Sobota 23. říjen 2021 15:50
reklama
InstaMarkets
reklama
Dukascopy
reklama
Dukascopy
reklama
InstaMarkets

FX týždenný výhľad 10.7 - 14.7.2017

Napsal:   Sekce: FX obchodovanie

Tento týždeň budeme svedkami očakávaného zasadnutie BOC, kde by banka mala zvyšovať sadzby, Yellen, ktorá bude svedčiť pred Bankovou komisiou,dôležitých amerických dát inflácie - CPI a Anglickou centrálnou bankou sledovaných dát z trhu práce - predovšetkým rast miezd.

MINULÝ TÝŽDEN NA FOREXE

Najsilnejšou menou minulého týždňa bol kanadský dolár a najslabšou japonský yen. Výrazne slabšími menami bola ešte libra a austrálsky dolár.

Sila mien za posledný týdeň

Kanadský dolár posilňoval predovšetkým z dôvodu silných očakávaní spojených so zvyšovaním sadzieb už túto stredu. V utorok obchodná bilancia síce podľa headlinového čísla poukázala na negatívnych – 1.1 ml. no export ako aj import dosiahol opäť svoje maximá. V piatok zas robustný rast pracovných miest posunul očakávania zvyšovaní sadzieb v júly podľa OIS (overnight index swaps) na 93 % (pred dátami 86%).

Zmena zamstnanosti vyšla 45 000 (očakávaný medián analytikov bol 10 000). Väčšina pracovných miest však bola vytvorená v rámci skráteného pracovného úväzku (37 000). Na plný úväzok  získalo prácu 8.100 ľudí. Pozitívny výsledok dokreslila aj miera participácie, ktorá sa zvýšila na 65.9 % (predtým 65.8 %), pričom miera nezamstnanosti poklesla na dlhoročné minimá 6.5 %.

Americký dolár bol druhou najsilnejšou menou minulého týždňa. Správa monentárej politiky nepriniesla žiadne prekvapenie a najdôležitejšou udalosťou pre americký dolár boli dáta z trhu práce. Tie nezmenilii naratív FEDu a vyšli len mierne pozitívne .

Kým headlinové číslo NFP prekonalo očakávania 222 000 (očakávaný medián analytikov 179 000) a revízia pridala ďalších 49 000 pracovných miest pre mesiace apríl a a máj, tá najsledovanejšia zložka – priemerná hodinové mzda – vyšla mierne slabšie ako sa očakávalo 2.5 % y/y (očakávaný medián analytikov 2.6%). Miera nezamestnanosti vzrástla o jednu desatinu nan 4.4 %, ale za pomoci  zvýšenej miery participácie 62.8 % (62.7%). Pozitívom bolo aj zvýšenie týždenne odpracovaných hodín z 34.4 na 34.5.

Euro bolo počas prvých dní v týždni mierne vypredávané za pomoci miernejšieho tónu predstaviteľov centrálnej banky, no to sa zmenilo po zverejnení zápisnice ECB, kde sa tvrdí, že „politika uvoľňovania môže byť prehodnotená, ak sa zlepší inflačný výhľad“. To len potvrdilo posun ECB k nevyhnutnosti „taperingu“, ktorý by mal byť oznámený v najbližšom období.

Yen bol najslabšou menou. Hlavným dôvodom oslabenia bola piatková reakcia BOJ na rastúce výnosy japonských dlhopisov .BOJ nakupovala neobmedzené množstvo japonských dlhopisov. Niečo takéto urobila bOJ len tri-krát odkedy implementuje spolu s QQE aj kontrolu výnosovej krivky. Týmto dala jasne najavo, že mieni pokračovať vo svojej uvoľnenj politike aj naďalej a posun k utesňovaniu monetárnej politiky v Japonsku tak skoro nehrozí.

Austrálsky dolár v minulom týždni taktiež výrazne strácal, keď RBA z časti poprela teóriu „koordinovej akcie centrálnych bánk“ smerom k utesňovaniu monetárnej politiky. Aj napriek výborným výsledkom obchodnej bilancie 2.47ml (1.0 ml očakávaných), ktorá prekonala viac ako dvakrát očakávania analytikov a veľmi solídnými číslami maloobchodných tržieb 0.6 % (očakávaných 0.2 %), v utorok RBA potvrdila svoje neutrálne stanovisko a nepridala sa k optimistickejšej vetve hlavných centrálnych bánk.

Libra si pripísala silnejšie straty predovšetkým z dôvodu pokračujúceho trendu negatívnych ekonomických dát – všetky druhy PMI, ktoré boli zverejnené dopadli horšie ako sa očakávalo. Posun k jastrabšiemu slovníka BOE bol tento týždeň prekrytý obavami o stav ekonomiky v Anglicku.

 

NAJDOLEŽITEJŠIE UDALOSTI BUDÚCEHO TÝŽDŇA

Kanadský dolár by mal stále posilňovať až do stredajšieho zasadania BOC, keďže sa očakáva, že banka zvýši sadzby (OIS 93 %). Zasadanie centrálnej banky bude doprevádzané ekonomickými projekciami a tlačovou konferenciou a tak otázka ďalšieho smerovania kanadského dolára bude závisieť od použitého slovníka BOC. Bude veľmi dôležité či BOC naznačí ďalšie zvyšovanie sadzby v  najbližšej dobe alebo alebo skôr zvolí vyčkávaciu taktiku z dôvodu približujúceho sa termínnu vyjednávania nových podmienok pre NAFTA alebo obavami z nízkej inflácie (pred samotným zasadaním zverejnením svoju analýzu tohto risk eventu).

Austrálsky dolár by mal na druhej strane oslabovať ak nenastane prudká zmena risk sentimentu. Z Austrálie neuvidíme tento týždeň zverejnenie dôležitých správ, no očakávam, že sa budú aj naďalej rozväzovať pozície po minulotýždňovom zasadaní RBA.

Napríklad pár AUD CAD by sa mohol dostať na úroveň 0.9650 ešte pred zasadaním centrálnej banky, keďže len donedávna boli tak ako RBA tak aj BOC neutrálne a 0.9650 predstavuje spodnú hranicu pásma v ktorom sa tento pár dlhodobo obchodoval. Predpokladám, že s veľlkou pravdepodobnosťou zvyšovania sadzieb BOC v stredu by sme mali otestovať túto spodnú hranicu (obchod mal byť otvorený po prvom jastrabom vyhlásení členky BOC Willkins alebo aj po potvrdení neutrálneho stanovidka RBA. Stále si ale myslím, že predávať na 0.9950 smerom do zasadania BOC by bol dobrý trade).

Americký dolár čakajú dve podstatné udalosti, ktoré môžu ovplyvniť pravdepodobnosť zvyšovania úrokových sadzieb v US. Yellen bude svedčiť pred Bankovou komisiou a tu môžme získať nový pohľad FEDu na trh. Najdôležitejšie budú komenty spojené s dôverou v trajektóriu úrokových sadzieb a  inflácie. Taktiež dôveru v dočasné faktory, ktoré podľa Fedu držia infláciu  nízko. Ďalším rozmerom je načasovanie a po prípade skladba programu ukončenia reinvestovania (bilancia Fedu). V piatok uvidíme aj novú sadu inflačných dát CPI. Aj keď preferovaným spôsobom merania inflácie je PCE index, ten vychádza približne dva týždne po dátach CPI, ktoré z veľkej časti obsahujú relevantné dáta aj pre indikátor PCE index (preto vidno reakciu na trhu predovšetkým pri výsledkoch CPI). Odchýlka jednou alebo druhou stranou môžu pohnúť trhovými očakávaniami (analýzu tohto risk eventu zverejním pred samotnou udalosťou).

Britská libra bude musieť reágovať na dáta z trhu práce. Predpokladá sa, že rasty miezd prvý-krát poklesnú pod hodnotu 2% od apríla 2016. Aktuálne proti sebe bojujú v súvislosti s librou dve protichodné sily: posun BOE k jastrabšiemu slovníku kvôli vysokej inflácii  a trend horších ekonomických dát. Hlavná logika centránej banky stojí na tom, že rast miezd má v najbližšom období klesať, no vyrovnávať  by to mali investície a export. Minulý týždeň sme videli, že export túto funkciu nespĺňa podľa očakávaní a preto ak výjde rast miezd ešte nižšie ako sa analytikmi predpokladá, môže dôjsť k výpredaju na libre. Už samotné nižšie očakávania môžu držať libru celkom nízku tak ako sa budeme približovať k zverjneniu (preto predávať GBP CAD na úrovni rezistencie by nemusel byť zlý nápad). Do úvahy tu však treba brať všadeprítomný diskurz o brexite, ktorý môže kedykoľvek vygenerovať nový trhom otriasajúci headline.

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • FX ranný výhľad 13.10.2017
    Prehľad najdôležitejších udalostí včerajšieho obchodného dňa, ázijskej seánsy a rizikových udalostí, ktoré nás dneš čakajú.
  • FX ranný výhľad 23.8.2017
    Forexový výhľad pre dnešný deň aj s príkladom intradenného obchodovania.
  • FX ranný výhľad 27.9.2017
    Prehľad najdôležitejších udalostí ázijskej seánsy, rizikových udalostí, ktoré nás dnes čakajú a obchod, ktorý som otvoril.
  • FX Solutions, FXCM, CitiFX Pro
    Budu pokračovat v popisu jednotlivých brokerů. Dnes FX Solutions, FXCM, CitiFX Pr. Příště opět další :)
  • FX Strategie
    Zdravím všechny tradery! K napsání tohoto blogu mě inspirovaly rozhovory s několika začínajícími tradery, kterým chyběla inspirace k tvorbě systémů.
  • FXstreet.cz přeje veselé Vánoce a šťastný Nový rok!
    PF 2011.
  • FXstreet.cz: úprava diskusního fóra
    Úprava diskusního fóra webu.
  • FXstreet.cz vám přeje veselé Vánoce a šťastný nový rok!
    Vážení klienti, vážení čtenáři,
  • FXstreet.cz vám přeje veselé Vánoce a úspěšný rok 2016!
    Vážení obchodníci, čtenáři a příznivci FXstreet.cz!
  • FXstreet.cz - 1.týden
    Náš server FXstreet.cz má za sebou 1.týden provozu. Jak si stojíme ? Upřímně takový úspěch jsme opravdu nečekali. Děkujeme Vám za přízeň a doufáme, že Vaše očekávání naplníme...
  • FX týždenný výhľad 17.7 - 21.7.2017
    Sumár najdôležitejších udalostí na forexe za minulý týždeň ako aj výhľad na tie najdôležitejšie udalosti týždňa nasledujúceho.
  • FX Týždenný výhľad 18.9 -22.9.2017
    Minulý týždeň prevládalo na trhoch momentum pozitívneho sentimentu, ktoré odzrkadľovalo predovšetkým apatiu investorov k ďalšiemu vývoju okolo témy Severnej Kórei a uvedomenie si faktu, že hurikán Irma po sebe nezanechá také veľké škody, ako sa pôvodne predpokladalo. Pozitívnej nálade pomohol aj pomerne široký záber reflačných tlakov, keď v krajinách ako Čína, UK, US prekonala inflácia očkávania. Na druhej strane nepotešili ostatné negatívne ekonomické výsledky Číny, no tie mali tentokát na väčšinu trhov len dočasný efekt a na konci týždňa uzatvárali dlhopisové trhy spolu s akciovými idexmi vyššie. Pozitívne uzavrela aj ropa (WTI), ktorá si pripísala 5%. Drahé kovy na druhej strane strácali spolu s meďou a železnou rudou.
  • FX týždenný výhľad 21.8 - 25.8.2017
    Prvé dva dni minulého týždňa patrili na finančných trhoch presunom kapitálu do rizikovejších aktív, keďže geopolitické napätie a horzba nukleárneho konfliktu medzi S. Kóreou a US boli aspoň dočasne zažehnané po slovách Kima, že nateraz odkladá plán na zasiahnutie teritória Guamu (amerického teritória). Uź v stredu však prišlo k dvom nečakaným udalostiam a jedna z nich viedla k ďalšiemu sťahovaniu kapitálu do bezpečných prístavov. ECB prekvapila stanoviskom, ktoré priniesli zdroje blízke centrálnej banke, že Draghi na sympóziu v Jacksone Hole nepredloží žiadne nové informácie vzhľadom na monetárnu politiku. Druhou udalosťou, ktorá už spustila opätovný risk off, bola séria správ z politickej scény v US, ktoré podkopali budúce vyhliadky na efektívne zavedenie daňovej reformy spolu s infraštrúktúrnymi výdavkammi. Odtok kapitálu do bezpečia bol podporená aj ďalším teroristickým útokom v Európe. Hlavnou udalosťou budúceho týždňa bude vystúpeie Yellen a Draghiho na sympóziu v Jacksone Hole. Risk tón určí reakcia na pondelkové spoločné vojenské cvičenie US a J. Kórei a potenciálna dohra vo Washingtone.
  • FX týždenný výhľad 28.8 - 1.9.2017
    Najsilnejšou menou minulého týždňa bolo euro, americký dolár bol slabým a najvypredávanejšou menou bol novozélandský dolár. Euro bolo podporované celý týždeň pozitívnymi správami z Eurozóny a následne v pipatok agresívne získalo po Draghiho prejave v Jacskone Hole, ktorý nevyjadril obavy zo sily eura tak, ako to už bolo prezentované v zápisnici.
  • FX týždenný výhľad 31.7 - 4.8.2017
    Sumár najdôležitjších udalostí na forexe za minulý týždeň, ako aj výhľad na tie najdôležitejšie udalosti týždňa nasledujúceho.
  • FX týždenný výhľad 4.9 - 8.9.2017
    Minulý týždeň bol sentiment na finančných trhoch poháňaný predovšetkým vývojom slovníka okolo pokračujúceho konfliktu Severnej Kórei a US, vysporiadaním sa s následkami hurikánu Harvey, upokojením na domácej politickej scéne v US a správami zo zdrojov blízkych ECB, ktoré opäť zrelativizovali jastrabie očakávania spojené so zasadaním ECB.
  • FX týždenný výhľad 7.8 - 11.8.2017
    Sumár najdôležitejších udalostí na forexe za minulý týždeň, ako aj výhľad na tie najdôležitejšie udalosti týždňa nasledujúceho.
  • FX týždňový výhľad 24.7. - 28.7.2017
    Sumár najdôležitejších udalostí na forexe za minulý týždeň ako aj výhľad na tie najdôležitejšie udalosti týždňa nasledujúceho.
  • FX vs. akcie, moje zkušenosti....
    Rád bych se s Vámi podělil se svými zkušenostmi s tradingem od akcií až po FOREX.
  • FX výhľad na základe dvojitého vrcholu, trojuholníku a trendových línii
    V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj menový párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple konference