Sobota 16. listopad 2019 21:57
reklama
UFX
reklama
Admiral Markets SE
reklama

Neexistují špatné trhy, pouze špatné strategie

Napsal:   Sekce: Investiční strategie

S blížící se potenciální recesí by mohlo být rozumné použít obchodní strategii, která zahrnuje více tříd aktiv, nejen kvůli vyvážení rizik.


Jednotlivé třídy aktiv mají tendenci se chovat odlišně v různých fázích ekonomického cyklu, což má své výhody oproti investování do jedné třídy aktiv. Statisticky akciové trhy klesnou během recese o 35–55 %, tudíž jakmile se blížíme konce expanze a tušíme, že je recese za dveřmi, měli bychom realokovat aktiva a investiční portfolio přizpůsobit aktuální situaci.

Stav ekonomiky

Otázka, zda směřujeme k recesi či nikoliv, je v myslích obchodníků a investorů po celém světě. Přestože žádný expert nemůže přesně předpovědět budoucí vývoj, většina ukazatelů recese poukazuje na zpomalování.

Inverzní výnosová křivka je jedním z nejspolehlivějších ukazatelů recese, jelikož správně předpověděla posledních devět recesí ve Spojených státech, přičemž ke zpomalení obvykle dochází 22 měsíců po vzniku inverzní výnosové křivky.


Další dva hlavní ukazatele recese jsou například cena mědi a zlata. První z nich je považován za dobrý ukazatel ekonomického stavu, jelikož se používá ve stavebnictví, přičemž vysoká poptávka po mědi obvykle naznačuje prosperující ekonomiku. Od dubna do srpna však měď klesla o 14 %. Zlato, které je na druhou stranu považováno za bezpečný přístav v době ekonomické nejistoty, vzrostlo o více než 20 % od doby, co se v květnu rozhořela americko-čínská obchodní válka. Taktická alokace aktiv při obratu ekonomiky

Základem taktické alokace aktiv je předpoklad, že určité třídy aktiv, sektory nebo geografické oblasti mají lepší výkonnost v různých fázích makroekonomického cyklu. Například při ekonomickém útlumu mohou investoři těžit z rebalancování svého portfolia do cenných papírů, které mají v tomto období cyklu vyšší výnos. Naše analýza naznačuje, že sektory s nejhorší výkonností v období recese jsou finance, energetika, průmysl a materiály, zatímco mezi sektory s nejlepší výkonností se řadí zdravotnictví, komunikační služby a informační technologie.

Jakmile se recese začne ukazovat na obzoru a indikátory změní barvu na oranžovou, musí investoři zvážit taktickou alokaci aktiv jako velice dobrý nástroj pro zvýšení relativního výkonu jejich portfolia. To se týká zejména dlouhodobých investorů, kteří se cítí nejpohodlněji s tradičními investičními produkty jako jsou akcie, ETF, dluhopisy nebo podílové fondy v rámci svého investičního mixu.

Strategie short-selling při ekonomickém zpomalení

Tradeři a investoři, kteří jsou otevřeni derivátovým produktům, mají také jinou alternativu pro rebalancování jejich portfolia během měnícího se ekonomického cyklu. Statisticky akciové trhy klesnou během recese o 35–55 % a během této doby se short-selling stává zajímavou strategií, nejenom pro zajištění dlouhé expozice, ale také k získání potenciálních výnosů na klesajících medvědích trzích. Pro shortování cenných papírů napříč oblastmi a sektory může být použita široká škála derivátů. Nejoblíbenějšími jsou futures kontrakty, opce a CFD produkty (kontrakty pro vyrovnání rozdílu). Zatímco futures a opce mohou být přitažlivější pro zkušenější obchodníky, CFD jsou považovány za nejvšestrannější, jelikož jsou nabízeny pro nejširší škálu podkladových aktiv včetně akcií, indexů, dluhopisů, komodit nebo měn.

Potřebujete brokera, který vám poskytne kompletní sadu nástrojů

Mít svou strategii je jedna věc, druhá věc je zvolit si brokera, který tradera neomezuje, nýbrž podporuje příležitosti v obtížných tržních podmínkách. Taktická alokace aktiv záleží na dostupnosti široké škály produktů, které se neomezují pouze na určité geografické oblasti nebo na několik velkých společností z vybraných burz. Stejně tak tomu je u short-sellingu – pokud broker nabízí produkt (který lze shortovat) na podkladové aktivum z dané oblasti, lze tuto strategii použít.

Saxo je jeden z mála brokerů, kteří nabízejí účet, ze kterého se dají obchodovat všechny třídy aktiv a více než 40 000 finančních instrumentů. Klienti Saxo mají přístup k Forexu, CFD kontraktům, akciím, komoditním trhům, futures, Forex opcím, ETF kontraktům a dluhopisům, forwardům, a to vše z jednoho účtu.

Naše široká nabídka akcií, ETF a dluhopisů umožňuje investorům diverzifikovat portfolia napříč různými sektory a geografickými oblastmi, zatímco CFD kontrakty, forwardy, futures a opce poskytují hojný výběr traderům, kteří chtějí shortovat ať už za účelem hedgingu a zajištění portfolia nebo pouze ze spekulativního hlediska.

Máte dotazy k naší nabídce nebo se chcete dozvědět více o našich investičních a obchodních účtech? Neváhejte nám zavolat na +420 226 201 580 nebo napsat na psprague@saxobank.com.

Disclaimer:

Žádná z uvedených informací není pobídkou k nákupu nebo prodeji jakékoli měny, produktu nebo finančního instrumentu, učinění investice nebo účasti na jakékoli konkrétní obchodní strategii. Tento materiál je vytvořen pouze pro marketingové a/nebo informační účely a Saxo Bank A/S neručí a nezodpovídá za správnost nebo úplnost zde uvedených informací, informace se mohou v čase změnit. Při poskytování tohoto materiálu Saxo Bank nezohlednila investiční cíle konkrétního příjemce, finanční situaci a specifické potřeby a požadavky a nic v tomto dokumentu není zamýšleno jako investiční doporučení a Saxo Bank nepřebírá žádnou odpovědnost za příjemce, který utrpí ztrátu z obchodování. Úplné prohlášení o vyloučení odpovědnosti Saxo Bank si přečtěte na adrese: https://www.home.saxo/cs-cz/legal/risk-warning/saxo-risk-warning

Hodnota vašich investic může klesat i růst a ztráty mohou překročit vklady u maržových produktů. Komplexní produkty, včetně CFD a FX, jsou spojeny s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz díky pákovému efektu. Měli byste proto zvážit, zda chápete, jak CFD, FX nebo další produkty fungují a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých peněz. 71 % účtů retailových investorů při obchodování s CFD s tímto poskytovatelem ztrácí peníze.

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Naučme Čínu se chovat, než nás všechny přeroste
    Aktuálně probíhají obchodní vyjednávání mezi USA a Čínou za účelem dosažení férovějšího a volnějšího obchodu. Americká administrativa již zavedla cla na dovoz čínských výrobků v hodnotě 250 mld. dolarů a podle posledních dat se jí podařilo zpomalit druhou největší ekonomiku. Co však Spojené státy štve možná trochu více a moc se o tom nemluví, je fakt, že čínská ekonomika začíná pomalu srovnávat s krok s tou americkou a té se nevyhnutelně blíží její konec na vrcholu, jakožto největší ekonomiky světa. Spojené státy chtějí snížit obchodní deficit, přitom dělají službu nadcházejícím generacím. Netřeba připomínat jak například společnost Huawei sbírá osobní data uživatelů.
  • Naučte se, jak investují banky s Bernstein Bank
    Obchodování na burzách s příchodem online platforem se těší velké oblibě. Nejenom, že je možné obchodovat odkudkoliv a kdykoliv, ale potenciální zhodnocení převyšuje inflační míru.
  • Naučte se výhodně investovat s Bernstein Bank
    Banka Bernstein je německá soukromá banka. Hlavní činností je zprostředkování obchodů na kapitálových trzích. Zaměřuje se převážně na obchodování s cizími měnami a deriváty. Relativně nedávno vstoupila i na český kapitálový trh.
  • Návod, ako používať analýzy od 3cAnalysis
    Na základe podnetu tímu FXstreet.cz, ktorý vzyšiel z názorov klientov a čitateľov servera, tím 3cAnalysis ponúka návod, ako jednoducho použivať jeho analýzy.
  • Návod, jak si vybrat nejlepšího online brokera
    Poplatky, minimální částka vkladu a spread jsou jen některé z faktorů, které byste měli zvážit při výběru online brokera. Nikdy nebyl lepší čas na to, abyste se stali investorem: konkurence mezi online brokery je tvrdá, což znamená, že náklady se snižují a nabízené služby se zlepšují.
  • Navýšení pozice
    Po delší době se opět vracím na fxstreet.cz. Sice jsem si dal pauzu od obchodování, ale moje touha a přesvědčení o tom, že FOREX je pro mě to pravé stále narůstá.
  • Navzdory svému věku, stále aktuální a efektivní technika head & shoulders (formace hlava a ramena)
    Volné pokračování mini seriálu - seznámení se základy obchodování pro začínající tradery.
  • Názorné ukázky obchodování Price Action strategií
    V předchozím článku jste se mohli okrajově seznámit s několika efektivními a časem prověřenými obchodními strategiemi, které jsou aktuálně na poli forexového tradingu využívány mnoha zkušenými i méně zkušenými tradery. A nyní si v návaznosti na tento článek blíže představíme první z uvedených strategií, tedy Price Action.
  • Něco pro mé kritiky, kterých si považuji
    Včera jsem zde uvedl svůj první článek, který se týkal mé prognózy EUR/USD v daném dni. Jeho existence způsobila na tomto serveru velký povyk. Jeho následné smazání způsobilo povyk ještě větší. Jaká intenzita povyku nastane nyní?
  • Nedělní příprava: Měnové páry USD/JPY a AUD/USD
    Opět je tu neděle, ideální čas k přípravě pro nadcházející obchodní týden. Tentokrát jsem vybral měnové páry USD/JPY a AUD/USD. Ceny obou měnových párů právě reagovaly na dlouhodobé S/R úrovně. Vypadá to, že po falešném proražení na USD/JPY vidí analytici jižní cestu zalitou sluncem. S tímto nadšením se úplně neztotožňuji. Naopak na AUD/USD cena došla k supportu. Na tuto chvíli jsem měsíc čekal a rád bych v případě slušné příležitosti nakupoval.
  • Nechápu
    Včera jsem si přečetl zprávičku že Angelina Jolie dostane 10 mio. $ za reklamu na kabelky . okamžitě se vetřela myšlenka proč.
  • Nejběžnější mýty, které jsou šířeny o forexovém tradingu
    Trading s forexem se dlouhodobě stává čím dál více populární investiční příležitostí. Bohužel s tím, jak tato investiční příležitost nabírá na své popularitě, tak se současně začínají o forexu šířit i mnohé mýty a nepříliš přesné informace, které mohou mnohé tradery zmást.
  • Nejdůležitější graf pro USD
    Americká centrální banka (Fed) v září znovu rozhodla o ponechání úrokových sazeb na historickém minimu a znervózněla tak spekulanty na posílení dolaru. Důvod je jasný – žádná spotřebitelská ani mzdová inflace se zatím nekoná a není tedy proč brzdit ekonomiku. Přijde ale inflace někdy?
  • Nejdůležitější metriky, které hodnotí kvalitu obchodní strategie
    Stejně jako každý business je i trading založen na nejrůznějších analýzách, finančních projekcích a alokacích kapitálu. Díky těmto uvedeným skutečnostem, se pak zvláště objektivní hodnocení vlastních výkonů stává bezesporu jednou z nejdůležitějších věcí, kterou by obchodníci neměli nikdy v žádném případě podceňovat.
  • Nejhlubší pokles za řadu měsíců šel ruku v ruce s růstem volatility
    Změna! Americký akciový index S&P 500 za týden odepsal 1,43 % a klesl pod nejbližší výraznější support. Donald Trump s Kim Čong-unem si vyměňují jed(e)rné výhrůžky a ti, kdo sázeli na to, že volatilita jednou musí vzrůst, počítají zisky. První z mnoha?
  • Nejhorší obchod na forexu
    Do konce letošního roku sice zbývá ještě jeden celý měsíc, s předčasem si ale dovolím zvolit za nejhorší obchod roku nákup turecké liry, jejíž atraktivita se v očích investorů úplně vytratila. V posledních týdnech navíc musí Turecko čelit skandálu praní íránských špinavých peněz, o kterých věděl i prezident Erdogan.
  • Nejhorší týden za deset let posunul index S&P 500 blíže k medvědí hraně
    Americký akciový index S&P 500 v předvánočním týdnu odepsal 7,05 %. Pro většinu investorů to v předvánočním týdnu znamenalo novou zkušenost.
  • Nejsem obohacenej buran
    Jaké to je ve bankách a co velcí hoši na Forexu.
  • Největší bublina na světě
    O českých nemovitostech, a především pak novostavbách v Praze, se už delší dobu mluví jako o překoupených. Česká národní banka (ČNB) ale situaci jako bublinu ještě nevidí, 2-3 roky dvouciferného růstu cen ještě neznamenají, že v budoucnu dojde k nevyhnutelnému prudkému poklesu. Co kdyby ale takový nadprůměrný růst cen trval 17 let?
  • Největší překážka eurové rally
    Býčí trh na eurodolaru se po takřka 20procentním zisku zastavil na dnes už silné rezistenci lehce nad 1,2500. Nedá se říct, že by tento měnový pár rovnou začali ovládat medvědi, ale je poznat, že trhu se nechce rozšiřovat dlouhé pozice, když ubývá argumentů pro další růst.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama