Večerné zhrnutie

DENNÝ PREHĽAD

GRAF VÝKONNOSTI

KALENDÁR DŇA

Dátum	Čas	Lok.	Vyhlásenie		Per.	Obd.	Jedn.	Predp.	Posl.	Akt.
03.11.	01:30	Aud	Stavebné povolenia		y	Sep	%	-3,7	4,2	-11,6
03.11.	01:30	Aud	Stavebné povolenia		m	Sep	%	0,0	-4,8	-6,6
03.11.	02:00	CNY	PMI sektora služieb		m	Okt	i	n/a	61,7	60,5
03.11.	03:30	CNY	PMI sektora služieb		m	Okt	i	n/a	55,2	56,4
03.11.	09:15	CH	Maloobchodné tržby		y	Sep	%	n/a	0,1	3,8
03.11.	10:30	GB	PMI sektora služieb		m	Okt	i	52,6	52,8	53,2
03.11.	13:15	US	Zmena zamestnanosti ADP	!	m	Okt	tis	20	-39	43
03.11.	15:00	US	Továrenské objednávky		m	Sep	%	1,5	-0,5	2,1
03.11.	15:00	US	ISM nevýrobného sektora	!	m	Okt	i	53,5	53,2	54,3
03.11.	15:30	US	DOE - zásoby ropy	!	t	Okt	tis	1500	5007	1950
03.11.	15:30	US	DOE - zásoby benzínu	!	t	Okt	tis	0	-4387	-2689
03.11.	15:30	US	DOE - zásoby destilátov	!	t	Okt	tis	-1000	-1613	-3568
03.11.	15:30	US	DOE - využitie rafinérií		t	Okt	%	0,35	0,20	-1,90
03.11.	19:15	US	FOMC - rozhodnutie o úrokoch	!	m	Nov	%	0,25	0,25	0,00-0,25

NAJDÔLEŽITEJŠIE SPRÁVY

03.11.2010 07:56

Komodity (ázijská sumarizácia)

Počas ázijskej seansy sme svedkami výrazných pohybov pri komoditách neboli. Ropa profitovala ešte včera po zatvorení obchodovania na US akciových trhoch zo silných býčích dát API. Počas ázijskej seansy však zisky už výraznejšie nedokázala rozšíriť a tak sa k rezistencii 85 USD za barel nedostala. Aktuálne sa CLZ0 obchoduje v okolí 84,20 USD za barel (+0,35%). Výraznejší pohyb nezaznamenáva ani zlato (XAUUSD -0,20%, XAUEUR +0,02%) a podobne ani striebro (-0,41%). V blízkosti uzatváracích cien zo včera sa obchodujú aj poľnohospodárske plodiny (kukurica ZCZ0 -0,04%, pšenica ZWZ0 +0,07%, sójové bôby ZSF1 -0,04%). Mierne v červených číslach sa obchoduje aj meď (HGZ0 -0,3%)... Takýto vývoj na komoditných trhoch súvisí s mierny posilnením USD počas ázijskej seansy (dolárový index +0,16%), pričom k poklesu USD napomohol pokles čínskych akcií (Shanghai Composite Index sa obchoduje v strate cca. 0,5%) a oslabenie austrálskeho dolára po včerajšej prudkej rely, pod ktorým sa podpísali čiastočne slabšie makrodáta...

03.11.2010 08:22

Ázijské akcie Sumarizácia

Očakávania ďalšieho kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky zo strany FEDu lepšie korporátne výsledky z regiónu (napríklad austrálska banka Westpack), slabší dolár a vyššie ceny komodít dnes utvorili priestor pre ďalší rast ázijských trhov a index MSCI Asia Pacific excluding Japan dnes pridáva 1%. Japonský akciový trh je dnes kvôli sviatku zatvorený, takže silný jen nebol negatívom pre akcie. Austrálsky S&P/ASX 200 vzrástol o 0,45%, juhokórejský Kospi so pripísal 0,93% a čínsky Shanghai Composite klesol o 0,47%.

03.11.2010 08:28

FX Sumarizácia Ázia

Počas noci sme videli pokračovanie stále konštruktívnej nálady na väčšine trhov, čo znamenalo, že carry obchody sa nezatvárali, aj keď signifikantnejší rast rizikových a vyššie úročených mien sme nevideli. Dolár však dokázal napriek tomu prerušiť svoju defenzívu, a opatrne posilniť. To sa dáva do súvislosti najmä s výsledkami US "midterm election", teda volieb do Kongresu, kde v Snemovni reprezentantov získali prevahu republikáni (viac do prava orientovaný) a vystriedali tak dominanciu demokratov prezidenta Obamu. Trhy totiž očakávajú, že republikáni by mohli pribrzdiť bezhlavé míňanie a zadlžovanie sa, čo by doláru a US ekonomike mohlo pomôcť.

03.11.2010 08:31

Výsledky US volieb mid-term election

Počas včerajšieho dňa sa v US uskutočnili voľby, počas ktorých sa mení celá snemovňa reprezentantov a polovica senátu. Výsledky dopadli v súlade s očakávaniami, kedy nad snemovňou reprezentantov získali kontrolu republikáni a senát si ponechali demokrati. Tí majú 51 miest, čo je tesne nad 50 kreslami, ktorých získanie je potrebné na získanie väčšiny. Republikáni majú v senáte 46 miest. V snemovni reprezentantov je hranica na získanie väčšiny 218 hlasov a republikáni získali až 233 miest. Demokrati majú po novom 180 miest.

03.11.2010 08:34

Ázijskí devízoví obchodníci a nočné intervencie

Opäť raz spomínajú, že v noci boli na trhu rozličné ázijské centrálne banky s intervenciami proti rastu sily lokálnych mien s tým, že nakupovali doláre. Očakáva sa, že časť z nich by mohla byť v úvode európskeho tradingu menená na eurá, na vyrovnanie bilancií centrálnych bánk.

03.11.2010 10:10

Očakávané udalosti dňa

Udalosťou číslo jedna dnešného dňa je vyvrcholenie zasadania FOMC. Na trhoch sa prakticky už niekoľko týždňov sústreďuje pozornosť na ďalšie kroky FEDu, pričom podľa očakávaní by sme mohli čoskoro byť svedkami rozšírenia programu kvantitatívneho uvoľňovania, a to nielen v prípade FEDu, ale aj v prípade ECB, BOE, BOJ, ktoré by FED mohli na najbližších zasadnutiach v rozšírení QE nasledovať. Okrem zasadania FOMC sa pozornosť obchodníkov dnes bude sústreďovať aj na výsledky DOE týkajúce sa zmeny stavu zásob ropy a ropných produktov v US ekonomike za týždeň končiaci 29. októbra. Dáta API napovedali, že by mohli vyjsť aj dáta DOE býčie, no vzhľadom na vysokú latku, ktorými silné býčie dáta API pre trh aktuálne sú, by obchodníci pozitívne mohli podľa nášho názoru zobrať iba výsledky, ktoré by preukázali výrazný pokles zásob ropy a zároveň aj výrazný pokles zásob ropných produktov. Štatistika DOE bude zverejnená o 15:30 hod.. Takisto medzi významné udalosti dňa možno zaradiť aj kľúčové makrodáta, a to konkrétne dáta z US ekonomiky: ADP zmena zamestnanosti (13:15 hod.) za október, priemyselné objednávky (15:00 hod.) za september, ISM nevýrobného sektora (15:00 hod.) za október. Predovšetkým tieto makrodáta by sa dnes mohli výraznejšie podpísať pod vývojom na trhoch.

03.11.2010 10:31

QE 2.0 dnes večer. Čo hovorí konsenzus trhu?

Konsenzus trhu na QE 2.0 hovorí o tom, že FED nebude chcieť spustiť ,,úplné tlačenie" (tento tromf si ponechá ako poslednú možnosť v čase totálneho pádu systému). No na druhej strane sa nebude chcieť snažiť ani sklamať trhy malým objemom uvoľnenej likvidity- ktorú trh vníma ako mannu nebeskú. Teda okolo 500 mld. USD je ten objem prvej fázy kvantitatívneho uvoľňovania druhej generácie, na ktorom sa zhodli trhy, pričom by mohol byť rozdelený na cca 100 mld. USD čiastky nakupované najbližšieho pol roka . Pričom celkový objem bude otvorený, bez stropu, podľa vývoja ekonomiky. Rovnako by mohol vo svojom ,,FOMC statemente" FED naznačiť ďalšiu vôľu uvoľňovať, keď to bude potrebné. Ďalších možných alternatív je niekoľko a postupne Vám ich budeme prinášať do spravodajstva.

03.11.2010 13:01

FX Sumarizácia Európa (londýnske dopoludnie)

Počas prvej časti európskeho stintu sme videli relatívne pokojné obchodovanie mierne naklonené na akceptáciu rizika. Trhy sú tesne pred FOMC relatívne optimistické ohľadne jeho výsledku. Dolár je tak pod miernym tlakom, "risk on" menám sa darí, pričom hlavným "outperformerom" dňa je libra, ktorú podporili najmä silné dáta z PMI výrobného sektora z UK. Inak je na trhoch v širšom pohľade nuda a čaká sa na čas 19:15 a FOMC.

03.11.2010 13:07

Hlavné popoludňajšie makrodáta

Už o 13:15 očakávame report o zmene pracovných miest súkromným sektorom podľa ADP (predvojové dáta pred piatkovými NFP). O 15:00 US ekonomika zverejní podnikové objednávky spolu s ISM nevýrobného sektora. O 19:15 nás čaká zlatý klinec programu: Rozhodnutie FOMC.

03.11.2010 13:08

Komodity (dopoludňajšia sumarizácia)

Počas dopoludnia ropa dokázala obnoviť rastový trend a dostala sa už nad úroveň 85 USD za barel, a to ešte pred otvorením obchodovania na parkete burzy NYMEX. Býkov ženú vpred predovšetkým pozitívne očakávania dát DOE, keďže včera dáta API napovedali, že by sme mohli byť svedkami prudkých býčích dát. CLZ0 posilňuje v porovnaní s uzatváracou cenou zo včera už o viac ako 1,2%. Mierny zisk (0,3%) zaznamenáva aj decembrový futures kontrakt zemného plynu Henry hub. Výraznejšie do zelených čísiel sa dostalo aj zlato (XAUUSD +0,42%, XAUEUR +0,3%). Mierne v zelených číslach sa obchoduje aj spotové striebro denominované v USD (XAGUSD +0,28%). Tesne pred prestávkou v obchodovaní sa v zelených číslach obchodujú aj poľnohospodárske plodiny obchodované na CBOT (kukurica ZCZ0 +0,35%, pšenica ZWZ0 +0,43%, sójové bôby ZSF1 +0,26%). Výrazné posilnenie po včerajšom poklese zaznamenáva ryža (RRF1 +1,8%). Možno skonštatovať, že rastu cien komodít napomohlo počas dopoludnia oslabenie amerického dolára. Dolárový index stráca intradenne 0,15%, pričom ráno ku koncu ázijskej seansy o cca. 0,15% posilňoval...

03.11.2010 13:32

Poludňajšia sumarizácia Akcie

Očakávania ďalšieho kola QE už na dnešnom FOMC, lepšie kvartálne výsledky banky Societe Generale (+4,54%), zvýšenie ratingu pre BP (+2,36%) od Goldman Sachs ako aj zmena vedenia v banke Lloyds Banking Group (+3,25%) dnes posiela hlavné indexy do ziskov: FTSE 100 +0,26%, DAX 30 +0,34%, CAC 40 +0,58%. V raste sú akcie ale zatiaľ skôr opatrné, nakoľko QE by nemuselo byť prijaté pozitívne a preto sa obchodníci skôr neženú do nových nákupov.

03.11.2010 15:34

Ropa (výsledky DOE)

Výsledky DOE hodnotíme v konečnom dôsledku ako naklonené skôr na stranu býkov. Hoci sú v porovnaní s dátami API menej býčie, mali by slúžiť ako veľmi slušný support. Ropa krátko po nich zdolala úroveň 85 USD za barel, no pokiaľ v najbližších hodinách zo súčasných úrovní skoriguje, ani tomu by sme sa nemohli čudovať. Trh s ropou je výrazne napätý pred vyvrcholením zasadania FOMC. V barometri po dátach ostáva náš výhľad aj naďalej neutrálny.

03.11.2010 16:28

Dlhopisový trh v eurozóne znova horí

Spread medzi nemeckými a írskymi dlhopismi silne narástol a dosiahol nové historické maximá +500 bodov. EURUSD reaguje pullbackom k 1,40! Pamätajme si, dlhové problémy v eurozóne nezmysli, len boli zatienené FEDom a diskusiami o QE 2.0. Akonáhle bude táto otázka vyriešená, koncentrácia pozornosti bude znova v Európe! A to môže silne euro torpédovať!

03.11.2010 17:59

Výsledok dnešného FOMC

Tí, ktorí si robia svoj research zodpovedne, majú už dopredu šancu poznať výsledok dnešného rozhodnutia FOMC. Jedným z nich je Bob English. Ten tvrdí, že z dnešnej rannej zápisnice komisie ministerstva financií vyplýva: QE bude zverejnené $130 mld. mesačne čo je $1560 mld. ročne. QE bude trvať minimálne 6 mesiacov až 2 roky. Celková veľkosť QE bude závislá od ekonomických dát. $30 mld. z QE bude použitých na nákup hypotekárnych cenných papierov (MBS). Ak má skutočne Bob pravdu, tak môžme očakávať ďalší, minimálne krátkodobý, rast...

03.11.2010 19:16

FOMC novembrové zasadnutie

Objem QE 2 bude 600 mld. USD do júna 2011..

03.11.2010 19:19

FOMC novembrové zasadnutie

75 mld. USD FED dáva mesačne na nákup.... sadzby ostanú na historickom dne počas veľmi dlhého obdobia...

03.11.2010 19:20

FOMC novembrové zasadnutie

Budeme robiť pravidelné revízie nákupu aktív v závislosti od situácie na trhu.... komentár: QE 3 sa tak môže stať po júni 2011 realitou...

03.11.2010 19:24

FOMC sumarizácia

FED jednoznačne potvrdil snahy o monetizáciu amerického dlhu a postupne by sa mal stať najväčším držiteľom USD dlhopisov... FED zrušil rizikové pravidlo, že z jednej emisie USD dlhopisov môže vlastniť najviac 35%, jasný tlak na monetizáciu dlhu... celkový nákup bude 75 mld. USD mesačne, celkovo 600 mld. USD do júna 2011... jediný proti bol Hoening nikto viac, čo len podporí agresívny krok FEDu...

03.11.2010 19:31

FOMC novembrové zasadnutie

Spolu s reinvestovaním expirovaných USD dlhopisov FED dodá do konca 2Q 2011 objem 850-900 mld. USD...

03.11.2010 20:38

FX sumarizácia

Trhy sa dočkali "vysnívanej USD likvidity" od FEDu v objeme 600 mld. USD do konca 2Q 2011.... FED tak naplnil trhové očakávania do botky, čo poslalo USD do defenzívy... neprišlo však k naplneniu najagresívnejších scenárov, čo tlmí výpredaj USD... EURUSD 0,53%, GBPUSD 0,36%, USDJPY 0,78%, AUDUSD 0,30%... pred sebou však máme horúcich 48 hodín v podobe BoE (13:00 zajtra), ECB (13:45, konferencia 14:30), BoJ (piatok ráno s možnosťou intervencie), US trh práce (piatok 14:30)...

03.11.2010 20:40

Komodity sumarizácia

Komoditné trhy prijali rozhodnutie o QE 2 s chladnou hlavou, keďže sa naplnili trhové očakávania... zlato (-1,13%), ropa (1,18%)...

03.11.2010 21:06

Akcie sumarizácia

Akciové trhy dnes ocenili objem 600 mld. USD od FEDu nasledujúcimi známkami DJIA 0,24%, SP 0,37%, Nasdaq 0,27, čo skôr pripomína úsmev cez slzy....

Čtěte více

• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  Výrazný prepad európskych, amerických indexov a negatívny sentiment sa nepreniesol aj na ázijské trhy. Hlavné ázijské indexy sa obchodujú: Nikkei225 -2,35%, Hang Seng -2,64%, Shanghai -1,65%, S&P ASX -3,27%, Kospi -6,20% a Sensex -1,80%. Deutsche Bank dnes znížila výhľad na rast čínskej ekonomiky. Dôvodom je možná recesia US a EU ekonomík..."Čína musí začať výrazne podporovať domácu spotrebu, pretože rozvinutý svet sa rúti do recesie. Čína spomalí, otázkou je o koľko?", uviedol analytik DB... Japonský jen pokračuje v apreciácii a exportéri krajiny vychádzajúceho slnka sú v priemere v strate cez 3,5%. Slabý výhľad na rast globálnej ekonomiky sa dotkne najmä akcii cyklickej spotreby - napr. automobilky... Energetický sektor patrí k najviac vypredávaní, prepad čierneho zlata zasiahol najmä austrálske ropné spoločnosti (ener. sektor - 4%). Bankový sektor v Austrálií sa dostal rovnako do výrazné výpredaja: Westpac Banking Corp -5,44% a Australia & New Zealand Banking Group -4,55%... Index Kospi zaznamenal najväčší prepad od roku 2008.
• Večerné zhrnutie
  Makroekonomické dáta: ... 9:00 zahraničné rezervy zo Švajčiarska... 9:45 PMI služieb z Talianska... 9:50 PMI služieb z Francúzska... 9:55 PMI sektora služieb z Nemecka... 10:00 PMI kompozit a PMI služieb eurozóny... 11:00 index výrobných cien eurozóny... 12:00 továrenské objednávky z Nemecka... 12:00 nezamestnanosť z Kanady... 13:30 stavebné povolenia, NFP a nezamestnanosť z USA... 14:30 ECRI týždenný index... 15:00 PMI z Kanady.
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večer se rozhoduje o sazbách na Novém Zélandu. Začne RBNZ konečně signalizovat ochotu ke zvyšování sazeb?
  Dnes večer ve 23 hod. bude o sazbách rozhodovat novozélandská centrální banka (RBNZ), takže níže nabízíme malý přehled toho, co od ní dnes čekat, jaký je výhled pro další vývoj měnové politiky a co to do budoucna znamená pro NZD. Začněme ale od začátku. Konsenzus je momentálně zcela jednoznačný. Sazby by dnes měly zůstat beze změny na 1,75 %, na čemž se jednomyslně shodně všech 16 analytiků dotazovaných agenturou bloomberg. Úrokové futures přitom hovoří také jasně, jelikož šance na ponechání sazeb beze změny dosahuje vysokých 99,6 %.
• Večer zasadá FED a RBNZ. Aké sú očakávania?
  Dnes budú zverejnené výstupy zo zasadnutí dvoch centrálnych bánk – FEDu (20:00) a Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) (...
• Večer zasedá Fed. Trh počítá s optimističtějším komentářem než v lednu
  Minulý a tento týden jsou nezvykle bohaté na zasedání centrálních bank. V minulém týdnu hrála klíčovou roli ECB a dnes...
• Večer zasedá novozélandská centrální banka. Sazby se měnit nebudou a trh čeká na doprovodný komentář
  Dnes večer v 21 hod. nás čeká zasedání Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), která bude rozhodovat o sazbách. Pojďme se tedy v několika bodech podívat na to, co od dnešního zasedání čekat.
• Večírek vystřídala kocovina. Jaký koktejl namíchá FED nyní?
  Máme za sebou tři roky mimořádného dění na investičních trzích, které je do značné míry ovlivněno kroky centrálních bank v čele s americkým Fedem. Nejprve banky bojovaly tisknutím peněz proti ekonomickým dopadům pandemie, následně hasily (a hasí) zvyšováním úrokových sazeb inflační požár. Řada investorů a analytiků očekává, že už tento měsíc si ale dají američtí centrální bankéři ve zvyšování sazeb pauzu. Přichází opravdu čas, kdy se začnou „šrouby“ v ekonomice uvolňovat?
• Ve čtvrtek zasedá ČNB
  Obchodování s regionálními měnami bylo minulý týden opět prázdninově klidné. Česká měna se pohybovala na úrovních...
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 34 Kč za akcii, loni byla 24 Kč
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno 18,3 miliardy korun a stát jako majoritní akcionář získá zhruba 12,8 miliardy korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 24 korun za akcii před zdaněním, nejnižší za 12 let. Předloni byla dividenda 33 korun za akcii.
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 52 Kč za akcii, o 18 Kč za akcii více než loni
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu ve výši 52 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno celkem 28 miliard korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Stát jako majoritní akcionář získá zhruba 20 miliard korun. Navrhovaná dividenda podle firmy reflektuje prodej rumunských aktiv. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Letošní valná hromada se uskuteční v pondělí 28. června, oznámila dnes firma.
• Vedení ECB dnes narychlo mimořádně zasedá. Ve hře je budoucnost předlužené Itálie, a tedy i eura
  Vedení Evropské centrální banky na dnešek narychlo svolává své mimořádné zasedání. Téma se zdá být zřejmé: Itálie. Úrok na dluhu této předlužené ekonomiky se začíná nebezpečně zvyšovat. Rozevírají se totiž nůžky mezi úrokem na dluhu právě Itálie a na dluhu Německa, jenž je obecně považován za bezproblémový. Takovéto rozevírání nůžek je nyní zásadním bolehlavem vedení ECB. Z hlediska ekonomů jde o příznak možného tříštění neboli fragmenatce eurozóny. Jestliže by takovéto tříštění nabylo krajní polohy, je ohrožena samotná existence eura.