Sobota 20. červenec 2019 11:43
reklama
Globtrex
reklama
XTB analyticky-report
reklama

Powell bude jednat, aby udržel růst. Americké dluhopisy padají, akcie míří vzhůru

04.06.2019 17:12  Autor: Patria  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Začátek úterního obchodování byl sice na hlavních trzích rozpačitý a ne úplně konsistentní, ale během dne se sentiment jasně překlopil pozitivním směrem. Sledujeme to na akciích v Evropě i Americe, které vykazují pěkné zisky. Zájem o riziko na druhou stranu znamená prodeje amerických dluhopisů, jejichž výnosy dnes značně rostou. Výnosy v Evropě ovšem klesají, zlato se drží v plusu a ropa se tak tak konsoliduje. Celkově tedy vývoj na trzích nejde úplně dohromady a mísí se v něm jednak vliv hlavních témat, ale pravděpodobně také prosté úpravy pozic po předchozím otřesu.

Jedním z klíčových témat je měnová politika Fedu. Trh dlouho a dost agresivně sázel na snížení úrokových sazeb. A když se dočkal náznaků, že by k němu mohlo dojít, paradoxně výnosy strmě rostou. První byl už včera James Bullard, podle něhož může být redukce sazeb brzy vynucena v zájmu zvednutí inflace. Ačkoli je o Bullardovi všeobecně známo, že je to největší holubice v měnovém výboru, na akcie to nakonec udělalo dojem. A dnes odpoledne pomohlo prohlášení předsedy Powella, že Fed bude jednat odpovídajícím způsobem, aby udržel hospodářský růst. Naopak Charles Evans říká, že trhy sázející na snížení sazeb možná v datech vidí to, co on nikoli. Ekonomika je podle něj pevná a sazby správně nastavené.

ECB sice nemá obecně na trhy takový vliv jako Fed, ale ani ona nestojí stranou zájmu, zvláště před čtvrtečním zasedáním. Inflace v eurozóně v květnu zpomalila ještě výrazněji, než se čekalo, čímž podpořila očekávání, že ECB bude donucena k nějaké akci. Těžko čekat snížení sazeb, ale mohlo by dojít k natažení očekávaného období stability sazeb spolu s podpůrnějšími parametry TLTRO. K tomu se dnes mohou upínat evropské banky, u nichž sledujeme skoro až euforický růst. Naopak výnosy se drží dole.

Co se týče obchodních válek, na čínské frontě to stále vypadá nevesele. I přes další čínské výzvy k dialogu houstne atmosféra konfrontace, třeba s varováním firmám a osobám před možným obtěžováním americkými úřady. Na druhou stranu je tu údajně šance, že Kongres zabrání spuštění cel na Mexiko v příštím týdnu. To by byla určitě úleva; připomeňme, že poslední tržní otřes spustil právě Trumpův útok na Mexiko.

Eurodolar včera vystoupal, ale dnes pod vlivem protichůdných zpráv spíše ztrácí. Obchoduje se na 1,1240. Dolar lehce sílí také na páru s japonským jenem, ale všem zmíněným dnes utíká britská libra, která proti dolaru obrátila vzhůru na 1,2690.

Dnes zveřejněná data odhalila vyšší růst českých mezd, než se čekalo. Tomáš Holub z ČNB ovšem mluví o nižším a udržitelnějším tempu mezd. Další pohyb sazeb podle něj může být nahoru i dolů. Centrální banka sice spatřuje riziko pomalejšího posilování koruny, než je v prognóze, ovšem to automaticky neznamená zvyšování sazeb, dodává zástupce bankovní rady. Česká měna v dnešním obchodování nehleděla k těmto poznámkám naznačujícím, že série zvyšování sazeb v podstatě skončila. Koruna naopak slušně posílila jak k euru (25,74), tak ještě výrazněji vůči americkému dolaru, kde se dostává na 22,90.

Přehled kurzů nejdůležitějších měn dnes v 17:09 SEČ:
Střední Evropakurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
CZK/EUR25.7424-0.250125.819625.7282
CZK/USD22.9096-0.179122.956222.8510
HUF/EUR321.9932-0.3875323.3200321.7900
PLN/EUR4.2794-0.00454.28494.2767
Asiekurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
CNY/EUR7.7627-0.00467.79077.7573
JPY/EUR121.71710.1721121.7350121.2950
JPY/USD108.32000.2388108.3470107.8440
USA, Evropakurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
GBP/EUR0.8867-0.14300.89010.8853
CHF/EUR1.11690.09951.11911.1163
NOK/EUR9.7826-0.02179.80039.7678
SEK/EUR10.62420.066910.639810.5998
USD/EUR1.1237-0.07111.12771.1227
Ostatníkurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
AUD/USD1.4318-0.12891.43661.4298
CAD/USD1.3425-0.10421.34471.3419
* vůči závěru evropského obchodování z předchozího dne

Pozn. Aktuální kurzy měn najdete v sekci Měny&Sazby - Online - Měny

 

 
Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • Po včerejším výplachu se indexy opět stabilizují, trhy ale zůstávají nervózní
    Evropské akciové indexy se po včerejším výprodeji stabilizují. Stabilizace je však křehká a většina burzovních indexů ...
  • Po včerejší vlně růstu dnes přichází útlum
    Americké akciové trhy zahajují dnešní obchodování různorodě. Index Dow Jones ztrácí 0,1 %, S&P 500 se pohybuje na úrovni včerejší zavírací ceny a technologický Nasdaq posiluje o 0,1 %. V rámci širšího indexu S&P 500 se nejlépe daří technologickým firmám, které posilují o 0,3 %. Protipólem jim jsou zpracovatelé komodit se ztrátou 0,3 %. Pozornost investorů se ve Spojených státech dnes soustředí na projev prezidenta Fedu Jeroma Powella k měnové politice.
  • Povedie zisková recesia US spoločností k ekonomickej recesií?
    Situácia, v ktorej sa momentálne ocitli americké korporácie, by sa dala označiť ako „zisková recesia“. Podľa spoločnos...
  • Po verdiktu USA o herbicidu Roundup akcie výrobce Bayer padají
    Federální soud ve Spojených státech v úterý rozhodl, že herbicid Roundup německého chemického a farmaceutického koncernu Bayer způsobuje rakovinu. Akcie společnosti zareagovaly na verdikt oslabením o 12,5 procenta, což je největší denní ztráta za 16 let. Hodnota firmy tím klesla o zhruba osm miliard eur (téměř 209 miliard Kč), napsala agentura Reuters.
  • Po víkendu zavládl na trzích optimismus. Dolar se díky výnosům docela drží, česká aktiva reagují tlumeně
    Reakce na výsledek víkendové schůzky G20 je na trzích jednoznačně pozitivní, což vzhledem ke zprávám není překvapivé. Strmě vzhůru zamířily čínské a později i evropské akcie a výrazné zisky sledujeme na ropě. Jde o efekt odložení cel, která hrozila dál eskalovat čínsko-americký obchodní spor. Ropa vedle toho vyhlíží i větší omezení produkce ze strany OPEC+.
  • Povinné ručení na vaše auto (2019): zjistěte nejnižší cenu s úsporu až 70 %
    Neplaťte velké částky za povinné ručení na své auto či motorku a získejte toto pojištění výrazně levněji už nyní. Spočtěte si na kalkulačce okamžité srovnání nejvýhodnějších nabídek povinného ručení 2019. V případě, kdy způsobíte někomu nehodu či škodu vaším autem, se nemusíte obávat, že ji budete hradit ze svého. Podívejte se, kde zaplatíte nesrovnatelně méně a zároveň můžete získat ještě širší ochranu.
  • Povolebné politické zbližovanie
    Očakávania, že republikáni a demokrati smerujú k dohode ohľadom fiškálneho útesu, poslali včera akciové trhy v ...
  • Povolební ústup eura a brexitová nervozita libry
    Nový týden začíná po německých parlamentních volbách. Výsledky naznačují, že očekávaný vítěz, CDU/CSU, bude dávat dohromady koalici s liberální FDP a zelenými. Pokud vezmeme v úvahu varianty, které byly před volbami ve hře na základě průzkumů, tak je to spíše lehce negativní výsledek. Žádné dramatické překvapení se však nekoná a ani tržní reakce není výrazná.
  • Povyk kolem zadlužení eurozóny přehlušuje pozitiva
    Evropské akciové indexy zůstanou v úterý pravděpodobně pod tlakem, a to navzdory poslednímu vzestu...
  • Po výrazných propadech minulého týdne budou trhy sledovat další vývoj makrodat
    Minulý týden evropské akciové trhy zaznamenaly poměrně výrazné propady. Série nepříliš optimistických makrodat z kraje týdne, neutuchající situace na Ukrajině a konflikt v Iráku byly hlavní fundamenty, které způsobily nejistotu na akciových trzích. Krizová situace v Iráku se neutišila, nicméně i podle vývoje ceny ropy se zdá, alespoň prozatím, být stabilizovaná.
  • Powell mluvil o pozitivním výhledu, zaznělo riziko přehřívání. Výnosy rostou, koruna pod tlakem
    Jerome Powell by chtěl dosáhnout rovnováhy mezi rizikem přehřívání ekonomiky a zvyšováním inflace. Chce se také držet postupného utahování politiky i přes stimul dodávaný ekonomice z fiskální strany. Vedle toho se nový předseda Fedu pozitivně vyjádřil k expanzi ekonomiky i jejímu výhledu, který je založen na silném trhu práce, ale také zahraniční konjunktuře a fiskální podpoře.
  • Powell naznačil možné zníženie sadzieb v tomto roku
    Akciové trhy dnes podporili vyjadrenia šéfa Fedu – Jerome Powella, ktorý prvýkrát naznačil, že Fed môže v tomto roku pristúpiť k znižovaniu sadzieb. Hoci Powell argumentoval, že hospodársky rast, nízka nezamestnanosť a inflácia sú v súlade s cieľmi Fedu, obchodné napätie medzi USA a jeho kľúčovými obchodnými partnermi naberá na obrátkach. Fed bude pozorne sledovať priebeh týchto obchodných sporov a do určitej miery k tomu prispôsobí vývoj monetárnej politiky. Powell sa tiež vyjadril, že nevie kedy a či sa obchodná vojna vyrieši. V reakcii na tieto správy a na náznak zníženia sadzieb v tomto roku, klesol výnos na amerických vládnych 10-ročných dlhopisoch pod 2,1%. Akciové trhy však profitujú z očakávaní ohľadom nízkych úrokových sadzieb.
  • Powellovo první zasedání FOMC ve středu zájmu
    Vzhledem k tomu, že vláda USA zaměřuje své úsilí na vyjednávání o "spravedlivějších" obchodních podmínkách se svými klíčovými obchodními partnery, tržnímu prostředí hrozí nejistota. Zatím obchodní "válka" zatěžuje jen dolar, protože investoři očekávají reakci ostatních zemí. Tento týden je podstatnou událostí zřejmě březnové zasedání FOMC. Existuje riziko, že ztratí význam, protože Fed zvýší úrokovou sazbu. Investoři ale získají aktualizaci výhledu ekonomické prognózy a sazeb. A konečně, trh s kryptoměnami se snaží zvrátit momentum, protože regulátoři se dostávají do centra dění. Dokáží se kryptoměny odrazit zpět?
  • Powell poslal americké akcie nadol
    Americké akciové indexy zaznamenali pokles po včerajšom vyjadrení prezidenta federálneho rezervného systému. Jerome Powell sa vyjadril, že FED neplánuje v tomto roku pristúpiť k znižovaniu úrokových sadzieb. Súčasná nízka úroveň inflácie je podľa jeho slov len krátkodobá. Akciové trhy do istej miery počítali so znížením úrokových sadzieb, takže na tento komentár reagovali poklesom. Makroekonomický kalendár nám dnes priniesol počiatočné žiadosti o podporu v USA, ktoré skončili rovnako ako minulý mesiac na úrovni 230 tisíc (očakávalo sa 215 tisíc). Pozitívne ale je, že produktivita práce mimo poľnohospodárstva za Q1 zaznamenala medzikvartálny nárast o 3,6% (minulý kvartál 1,3%, očakával sa nárast na úrovni 2,2). Americký akciový index US500 sa včera odrazil od historicky najvyšších úrovní smerom nadol. V prípade udržania supportu okolo úrovne 2915 bodov, sa môže otvoriť priestor na rast k historicky najvyšším úrovniam.
  • Powell poslal nahor dolár a ešte viac potopil zlato. Čo povedal?
    Šéfovia FEDu predstúpia trikrát ročne pred amerických zákonodarcov, kde hovoria o ich pohľade na vývoj a výhľad pre ekonomiku a aj pre budúcu politiku centrálnej banky. Verejnosť sa tak má o niektorých veciach možnosť dozvedieť o niečo viac, ako sa zvykne dozvedieť z výstupov zo zasadnutí FEDu. Pozrime sa na to, čo dnes povedal Powell:
  • Powell poslal výnosy na dlhopisoch nadol
    Po včerajšom vyjadrení šéfa Fedu – Jerome Powella, výnosy na amerických dlhopisoch zaznamenali pokles. Powell sa totiž vyjadril, že Fed je pripravený v prípade potreby, pristúpiť k zníženiu úrokových sadzieb. S jedným znížením úrokových sadzieb o 25 bp trh počíta na takmer 100%, no trhy taktiež očakávajú viac ako 40% pravdepodobnosť, že Fed v tomto roku pristúpi k dvom znížením úrokových sadzieb o 25 bp.
  • Powell se ujímá vlády na Fedem zvýšením sazeb i výhledu pro růst ekonomiky
    Měnový výbor FOMC americké centrální banky Fed zakončil své dvoudenní vysoce sledované zasedání zvýšením cíle pro sazby o čtvrt procenta do pásma 1,5 až 1,75 procenta a zlepšením výhledu pro růst americké ekonomiky. Měnové jednání poprvé vedl nový prezident Fedu Jerome Powell. Hlavní měnový pár eurodolar doprovází rozhodnutí Fedu rozkolísáním od 1,2260 po růst ve prospěch eura na aktuáních 1,2320 EURUSD.
  • Powell signalizuje připravenost Fedu snížit sazby, dle Morgan Stanley prudce. S&P 500 nad 3.000 body
    AKTUALIZOVÁNO O MINUTES FEDU: Vůči tempo ztrácející americké ekonomice je potřeba uplatnit silný zásah měnové politiky. Fed v červenci sníží sazby o 50 bazických bodů, soudí v čerstvé analytické zprávě Morgan Stanley. A jejich postoj potvrzují první slova šéfa Fedu Jeroma Powella v americkém Kongresu. Tam Powell v úvodu slyšení řekl, že mix rizik pro americkou ekonomiku, zvolnění podnikatelských investic i napětí v mezinárodním obchodě zakládá důvod k tomu, aby Fed snížil sazby už nyní v červenci. Ve 20:00 zveřejněný záznam z červnového jednání měnového výboru FOMC amerického Fed pak ukázal, že několik členů vnímá narůstající intenzitou důvody pro brzké snížení sazeb, avšak celková situace v červnu tak ještě nevyzněla.
  • Powell signalizuje připravenost Fedu snížit sazby. Morgan Stanley čeká -50 bodů a obnovu nákupů ECB
    Vůči tempo ztrácející americké ekonomice je potřeba uplatnit silný zásah měnové politiky. Fed v červenci sníží sazby o 50 bazických bodů, soudí v čerstvé analytické zprávě Morgan Stanley. A jejich postoj potvrzují první slova šéfa Fedu Jeroma Powella v americkém Kongresu. Tam Powell v úvodu slyšení řekl, že mix rizik pro americkou ekonomiku, zvolnění podnikatelských investic i napětí v mezinárodním obchodě zakládá důvod k tomu, aby Fed snížil sazby už nyní v červenci.
  • Powell: US ekonomice se neobvykle daří - tržní analýza 4.10.2018
    A to na základě dat ze sektoru služeb a trhu práce. Powell očekává, že tento trend bude pokračovat. DJIA se včera dostal na historická maxima, nyní po ránu růst koriguje. Výnosy 10 letých státních dluhopisů vyskočily na nejvyšší úrovně od roku 2011 nad 3,18 %. Powell také připomněl, že FED chce zvyšovat úrokové sazby, a to možná až nad neutrální pásmo 2,5 % - 3 %. Další data z trhu práce očekáváme zítra ve 14:30 v rámci NFP reportu, který zahýbe s volatilitou, a pokud budou data pozitivní, může to podpořit zvednutí úrokové sazby ještě letos.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
XTB analyticky-report