Pondělí 25. leden 2021 06:13
reklama
RoboMarkets CopyFX
reklama
Bernstein bank webinar
reklama
RoboMarkets CopyFX

Záplavy, hurikán a severokorejské rakety sráží fundamentální ukazatele

30.08.2017 11:36  Autor: Saxo Bank  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Autor: John Hardy, vedoucí oddělení forexu Saxo Bank

  • Záplavy v americkém Houstonu mohou způsobit růst dluhového stropu
  • Severní Korea vyslala raketu nad Japonsko, spekuluje se o přípravě jaderného testu
  • Další pokles kurzu USD/JPY způsoben nechutí riskovat

Pokračující záplavy v Houstonu, čtvrtém největším americkém městě se zhruba 6-7 miliony lidí, představují natolik obrovskou katastrofu, že možná dojde k alespoň dočasnému zvýšení dluhového stropu. Tato situace změnila vyhlídky, protože přetrvávající hurikán – který zřejmě ještě několik dní potrvá – zasáhl statisíce lidí, kteří nemají přístřeší a potřebují nutnou pomoc. Federální fondy budou muset platit, protože řada okresů je prohlášena za oblast federální katastrofy, a proto bude třeba z veřejných zdrojů financovat místní infrastrukturu i federální budovy.

Vztahy s KLDR se opět zhoršily, když severokorejský režim vypálil střelu nad japonský ostrov Hokkaidó, což vyvolalo ostré protesty Japonska i Jižní Korey. Skutečnost, že raketa přeletěla japonské území, představuje prudké zhoršení situace. Objevily se také náznaky, že Severní Korea připravuje další jaderný test.

Trhy na tuto nejnovější provokaci KLDR reagovaly oživením JPY a dalšími obvyklými reakcemi, jako je propad asijských trhů, amerických S&P futures či poklesem výnosu dluhopisů. Čeká se na zásadní reakci USA, ani ne tak ze strany ministra zahraničí Rexe Tillersona (který si chtěl hrát na diplomata a je u Trumpa v nemilosti), ale spíše ze strany „zuřivého“ Trumpova Twitteru.  Netušíme, jakým směrem se situace může vyvinout, ale nemůžeme předpokládat, že by jen tak „vyšuměla“, i když se to dříve vždy stalo.

Kurz USD/JPY klesl pod nedávná minima i pod týdenní Ichimoku cloud (denní viz graf níže), který byl jasným centrem pozornosti v minulých týdnech. To, zda bude dál klesat, souvisí se všeobecnou chutí riskovat a se směřováním výnosů z dluhopisů. Je možné, že během několika příštích dní bude složité odlišit vliv rétorických vyjádření vůči KLDR od pomalu se projevujících známek vyčerpání trhu a možných rostoucích obav spojených s dluhovým stropem USA.


Vývoj kurzu USD/JPY

Zdroj: Saxo Bank

Vybrané měny zemí G-10

USD – Dolar nebyl bezpečným přístavem, protože svět se odklonil od rizika. Může to tak zůstat, pokud dojde k širšímu snižování míry zadlužení.

EUR – Budeme sledovat vývoj cen u EUR/USD nad úrovní 1,2000, což může být bariéra pro opce. Nezapomeňte, že hlavní předchozí minimum v roce 2012 bylo blízko 1,2040.

JPY – Japonský jen povyskočil v reakci na raketu vyslanou KLDR, avšak jakýkoli udržitelný pohyb jenu výš bude vyžadovat širší rozložení nechuti riskovat a další snižování výnosů dluhopisů, pokud má jen najít udržitelnou fundamentální podporu.

GBP – Diskuse k brexitu se obnovily v poměrně nevlídném tónu a libra v současné nervózní situaci také není bezpečným přístavem. Kurz GBP/USD se snaží zdolat úroveň 1,30000, ale v Saxo Bank si nemyslíme, že bychom se dočkali udržitelného pohybu vzhůru, pokud nedojde k nějakému zlomu v diskusi o brexitu nebo pokud Bank of England nevyšle varování o inflaci. To by pravděpodobně vyžadovalo nepříjemné protažení libry níž.

AUD – Slabé údaje o nové výstavbě značí, že se možná pomalu dostáváme ke zlomovému bodu v australském stavebnictví. Nechuť k riziku v tuto chvíli australské méně nepomáhá a zřejmě se projevuje také poslední propad cen železné rudy.

CAD – Nízké ceny ropy kvůli uzavření amerických rafinerií nedávají kanadskému dolaru podporu, a pokud jde o jeho nedávné posílení vůči dolaru americkému, nejsme o tom příliš přesvědčeni. Můžeme počkat a sledovat, jak se bude chovat v interakci s nedávnými minimy cyklu na 1,2415.

NZD – Novozélandský dolar se nyní příliš neprojevuje a stále je vnímán jako poměrně zranitelný.

SEK – Euro jde výrazně na poptávkovou cenu díky odklonu od rizika. Kurz EUR/SEK si pohrává s lokální rezistencí, protože zastánci býčího přístupu ke švédské koruně dali svou věc k ledu.

NOK – Kurz EUR/NOK v noci zatlačil vzhůru kvůli rozruchu kolem severokorejské rakety. To prozatím odrazuje medvědy na trhu. Tedy pokud se neukáže, že je vše jinak a norská koruna se neotevře opět směrem k 9,40.

O autorovi:

John Hardy se k Saxo Bank připojil v roce 2002 a vedoucím oddělení forexu se stal v říjnu 2007. Zaměřuje se na strategie a analýzy na měnovém trhu z hlediska fundamentálních ukazatelů, makroekonomických změn a vývoje technických ukazatelů.

Hardy za svou práci získal řadu ocenění a byl uveden jako nejúspěšnější prognostik pro rok 2015 za období 12 měsíců ze 30 pravidelných přispěvatelů týdenní rubriky FX. Jeho sloupek o měnových trzích je často citován a Hardy je pravidelným hostem a komentátorem televizních stanic jako například CNBC a Bloomberg.

Hardyho přístup k obchodování je kombinací vývoje fundamentálních ukazatelů se zaměřením na grafy, které potvrzují tyto fundamentální vyhlídky. Hardy publikuje denní FX Aktuality pro Saxo Bank, nabízí okamžité komentáře týkající se nových opatření centrální banky, makroekonomických trendů a technického vývoje v závislosti na grafech. Pravidelně také přispívá do Čtvrtletních vyhlídek a ročních Šokujících předpovědí Saxo Bank. John Hardy absolvoval Texaskou univerzitu v Austinu s vyznamenáním.

O Saxo Bank

Skupina Saxo Bank (Saxo), specialista na multi-asset obchodování a investice, nabízí kompletní sadu obchodních a investičních nástrojů, technologií a strategií.

Už téměř 25 let nabízí Saxo Bank jednotlivcům i firmám přístup k profesionálnímu obchodování a investicím prostřednictvím technologií a zkušeností.

Plně licencovaná a regulovaná banka umožňuje soukromým investorům a institucionálním klientům snadno obchodovat s více aktivy z jediného účtu na různých elektronických zařízeních. Kromě toho poskytuje Saxo Bank svým firemním klientům, např. bankám a makléřům přístup k multi-asset obchodům, prvotřídním makléřským službám a obchodní technologii.

Mnohokrát oceněné obchodovací technologické platformy jsou dostupné ve více než 20 jazycích a jsou využívány více než stovkou finančních institucí na celém světě.

Saxo Bank, která byla založena roku 1992, sídlí v Kodani a zaměstnává 1500 lidí ve finančních centrech po celém světě, včetně Londýna, Singapuru, Paříže, Curychu, Dubaje a Tokia.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Zápis ze zasedání RBA naznačuje, že před jakýmkoli snížením úrokových sazeb vyčkává banka na zprávu o inflaci
    17. 04. 2012Zlatým hřebem asijskéseance bylo dnes zveřejnění zápisu z dubno...
  • Zápis z jednání Fedu podpořil dolar
    Americký dolar nejdříve pomalu mazal své ztráty z předchozích dní. Po zveřejnění zápisu z posledního jednání FOMC zaznamenal...
  • Zápis z jednání Fedu podpořil korekci dolarových zisků
    Minulý týden došlo ke korekci výrazných zisků, které americký dolar získal v rekordní řadě několika týdnu kontinuálního posilování. Z hodnot těsně...
  • Zápis z jednání Fedu popíše diskuzi ohledně rizik prognózy
    Během včerejšího dne nakonec kurz eura vůči dolaru zůstal na úrovni kolem 1,1400 EUR/USD. Euro sice po ranních nad očekávání špatných číslech...
  • Zápis z jednání FOMC naznačuje, že v listopadu nejspíše dojde k dalšímu kolu kvantitativního uvolňování
    Pro dolar bylo obchodování přes noc smíšené a před zveřejněním zápisu z jednání FOMC dolar mírně zpevňoval. Mírně n...
  • Zápis z jednání FOMC žádné zvraty nepřinese
    Ve Spojených státech bude dnes zveřejněn zápis z posledního zasedání americké centrální banky. Ten však přesvědčení trhů, že se v prosinci dočkají zvýšení sazeb, již nezvyklá. Data budou pravděpodobně smíšená, pozitivně by mohly překvapit prodeje nových domů. Evropský index PMI v listopadu podle našeho odhadu jednu desetinu ztratil, i tak však zůstává konzistentní s růstem HDP v Q416 o 0,4 %.
  • Zápis z jednání maďarské centrální banky naznačí, zda bude MNB ve snižování sazeb pokračovat
    Kurz koruny vůči euru se včera držel ve velmi úzkém pásmu 27,02 – 27,03 CZK/EUR. Žádná domácí data zveřejněna nebyla, a tak kurz koruny ve srovnání...
  • ✍️ Zápis z posledního zasedání ECB - klíčové body
    Dnešní zápis z posledního zasedání ECB nepřinesl mnoho překvapení. Během posledního zasedání diskutovala bankovní rada o tom, že pandemie by mohla mít dlouhodobý negativní efekt na poptávkové i nabídkové straně ekonomiky. Potenciál růstu by tak mohl být dále redukován. Centrální bankéři zdůraznili, že jakýkoliv pocit uspokojení ze současné situace by mohl být škodlivý. Bankéři současně vidí současné stimuly jako efektivní, nicméně existuje riziko vedlejších efektů a "klesajících výnosů" z těchto opatření. Celkově vidí bankovní rada zvýšená rizika okolo dalšího ekonomického vývoje. Inflace by měla klesnout do negativního teritoria na delší dobu, než kde je ECB viděla ještě v zářijových projekcích.
  • Zápis z posledního zasedání Fedu posílá akcie dolů
    Začátek včerejší americké seance nebyl pro akcie úspěšný, když index S&P 500 ztrácel až jedno procento. Nicméně se mu ztráty podařilo poměrně rychle vymazat a nakonec včerejší obchodování zakončil bez výraznějších změn. Oproti úternímu zavíracímu kurzu ztratil pouhé tři setiny procenta. Pomohly mu k tomu především finanční tituly, které si polepšily o 0,9 %. Po zveřejnění zápisu z posledního zasedání Fedu byla patrná tendence k mírnému vyprodávání akciových titulů, když ten poukázal na více jestřábí rétoriku ohledně vrcholu úrokových sazeb. Klíčová úroková sazba by se měla v letech 2020 i 2021 držet nad jejich odhadem dlouhodobé sazby.
  • Záplava dat z Japonska, Asijské a Americké akcie mírně pod tlakem
    Asijské seanci dnes ráno naprosto dominovalo makro z Japonska. Celkový výstup je ale smíšený. Na jednu stranu jsme se dočkali pádu průmyslová produkce, která klesla o 0,9 %, což je největší meziměsíční propad za poslední čtyři roky, který znamená, že meziročně produkce klesá už o 4,6 %. Tento report je v kontrastu s výsledky z Číny, kde průmyslová produkce začala výrazně zrychlovat.
  • Započal formální odchod Velké Británie z EU
    Americké akciové trhy v poslední seanci minulého týdne uzavřely v červeném, přesto ale celkově za týden přidaly zisky více než 1 %. Pakliže bychom se podívali na to, jak se trhům dařilo první kvartál roku 2017, pak si investoři nemají příliš na co stěžovat. První kvartál byl úspěšný a indexy připsaly zhruba 5 % zisk. Podle některých analytiků se nicméně americká ekonomika začne brzy potýkat s problémy, budou které více či méně spojeny s kontrovezrními kroky nově zvoleného prezidenta Donalda Trumpa.
  • Za poklesem burzovního indexu byly hlavně akcie Erste a ČEZ
    Pražská burza dnes poprvé v tomto týdnu oslabila, index PX klesl o 0,86 procenta na 1058,89 bodu. Dolů ho táhly především akcie Erste Bank a energetické společnosti ČEZ. Vyplývá to z údajů burzovního webu. Koruna dnes mírně zpevnila vůči oběma hlavním světovým měnám.
  • Za poklesom pracovnej sily v USA nie je demografia
    Dnešné NFP ukázali pokles participácie obyvateľstva na pracovnej sile na najnižšiu úroveň od roku 1977. A aj vďaka tom...
  • Zapomeňte na bitcoin, je tu Zcash
    Spekulanti houfně nakupují novou virtuální měnu nazvanou Zcash. Tu vytvořili univerzitní akademici a transakce vypořád...
  • Zapomeňte na bitcoin, je tu Zcash
    Spekulanti houfně nakupují novou virtuální měnu nazvanou Zcash. Tu vytvořili univerzitní akademici a transakce vypořádané s pomocí této měny by nemělo být možné nijak vysledovat. Investoři platili na konci října za jednu jednotku měny Zcash 1000 dolarů i přesto, že fungovala pouze několik dní. Tvůrcem měny je Zooko Wilcox, se kterým spolupracují vědci z Johns Hopkins University a Massachusetts Institute of Technology. Jeho společnost už získala financování od fondů rizikového kapitálu ze Silicon Valley, které se zaměřují na svět virtuálních měn.
  • Záporné sadzby: nepredstaviteľné sa stalo realitou
    Asi najkreatívnejší krokom, ktorý centrálne banky podstúpili od obdobia finančnej krízy je, že znižujú úrokové sadzby ...
  • Záporný úrok na bankovním účtu už chystají v Dánsku. Brzy i v Česku?
    Někteří Dánové již brzy zapláčou. Na svém bankovním účtu se dočkají záporného úročení. Peníze jim tedy budou z účtu v bance vyloženě mizet. Místo aby se tam rozmnožovaly jako za „starých časů“, kdy ještě běžné spoření vynášelo. Dokonce už se střadatelům nepodaří ani udržet si na účtu sumu, kterou tam vložili. Požírat ji bude právě záporný úrok. A to se nepočítají poplatky.
  • Za prudkým pádem a vzestupem cen zemního plynu stojí hedgeové fondy
    Ještě v polovině měsíce prosince se ceny zemního plynu v USA propadaly na nejnižší hodnoty za posledních 16 let. Na je...
  • Za přechod na DVB-T2 si připlatíme
    Plánovaný přechod na nový standard pozemního digitálního televizního vysílání byl vyčíslen pro české domácnosti na 473 milionů korun. Odběratelé zaplatí za pořízení set top boxů a nákup televizorů umožňujících daný příjem signálu. Studie Arthur D. Little byla zpracována ministerstvem průmyslu a obchodu. Celkové náklady pro přechod na nový standard je 3,16 až 3,72 miliardy korun. Studie zahrnuje náklady domácností, státu, provozovatelů sítí, držitelů kmitočtů i jejich ušlý zisk.
  • Za přesun výroby Superbu na Slovensko může z velké části nenasytnost odborářů
    Za rozhodnutím koncernu Volkswagen stavět novou továrnu na Slovensku, a nikoli v Turecku, stojí více faktorů, z nichž ty nejpodstatnější jsou opravdu náklady. Ovšem roli hraje také třeba geopolitické riziko. To je nepochybně vyšší v případě Turecka než Slovenska. Takže pro Volkswagen nakonec mohlo být Slovensko celkově atraktivnější, i když jeho nákladovost nemusí být nejnižší z možných variant.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Bernstein bank webinar