Ticker Tape by TradingView
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Pokles inflace v USA táhnou levnější energie, růst cen bydlení zůstává vysoký
Nejdůležitějšími daty tohoto týdne budou ta z USA. Zveřejněna zde bude říjnová inflace, která se podle nás snížila z 3,7 % y/y na 3,3 %. Pomohly k tomu ale hlavně levnější energie, jádrová inflace pravděpodobně stagnovala na 4,1 % y/y. Maloobchodní tržby a průmyslová produkce podle nás meziměsíčně klesly. V prvním případě šlo pouze o korekci předchozího rychlého růstu, v tom druhém pak o vliv stávek v automobilovém průmyslu. V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za Q3. Očekáváme potvrzení mezičtvrtletního poklesu ekonomiky o 0,1 %. Na tom se podepsal i horší výkon evropského průmyslu, který byl podle našeho odhadu v září meziměsíčně nižší o 1,2 %.
HDP eurozóny byl v Q3 mezičtvrtletně nižší o 0,1 %
Říjnová data z USA ukáží na snížení inflace, která ale stále zůstane vysoko nad cílem Fedu, stejně tak i na pokles maloobchodních tržeb a průmyslové produkce. Meziroční růst tamních spotřebitelských cen podle našeho odhadu zpomalil ze zářijových 3,7 % na 3,3 %, v případě jádrové inflace však očekáváme její stagnaci na 4,1 % y/y. Na nižší celkovou inflaci podle nás působil zejména pokles cen energií. Odhadujeme, že pohonné hmoty v říjnu meziměsíčně zlevnily v průměru o 4 % a energie jako celek pak o 2 % (oboje SA). Další snížení cen energií lze očekávat v listopadu a jejich příznivý vývoj by měl začátkem příštího roku americké inflaci pomoci pod 3 % y/y. V meziměsíčním poklesu v říjnu pravděpodobně pokračovaly ceny ojetých automobilů. U cen potravin a nájemného naopak očekáváme mírné meziměsíční zvýšení. Právě nájemné, ať už skutečné placené či imputované, brání významnějšímu poklesu inflace ke dvouprocentnímu cíli. Jeho meziroční dynamika, navzdory předchozímu zmírnění, se stále pohybuje kolem 7 %. Jádrová inflace, očištěná o pozitivní vliv levnějších energií, ve výsledku klesá pomaleji. Přispívá k tomu i nadále relativně silný trh práce. Pod 3 % by se jádrová inflace podle naší prognózy měla v USA dostat až v polovině příštího roku. Námi očekávaný říjnový pokles maloobchodních tržeb o 0,3 % m/m je dán hlavně korekcí rychlého růstu v září, který byl podpořen výrazným poklesem cen pohonných hmot. Tržby bez motoristického segmentu by podle nás měly meziměsíčně stagnovat. Na průmyslovou produkci pak pravděpodobně negativně dopadly stávky v tamním automobilovém průmyslu. Celková průmyslová produkce se tak podle našeho odhadu v říjnu snížila o 0,4 % m/m, zatímco výroba automobilů klesla o 5 %.
Zpřesněný odhad HDP by měl potvrdit mezičtvrtletní pokles ekonomiky eurozóny v Q3 o 0,1 %, na čemž se podílel i slabý výkon průmyslu, který se v září výrazně zhoršil. Již známá data HDP ukázala na mírný mezičtvrtletní růst ekonomiky Španělska (+0,3 %) a Francie (+0,1 %), zatímco ekonomika Itálie oproti Q2 stagnovala a ta německá klesla (-0,1 %). Struktura HDP bude dostupná až 7. prosince, očekáváme však, že k jeho poklesu přispěl záporný příspěvek změny stavu zásob (-0,4 pb). Příspěvek spotřeby domácností, fixních investic a čistého vývozu by měl být naopak kladný (ve všech třech případech čekáme +0,1 pb). V následujících kvartálech růst ekonomiky zůstane podle nás umírněný. Spotřeba domácností by měla vlivem obnoveného růstu reálných mezd a vysokých úspor oživit. Produkci však na druhou stranu bude brzdit nedostatek pracovních sil, drahé energie či slabší poptávka ze zahraničí. Investiční výdaje pak budou nadále negativně ovlivněny vyššími úrokovými sazbami. Data z jednotlivých členských států také předznamenávají výrazný zářijový pokles průmyslové produkce meziměsíčně o 1,2 %. Pokud by se tento náš odhad potvrdil, pak by za celé Q3 došlo k mezičtvrtletnímu snížení výroby průmyslu eurozóny o výrazných 1,3 % a šlo by o čtvrtý pokles v řadě. Nedaří se hlavně energeticky náročným odvětvím či farmaceutickému průmyslu, který však klesá z vrcholů dosažených během pandemie. Nižší spotřeba energií domácností a firem se podepisuje na slabším výkonu energetického průmyslu. Naopak výroba automobilů postupně oživuje v důsledku obnoveného fungování dodavatelských řetězců.
Ekonomika je slabá, sazby ale do konce roku zřejmě neklesnou
Výkon české ekonomiky podle minulý týden zveřejněných dat zůstal i v září slabý. Průmyslová produkce se po srpnové stagnaci meziměsíčně snížila o 1,8 %. V meziročním srovnání došlo k poklesu o 7,8 %, což bylo oproti tržnímu konsensu (-5,4 %) výrazně více. Meziměsíčně nižší byla výroba jak v energetickém průmyslu (-6,9 % m/m), kde byl znát zejména vliv neobvykle teplého počasí, tak i v tom zpracovatelském (-1,3 %). Za celé třetí čtvrtletí propadla výroba ve zpracovatelském průmyslu o výrazných 2,9 %. Kromě klesající poptávky po průmyslovém zboží působilo rovněž obnovení problémů s dodávkami dílů v automobilovém průmyslu. Stavební produkce byla v září meziměsíčně nižší o 0,2 %. K poklesu v září nedošlo pouze ve výrobním sektoru, ale opět i na straně spotřebitelské poptávky. Maloobchodní tržby bez prodejů aut byly v reálném vyjádření meziměsíčně nižší o 0,4 %, zatímco v srpnu klesly o 0,8 %. Za celé třetí čtvrtletí pak byly tržby bez prodejů aut mezičtvrtletně slabší o 0,3 %. Tržby v oblasti služeb sice v září meziměsíčně vzrostly o 0,4 %, za celé třetí čtvrtletí ale kvůli předchozímu negativnímu vývoji zaznamenaly výrazný mezičtvrtletní pokles o 1,2 %. Data za září tak pouze potvrdila přetrvávající slabost ekonomiky – HDP se podle předběžného odhadu ČSÚ v Q3 mezičtvrtletně snížil o 0,3 %.
Tuzemská inflace v říjnu zrychlila v meziročním vyjádření na 8,5 % po zářijových 6,9 %. To bylo jen nepatrně nad naší prognózou a tržním konsensem (obojí +8,4 % y/y), zatímco ČNB očekávala 8,3 %. Zvýšení meziroční inflace je čistě statistickým efektem souvisejícím s nižší srovnávací základnou loňského posledního čtvrtletí, kdy působil vliv zavedení úsporného energetického tarifu. Bez tohoto statistického efektu by říjnová inflace podle ČSÚ činila 5,8 % y/y. Jádrová inflace podle dat ČNB v meziročním vyjádření zpomalila ze zářijových 5,0 % na 4,2 % v říjnu a její meziměsíční anualizovaná dynamika se tak nadále držela poblíž dvouprocentního cíle centrální banky. Vývoj jádrové inflace byl plně v souladu s naší prognózou, zatímco ČNB předpovídala nepatrně vyšší úroveň (4,3 % y/y).
Záznam z posledního zasedání ČNB vyzněl jestřábím dojmem. Předminulý čtvrtek byla diskutována především proinflační rizika. Bankovní rada se obává toho, že zvýšená inflační očekávání by mohla přispět k vyššímu růstu mezd v příštím roce a k silnějšímu přecenění zboží a služeb v lednu. V tomto kontextu bylo zmíněno i působení očekávaného výrazného zvýšení regulovaných cen energií od ledna příštího roku či vliv nárůstu meziroční inflace ke konci letošního roku, což by se mohlo v inflačních očekáváních nepříznivě projevit. V rámci diskuze bankovní rady převažoval názor, že v prostředí zvýšených inflačních očekávání je pro dosažení inflačního cíle optimální reakcí stabilita sazeb po delší dobu. Většina bankovní rady se navíc neobává negativního vlivu vyšších sazeb po delší dobu na reálnou ekonomiku. Ve vztahu k tomu byl zmíněn nadále přehřátý trh práce. Jako další proinflační riziko bankovní rada spatřovala příliš optimistický výhled pro fiskální politiku zachycený v prognóze ČNB. Ve výsledku tak bankovní rada rozhodla o ponechání úrokových sazeb na současné úrovni. Toto rozhodnutí podpořilo pět jejích členů, viceguvernér Jan Frait a člen bankovní rady Tomáš Holub preferovali snížení sazeb o 25 bb. Důraz bankovní rady na proinflační rizika, která navíc pravděpodobně přetrvají až do konce roku, je plně v souladu s naší prognózou. Nadále tak očekáváme první snížení sazeb až v únoru příštího roku.
Data ze zahraniční minulý týden spíše zklamala, a to především německá průmyslová produkce a objem čínského vývozu. V německém průmyslu v září došlo k meziměsíčnímu poklesu o 1,4 %, zatímco tržní konsensus počítal s jen nepatrným snížením o 0,1 %. Šlo již o čtvrtý pokles v řadě. Objem tamních továrních objednávek se sice oproti srpnu zvýšil meziměsíčně o 0,2 % a pozitivně překvapil, meziroční pokles byl však oproti konsensu výrazně hlubší (-4,3 % vs očekáváných -3,0 %), když významně směrem dolů byl revidován předchozí údaj. Na německý průmysl dopadají vyšší ceny energií, nedostatek pracovní síly, vysoké úrokové sazby a především pak klesající poptávka. Statistiky čínského zahraničního obchodu za říjen byly smíšené. Zatímco dynamika exportu významně zklamala, importy naopak pozitivně překvapily. Také čínskému průmyslu se tak pravděpodobně moc nedařilo, zatímco tamní domácí poptávka mohla zaznamenat mírné oživení. Celková úroveň poptávky je ale stále nízká, což se projevuje v deflačním vývoji. Čínské spotřebitelské ceny byly v říjnu meziročně nižší v průměru o 0,2 % a ceny v průmyslu klesly o 2,6 %.
Americký dolar v uplynulém týdnu posiloval, česká koruna naopak ztrácela. Oproti euru v průběhu týdne dolar zpevnil o zhruba 0,6 %. V tomto směru působila slabší data z německého průmyslu, stejně tak i mírně jestřábí projev šéfa Fedu Powella na půdě MMF. Tuzemská měna v mezitýdenním srovnání vůči euru ztratila 0,5 %. Nové informace v minulém týdnu zveřejněné měly smíšenou povahu. Zatímco česká ekonomika zůstává slabá, inflace skočila nepatrně nad odhady a záznam z jednání bankovní rady vyznívá jestřábím dojmem. Oslabení koruny tak bylo spíše důsledkem postupného vyprchávání efektu překvapení, když finanční trh pro poslední zasedání ČNB zaceňoval snížení sazeb o 25 bb. V kontextu slabé ekonomiky a blížícího se snižování tuzemských úrokových sazeb, bez ohledu na to, zda přijde v prosinci či až v únoru, bude koruna hledat podporu pro posílení jen velmi těžko.
Autor: Martin Gürtler, Komerční banka
Klíčová slova: Martin Gürtler | Pokles inflace | Pokles inflace v USA | Pokles cen energií | Pokles | Očekávání | Průmysl | Meziroční růst | Pokles průmyslové produkce | Počasí | Ceny energií | Výdaje | Ekonomika | ROCE | Prognózy | Jádrová inflace | Ekonomiky | Česká koruna | Vývoj | Inflace | MMF | Energie | Vyšší úroveň | Růst ekonomiky | HDP eurozóny | Dolar | Komerční banka | Posílení | 3М | Bankovní rada | Drahé energie | Data z USA | Pracovní síly | Tržby | Záznam z posledního zasedání ČNB | Týdenní zpráva | ČNB | Tuzemská měna | Projev šéfa Fedu | Bydlení | Francie | Výkon průmyslu | Poptávka | Meziroční inflace | Rizika | Stabilita sazeb | Finanční trh | Ekonomika Itálie | Inflace v USA | USA | Úrokové sazby | Proinflační | FOREX | Zasedání ČNB | Přehřátý trh práce | Německý průmysl | HDP | Inflační očekávání | Spotřeba domácností | Průmyslová produkce | Koruna | Práce | Objem | Ekonomiky eurozóny | Proinflační riziko | Přehřátý trh | Investiční výdaje | Nájemné | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Sazby | Konsensus | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Banky | Tomáš Holub | Stabilita | Struktura HDP | Trh práce | Trh | Riziko | Statistiky | Oslabení | Vysoké úrokové sazby | Banka | Pozitivní vliv | Snížení inflace | Ceny v průmyslu | Růst | Odhad HDP | Zpráva | Jan Frait | Říjnová inflace | Pohonné hmoty | Investiční | Pandemie | Americký dolar | Pokles ekonomiky | Vice | Člen bankovní rady | Spotřebitelské ceny | Domácnosti | Pokles cen | Projev šéfa Fedu Powella | Maloobchodní tržby | Cíle | Vyšší ceny | Centrální banky | Měna | Německá průmyslová produkce | Domácí poptávka | Stavební produkce | Růst cen | Ceny | Vývoj jádrové inflace | Struktura | Zpřesněný odhad | Snížení sazeb | Inflace v říjnu | Silný trh | Přecenění zboží | Výroba automobilů | Itálie | Oslabení koruny | Česká ekonomika | ČSÚ | Výhled | Přecenění | Tuzemská inflace |
Čtěte více
-
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Od ČNB žádné překvapení pod stromeček nečekejme
ČNB ani na prosincovém zasedání nastavení měnové politiky měnit nebude. Vývoj ekonomiky ve třetím čtvrtletí byl sice lepší, než centrální banka čekala, nejistota ohledně dalšího průběhu koronavirové pandemie je však i nadále vysoká. Výrobní sektor ale vůči její druhé vlně zůstává poměrně odolný. Průmyslová produkce v eurozóně tak podle našeho odhadu v říjnu vzrostla meziměsíčně o 2,1 %, ta americká však po předchozích nárůstech již zřejmě v listopadu pouze stagnovala. Výhled evropského výrobního sektoru zůstává optimistický také pro zbylé dva měsíce roku. Potvrdit by to měly prosincové indexy PMI nebo německé IFO. Tento týden zasedá i americký Fed, ten však nastavení své měnové politiky zřejmě také měnit nebude. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Odhady škod a naděje na návrat ekonomiky zpět
Makroekonomická data sice pořád budou hrát druhé housle, ale i ta poskytnou zajímavé vodítko o rozsahu škod v ekonomice. Většina makročísel bude nyní směřovat dolů. PMI indexy klesnou pod úroveň krize 2008-2009. Můžeme se ale pomalu připravovat na brzký obrat těch předstihových indikátorů, které vidí do blízké budoucnosti. Zprávy o šíření pandemie jsou stále v centru pozornosti, ale klíčové je nyní chování tvůrců hospodářských politik. Čtvrteční jednání Evropské rady tak budou finanční trhy bedlivě sledovat. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Opatrný optimismus ze zahraničí a domácí inflační smršť
Maloobchodní tržby a průmyslová výroba v USA za leden by mohly naznačit, že dochází ke zlepšování situace v dodavatelských řetězcích. HDP a průmyslová produkce eurozóny z konce roku potvrdí zpomalení růstu dané horší pandemickou situací, rostoucími cenami energií a problémy se subdodávkami. Výhled pro letošní rok však zůstává pozitivní, což by se mělo odrazit na mírném zlepšení spotřebitelské důvěry. Zajímavé bude v tomto týdnu rovněž sledovat komunikaci představitelů ECB ohledně dalšího směřování měnové politiky a stranou pozornosti rozhodně nezůstane ani rusko-ukrajinský konflikt. Z domácího pohledu však bude klíčovou událostí jednoznačně lednová inflace, která je spojena s mimořádnou nejistotou. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Optimismus evropských firem slábne
V eurozóně budou tento týden zveřejněny indikátory sentimentu podniků (PMI) i spotřebitelů za duben. Zatímco u firem patrně dojde k dalšímu mírnému zhoršení nálady, u spotřebitelů očekáváme po březnovém prudkém propadu určitou korekci. To PMI v USA by podle trhu měl i v dubnu zůstat vysoko a solidní pravděpodobně zůstanou rovněž tamní data z trhu práce. Data by tak celkově tento týden měla nahrávat opět spíše dolaru. Děním na globálních trzích však může opět znatelně zamíchat i další vývoj kolem války na Ukrajině. Z domácího pohledu bude zajímavá březnová statistika cen průmyslových výrobců, která potvrdí vysoké inflační tlaky z produkční sféry. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Ostrá fáze americké prezidentské kampaně začíná
Tento týden bude bohatý na geopolitické události. Americké prezidentské volby se nezadržitelně blíží. Do ostré fáze kampaně, která dnes začíná prvním vzájemným duelem před svými voliči, vstupuje dle dosavadních průzkumů mnohem lépe J. Biden. Pravděpodobnost jeho vítězství nad současným prezidentem D. Trumpem odhadujeme v současné chvíli na 62 %. Toto vysoké číslo zároveň může tým kolem D. Trumpa i jeho samotného zaktivizovat k ofenzivě. V Evropě budou sledována vyjednávání o brexitu či setkání Evropské rady, které začíná ve čtvrtek. Na programu bude průmyslová politika a vnější vztahy. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Ostře sledovaná lednová inflace
Domácí kalendář v tomto týdnu nabízí většinu měsíčních indikátorů, z nichž nejsledovanější bude ledová inflace. Ta je v důsledku přeceňování na počátku roku tradičně spojovaná s vysokou mírou nejistoty, zároveň ale hodně napoví o meziroční inflaci pro celý letošní rok. Podle našeho odhadu oproti prosinci výrazně zrychlila, a to hlavně vlivem odeznění vlivu úsporného tarifu a dalšího růstu cen energií. Vývoj na globálních finančních trzích bude v tomto týdnu při absenci klíčových dat pravděpodobně hlavně ve vleku vyjádření představitelů FOMC a ECB, kteří by mohli tlumit optimistická očekávání trhu ohledně snižování úrokových sazeb. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Oživení ekonomik začne být vidět na datech
Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti by se s otevíráním ekonomiky USA měl citelně snížit. Předstihové indikátory v USA i Evropě pravděpodobně ukáží výrazný růst. Výjimkou by mohl být německý ZEW index, který se zvyšoval už v dubnu. V Evropě se stále čeká na dohodu ohledně záchranného fondu. Dva měsíce zpožděný národní všelidový kongres v Číně představí cíle pro ekonomiku, které velmi pravděpodobně výrazně uberou na ambicích minulých let. Korunou minulý týden zahýbala ČNB, a pokud opět neuslyšíme výraznější slova od tvůrců hospodářské politiky, pak bude koruna v tomto týdnu sledovat spíše globální vývoj, neboť domácí kalendář nabízí jen zveřejnění dubnového vývoje průmyslových cen. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Perzistentní jádrová inflace v eurozóně a silný trh práce v USA
Data z domácí ekonomiky by v tomto týdnu měla potvrdit pokračující pozvolné oživování ekonomické aktivity. V zámoří budou obchodníci sledovat zejména březnové statistiky z trhu práce, které podle nás budou opět silné. Brzkému uvolnění měnové politiky v USA tedy nahrávat příliš nebudou. Vysoko patrně v březnu zůstala i jádrová inflace v eurozóně. Jejímu poklesu by navíc měl ve zbytku roku bránit svižný růst jednotkových mzdových nákladů. Opatrnost tak lze očekávat i ve vyjádřeních představitelů ECB. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: PF 2022
Děkujeme Vám za celoroční přízeň v tomto obtížném roce a přejeme Vám krásné prožití vánočních svátků v klidu a rodinné pohodě. Ať je rok 2022 pro nás všechny lepší, než byl ten stávající! S našimi ranními zprávami se po krátké vánoční přestávce vrátíme 4. ledna 2022. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: PF 2023
Děkujeme Vám za celoroční přízeň v tomto obtížném roce a přejeme Vám krásné prožití vánočních svátků v klidu a rodinné pohodě. Ať je rok 2023 pro nás všechny lepší, než byl ten stávající! S našimi ranními zprávami se po krátké vánoční přestávce vrátíme na počátku ledna. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Pokračující růst evropské ekonomiky
Zpřesněný odhad HDP eurozóny by měl tento týden potvrdit jeho mezičtvrtletní nárůst o 0,3 % v Q2 23. Struktura HDP zatím známa nebude, pozitivně by se však měl projevit vyšší čistý vývoz i obnovený růst spotřeby domácností. Zveřejněná data průmyslové produkce v Evropě i USA by měla ukázat na meziměsíční růst, výhled pro další měsíce je ale vlivem slabých předstihových indikátorů spojen s vyšší mírou nejistoty a pesimismu. Zvýšit by se v USA měly rovněž maloobchodní tržby podpořené silným trhem práce. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Pomalejší odeznívání inflace v USA a předem avizovaný 50bodový hike ECB
Námi předpovídaný meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA o 0,4 % by měl potvrdit, že odeznívání inflace bude poměrně pomalé. Spolu se středečními maloobchodními tržbami by měly oba údaje rozklíčovat, zdali americký Fed opět přitlačí a zvýší sazby o 50 bb. po předchozím návratu ke standardním 25bodovým hikům. Na cestě k námi předpokládanému vrcholu depozitní sazby na 4 % v září by měla ECB pokračovat 50bodovým zvýšení na čtvrtečním zasedání. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Po mírném nárůstu zřejmě čeká ekonomiku znovu pokles
Zítřejší zpřesněný odhad tuzemského HDP by měl potvrdit mezičtvrtletní růst ekonomiky v posledním loňském čtvrtletí poblíž 0,3 %. Z hlediska struktury k tomu přispěl zejména čistý vývoz, který odrážel velmi dobré výsledky průmyslu. Přes potíže s dodávkami vstupů převládala ve výrobním sektoru i nadále optimistická nálada, což by měl dnes potvrdit tuzemský PMI za únor. Ze zbytku Evropy budeme sledovat především první odhady únorové inflace. Ta v eurozóně zřejmě setrvala na předchozích 0,9 %. Evropské a americké statistiky z trhu práce by pak měly indikovat mírné zlepšení. Korunový trh však bude odrážet především zhoršující se pandemickou situaci v ČR a zpřísněná protiepidemická opatření, která platí od dnešního dne. Česká koruna tak setrvá nad 26 CZK/EUR a pravděpodobně budeme svědky dalších tlaků na její oslabení. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Pozornost směřuje na symposium v Jackson Hole
Událostí týdne bude symposium v Jackson Hole. Od něho si finanční trhy slibují další náznaky toho, jak se Fed postaví k ukončování programu nákupů aktiv. Data ze Spojených států budou tento týden méně zajímavá. Prodeje nových domů mnoho prostoru k dalšímu růstu nemají. Už nyní se nacházejí na nejvyšších úrovních za několik posledních dekád. Obnovování firemních zásob přispěje k vyšším objednávkám zboží dlouhodobé spotřeby. V eurozóně indikátory PMI ve službách dále vzrostou, v průmyslu však mírně zkorigují současné vysoké úrovně. Druhé čtení německého HDP ukáže silný růst soukromé i veřejné spotřeby. Čisté exporty naopak byly zřejmě brzdou růstu. Německý srpnový IFO index pravděpodobně mírně ztratí, stejně tak i spotřebitelská důvěra v eurozóně. Jak je na tom důvěra v Česku, ukáže tento týden konjukturální průzkum. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Pozornost vzbudí klíčová data z amerického trhu práce
Tento týden to budou statistiky z amerického trhu práce, které vzbudí pozornost trhu. Poté, co v květnu počet nových pracovních míst vzrostl výrazně méně, než se čekalo, by měla červnová statistika opět dosáhnout průměru. PMI z eurozóny se za červen dočká mírné revize nahoru. V regionu událostí týdne bude zasedání polské centrální banky, změny sazeb ani rétoriky se však nedočkáme. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Prim bude tento týden hrát geopolitika
Globální ekonomický kalendář je tento týden spíše nezajímavý. Pozornost investorů budou i nadále poutat především události poltického či geopolitického charakteru – dnes se setkají americký prezident Trump a jeho ruský protějšek Putin, šéf americké centrální banky Powel přednese zítra a ve středu svůj pololetní projev, sledován bude i pokračující vývoj kole brexitu. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Prognóza Evropské komise nastartuje diskuzi o kondici Itálie a Francie
Nejsledovanější událost tohoto týdne nenajdeme v kalendáři ekonomických statistik. Trhy totiž čekají brzké uzavření obchodní dohody mezi USA a Čínou. I když včerejší zavedení cel ze strany USA tomu nenapovídá. Z dat nás bude nejvíce zajímat inflace v USA, která vyskočila kvůli dražší ropě. V Evropě zase čekáme na údaje o německé průmyslové produkci. Zlom k lepšímu však nečekáme ani my, ani trh. Statistiky z domácí ekonomiky ale ukáží, že domácí hospodářství zatím německé recesi v průmyslu čelí se ctí. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Průmysl i služby v USA i v Evropě ukáží na pokračování expanze
V USA i v Evropě by mělo dojít k dalšímu zlepšení indexů nákupních manažerů. Fed zveřejní zápis ze zasedání. Zde budeme hledat signály chystaných změn v rámci nastavení a komunikace měnové politiky. Spor mezi Kongresem a Donaldem Trumpem ve fiskálních záležitostech pokračuje. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Průmyslová výroba je i nadále omezována nedostatkem výrobních materiálů
Statistiky z průmyslu za srpen budou zřejmě negativně ovlivněny přetrvávajícím nedostatkem výrobních materiálů, který se v tuzemsku odrazil ve výrazném poklesu produkce automobilů. Očekáváme tak pokles průmyslové produkce meziměsíčně o 3,2 %. V Německu odstávky výroby nebyly tak významné a tamní průmyslová produkce by tak podle nás měla pokračovat v meziměsíčním růstu, avšak výrazně pomalejším tempem ve výši 0,5 %. Trh však počítá dokonce s poklesem. Slabá výroba automobilů se v ČR promítá v pokračujícím poklesu jejich prodejů, zbylá část maloobchodního segmentu podle nás vykáže za srpen meziměsíční nárůst o 1,5 %. V USA budou sledovány především zářijové údaje o zaměstnanosti. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Průmysl u nás i v Německu zpomaluje
Tento týden přinese potvrzení toho, že průmyslová produkce na začátku závěrečného čtvrtletí loňského roku meziměsíčně mírně klesla u nás i v Německu, oproti pesimistickým předstihovým indikátorům však výrazně méně. S podporou solidního růstu mezd by měl pokračovat vzestup tuzemských maloobchodních tržeb. V regionu zasedne polská centrální banka, která zřejmě ponechá úrokové sazby na stávající úrovni. Druhé čtení růstu HDP eurozóny za Q3 22 ukáže, že hlavním tahounem byla spotřeba domácností.
Forex - doporučené články:
Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:
Vzdělávací články
Začalo to v Čechách, anebo ne? Příběh dolaru, nejpoužívanější měny světa
Dividendy: Úvod do světa dividendového investování (1. díl)
Risk-Management v Prop Tradingu
Podle čeho vybírají brokera pokročilí tradeři?
Zapomeňte na dolary a libry. Nejsilnější měnu světa mají v Kuvajtu
Nejlepší trhy pro trading – forex, akcie, komodity nebo indexy?
Break of Structure (BOS) / Prolomení struktury trhu (6. díl)
VIP zóna: Z nevydařeného začátku dubna do slušného zisku
Nejlepší trading příležitosti - kde a jak profitovali tradeři (duben 2024)
Prop Trading nebo obchodování na vlastní účet u brokera?
Začalo to v Čechách, anebo ne? Příběh dolaru, nejpoužívanější měny světa
Dividendy: Úvod do světa dividendového investování (1. díl)
Risk-Management v Prop Tradingu
Podle čeho vybírají brokera pokročilí tradeři?
Zapomeňte na dolary a libry. Nejsilnější měnu světa mají v Kuvajtu
Nejlepší trhy pro trading – forex, akcie, komodity nebo indexy?
Break of Structure (BOS) / Prolomení struktury trhu (6. díl)
VIP zóna: Z nevydařeného začátku dubna do slušného zisku
Nejlepší trading příležitosti - kde a jak profitovali tradeři (duben 2024)
Prop Trading nebo obchodování na vlastní účet u brokera?
Denní kalendář událostí
V USA dlouhodobé nákupy cenných papírů
Členka Fedu Michelle Bowman
Členka Fedu Lisa Cook
Člen Fedu Christopher Waller
V eurozóně index CPI
V Číně maloobchodní tržby
V Číně průmyslová produkce
Na Novém Zélandu index PPI
V USA průmyslová produkce
V USA výrobní index z oblasti Filadelfie
V USA dlouhodobé nákupy cenných papírů
Členka Fedu Michelle Bowman
Členka Fedu Lisa Cook
Člen Fedu Christopher Waller
V eurozóně index CPI
V Číně maloobchodní tržby
V Číně průmyslová produkce
Na Novém Zélandu index PPI
V USA průmyslová produkce
V USA výrobní index z oblasti Filadelfie
Tradingové analýzy a zprávy
Komodity: Ceny ropy se mírně zvyšují po zprávě o inflaci a stavu zásob suroviny v USA
Svaz průmyslu: Česká ekonomika potřebuje k oživení dotáhnout řadu detailů
Expertní komise snížila odhad letošního růstu německé ekonomiky na 0,2 procenta
Forex: Americký dolar po zprávě o vývoji dubnové inflace v USA klesá
Index pražské burzy posílil skoro o půl procenta, pomohl mu hlavně ČEZ
Forex: Koruna dnes posílila k euru i dolaru
Intradenní Price Action patterny na USD/CAD 15.5.2024
Index spekulativního sentimentu 15.5.2024
Swingové obchodování bitcoinu 15.5.2024
Swingové obchodování USD/JPY 15.5.2024
Komodity: Ceny ropy se mírně zvyšují po zprávě o inflaci a stavu zásob suroviny v USA
Svaz průmyslu: Česká ekonomika potřebuje k oživení dotáhnout řadu detailů
Expertní komise snížila odhad letošního růstu německé ekonomiky na 0,2 procenta
Forex: Americký dolar po zprávě o vývoji dubnové inflace v USA klesá
Index pražské burzy posílil skoro o půl procenta, pomohl mu hlavně ČEZ
Forex: Koruna dnes posílila k euru i dolaru
Intradenní Price Action patterny na USD/CAD 15.5.2024
Index spekulativního sentimentu 15.5.2024
Swingové obchodování bitcoinu 15.5.2024
Swingové obchodování USD/JPY 15.5.2024
Blogy uživatelů
Jak (ne)vyhořet v tradingu?
Moje cesta prop tradingem – chyba, která mě stála 73 000 Kč. Víte, jaké prop účty jsou nejoblíbenější?
Praktická ukázka: Minulý týden jsem o tom mluvil
Klam plánování – na burze nedokážeme vůbec nic ovlivnit
Realita tradingu 12: Hlavně neukázat výpis
INVESTIČNÍ GLOSA: Argentinský prezident spustil ekonomickou revoluci. Přijede i do Prahy
Buffett investorům: odprodej Applu, strach z AI a příležitosti v Kanadě
Analýza S&P 500, DAX a EUR/USD - DAX na all-time high, budou americké indexy následovat?
Americká inflace ukáže trhům směr
Gamestop roste o 100 % za 2 týdny. Jsou meme akcie zpět?
Jak (ne)vyhořet v tradingu?
Moje cesta prop tradingem – chyba, která mě stála 73 000 Kč. Víte, jaké prop účty jsou nejoblíbenější?
Praktická ukázka: Minulý týden jsem o tom mluvil
Klam plánování – na burze nedokážeme vůbec nic ovlivnit
Realita tradingu 12: Hlavně neukázat výpis
INVESTIČNÍ GLOSA: Argentinský prezident spustil ekonomickou revoluci. Přijede i do Prahy
Buffett investorům: odprodej Applu, strach z AI a příležitosti v Kanadě
Analýza S&P 500, DAX a EUR/USD - DAX na all-time high, budou americké indexy následovat?
Americká inflace ukáže trhům směr
Gamestop roste o 100 % za 2 týdny. Jsou meme akcie zpět?
Forexové online zpravodajství
Forex: Poptávka v USA zklamala, inflace zhruba v souladu s odhady
Akciové trhy: Středeční obchodování je pro indexy pozitivní
Inflace bez překvapení zlepšuje vyhlídky pro akcie i dluhopisy
SILVER šplhá nad 29 dolarů za unci
BREAKING: OIL snižuje ztráty po DOE reportu
US OPEN: Wall Street získává po údajích CPI, akcie meme klesají
Maloobchodní tržby se snížily
Podnikatelská nálada v NY klesla
Americká inflace podle očekávání
🔴 (16:00) Komoditní výhled: Kakao propadlo nejvíce v historii, plyn naopak roste
Forex: Poptávka v USA zklamala, inflace zhruba v souladu s odhady
Akciové trhy: Středeční obchodování je pro indexy pozitivní
Inflace bez překvapení zlepšuje vyhlídky pro akcie i dluhopisy
SILVER šplhá nad 29 dolarů za unci
BREAKING: OIL snižuje ztráty po DOE reportu
US OPEN: Wall Street získává po údajích CPI, akcie meme klesají
Maloobchodní tržby se snížily
Podnikatelská nálada v NY klesla
Americká inflace podle očekávání
🔴 (16:00) Komoditní výhled: Kakao propadlo nejvíce v historii, plyn naopak roste
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:
Forexové online zpravodajství
FX sumarizácia Európa
Tržby Golden Gate loni klesly, přesto dosáhly 3,1 miliardy Kč
Yen: Apokalypsa včera, dnes i zítra
Nevýrazné dopoledne. Další varování z Číny a řekne dnes Powell něco zásadního?
Forex: Poptávka v USA zklamala, inflace zhruba v souladu s odhady
BREAKING: Evropské akcie navyšují ztráty po zveřejnění revize měnové politiky ECB
Makro: Předstihový ukazatel Švýcarska v únoru zastavil negativní trend
Makro: Přebytek zahraničního obchodu Japonska v červnu vzrostl na 687 mld jenů
Graf dne: Ropa spadla do přeprodaného teritoria
GBP/USD. Korekce, nebo obrat trendu?
FX sumarizácia Európa
Tržby Golden Gate loni klesly, přesto dosáhly 3,1 miliardy Kč
Yen: Apokalypsa včera, dnes i zítra
Nevýrazné dopoledne. Další varování z Číny a řekne dnes Powell něco zásadního?
Forex: Poptávka v USA zklamala, inflace zhruba v souladu s odhady
BREAKING: Evropské akcie navyšují ztráty po zveřejnění revize měnové politiky ECB
Makro: Předstihový ukazatel Švýcarska v únoru zastavil negativní trend
Makro: Přebytek zahraničního obchodu Japonska v červnu vzrostl na 687 mld jenů
Graf dne: Ropa spadla do přeprodaného teritoria
GBP/USD. Korekce, nebo obrat trendu?
Blogy uživatelů
Prekvapia austrálske dáta z trhu práce?
Může zůstat americký dolar nadále silný?
Aktuální situace na měnových párech EUR/USD, USD/CHF a USD/JPY
Moje cesta prop tradingem – chyba, která mě stála 73 000 Kč. Víte, jaké prop účty jsou nejoblíbenější?
Michael Burry káže vodu, ale pije víno
Výběr z nedělní přípravy: Měnové páry USD/CHF, GBP/JPY a CAD/CHF
Nejdůležitější metriky, které hodnotí kvalitu obchodní strategie
Jaký graf si pro obchodování vybrat?
Elliottovy vlny: Měnový pár AUD/USD, kryptoměnu Bitcoin a zemní plyn
Jak se při obchodování vyhnout nepříjemným překvapením?
Prekvapia austrálske dáta z trhu práce?
Může zůstat americký dolar nadále silný?
Aktuální situace na měnových párech EUR/USD, USD/CHF a USD/JPY
Moje cesta prop tradingem – chyba, která mě stála 73 000 Kč. Víte, jaké prop účty jsou nejoblíbenější?
Michael Burry káže vodu, ale pije víno
Výběr z nedělní přípravy: Měnové páry USD/CHF, GBP/JPY a CAD/CHF
Nejdůležitější metriky, které hodnotí kvalitu obchodní strategie
Jaký graf si pro obchodování vybrat?
Elliottovy vlny: Měnový pár AUD/USD, kryptoměnu Bitcoin a zemní plyn
Jak se při obchodování vyhnout nepříjemným překvapením?
Vzdělávací články
Staňte se poskytovatelem strategií na forexu
Position sizing v tradingu
Purple Cup – mistrovství ČR a SR v tradingu začíná už v lednu 2022!
Ochrana proti změně - Co je to Hedging (2/2)
Konfluence a její síla v technické analýze
Brexit – od minulosti k současnosti
Psychologie obchodování aneb trh má vždycky pravdu
Kvůli Hobitovi se otřásá novozélandský dolar
Jak obchodovat „Price Action“ (13. díl)
Základní struktura Price Action (4. díl)
Staňte se poskytovatelem strategií na forexu
Position sizing v tradingu
Purple Cup – mistrovství ČR a SR v tradingu začíná už v lednu 2022!
Ochrana proti změně - Co je to Hedging (2/2)
Konfluence a její síla v technické analýze
Brexit – od minulosti k současnosti
Psychologie obchodování aneb trh má vždycky pravdu
Kvůli Hobitovi se otřásá novozélandský dolar
Jak obchodovat „Price Action“ (13. díl)
Základní struktura Price Action (4. díl)
Tradingové analýzy a zprávy
Finální dohoda o řešení dluhové krize padne ve středu
Analýza hlavních měnových párů 23.3.2020
EUR/JPY - Intradenní výhled 29.9.2020
Analýza hlavních měnových párů 17.10.2018
Stříbro - Intradenní výhled 25.1.2023
Bitcoin - Intradenní výhled 8.5.2023
Expertní komise snížila odhad letošního růstu německé ekonomiky na 0,2 procenta
Forex: Koruna dnes klesla k dolaru i euru
Intradenní obchodování GBP/USD 22.9.2014
Den hrubého domácího produktu (HDP)
Finální dohoda o řešení dluhové krize padne ve středu
Analýza hlavních měnových párů 23.3.2020
EUR/JPY - Intradenní výhled 29.9.2020
Analýza hlavních měnových párů 17.10.2018
Stříbro - Intradenní výhled 25.1.2023
Bitcoin - Intradenní výhled 8.5.2023
Expertní komise snížila odhad letošního růstu německé ekonomiky na 0,2 procenta
Forex: Koruna dnes klesla k dolaru i euru
Intradenní obchodování GBP/USD 22.9.2014
Den hrubého domácího produktu (HDP)
Témata v diskusním fóru
FOREX trading
EUR/USD
Poptávková recese dorazila do eurozóny
Trendy prvního čtvrtletí
Index S&P 500 odepsal bezmála procento, uzavřel ale daleko od minim
Drahé vybavení traderů: Nezbytnost nebo pozlátko?
Proč nehrajeme ruletu?
Obchodná psychológia: Obchodujte tak aby ste mohli obchodovať aj zajtra
Trading ideas: EUR/CHF, AUD/NZD a DAX
Supply and Demand
FOREX trading
EUR/USD
Poptávková recese dorazila do eurozóny
Trendy prvního čtvrtletí
Index S&P 500 odepsal bezmála procento, uzavřel ale daleko od minim
Drahé vybavení traderů: Nezbytnost nebo pozlátko?
Proč nehrajeme ruletu?
Obchodná psychológia: Obchodujte tak aby ste mohli obchodovať aj zajtra
Trading ideas: EUR/CHF, AUD/NZD a DAX
Supply and Demand