- Diverzifikácia a použité obchodné systémy
- Money a Risk manažment
- Tvar equity krivky
- Historické výsledky
- Výška potrebného kapitálu a rozdelenie zisku
Teraz si rozoberieme jednotlivé body podrobnejšie.
Diverzifikácia a použité obchodné systémy
Pod diverzifikáciou mám v tomto bode na mysli to, aby Váš manažovaný účet neobchodoval jeden trader s jedným obchodným systémom. Samozrejme je možné nájsť tradera s vynikajúcim a veľmi robustným obchodným systémom, ktorý je trvale ziskový, ale to je veľmi náročná úloha. Avšak aj ten najrobustnejší obchodný systém má svoje slabšie obdobia, ktoré môžu byť veľmi dobre vyvážené rozdelením do portfólia. Najideálnejší prípad je ak forex managed accounts provider (poskytovateľ forexových manažovaných účtov / Money manager) disponuje portfóliom obchodníkov s obchodnými systémami, ktoré sú nie len robustné, ale sú postavené na iných pravidlách a ich výsledky navzájom medzi sebou nekorelujú (nevykazujú určitý typ závislosti).
Moja osobná rada k tomuto bodu je – nechoďte do obchodných systémov, ktoré využívajú martingale stratégie (navyšovanie obchodných pozícií pokiaľ ide trh proti Vám). Takéto systémy sú síce ziskové, ale skôr alebo neskôr nastane situácia, kedy Vám vybielia účet. Nanešťastie, nikto dopredu nevie kedy to bude. Stačí ak sa prihodí podobná katastrofa ako nedávno v Japonsku a trh sa rozbehne jedným smerom a máte po účte.
Money a risk manažment
Nebudem sa rozpisovať o konkrétnych spôsoboch a metódach riadenia position sizingu. Každopádne, ak Váš účet bude spravovať Money manager, ktorý Vám poskytne aj diverzifikáciu do portfólia, Money management jednotlivých obchodníkov v danom systéme musí zodpovedať tomu, že Váš účet manažujú viacerí. To znamená, že veľkosť otváraných pozícií by mala byť adekvátna počtu obchodníkov v danom portfóliu.
Dobrý Money manažér (provider / poskytovateľ) forexových manažovaných účtov by mal využívať aj systém riadenia rizika obchodných systémov pre ošetrenie prípadných zlyhaní obchodných systémov a tiež ošetrenia v prípade väčšieho draw downu na Vašom obchodnom účte. Dá sa to robiť viacerými spôsobmi, ktoré indikujú, kedy obchodný systém vypnúť až dovtedy kým nezačne vykazovať zisky.
Tvar equity krivky
Je to zdanlivo primitívna metóda, ale z equity krivky sa dá toho veľmi veľa vyčítať. Ideálna equity krivka by mala byť čo najmenej volatilná a prezentovať pravidelný a stabilný rast kapitálu bez väčších poklesov. Samozrejme straty sú bezpodmienečnou súčasťou tradingu, ale už pri pohľade na equity krivku vidíte či konzistentne rastie alebo kmitá hore dole príliš volatilne. To je otázka pre Vás, či ste ochotní akceptovať také výkyvy vo výnosoch alebo preferujete konzistentné zhodnocovanie kapitálu, bez veľkých výkyvov.
Historické výsledky
Je to jedna z najdôležitejších údajov, ktoré máte k dispozícii. Aj keď samozrejme „minulé výnosy nie sú zárukou budúcich“, ale máte iný silnejší oporný bod? Ak sú obchodné systémy, ktoré používa Váš Money manažér naozaj robustné, je veľký predpoklad, že budú fungovať aj o jeden či desať rokov. V najhoršom prípade, ako som už spomenul v bode o risk manažmente, ich Money manažér vypne a odstaví až do doby kým sa nespamätajú, prípadne ich nahradí inými.
Musíte rátať s potenciálnymi výnosmi aj s rizikom resp. potenciálnym draw downom. To je vec súvisiaca s position sizingom a diverzifikáciou do portfólia a tým, že dobrý Money manažér vie riadiť obchodné systémy tak, aby dosahovali optimálne zisky pri nízkom riziku.
Výška potrebného kapitálu a rozdelenie zisku
U každého poskytovateľa forex manažovaných účtov je to iné. Záleží len na Vás koľko finančných prostriedkov máte k dispozícii alebo koľko si môžete dovoliť takto investovať. Rátať však treba s minimálnym vkladom od 10 000$. Bežná provízia pre Money manažéra sa pohybuje niekde okolo 35%. Samozrejme pri vyšších sumách je možné vyjednať nižšiu províziu pre Money manažéra, ale to až pri spravovaní stotisícových súm v dolároch. Určite sú bežné aj také úlety, kde sa traderi chcú deliť v pomere 50/50 a na nižšiu províziu ako 50% pristúpia len pri sumách presahujúcich 100k$.
Myslím si že 35% ako výkonnostná odmena je veľmi prijateľné číslo hlavne ak Vám bude Money manager bezpečne a pohodovo zhodnocovať Váš kapitál zaujímavým percentom.