrální banka | Centrální banky | Easing | Ekonomika | Fed | Finanční trhy | MIFID | Nástroj | Open | Peněžní zásoba | Portfolio | Rating | Riziko | Pokladniční poukázky | Tightening | Výkonnost | Výnos | Wall Street | Yield | Bondy | Zisk na akcii | Zlato | Úrokové sazby | Analytici | Banky | Doporučení | USD | Dluhopisy | Finanční krize | Komoditní trhy | XTB | Investoři | EU | Výnosy dluhopisů | Zisk | Optimismus | Bohatství | Analytický tým | Investiční společnosti | Conseq | Centrální bankéři | Investiční strategie | Podpora | Americká centrální banka | Banka | BH Securities | Cena | Dolar | Ekonomický růst | FXstreet.cz | Fyzické zlato | Graf | Investiční | Investiční doporučení | Komoditní | Korporátní dluhopisy | Management | Největší světové ekonomiky | Nemovitosti | Trh | Výprodej | Předpověď | Zisky | Cílová cena | Ministerstvo financí | Overweight | P.A. | ROCE | Zaměstnanost | QE | Světové ekonomiky | Komise | Investment | Microsoft | Finanční systém | Podnikání | Výnosová křivka | Americké trhy | Bankovnictví | Aktuální vývoj | Globální finanční krize | Miliardy dolarů | Vládní dluhopisy | Citi | Ztráty | Úrokové sazby centrálních bank | Bankéři | Bankovní systém | Krize | Investiční stratég | Analytický tým FXstreet.cz | Výnosy | Americká vláda | xStation | Program kvantitativního uvolňování | J.P. Morgan | BHS | Kvantitativní utahování | MiFID II | Conseq Investment Management | Podnikání na kapitálovém trhu | Posilování dolaru | Podniky | Reakce trhu | Výprodej akcií | Michal Stupavský | Splácení dluhu | Snížení sazeb | Vývoj na trzích | Výnosové křivky | Výnos dluhopisů | US500 | Finanční situace | Tým FXstreet.cz | Investment Management | Deficit | MSFT | Firma | Bilance | Generální ředitel | Miliardy | Soukromý sektor | Americké centrální banky | Ředitelka | AT&T | Americké vlády | Stratég | US100 | Budoucnost | Experti | Poradenství | Americké ministerstvo financí | Americké ministerstvo | Komunikace | Trhy | Pokles | Situace | Treasuries | Pandemie koronaviru | Pandemie | Zlepšení | Rozhodování | COVID-19 | Vývoj | Šok | Výkyvy | Letectví | Historie | Nákupu státních dluhopisů | Tomáš Raputa | Růst | Biliony USD | Biliony | Ekonomiky | Války | Vláda Spojených států | Americká centrální banka (Fed) | Růst výnosů | Wolfstreet | Tisknutí peněz | Quantitative Easing | CL | Investment management | JDE | Covid | Ceny | Společnost XTB | Pokles tržeb | Akcie Plug Power | PLUG | Plug Power | Nařízení | Zadlužování | Fiskální situace | Klíčové faktory | MO.US | MSFT.US | Microsoft (MSFT.US) | Výrazný růst | PLUG.US | Akcie Plug Power (PLUG.US) | xStation 5 | AMD | Xilinx | AMD.US | Cíle | Příležitosti | 10leté bondy | Společnosti | ANO | Plug Power (PLUG.US) | Minulá výkonnost | HON.US | Meta | Peněžní prostředky | Společnost | TIM | Sazby centrálních bank | 3М | Honeywell | Miliardy USD | Rozvahy Fedu | Altria | Upravený zisk | Instituce | AT&T (T.US) | Marketingová komunikace | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Novinky | CZ | Timur Barotov | BHS Timur Barotov | Analytici Citi | Velká změna | Globalizace | Nespokojenost | Nezávislost | Vice | Automatizace | YCC | Vývoj aktiv Fedu | Cena indexu | Rok 2024 | Centrální bankovnictví
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Cena | Růst | Graf | EUR/USD
