Úterý 19. březen 2024 08:39
reklama
CapXmaster
reklama
Purple pivot points
reklama
Purple pivot points
reklama
Instaforex ebook

Dá se na arbitráži vydělávat i v roce 2019

Napsal:   Sekce: Články Admiral Markets

Představíme vám o čem je arbitráž a několik konceptů arbitráže. Navíc zhodnotíme, zda je možné na arbitráži vydělávat i v roce 2019.

Arbitráž je zjednodušeně o tom, že se snažíte najít neefektivitu na finančních trzích a profitovat z ní. Přístupů k arbitráži je spousta. Avšak s ohledem na většinu čtenářů tohoto článku se na ni zaměříme pohledem individuálního (retailového) obchodníka.

V tomto článku vám představíme několik hlavních přístupů k arbitráži a pozastavíme se nad tím, jak reálné je na nich v roce 2019 vydělávat.

O čem je arbitráž

Finanční nástroje jsou obchodovány na finančních trzích. Můžeme se setkat s tím, že se jeden stejný nástroj prodává na 2 nebo i více trzích a může docházet k situacím, že se ceny mezi jednotlivými trhy budou lišit. Na forexu se můžete setkat s tím, že 2 brokeři budou mít různé ceny pro stejný měnový pár.

Možná se ptáte, jak se mohou ceny lišit? Každý finanční nástroj bude mít svého tvůrce trhu (Market Maker). Ten je zodpovědný za stanovení ceny. Bude záležet na jeho vybavení (dnes hardware + algoritmus), jak rychle a přesně bude schopen určit správnou cenu pro  nákup a prodej. Na to existují obecné vzorečky, které si můžete nastudovat v literatuře o kvantitativních financích.

Ten, kdo dnes dělá arbitráž na profesionální úrovni, neřeší vzorečky v algoritmu, nýbrž rychlost s jakou algoritmus vypočítá správnou cenu. Zde je největší prostor k profitování na arbitráži. Nicméně jako retailový obchodník máte k tomuto velmi vysokou vstupní bariéru. Pokud jste briskní matematik a umíte programovat, tak pro vás bude lepší “prodat” se Market Makerovi a vyjednat si tučnou výplatu.

Přístupy k arbitráži

Vyhledávání cenových rozdílů

Jako retailový obchodník můžete profitovat z toho, že jednoduše budete porovnávat 2 Market Makery mezi sebou a pokud uvidíte větší odchylku v jejich ocenění finančního nástroje, tak:

  • Nakoupíte u toho, který ho oceňuje levněji
  • Prodáte u toho, který oceňuje více draho

Rozdíl mezi cenami 2 Market Makerů je váš zisk. Ovšem musíte si uvědomit, že tento rozdíl musí být dost veliký na to, abyste pokryly vaše náklady na oba obchody a zbyl vám nějaký zisk.

Arbitráž mezi třemi měnami

Je také známá jako strategie triangulační arbitráž. Funguje to tak, že vezmete 3 měny. Obvykle mají dva páry společnou měnu, zatímco třetí pár obsahuje další dvě měny.

Je to vlastně počítání se zlomky a prakticky sledujete jestli je v ocenění všech 3 měnových párů rozdíl. Samozřejmě můžete počítat zlomky sami. V lepším případě pro počítání budete mít svůj software (neboli kód či chcete-li algoritmus), nebo kalkulačku. Ať tak či onak, vaše schopnost vytvářet nové možnosti obchodovat arbitráž jsou pomocí této strategie navýšeny.

Negativní spread

Ačkoliv trhy jsou rychle se pohybující prostředí, vytvářejí šance pro arbitráž i na Forexu. Na neefektivním trhu nabízí několik bank nižší cenu, než tu uvedenou na trhu. V důsledku toho se ask cena prodávajícího ukáže být nižší než bid cena na trhu. Pro příležitostného investora může negativní spread představovat příležitost k arbitráži. Jednoduše nakoupíte za nižší cenu a prodáte jinde za vyšší cenou nabízenou na trhu. Pro úspěšné provozování této strategie musíte mít ale přístup na mezibankovní trh.

Teoreticky může být arbitráž na forexu a jiných trzích bez rizika. I když teorie může být dokonalá, obchod musí být proveden za požadovanou cenu. Pokud se obchod uskutečňuje za mírně odlišnou cenu, hrozí riziko nižších zisků nebo dokonce ztrát. Celková strategie arbitráže tedy musí mít určitou ochranu před neideálním plněním obchodních pokynů a změnami na trhu nad rámec teoretického bezrizikového obchodování.



Realita arbitráže v roce 2019

Arbitráž zní lákavě. Realita je však taková, že trhy jsou dnes doménou počítačů. Zpozorování rozdílů v ocenění musí být většinou velmi rychlé. Zapomeňte na to, že to zvládnete lidskými schopnostmi. Budete muset mít svůj program (algoritmus), který bude neustále monitorovat možné rozdíly v ocenění.

Pokud se vám toto podaří, tak budete muset najít:

  • Buď různé trhy na kterých budete chtít dělat arbitráž. Toto můžete dělat v rámci jednoho účtu u jednoho brokera. Budete ale muset najít takového brokera, který vám umožní vstup na větší množství trhů.
  • Nebo různé brokery, mezi kterými budete chtít dělat arbitráž. Zde je asi nejrozumnější, najít si nejlepšího brokera, který není Market Maker a pak najít Market Makera, u kterého je větší šance odchylek od kotací od skutečného trhu. A mezi těmito dvěma se snažit o arbitráž.
    U tohoto přístupu musíte ale neustále monitorovat, jestli vám Market Maker bude dobře plnit pokyny i v případě, že budete hodně ziskoví. Pokud ne, tak budete muset najít jiného.

Rozhodně tedy není pravda, že drobný, retailový obchodník nemá dnes šanci díky arbitráži profitovat. Nicméně bude k tomu potřebovat programátorské schopnosti a dobrý výběr trhů či brokerů, mezi kterými bude arbitráž dělat. A i když se mu toto vše podaří, tak nesmí usnout na vavřínech a neustále monitorovat, jaké je plnění jeho pokynů. Jakmile se začne plnění horšit, bude to pro něj znamenat nižší zisk.

Tým Admiral Markets

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Další snížení QE?
    Minulý týden přišla se svým plánem na omezení nákupů aktiv Evropská centrální banka. V úterý se můžeme dočkat stejného kroku od dalšího velkého hráče na měnovém poli, Bank of Japan.
  • Další velké riziko pro finanční trhy - Americký shutdown
    Americká vláda nemá na růžích ustláno. Ihned poté, co bylo na začátku prázdnin vyřešeno navýšení amerického dluhového stropu, na konci září vznikl další problém - schválení amerického rozpočtu pro následující rok. Kongres Spojených států nemusí tento rozpočet schválit, což má potenciál značně komplikovat globální politickou situaci. Vojenská pomoc Ukrajině nebo Tchaj-wanu se může zpomalit, nebo dokonce zastavit, ale to není jediný možný důsledek.
  • Další velký hráč nakupuje akcie Alibaby
    Akcie Alibaby přitahují pozornost investorů každý den. Podle informací WSJ Rayn Cohen v poslední době nashromáždil akcie Alibaby za několik stovek milionů dolarů. Cohen patří k aktivistickým investorům, tzn, že se nespokojí pouze s nákupem akcií, ale chce přes svůj podíl ovlivňovat dění v dané společnosti. Aktivističtí investoři se vyznačují agresivní stylem. Jejich vstup do společnosti nebo prodej způsobí silné výkyvy ceny akcií.
  • Další velký problém na obzoru: Trh s komerčními nemovitostmi
    Překvapení z bankovní krize bylo v tom, že problémy přišly odjinud než z realitního trhu. Proč? Protože právě realitní trh, zejména v USA, je na zvedání úrokových sazeb velmi citlivý. V USA je mnoho hypotečních úvěrů bez fixace. Zvedání sazeb se tam tak může projevit mnohem rychleji než v Evropě. Jelikož v posledních letech ceny všech nemovitostí rostly, větší korekce se dá předpokládat. Většina fyzických osob sleduje především cenu bytů a domů, ale realitní trh je mnohem širší. Velké odvětví představuje trh s kanceláří a prodejními místy. V tomto sektoru se nyní potkávají dva vlivy: následky Covidu-19 a právě vysoké úrokové sazby.
  • Další volatilní vývoj rázně zhoršil páteční výprodej, americké akcie proto výrazně oslabily
    Poslední dubnový týden byl velice živý, intradenní rozpětí svíček bylo široké. Páteční propad o více než tři procenta nakonec seslal trh do ztráty, index S&P 500 odepsal 3,27 % a za duben klesl o bezmála devět procent.
  • Další vývoj zlata po nejhorším měsíci za 4 roky
    Cena zlata roste už třetí seanci v řadě a pokračuje tak v likvidaci mohutných ztrát, které nabralo během měsíce listopadu. Ten byl pro zlato nejhorší od listopadu roku 2016. Zlato ztratilo 5,16 %, ovšem od začátku prosince už dokázalo růst o 3.7 % a defacto se odrazilo od magické hranice 1800 dolarů. K růstu mu pomáhá slabší dolar a vyhlídky na fiskální stimul v USA. Jak dlouho může, ale růst vydržet?
  • Další ztráta indexu S&P 500 zapojila do hry důležitý support
    Žádná reakce na poklesy se zatím nekoná. Namísto toho index S&P 500 zaznamenal čtvrtý týdenní sesun v řadě, tentokrát o 0,74 %.
  • Daně
    Opravdu nejsem daňový expert, ale pokusím se udělat jasno v daňové problematice. Kolem daní v tradingu, ve forexu existuje spousta dohadů o tom jak to vlastně je. Tak tady napíši mojí zaručenou „pravdu“.
  • Dárek k Vánocům
    Blíží se Vánoce, a tak si říkám, že i já bych měl přispěchat s nějakým pěkným přáním mnoha úspěchů, štěstí, zdraví a já nevím čeho ještě. Trochu nás vzájemně namotivovat a potom se zapíchnout k míse se salátem a přibrat pár kilo. Letos jsem si ale řekl, že vám dám takový pěkný malý dárek. To budete koukat.
  • Daří se mi na demo účtu. Můžu přejít na reálný účet?
    V tomto článku vysvětlíme, proč se obchodování na demo účtu ve srovnání s obchodováním na reálném účtu jeví jako zfalšované. Nejeden trader řešil dilema kdy a jak přejít z demo účtu na reálný a co by měl od toho očekávat.
  • Dá se udělat velmi hezké zhodnocení
    Dá se udělat velice hezké zhodnocení obchodního kapitálu? V tomto článku najdete výpis účtu za poslední měsíc.
  • DASH aneb uzavření anonymního kruhu
    Touto kryptoměnou uzavírám kruh anonymních plateb. Jestli vzpomínáte, první bylo Monero, pak Zcash a nyní celou trilogii uzavírám s kryptoměnou DASH (Dash), to je moje svátá trojice. Samozřejmě anonymních virtuálních měn je nespočet, tuhle trojici jsem si vybral, protože s nimi mám osobní zkušenosti a udělali na mě dojem. Celkovým cílem bylo také mimo jiné připomenutí anonymních plateb a rozvést myšlenku v hlavách čtenářů, jestli budoucnost anonymních plateb není ohrožena ze strany centrálních bank různých států, jak by se mohla regulovat anonymní platba určená k nelegální činnosti atd. Dost spekulací a pojďme si něco připomenout o další anonymní virtuální měně, Dash.
  • Data z trhu práce vrátila index S&P 500 pod důležitou rezistenci, akcie čekají na impulz k pohybu z úzkého pásma
    Americký akciový index S&P 500 zakončil týden opět těsně pod 2 100. Ve čtvrtek nad touto hladinou uzavřel, to je ale prozatím vše. Květnová data z amerického trhu práce negativně překvapila a index se intradenně posunul téměř o procento níže, v druhé polovině obchodního dne ale ztrátu výrazně snížil. Tento scénář se opakuje – začátek seance ve znamení poklesu a v závěru dne mazání ztrát, případně posun do zisku.
  • Data z USA pomohla akciím růst, S&P500 na 1 420b.
    Včerejší seance pomohla akciovému indexu S&P 500 vyhoupnout se až nad hranici 1 420b. a pokračovat v postupném růstovém trendu, kterým si prochází již od začátku tohoto roku.
  • Dávejte branky do šatny!
    Měl jsem nějaké dotazy ohledně obchodovaní objednávek z VIPky na FXStreet ohledně toho jak moc to funguje a jak se s tím pracuje. Než se k tomu dostanu níže, tak bych Vám chtěl sdílet jiné "moudro".
  • DAX a jeho očakávaná korekcia
    V dnešnom blogu by som rád poukázal na momentálnu situáciu na DAXe a prečo nehľadať shorty.
  • DAX: Analýza více časových rámců (W1 až H4)
    V dnešním blogu se blíže podíváme na akciový index DAX a to formou analýzy více časových rámců (multitimeframe). Při této analýze obchodník používá více grafů a to sestupně od shora dolů. Cílem je nastavení technických mantinelů před vstupem do obchodu a kvalitní načasování.
  • DAX a scalping na DAX-e
    Základné informácie o DAX a o obchodovaní skalpovacou technikou na tomto inštrumente. Najdôležitejšom nemeckom akciovom indexe. Pár realizovaných obchodov v tomto týždni, ako aj niečo v časti vážne, ale aj pre odľahčenie – napr. význam a pôvod slova skalp.
  • DAX dosiahol prvýkrát hodnotu 16 000 a S&P je takmer na 4 500. Čaká nás pád?
    Index S&P 500 má dlhodobý priemerný výnos 10 % ročne a DAX ešte menej. Odkedy prišiel pokles na trhoch počas príchodu COVIDu práve indexy prekonali 100% nárast za necelý rok a pol. Nie je náhodou akciový trh prehriaty? Ak áno, kedy padne? Poďme sa pozrieť na vybrané grafy.
  • DAX - porovnání s NASDAQ 100
    V tomto článku bych rád srovnal mé obchodování na trhu DAX se strategiemi a stylem, který používám na trhu NQ100. Dle mého názoru je k trhu DAX nutné přistupovat jinak než k trhu NQ100 a rád bych vysvětlil proč.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple pivot points