Úterý 19. březen 2024 08:23
reklama
Dukascopy new
reklama
Purple trading AI
reklama
XTB trading konference 2024
reklama
Instaforex Dakar

Americký dolar našel nového pomocníka v averzi k riziku

12.01.2021 14:20  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Autor: John Hardy, vedoucí oddělení forexu Saxo Bank

Konsolidace medvědího trendu s americkým dolarem pokračuje. Globální trhy vstoupily do nového týdne poněkud nejistě poté, co na sebe strhly veškerou pozornost někteří staří známí. Po celé planetě se opět šíří znepokojení z COVIDu-19 a objevily se i dlouhodobější obavy ohledně americko-čínských vztahů a z možných dopadů toho, že sociální sítě odstřihly od svých účtů Donalda Trumpa.

USD: Neškodná konsolidace? Možná…

Americký dolar znovu posiluje a stoupá už od poloviny minulého týdne. Počátečním impulsem byl růst výnosů dlouhodobých amerických dluhopisů. Nejnověji k však zotavení americké měny přispěla počátkem tohoto týdne i náhlá averze k riziku. Tu je možné vysvětlit několika způsoby a tím nejjednodušším je velká dávka špatných zpráv spojených s virem COVID-19. Nová, nakažlivější varianta totiž může vyhrát první kolo závodu s vakcinací a země, které měly dříve v boji s virem značné úspěchy, se náhle potýkají s rekordními počty nakažených (Japonsko) nebo s tak závažnými novými komplikacemi, že musí izolovat celá velká města (jako čínský Š’-ťia-čuang). Rychle se šířící nová varianta, která řádí v Británii, se už dostala i do dalších zemí a očekává se, že například v Dánsku se stane dominantním kmenem nejpozději v polovině února. Naděje na brzkou normalizaci situace pohasíná.

Dnešní pesimistický tón je v ostrém kontrastu s pátkem, kdy cenné papíry dosáhly nového maxima navzdory nepříznivé zprávě o prosincové zaměstnanosti v USA. V prosinci přibylo mimo zemědělství jen 140 tisíc pracovních míst a za údajným poklesem nezaměstnanosti stojí jen nižší účast na trhu práce. Velký úbytek míst v pohostinství a dalších službách nikoho nepřekvapuje, ale trh evidentně dál věří, že se vše v dobré obrátí, což je tváří v tvář těmto zprávám poměrně znepokojující.

Domnívám se však, že důvodem k znepokojení by mohlo být i odstřihnutí Donalda Trumpa od sociálních sítí a riziko případných dalších nepokojů, které by nakonec mohly být ještě horší. Dav, který minulý týden zaplavil Capitol Hill, se na trzích bůhvíproč vůbec neprojevil, ale další zhoršování či šíření tohoto fenoménu, ať už v hlavním městě nebo na jiných místech USA, by mohlo postoj trhu k tomuto problému změnit. I když to na první pohled vypadá nelogicky, nepokoje v USA by mohly podpořit americký dolar, protože přiživí averzi k riziku. Protrumpovské skupiny už svolávají další demonstrace na neděli 17. ledna – a šíří se ošklivé zvěsti, že si někteří účastníci hodlají přinést zbraně.

USA versus Čína: Co přijde s Trumpovým odchodem?

A další příčinou potenciálně dlouhodobého znepokojení a nejistoty může být také vztah mezi USA a Čínou. Vždyť titulky oznamující změny Trumpových postojů k této problematice pravidelně hýbaly trhem už rok před vypuknutím pandemie a podpisem obchodní dohody. Odcházející Trumpova administrativa navíc podle všeho pokládá kolem vztahů s Říší středu pasti, jimž se bude muset Bidenova vláda od prvního dne opatrně vyhýbat, a republikánská opozice použije jakýkoli úkrok stranou jako důkaz měkkého postoje k Číně.

Když se podíváme na měny G-10, je kromě silnějšího dolaru asi nejzajímavější růst páru USD/JPY. Konsolidace v oblasti kolem 104,50-105,00 může mít ještě velký význam. Libra bude mít patrně problémy při jakémkoli uzavření GBP/USD pod hladinou 1,3500. Ostatní dolarové páry nejsou tak blízko hladinám, které by mohly přinést významnou změnu medvědího trendu. To se však může rychle změnit, pokud by došlo k nečekanému a výraznému snížení pákového efektu. Jako klíčový pár pro určení stavu dolarového trendu používáme EUR/USD, viz níže. Většina ostatních měn se obchoduje v závislosti na jejich pozici v hierarchii korelace rizik. Zajímavou výjimkou je – relativně vzato – SEK, zejména ve vztahu k NOK (v poslední době byly díky opětovnému růstu ropy asi dost populární dlouhé pozice v NOK/SEK).


Graf: EUR/USD

Pro výprodej dolaru je určující stav páru EUR/USD a zde je ještě hodně prostoru ke konsolidaci na nižší hladině, aniž by to udělalo dolarovým medvědům čáru přes rozpočet. Další významnější nižší hladinou je nejspíš oblast kolem 1,2065, což odpovídá retracementu o 38,2 %, a následuje důležité hladina 1,2000, která se zdá být pro dolarové medvědy existenční záležitostí. Ovšem bodem, kde se trend skutečně láme, bude patrně hladina 1,1888, odpovídající retracementu poslední velké vzestupné vlny o 61,8 %. Ta se navíc v současnosti nachází pod 100denním průměrem. Dolaroví medvědi by měli postupovat tak, že koupí půl pozice na propad pod 1,2100, nastaví stop-loss někam pod 1,2050 a s celou pozicí počkají, než dojde k obratu trendu, jenž by svědčil o blížící se podpoře.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Americký dolar koriguje na měsíční minima
    Minulý týden americký dolar konečně podlehl pozitivnímu sentimentu na finančních trzích a korigoval na jednoměsíční minima. Investoři se rozhodli pro rizikovější měny, zatímco akciové indexy si udržely nebo testovaly nová historická maxima a komoditní index CRB zaznamenal nové maximum cyklu. Na trzích nadále převládá pozitivní nálada a investoři si vybírají rizikovější nástroje, které odrážejí dobrou ekonomickou situaci.
  • Americký dolar musí být podpořen silnou ekonomikou
    Americká ekonomika musí zůstat silná, aby si dolar udržel svou dominanci na trzích. Přestože USD index získal za rok přes 12 %, díky vysokým úrokovým sazbám v USA a tomu, že jsou bezpečným přístavem, na udržení hegemonie nestačí.
  • Americký dolar může sesadit z forexového trůnu odložení daňové reformy v USA
    Americký dolar drží pevně opratě měnového trhu. Měna Spojených států se totiž stále pohybuje v blízkosti čtyřměsíčních maxim ke koši hlavních světových měn a zatím nehodlá oslabit. A to i přes, měřeno středoevropským časem, ranní výkyvy kvůli čínským datům o vývozu a dovozu. Vývoj dolaru na forexovém trhu je ovlivněn očekáváním investorů ohledně nových informací o osudu daňové reformy v USA.
  • Americký dolar může v roce 2024 oslabit
    Prosincový holubičí obrat Fedu zvýšil pravděpodobnost dalšího oslabování amerického dolaru v roce 2024. Síla americké ekonomiky nicméně může tento pokles omezit.
  • Americký dolar nadále klesá
    Minulý týden byl devizový trh optimistický, stejně jako ostatní segmenty finančních trhů, což přimělo investory odstoupit od bezpečnějších měn a americký dolar se tak znehodnocoval. Páteční obchodní seanci uzavřel pod 50denním klouzavým průměrem.
  • Americký dolar nadále oslabuje, oči se upírají k údajům o HDP Spojeného království
    Americký dolar pokračoval v poklesu vůči britské libře a euru, neboť investoři a obchodníci se soustředí na zveřejnění údajů o inflaci v USA, které má být zveřejněno ve čtvrtek 12. ledna. Index amerického dolaru (DXY) zůstává pod tlakem směrem ke kulaté hodnotě 103,00, což je sotva více než nejnižší úroveň zaznamenaná za posledních sedm měsíců.
  • Americký dolar nadále přešlapuje na místě uprostřed korekce na americkém akciovém trhu
    Vzhledem k tomu, že americký akciový trh pokračuje ve své korekci směrem dolů uprostřed očekávání prvního zvýšení úrokových sazeb Fedu v březnu 2022, evropský a asijsko-pacifický trh vykázaly oživení hlavních akciových indexů v návaznosti na výsledky obchodování ve středu a dnes ráno.
  • Americký dolar na dvouměsíčních maximech
    Hlavní měnový pár EUR/USD mírně posílil na 1.175. Ekonomické data z Evropy byly pozitivní, index PMI ve zpracovatelském průmyslu činil 53.7 bodu a v Německu vzrostl na 56.4 bodu. Evropská předběžná inflace činí -0.3%, což je méně, než se očekávalo.
  • Americký dolar narazil na jestřábí motivy Fedu, ale došlo k pokroku
    Obavy účastníků trhu jsou spojeny s "jestřábími" náladami regulátora, které mohou zesílit po znovuzvolení J. Powella do jeho vedení. Mnoho ekonomů je přesvědčeno, že jeho nominace na druhé funkční období je prvním krokem ke zvýšení úrokových sazeb ve Spojených státech v roce 2022. Analytici se zároveň domnívají, že vedení J. Powella se v současné politice centrální banky změní jen velmi málo a trhy tak nepřekvapí.
  • Americký dolar na sedm měsíčních minimech před projevy centrálních bankéřů
    Zelená bankovka v úterý prudce propadla vůči euru, franku a libře a dolarový index spadl až na nové sedm měsíční minima. Ve středu ráno byl dole o dalších 0.3% a obchodoval se při úrovni 96.20 během Londýnské seance.
  • Americký dolar neudržel optimismus na trhu
    Minulý týden americký dolar neudržel vzestupný trend a oslabil na minima posledních 2 měsíců. Optimismus na finančních trzích a pozitivní ekonomická data nutí investory volit rizikovější aktiva s prodejem amerického dolaru, který je považován za bezpečnou měnu.
  • Americký dolar neudržel sílu, Austrálie, eurozóna a Švédsko hlásí úspěchy uvolněné měnové politiky
    Americký dolar dnes patří k nejslabším měnám na trhu. Po pozitivní korekci na přelomu týdne mu pokračující úspěchy pře...
  • Americký dolar nezabral ani na příznivá makro data, ani na daňové změny
    Na závěr třetího listopadového týdne roku 2017 nebude americký dolar vzpomínat s chutí. Měna totiž ani po příznivých datech z realitního trhu a i dalším ekonomicko-politickým okolnostem, nedokázala vůči většině světových klíčových měn posílit. Oslabování amerického dolaru se připisuje obavám investorů spojených s vyšetřováním okolností ovlivňování prezidentské kampaně Donalda Trumpa.
  • Americký dolar odevzdává zisky
    Americká měna se na indexu I.USDX propadá o 70 bodů. Včerejší top na úrovni 80,23 byl dosavadním v...
  • Americký dolar oslabil na 2měsíční minimum
    Vzhledem k pokračující vlně špatných ekonomických údajů oslabil USD na dvouměsíční minimum. Co vedlo k této ztratě a co čekat v nadcházejícím týdnu?
  • Americký dolar oslabil za poslední 3 měsíce o 9 procent
    Akcie na Wall Street včera prudce klesly a indexy S&P 500 a Dow Jones zaznamenaly největší denní ztrátu v procentech za šest týdnů, když se prohloubil aktuální sestup technologických titulů, který převážil i nad silnějšími akciemi bank. Technologický sektor, jenž byl tahounem dosavadního letošního růstu S&P o 8 procent, ve čtvrtek spadl o 1,8 procenta. Klesly hlavně akcie společností Apple a Microsoft. Index blue chips Dow Jones klesl o 0,78 procenta na 21 287,03 bodu, S&P 500 oslabil o 0,86 procenta na 2 419,70 bodu a technologický Nasdaq spadl o 1,44 procenta na 6144,35 bodu.
  • Americký dolar oslabuje po FEDu, pozornost přesouvá na BOE a ECB
    Americký dolarový index je i nadále v pozadí a obchoduje se na nejnižší úrovni za skoro 10 měsíců kolem 101,00 po středečním prudkém poklesu, který byl vyvolán holubičími výroky předsedy FEDu Jeroma Powella.
  • Americký dolar padá
    Bezpochyby i britská libra sužovaná nejistotou z brexitu posílila vůči americkému dolaru o 0,6 procenta. Nedostatek informací o budoucí hospodářské politice nového prezidenta Donalda Trumpa srazil dolarový index, který obsahuje jak společnou měnu euro, tak japonský jen, britskou libru a další světové měny.
  • 📉Americký dolar pod tlakem❗
    Během dnešní seance pokračuje oslabování amerického dolaru na všech hlavních frontách. Jedním z důvodů může být intervence PBOC, která chce udržet stabilní kurz juanu. Svoji roli hraje také pokles rizikové averze po komentářích některých členů FOMC včetně Bostice, Brainarda a Bullarda, kteří ve svých komentářích snižují obavy z vysoké inflace. Dolarový index (USDIDX)byl v poslední době pod tlakem. Při pohledu na graf je zřetelné, že se index pohybuje v relativně příkrém klesajícím kanálu. Cena dnes navíc prorazila pod únorová minima. Pokud bude negativní sentiment na americké měně pokračovat, tak se můžeme pod supportem dočkat akcelerace downtrendu směrem k letošním minimům na 89,20.
  • Americký dolar pod tlakem před reportem ADP
    Dolarový index byl ve středu ráno vyprodán a obchodoval se v intradenní ztrátě cca 0.15%, přičemž testoval důležitý support na úrovni 103.00.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
XTB trading konference 2024