Ticker Tape by TradingView
Dopady koronaviru: Tři možné scénáře a varianty obchodování
Autor: John Hardy, vedoucí oddělení forexu Saxo Bank
Trhy se dožadují, aby centrální banky zareagovaly prostřednictvím měnové politiky. Po masakru, k němuž na trzích došlo v minulém týdnu, už je pravděpodobně taková odezva nejspíš připravena a bude na cestě. Tradiční medicína centrálních bankéřů tentokrát ekonomice, která se zmítá v agónii, neboť se reálná aktivita prakticky zastavila, však příliš nepomůže. Zaměřme se proto na tři možné scénáře, které mohou teoreticky po epidemii koronaviru nastat a udávat další vývoj.
Po týdnu nebývale brutálních čistek, zejména mezi americkými akciemi, se trhy snaží stabilizovat. Historici museli zabrousit téměř o století zpět, aby se dopátrali období, kdy došlo k tak silné korekci trhu poté, co bylo dosaženo absolutního maxima. Na vině je zejména fakt, že epidemie koronaviru udeřila ve chvíli, kdy trh dosáhl extrémní samolibosti v oblasti volatility i úvěrových rizik. Komodity však na dopady viru reagovaly téměř okamžitě.
Stabilita v nedohlednu
Aby se trhy stabilizovaly, musí se nejprve jasně projevit, že epidemie koronaviru je skutečně zažehnána a klesá počet nových případů i tempo jeho šíření. Co si budeme nalhávat, svět má k tomu ještě daleko – Čína už může mít v některých oblastech to nejhorší za sebou, ale z hlediska tržní kapitalizace budou klíčová ohniska v Evropě a zejména na největším trhu, kterým jsou Spojené státy. Problém má samozřejmě globální charakter.
Následují tři varianty toho, jak se může situace dále vyvíjet, od nejlepšího po nejhorší scénář. Může však také dojít k tomu, že se žádná z nich neodehraje tak, jak je zde popsáno, a tak prosím mějte na paměti, že se nejedná o predikci, ale o improvizovaný nástin možných důsledků, který má rozproudit debatu o tom, jak vše může dál probíhat. Vzhledem k tomu, že i odpovědní a realističtí epidemiologové naznačují, že může nákaza zasáhnout 40-70 % lidstva, to rozhodně stojí za zvážení.
Nezávisle na tom, jak se věci budou nadále vyvíjet, tu máme dva imperativy, kterými bychom se měli řídit v nadcházejících týdnech i měsících, kdy na našich životech a portfoliích zanechá stopy koronavirus. Nejdůležitější je zůstat v bezpečí, pokud jde o půjčky i finanční páky a udržet si likviditu, kdyby na trhu došlo k závažné krizi nebo propadu, protože právě v této době nabízí trh ty největší obchodní příležitosti. Koneckonců existují přeci důvody, proč si 89letý Warren Buffet v poslední době drží rekordní hotovost.
Je evidentní, že se centrální banky a vlády připravují na další kolo snižování sazeb a opatření, která mají posílit důvěru. To může přinést značnou volatilitu a v nejbližší době také falešný růst označovaný jako „sucker rally“. Níže uvedené scénáře se nezabývají touto fází reakce na současnou situaci, ale tím, kde se může nacházet úplné dno, jak se mohou zachovat aktiva při dosažení minima i v následné fázi zotavení nebo jak se mohou investoři nejprve chránit a později využít příležitosti v momentě, kdy bude trh v pesimistické fázi další epizody oddlužování.
Hrozba jménem deglobalizace
Nezávisle na tom, jak se v tomto případě zachovají trhy, však máme podezření, že tato krize přinese také zrychlený trend směrem k deglobalizaci. Zatímco globalizace měla deflační efekt, deglobalizace bude mít efekt inflační. S tímto rizikem se muselo počítat již v důsledku Trumpových tarifů a tanečků kolem obchodní dohody mezi Spojenými státy a Čínou, které skončily nepříliš přesvědčivým zmírněním napětí. Rizikem jsou i spory kolem obchodní dohody mezi USA a EU, ať už bude v příštím volebním období v v Bílém domě Trump, nebo někdo jiný. Ve světě, který se deglobalizuje, koronavirus ještě prohloubil nebezpečí plynoucí ze zásobovacích tras, které obepínají půl planety a zdůraznil potřebu větší redundance a patrně i vertikální integrace dodavatelských řetězců. Od nynějška lze očekávat zásadní změnu chování předních korporací, které k těmto typům rizik zaujmou odlišný postoj. Takže zatímco okamžité dopady koronaviru mohou být klasicky deflační, převládající politické stimuly a deglobalizace naznačují, že jsme se v oblasti globálních úrokových sazeb přiblížili sekulárnímu minimu.
Scénář č. 1: Nejlepší varianta – V křivka
I ten nejlepší scénář počítá s globální technickou recesí a dalším výrazným narušením ve druhém i třetím čtvrtletí. Během této doby však již bude evidentní, že přijatá karanténní opatření dostatečně zpomalují postup epidemie, a že ji nakonec úspěšně překonáme. Mezitím se začne v systému projevovat masivní snižování sazeb a obrovské fiskální stimuly. A co je nejdůležitější, rozsáhlé programy odkladů splácení půjček, což s sebou přinese očekávání velkého obratu ve tvaru písmene V, který nastane ke konci roku. Jedním z klíčových faktorů, který by mohl pomoci k naplnění scénáře „V“, je představení účinné vakcíny, která by se začala naplno vyrábět během několika málo měsíců.
Obchodování v případě nejlepšího scénáře:
· Longovat volatilitu (S&P puty – k otestování hladiny 2500, USD/JPY puty (k otestování pod hladinou 100), shortovat úvěry (ETF JNK a HYG), ale snažit se realizovat zisky ve 2. kvartále.
· Udržovat 20 % dlouhých pozic ve vzácných kovech.
· Pomalý přechod na procyklické komodity a akcie těžařských a energetických společnosti, jejichž ceny se propadly, ve 2. a 3. čtvrtletí.
· Longovat pokladniční poukázky sloužící jako bezpečné útočiště, ale ubrat na alokaci, až se výnosy amerických 10letých poukázek přiblíží nule.
· Přecházet na rizikové dlouhé pozice (long S&P cally apod.) až trh dosáhne nových minim a zároveň začne klesat implikovaná volatilita (divergence).
· Přechod z 50% dlouhých pozic ve fázi, kdy trh opravdu trpí a nálada je mizerná do plných rizikových pozic až ve chvíli, kdy se jasně ukáže, že se situace kolem koronaviru a na trzích uklidnila.
· Shortovat americký dolar v rámci koše (proti FX z rozvojových (EM) a rozvinutých (DM) trhů), jakmile se objeví lepší zprávy a zlepší se nálada na trzích.
Scénář č. 2: Základní varianta – U křivka
Základní varianta počítá s tím, že oficiálně nařízená karanténa i dobrovolná karanténní opatření, jako rozhodnutí nejezdit na dovolenou a celkově omezit své veřejné aktivity, přinesou výraznou recesi. Pravděpodobně nejhorší od dob Velké recese. Navzdory heroickým snahám o stimulaci se budou reálné aktivity zotavovat jen pomalu, protože ekonomiku budou i nadále výrazně poškozovat opětovné výskyty nákazy a související karanténní opatření a chování. Jakmile se však trhy vzpamatují, může být přechod od obav z deflace k inflačním efektům mnohem výraznější než v případě „nejlepší varianty“, protože tady již byli kvůli úvěrové krizi ve 2. a 3. čtvrtletí značně poškozeni dodavatelé v energetice i v dalších sektorech. Až tedy konečně dojde k zotavení, bude mít nabídka problém držet krok. A naopak poptávka a likvidita potlačí ceny rychle nahoru.
Ve fázi oddlužování:
· Longovat puty na Nasdaq 100 a S&P 500 – základ pro otestování 200týdenního pohyblivého průměru S&P 500 kolem 2650 – pro Nasdaq 100 je to 6531.
· Pro danou chvíli longovat 20 % drahých kovů – fungují jako bezpečné útočiště a následné zajištění proti inflaci.
· Longovat JPY prostřednictvím USD/JPY putů a shortovat EM vs. JPY.
Ke konci fáze oddlužování:
· Nakupovat EM za snížené ceny až poté, co centrální banky zvýší sazby, aby ochránily své měny.
· Nakupovat cenné papíry spojené s komoditami (těžba a energetika) za snížené ceny.
· Longovat cyklické akcie prodejců spotřebního zboží za účelem obchodu (opětovné zvýšení spotřeby po uvolnění potlačované poptávky).
· Zvýšit alokaci do stříbra (coby kovu s dvojím využitím).
· Přechod k hodnotovým akciím pro účely dlouhodobějších investic s tím, jak znovu poroste jejich hodnota v prostředí s rostoucí inflací.
· Zvýšit expozici krátkých pozic v USD v rámci koše.
Scénář č. 3: Nejhorší varianta – L křivka
Tohle bychom zažili opravdu neradi. Nejhorší varianta je taková, že dojde k bezprecedentnímu propadu globálního HDP, jaký jsme nezažili od Velké hospodářské krize ve 30. letech minulého století. Kvůli rozšíření koronaviru po celém světě nebude možné jednoduše zrušit karanténní opatření, protože virus rozšířený po celé planetě vyvolává obavy z opakované nákazy a začít obchodovat jako dříve s sebou nese strach z nové epidemie. Krize se prohlubuje, původní impulzy centrálních bank ani fiskální stimuly se nedostanou až k malým a středním podnikům, které jsou nuceny skončit, jakmile jim dojdou úvěrové prostředky. Nastupuje klasický začarovaný kruh, kdy pokles dál prohlubuje, známí a spolupracovníci přicházejí o práci a to vede k dalšímu oslabení ekonomické aktivity. Známky opravdového zotavení se začínají objevovat až během roku 2021.
Ve fázi oddlužování:
- Setrvat v dlouhých pozicích u instrumentů s pevným výnosem, zatímco se výnosy amerických 10letých poukázek dostanou 0,50 % do minusu.
- Longovat puty s malou deltou na akciovém trhu (například S&P 500 pod 2400).
- Shortovat úvěry (JNK a HYG).
- Longovat JPY.
- Pro danou chvíli setrvat v dlouhých pozicích u 20 % drahých kovů.
Ke konci fáze oddlužování:
- S tím, jak na trzích zavládne všeobecný pesimismus, je třeba zvýšit dlouhé pozice v sektorech a instrumentech, které budou mít prospěch z ještě extrémnějších stimulačních snah, které nakonec přinesou comeback – přinejmenším v oblasti cen, když už ne v oblasti reálného HDP. Mezi hlavní doporučení patří shortovat americký dolar – zpočátku proti rizikovějším měnám v rámci vyspělých trhů, ale čím dál více i proti pevným aktivům, neboli „hard assets“. Nezapomeňme, že jedno z nejstrmějších oživení v historii zažily akciové trhy v letech 1932-33, kdy je Franklin D. Roosevelt konečně rozhýbal devalvací amerického dolaru vůči zlatu.
- Zvýšit alokaci do stříbra (které má dvojí využití jako průmyslový a drahý kov).
- Na dlouhé pozice u akcií a měn citlivých na cenu komodit (jako jsou RUB, BRL, nebo CLP) přecházet jen velmi pomalu a teprve poté, co začne nabídka klesat rychleji než poptávka, protože se budou zavírat provozy například v oblasti těžby ropy a průmyslových kovů.
Klíčová slova: Dlouhé pozice u akcií | Akcie prodejců spotřebního zboží | Cyklické akcie | Longovat | Shortovat | Stabilita | Ekonomické aktivity | Dopady koronaviru | Pesimismus | Epidemie koronaviru | Situace | Pokles | Virus | Trhy | Koronavirus | Trump | Měnové politiky | Nálada | Drahý kov | Obchodní dohody | Hospodářské krize | NASDAQ 100 | Začít obchodovat | Saxo | Očekávání | Fiskální stimuly | Výnosy | Krize | Kapitalizace | Zajištění | Bezpečné útočiště | S&P | Implikovaná volatilita | Oddělení forexu | Dlouhé pozice | Snižování sazeb | Spojené státy | Zisky | Zprávy | Volatility | Trh | RUB | Ropy | Forexu | Dolar | Aktivum | Obchodovat | Obchodní příležitosti | Strach | John Hardy | EU | Investoři | Saxo Bank | Obchodování | JPY | USD | Doporučení | Banky | Volatilita | Tržní kapitalizace | Trend | Pokladniční poukázky | S&P 500 | Rally | Pozice | Nabídka | Měny | Long | Likvidita | Komodity | FX | Centrální banky | Americký dolar | Aktiva | Akcie | Sazby | Cenné papíry | Akciové trhy | Recese | Poptávka | ETF | Divergence | HDP | USA | Nasdaq | USD/JPY | Deflace | Čína |
Čtěte více
-
Dopad koronaviru na kryptoměny
Smrtící a prudce nakažlivý „koronavirus“ transformoval velmi rychle téměř všechno. Zdá se, že se medvědí trend na trhu... -
Dopad koronaviru na kryptoměny
Smrtící a prudce nakažlivý „koronavirus“ transformoval velmi rychle téměř všechno. Zdá se, že se medvědí trend na trhu kryptoměn zastavil. Cena bitcoinů (BTCUSD) klesla z únorových 10,5 tis. USD na současnou úroveň 6,7 tis. USD, když se cena na krátko propadla pod psychologicky významnou hranici 5 000 USD. Nyní BTC vypadá stabilizovaný. Cena začala treckovat podporu na úrovních 4 419 USD a 5 500 USD, což potvrzuje mírný býčí sentiment na krypto trzích. (BTCUSD) se stabilizoval a začal oscilovat mezi úrovněmi 4 až 6 tis USD. -
Dopad navrhovaných změn DPH by měl být mírně protiinflační
Česká vláda nedávno představila návrh opatření, jejichž cílem je přispět ke zmírnění deficitu veřejných financí. Změny by se měly dotknout i daňového systému. Součástí úsporného balíčku je redukce počtu a úprava výše sazeb DPH. To se pravděpodobně alespoň z části odrazí v cenách dotčeného zboží a služeb, a tedy ve výsledku také v inflaci. -
Dopad ruské politiky na světové trhy a českou ekonomiku
Ruská politická scéna sklízí hořké plody minulých aktivit, přičemž nyní musí vysvětlovat své vojenské aktivity v blízkosti ukrajinských hranic a obvinění z přímé spojitosti s explozí v muničním skladu ve Vrběticích. „Rostoucí diplomatické napětí mezi Českem a Ruskem by nemělo výrazněji zasáhnout českou ekonomiku. V poslední dekádě dál klesal podíl českých vývozů do Ruska, a to ze zhruba 4 % v roce 2012 na necelá 2 % celkových vývozů dnes. Pokud by z jakéhokoliv důvodu došlo k výraznému poklesu poptávky Ruska po českém a evropském zboží (stejnému jako v roce 2009), byly by dopady rozpoznatelné pouze v nejexponovanějších odvětvích – na prvním místě u strojařů, výrobců kovů a v automotive,“ uvádí ve svém komentáři Richard Bechník, investiční analytik Fincentrum & Swiss Life Select. -
Dopad války na Ukrajině na světovou ekonomiku
Trh se zlatem minulý čtvrtek zklamal mnoho investorů kvůli silným intradenním výkyvům. Tehdy se ceny vyšplhaly na nejvyšší hodnotu seance 1 976,50 USD, což je nejvyšší úroveň za 1,5 roku. -
Dopad vývoje ceny dřeva na ceny nemovitostí
V posledních měsících jsme svědky růstu cen komodit. Nejedná se pouze o ropu, plyn či drahé kovy, jejichž ceny jsou v médiích zmiňovány nejčastěji. Zvýšení cen se dotýká i průmyslových kovů či zemědělských produktů. Jedním z nich je stavební dřevo, které se stalo velmi sledovaným. Proto se právě na cenu komodity spojené se stavbou či vybavením nemovitostí zaměříme. Dřevo se ve velkém využívá při stavbě nemovitostí jak ve Spojených státech, tak i čím dál více v České republice. -
Dopady COVID-19 limitují efektivitu snižování sazeb ČNB
V reakci na vládní opatření proti nekontrolovanému šíření koronavirové nákazy a jejich dopad na české hospodářství se Česká národní banka zřejmě inspirovala u amerického Federálního rezervního systému. Bankovní rada ČNB totiž v úvodu března, jen pár dní po amerických centrálních bankéřích, během mimořádného zasedání taktéž snížila svou základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu. V dalším snižování byli čeští centrální bankéři trochu trpělivější, když na rozdíl od svých amerických kolegů alespoň vyčkali na řádné zasedání. -
Dopady daňové reformy v USA
Goldman Sachs varuje, že změna daňových zákonů prezidenta Trumpa připraví firmu o miliardy z jejího hospodářského výdělků. -
Dopady inflace a jak chránit úspory
Jak uchránit úspory před znehodnocováním? Jak se daří akciím v proinflačním prostředí? Odpověď hledá Fincentrum & Swiss Life Select ve svém komentáři. -
Dopady koronaviru na finanční trhy a poučení z minulosti
Světové akcie reprezentované indexem MSCI World poklesly od poloviny února téměř o 27 % a odepsaly tak více než rok budované zisky. Tento nezvykle prudký propad se samozřejmě projevil na portfoliích s akciovou složkou. Dluhopisy naopak pod tlakem nákupního zájmu investorů ve snaze uchránit své prostředky zaznamenaly výrazný nárůst cen, který negativní dopad akciové složky na celkové výsledky částečně vykompenzoval. Navzdory v historickém kontextu nízkým výnosům tak dluhopisy potvrdily svůj význam při diverzifikaci rizika. -
Dopady obchodních válek na finanční trh se prohlubují
Finanční trh až doposud doufal, že obchodní válka mezi USA a Čínou, respektive zbytkem světa skončí dohodou. Proto byl pokles akciových trhů doposud relativně malý ve srovnání s tím, co je v sázce. -
Dopady tažení wagnerovců na Moskvu
V Rusku se o víkendu odehrál dramatický a místy až bizardní pokus o vojenský převrat. Poté co žoldnéřská armáda wagnerovců pod vedením Jevgenie Prigožina ovládla Rostov na Donu přesunula svoji pozornost přímo na Moskvu. Jak rychle však vzpoura začala, tak rychle i skončila, třebaže ne úplně jasným kompromisním řešením. -
Dopady umělé inteligence na ekonomiku
„Adaptace AI bude spíše vleklý proces, než revoluční změna ze dne na den. V dalších letech bude její dopad na ekonomiku jen minimální a většího boomu se dočkáme možná až v příští dekádě. Vyspělé ekonomiky budou existenčně závislé na této technologii kvůli nepříznivé demografii,“ říká analytik BHS Timur Barotov. -
Dopady války na ekonomiku budou klíčové i pro další vývoj státního rozpočtu
Podle dnes zveřejněných údajů Ministerstva financí stát do konce letošního března hospodařil s deficitem ve výši 59,1 mld. Kč. Oproti loňskému roku je schodek nižší o 66,1 mld. Kč, což odráží především nižší výdaje v souvislosti se specifiky rozpočtového provizoria. Na meziročním snížení deficitu se však podepsala i zotavující se ekonomika a zvýšená inflace. Obojí přispělo k vyššímu daňovému inkasu. Další vývoj je vlivem konfliktu na Ukrajině vychýlen pesimističtějším směrem. -
Dopady války na Ukrajině na kapitálové trhy a investice klientů
Probíhající válečný konflikt má pochopitelně i svůj ekonomický rozměr. Zcela zásadně se dotýká především Ruska, které začíná pociťovat vliv sankcí. Rubl je rekordně oslaben, ruské banky jsou nebo v nejbližších dnech budou odstřiženy od západních kapitálových trhů a do značné míry i od možností provádět zahraniční transakce. Ruská burza je uzavřena a akcie ruských podniků na Londýnské či jiných evropských burzách oslabují o desítky procent, některé až na hodnoty blízké nule. -
Dopady vypovedania jadrovej dohody v grafoch: Energetická akcie sú atraktívne, inflácia pôjde nahor
Po Trumpovom vypovedaní jadrovej dohody s Iránom som narazil na viacero zaujímavých grafov týkajúcich sa vývoja cien ropy a dopad týchto krokov na ekonomiku. Tu je výber tých najzaujímavejších: -
Dopady zvyšování minimální mzdy na českou ekonomiku
V české ekonomice pobírá minimální mzdu přibližně 150 000 zaměstnanců. Mezi těmito lidmi existuje skupina, která minimální mzdu pobírá proto, aby ušetřila na daních. Časté je to například u číšníků. Ti k minimální mzdě dostávají další část výplaty ze spropitného, které se nedaní. Vzhledem k této skutečnosti číšníci pobírají vyšší čistou mzdu, než kdyby měli vyšší než minimální mzdu a ze spropitného by nic nedostávali. V tomto případě vede růst minimální mzdy k legalizaci části příjmů a má pozitivní dopad na státní rozpočet. -
Dopady zvyšování sazeb na občany a firmy
Na posledním zasedání koncem září ČNB rozhodla o skokovém zvýšení základních úrokových sazeb. Obecně se očekávalo, že dojde ke zvýšení sazeb několikrát v průběhu letošního roku, což se již nyní potvrdilo. Nicméně jen někteří ekonomové očekávali, že dojde k takto razantnímu zvýšení sazeb, nejvyššímu od roku 1997. Z mého pohledu se jedná o jasný signál ČNB pro trh a veřejnost, že centrální bankéři nebudou tolerovat zvýšenou inflaci, která má obecně negativní vliv na hospodářský růst. Znamená to tedy, že se situace vrací do předcovidové doby, kdy základní sazba byla 2,25 %. -
Dopad zvýšení úrokových sazeb ČNB na trh s nemovitostmi
Dnešní další zvýšení úrokových sazeb centrální banky znamená, že bude nutně pokračovat trend zdražování hypoték nastartovaný již v polovině loňského roku. Do cen bydlení se vyšší úroky navíc promítnou také skrze prodražení investičního developmentu. Developeři si obvykle ponechávají otevřené dveře ke zohlednění dražšího financování v koncových cenách nemovitostí, a tak se dá čekat pokračování růstu nabídkových cen nových domů a bytů. Když navíc vezmeme v úvahu zpřísněnou bankovní regulaci pro poskytování hypoték, bude pro běžné lidi v letošním roce bohužel ještě těžší dosáhnout na bydlení ve vlastním. -
Dopad zvýšení úrokových sazeb ČNB na trh s nemovitostmi
„Česká národní banka s ohledem na vývoj inflace k dalšímu zvýšení úrokových sazeb přistoupit musela. Ačkoli s sebou tento krok přinese další zdražování hypoték, investičních i spotřebitelských úvěrů, moc jiných nástrojů, jak se pokusit tempo růstu cen zkrotit, ČNB nemá.
Forex - doporučené články:
Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:
Vzdělávací články
Základní strategie Prop Tradingu – jak získat velký účet
Jaký je nejlepší broker?
Akcie: Kolik se dá vydělat na akciovém trhu (díl 10.)
Pokročilá struktura Price Action (5. díl)
Forex: Nejvíce volatilní měnové páry
Index S&P 500: Kompletní průvodce pro investování a trading
Jak se stát prop obchodníkem?
Volatilita na finančních trzích – dobrý sluha, ale zlý pán
FTMO - PŘIPOJTE SE K REVOLUCI V TRADINGU
Základní struktura Price Action (4. díl)
Základní strategie Prop Tradingu – jak získat velký účet
Jaký je nejlepší broker?
Akcie: Kolik se dá vydělat na akciovém trhu (díl 10.)
Pokročilá struktura Price Action (5. díl)
Forex: Nejvíce volatilní měnové páry
Index S&P 500: Kompletní průvodce pro investování a trading
Jak se stát prop obchodníkem?
Volatilita na finančních trzích – dobrý sluha, ale zlý pán
FTMO - PŘIPOJTE SE K REVOLUCI V TRADINGU
Základní struktura Price Action (4. díl)
Denní kalendář událostí
Shrnutí jednání Bank of Canada
V USA týdenní změna zásob ropy
V USA spotřebitelská důvěra UoM
V USA cenový index PCE
Šéf SNB Thomas Jordan
Tisková konference Bank of Japan
Rozhodnutí o úrokové sazbě Bank of Japan
V Japonsku index CPI
V USA zásoby zemního plynu
V USA rozjednané prodeje domů
Shrnutí jednání Bank of Canada
V USA týdenní změna zásob ropy
V USA spotřebitelská důvěra UoM
V USA cenový index PCE
Šéf SNB Thomas Jordan
Tisková konference Bank of Japan
Rozhodnutí o úrokové sazbě Bank of Japan
V Japonsku index CPI
V USA zásoby zemního plynu
V USA rozjednané prodeje domů
Tradingové analýzy a zprávy
Bitcoin - Intradenní výhled 26.4.2024
Zlato v silné konfluenční oblasti, tradeři připravují shorty
CAC 40 - Intradenní výhled 26.4.2024
Index DAX (Eurex) (FDAX) - Intradenní výhled 26.4.2024
Euro Stoxx 50 (Eurex) - Intradenní výhled 26.4.2024
FTSE 100 - Intradenní výhled 26.4.2024
Index Russell 2000 - Intradenní výhled 26.4.2024
Index NASDAQ 100 (CME) (NQ) - Intradenní výhled 26.4.2024
Dow Jones - Intradenní výhled 26.4.2024
S&P 500 - Intradenní výhled 26.4.2024
Bitcoin - Intradenní výhled 26.4.2024
Zlato v silné konfluenční oblasti, tradeři připravují shorty
CAC 40 - Intradenní výhled 26.4.2024
Index DAX (Eurex) (FDAX) - Intradenní výhled 26.4.2024
Euro Stoxx 50 (Eurex) - Intradenní výhled 26.4.2024
FTSE 100 - Intradenní výhled 26.4.2024
Index Russell 2000 - Intradenní výhled 26.4.2024
Index NASDAQ 100 (CME) (NQ) - Intradenní výhled 26.4.2024
Dow Jones - Intradenní výhled 26.4.2024
S&P 500 - Intradenní výhled 26.4.2024
Blogy uživatelů
Pohled do budoucnosti – měnové trendy (3. díl)
Akciové trhy v ohrožení? Očekávání o úrokových sazbách se mění!
Praktické okénko – ID obchod na cross měnovém páru
Multitimeframe analýza: 25.4.2024 Stříbro
Půl milionu za měsíc? I to je ve Fintokei možné
Kouzelník Musk znovu ovládl akciové trhy
Analýza S&P 500, GBP/USD, EUR/USD - Dolar na steroidech, akciové indexy klesají
Přichází hlubší korekce?
Rostoucí nezaměstnanost: Vyhněte se indexům
Jak začlenit trading do svého životního stylu
Pohled do budoucnosti – měnové trendy (3. díl)
Akciové trhy v ohrožení? Očekávání o úrokových sazbách se mění!
Praktické okénko – ID obchod na cross měnovém páru
Multitimeframe analýza: 25.4.2024 Stříbro
Půl milionu za měsíc? I to je ve Fintokei možné
Kouzelník Musk znovu ovládl akciové trhy
Analýza S&P 500, GBP/USD, EUR/USD - Dolar na steroidech, akciové indexy klesají
Přichází hlubší korekce?
Rostoucí nezaměstnanost: Vyhněte se indexům
Jak začlenit trading do svého životního stylu
Forexové online zpravodajství
NEJLEPŠÍ ČAS NA PRODEJ ❌ Důležitý týden pro akcie i Bitcoin
BREAKING: Potenciální intervence na trhu s JPY
BREAKING: Spanish retails sales much lower than expected
Graf dne: USDJPY (26.04.2024)
Čerstvá prognóza pro pár EUR/USD na 26. dubna 2024
Obchodní signály pro USD/JPY na období 26.–29. dubna 2024: prodej pod 155,62 (21 SMA – překoupený)
Ranní okénko - Růst v USA zpomalil, ale Fed bude muset zůstat obezřetný
Miliardář Křetínský kupuje pětinu největší německé ocelárny Thyssenkrupp, podíl zřejmě navýší na polovinu. Thyssenkrupp čelí vážným potížím kvůli zelené agendě a drahým energiím, na nichž ale Křetínský rekordně vydělává
Mohou vyšší sazby Fedu vést k rychlejšímu snižování sazeb v eurozóně?
Forex: Česká koruna zvolna posiluje
NEJLEPŠÍ ČAS NA PRODEJ ❌ Důležitý týden pro akcie i Bitcoin
BREAKING: Potenciální intervence na trhu s JPY
BREAKING: Spanish retails sales much lower than expected
Graf dne: USDJPY (26.04.2024)
Čerstvá prognóza pro pár EUR/USD na 26. dubna 2024
Obchodní signály pro USD/JPY na období 26.–29. dubna 2024: prodej pod 155,62 (21 SMA – překoupený)
Ranní okénko - Růst v USA zpomalil, ale Fed bude muset zůstat obezřetný
Miliardář Křetínský kupuje pětinu největší německé ocelárny Thyssenkrupp, podíl zřejmě navýší na polovinu. Thyssenkrupp čelí vážným potížím kvůli zelené agendě a drahým energiím, na nichž ale Křetínský rekordně vydělává
Mohou vyšší sazby Fedu vést k rychlejšímu snižování sazeb v eurozóně?
Forex: Česká koruna zvolna posiluje
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:
Forexové online zpravodajství
Komodity: Pozitívne vyhliadky produkcie v Pobreží Slonoviny posielajú kakao nadol
Denný výhľad na EURUSD 28.04.2016
Čerstvá prognóza pro pár EUR/USD na 26. dubna 2024
Rozbřesk: Vlažný restart ekonomiky
BREAKING: Potenciální intervence na trhu s JPY
Forex: Pozornost přitáhne záznam z posledního zasedání ČNB
GBP/USD: Jednoduché obchodní tipy pro začínající obchodníky ze dne 25. dubna (americká seance)
NEJLEPŠÍ ČAS NA PRODEJ ❌ Důležitý týden pro akcie i Bitcoin
Makro: Spotřebitelské ceny Kanady v lednu meziročně rostly o 2,3 pct
Americká inflace trhy nezklamala
Komodity: Pozitívne vyhliadky produkcie v Pobreží Slonoviny posielajú kakao nadol
Denný výhľad na EURUSD 28.04.2016
Čerstvá prognóza pro pár EUR/USD na 26. dubna 2024
Rozbřesk: Vlažný restart ekonomiky
BREAKING: Potenciální intervence na trhu s JPY
Forex: Pozornost přitáhne záznam z posledního zasedání ČNB
GBP/USD: Jednoduché obchodní tipy pro začínající obchodníky ze dne 25. dubna (americká seance)
NEJLEPŠÍ ČAS NA PRODEJ ❌ Důležitý týden pro akcie i Bitcoin
Makro: Spotřebitelské ceny Kanady v lednu meziročně rostly o 2,3 pct
Americká inflace trhy nezklamala
Blogy uživatelů
Společný London Break (1. díl)
Praktické okénko – ID obchod na cross měnovém páru
Půl milionu za měsíc? I to je ve Fintokei možné
Několik životních lekcí od Charlieho Mungera
3 kroky k investicím do 5G
Mapa 38/10
Iracionálne rozhodnutia - súčasť investičného diania
Praktické tipy pro denní obchodníky využívající Price Action
Demo účet vs. Reálny účet
Obchodný výhlad na zlato a striebro
Společný London Break (1. díl)
Praktické okénko – ID obchod na cross měnovém páru
Půl milionu za měsíc? I to je ve Fintokei možné
Několik životních lekcí od Charlieho Mungera
3 kroky k investicím do 5G
Mapa 38/10
Iracionálne rozhodnutia - súčasť investičného diania
Praktické tipy pro denní obchodníky využívající Price Action
Demo účet vs. Reálny účet
Obchodný výhlad na zlato a striebro
Vzdělávací články
VIP zóna: Výsledky obchodování za prosinec
Základní strategie Prop Tradingu – jak získat velký účet
Forex: Obchodování zpráv - news trading
Komodita jménem stříbro a zajímavosti, které jste o něm možná nevěděli
Drahé vybavení traderů: Nezbytnost nebo pozlátko?
Měsíční report finančních trhů (duben 2022)
Chyby v tradingu, které nevidíte, ale platíte za ně
Proč tradeři neustále selhávají?
Robert Kiyosaki v Praze: Nové finanční zákonitosti
Představujeme další vylepšení unikátní VIP zóny!
VIP zóna: Výsledky obchodování za prosinec
Základní strategie Prop Tradingu – jak získat velký účet
Forex: Obchodování zpráv - news trading
Komodita jménem stříbro a zajímavosti, které jste o něm možná nevěděli
Drahé vybavení traderů: Nezbytnost nebo pozlátko?
Měsíční report finančních trhů (duben 2022)
Chyby v tradingu, které nevidíte, ale platíte za ně
Proč tradeři neustále selhávají?
Robert Kiyosaki v Praze: Nové finanční zákonitosti
Představujeme další vylepšení unikátní VIP zóny!
Tradingové analýzy a zprávy
FCA varuje před brokerem ARES CAPITAL
Zemní plyn (NYMEX) - Intradenní výhled 26.4.2024
Intradenní Price Action patterny na AUD/USD 25.4.2024
Rusko dnes prodalo rekordní emisi státních dluhopisů
FOREX: AUD USD – odraz od silného supportu
Denní analýza pro EUR/USD, AUD/USD a zlato 29.3.2022
Komodity: Ropa zlevňuje kvůli obavám o výhled čínské a globální ekonomiky
Komodity: Ceny ropy se po rozhovoru Trumpa a Putina stabilizují
Primární nabídka akcií ropné Aramco bude největší na světě
Zlato v silné konfluenční oblasti, tradeři připravují shorty
FCA varuje před brokerem ARES CAPITAL
Zemní plyn (NYMEX) - Intradenní výhled 26.4.2024
Intradenní Price Action patterny na AUD/USD 25.4.2024
Rusko dnes prodalo rekordní emisi státních dluhopisů
FOREX: AUD USD – odraz od silného supportu
Denní analýza pro EUR/USD, AUD/USD a zlato 29.3.2022
Komodity: Ropa zlevňuje kvůli obavám o výhled čínské a globální ekonomiky
Komodity: Ceny ropy se po rozhovoru Trumpa a Putina stabilizují
Primární nabídka akcií ropné Aramco bude největší na světě
Zlato v silné konfluenční oblasti, tradeři připravují shorty
Témata v diskusním fóru
Sidův SOK - Silová Oscilační Korelace
SEIFGROUP.IO podvod?
VIP zóna v březnu: Vysoká volatilita přinesla rekordní zisky obchodování
EUR/USD
Půl milionu za měsíc? I to je ve Fintokei možné
Bitcoin 2 mesiace pred halvingom. Bude to tento krát iné?
Co čekat od ECB?
Se Sidem o Forexu: Zákony FOREX tradingu (1. díl)
EUR/GBP
Jak na nerealizoné ztáty...
Sidův SOK - Silová Oscilační Korelace
SEIFGROUP.IO podvod?
VIP zóna v březnu: Vysoká volatilita přinesla rekordní zisky obchodování
EUR/USD
Půl milionu za měsíc? I to je ve Fintokei možné
Bitcoin 2 mesiace pred halvingom. Bude to tento krát iné?
Co čekat od ECB?
Se Sidem o Forexu: Zákony FOREX tradingu (1. díl)
EUR/GBP
Jak na nerealizoné ztáty...