Úterý 19. březen 2024 09:09
reklama
Instaforex ebook
reklama
XTB trading konference 2024
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
XTB trading konference 2024

Bank of Japan jde proti proudu a zvyšuje objemy nakupovaných aktiv (QE)

18.12.2015 09:56  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Americký krok směrem k dražším penězům zůstává zatím mezi velkými hráči (z vyspělých ekonomik) výjimkou. ECB již dříve v prosinci rozhodla naopak o lehkém natažení měnové expanze a ještě agresivněji se vůči Fedu vymezila Bank of Japan. Ta trhy překvapila ohlášením agresivnějšího tisku peněz. Jednak se rozhodla, že bude nakupovat do bilance delší dluhopisy (7-12 let) a srazí tak výrazněji dolů právě delší sazby. Současně připraví nový program na skupování akcií, resp. akciových fondů obchodovaných na burze (ETF) v objemu 300 mld. JPY. Japonská centrální banka si navíc chce vybírat takové akcie, které aktivně investují do lidí a kapitálu. To zní zajímavě. Při pohledu na tyto závazky se ale člověk neubrání otázce, zda je primárním cílem takovéto politiky stále inflace?

Českou korunu nechává dražší dolar stejně tak jako slabší yen relativně klidnou a visí dál jako přibitá v těsné blízkosti intervenční hranice. Do Česka pravděpodobně v posledních týdnech opět začal proudit spekulativní kapitál ze zahraničí, který nedává české měně prakticky žádnou šanci podívat se na slabší úrovně. Příliv peněz z venku ale soudě podle nárůstu volné likvidity mezi bankami (zhruba +60 mld. korun od začátku listopadu) není tak velký jako v srpnu a v září tohoto roku. Může být také dočasně dán technickými faktory souvisejícími s blížícím se koncem roku. Ať jsou příčiny jakékoliv, výsledek je v tuto chvíli jasný - především krátké forwardové kurzy padají stále hlouběji pod intervenční hranici 27,00 EUR/CZK.

Region - forex
Forint se zlotým včera vůči euru během dne posilovaly, avšak odpolední posílení dolaru jim nepřálo. Zlotému odpoledne pomáhala pozitivní makročísla z průmyslu a maloobchodu za listopad, jež v obou případech překonala očekávání trhů. Co se týče koruny, tak spotový kurz se opět příliš neměnil. V posledních dnech je tak zajímavé především posilování forwardových kurzů, které se pozvolna sunou hlouběji pod hranici EUR/CZK 27,0.

Dnešní den je z hlediska očekávaných událostí nezajímavý. Pozornost mohou přitahovat víkendové volby ve Španělsku, které mohou být ve spojení s vyššími americkými sazbami pro region mírně negativní.

Dluhopisy
Německé bundy prudce posílily s tím, jak dobrá nálada na akciových trzích po zasedání Fedu vyprchala. Bund do velké míry také zůstal v závěsu za americkými delšími dluhopisy. Na obou trzích kromě akcií hrála ústřední roli také padající cena ropy, která ne a ne najít své dno. Nálada v průmyslu na východě USA (Philly Fed) navíc přinesla další lehké zklamání a vedla nás (spolu s čísly o průmyslu) k dalšímu snížení našeho odhadu pro růst Ameriky na konci roku (1,6 %).

Komodity

Cena ropy Brent se včera znovu přiblížila krizovým úrovním, i když se nedostala do jejich těsné blízkosti jako v pondělí. Cena americké ropy WTI klesala více, patrně k tomu přispěl i nečekaně velký růst zásob v USA. Žádné zásadní fundamentální novinky však jinak nepřichází a vysoká volatilita ceny i nadále vyplývá z hlavních nejistot, se kterými je trh konfrontován. Tedy riziko zpomalení čínské poptávky, riziko vyšší produkce ropy v Íránu a riziko dopadu nízkých cen ropy na producenty mimo OPEC. Dnes ráno se cena ropy Brent pohybuje poblíž 37 USD/barel.

Posilování dolaru včera neprospívalo zejména cenám kovů - základní kovy zlevnily v průměru o 1,4 % a cena zlata se přiblížila šestiletým minimům.

Autor: Jan Čermák & Jan Bureš, ČSOB Investiční výzkum

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Bank of England zvýšila sazbu o 50bps
    Bank of England neočekávaně zvýšila svoji hlavní úrokovou sazbu o 50bps na 5 %. Trhy očekávaly zvýšení o 25bps.
  • Bank of England zvýšila úrokové sazby a oznámila, že je připravena je dále zvyšovat
    Po zprávě, že Bank of England zvýšila svou klíčovou úrokovou sazbu na nejvyšší úroveň od roku 2008, se libra celkem očekávaně nedočkala silné podpory od velkých hráčů s tím, že pokud budou inflační tlaky přetrvávat, bude možná potřeba další zvýšení. Vzhledem k tomu, že vše proběhlo v rámci očekávání analytiků, libra zareagovala mírným růstem, ale nedokázala se dostat ani na úroveň 1,2600. O technickém obrázku budeme mluvit níže.
  • Bank of England zvyšuje sazbu na 4,25 %
    Bank of England v souladu s očekáváním zvýšila úrokové sazby o 25 bazických bodů na 4,25 %. Hlasování opět nebylo jednomyslné. Dva členové rady (z devíti) se rozhodli ponechat úrokové sazby beze změny. BoE na tomto zasedání neměla k dispozici novou inflační zprávu. Ta bude vydána až v květnu. Oproti únorové analýze se guvernér Bailey a spol. vyjadřují mírně optimističtěji, pokud jde o růst, a to nejen globálně, ale i ve Spojeném království. Například nyní očekávají ve druhém čtvrtletí růst o 0,4 %. V únoru ještě předpokládali mírný pokles.
  • Bank of Ghana vstupuje na trh se zlatem
    Africká země minulý týden oznámila, že v září spustí program nákupu zlata na domácím trhu. Podle centrální banky bude drahý kov nakupovat za tržní ceny, ale platby bude provádět online.
  • Bank of Japan
    Ponechala úrokové sadzby počas nočného rozhodnutia na nezmenenej úrovni 0,1%...včera i MMF sa re...
  • Bank of Japan
    Pre fiškálny rok 2011 očakávame index spotrebiteľských cien sledovaný CPI na úrovni 0,1% Y/Y oproti ...
  • Bank of Japan a správy agentúry Nikkei News
    Začína sa hovoriť o tom, že budúci týždeň by BoJ mohla znova rozšíriť nákup cenných papierov z trhu...
  • Bank of Japan bude i nadále dodržovat uvolněnou politiku
    Podle bývalého výkonného ředitele odpovědného za měnovou politiku během epidemie ztrácí americký dolar půdu pod nohama vůči japonskému jenu. Bank of Japan však pravděpodobně postupně ukončí mimořádná opatření ke stabilizaci výnosové křivky, jakmile se v dubnu tohoto roku ujme úřadu nový guvernér. Mimořádná opatření totiž pravděpodobně potrvají několik měsíců. Bývalý ředitel Eiji Maeda v rozhovoru uvedl, že "je pravděpodobné, že Bank of Japan podnikne kroky během prvních šesti měsíců po zvolení nového guvernéra". Navzdory tomu regulátor "pravděpodobně bude nadále udržovat měkkou měnovou politiku, aby udržel nízké výnosy dluhopisů", i když YCC skončí a negativní úroková sazba se vrátí do pozitivní trajektorie.
  • Bank of Japan bude koncem roku 2017 patřit mezi největší akcionáře 81 japonských firem
    Tohle je celkem neuvěřitelný graf z dílny bloombergu. Bank of Japan(BoJ), díky svému obřímu programu kvantitativního uvolňování, aktuálně vlastní 60 % z celkového objemu všech japonských ETF. Tento podíl by měl přitom do budoucna dál narůstat.
  • Bank of Japan: Ekonomika země se zotavuje; udržitelného růstu ale ještě nedosáhla
    Japonská ekonomika se zotavuje, protože poptávka v zahraničí oživuje a doma zůstává odolná. Uvedla to japonská centrál...
  • Bank of Japan je stále holubičí. Jen pod tlakem 📉
    Guvernér Bank of Japan Kuroda komentoval měnovou situaci v Japonsku a trval na holubičím makroekonomickém výhledu, ačkoli trhy v poslední době viděly šanci na jestřábí obrat v politice BoJ. Jen oslabil nejvíce od června 2022. Japonský ministr obchodu a průmyslu Jasutoši Nišimura zároveň naznačil, že se země blíží k bodu, kdy lze další uvolňování měnové politiky zastavit. Ministr požádal japonské státní podniky, aby v letošním roce zvýšily mzdy alespoň o 5 %. Reálná úroková sazba BoJ byla ponechána na úrovni -0,100 %:
  • Bank of Japan naznačuje devizové intervence, protože japonský jen prudce klesá
    Japonský jen se vůči americkému dolaru nedávno dostal na 20leté minimum. Obchodování nad úrovní 135 jenů za dolar bylo pro japonské finančníky alarmujícím signálem.
  • Bank of Japan poslala naděje na stimul k šípku, JPY prudce posílil
    Japonská měna zpevnila nejvíce za posledních 8 měsíců a akciový index Nikkei se propadl v reakci na rozhodnutí Bank of...
  • Bank of Japan rozhudnutie
    V súlade s očakávaniami ponechala sadzby na minimálnej úrovni 0,1%. No v istom zmysle sa pozit...
  • Bank of Japan zavedla negativní sazby a JPY znovu potvrzuje, že nemá dlouhodobou perspektivu
    Japonská centrální banka dnes překvapila finanční trhy rozhodnutím přidat se do klubu centrálních bank, které zavádí n...
  • Bank of Japan zhoršila výhled ekonomiky, jen posiluje
    Dnes brzy ráno byly zveřejněny výsledky zasedání Bank of Japan (BoJ). Nastavení měnové politiky zůstalo bez výraznější...
  • Bank of Japan zítra rozhodne o sazbách
    Rozhodování o sazbách od Bank of Japan je klíčovou událostí předvánočního týdne na trzích. Japonská centrální banka se chystá oznámit své rozhodnutí během nadcházejícího asijsko-pacifického zasedání. I když neexistuje přesné načasování rozhodnutí, je obvykle zveřejněno kolem 4:00. Očekává se, že banka tento týden nezmění výši úrokových sazeb, ale trhy doufají v jestřábí pokyny.
  • Bank of New York Mellon v premarketu po zveřejnění výsledků posiluje o více než 1 %
    Výsledky za 4Q 2022 oznámila také Bank of New York Mellon Corp. (BK.US). Zisk za čtvrté čtvrtletí ve srovnání se stejným obdobím loňského roku poklesl, ale překonal odhady analytiků.
  • Bank of Portugal
    Portugalská centrálna banka včera v neskorých večerných hodinách oznámila, že možno bude potrebovať ex...
  • Bank of Portugal (centrálna banka) a výhľad na domácu ekonomiku
    Závislosť portugalského bankového sektora na pomoci od ECB zostane signifikantná. Pre te...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple trading AI