Dolár počas dnešnej seansy so „zmiešanými“ výsledkami

• „Očakávaná“ pozitívna obchodná bilancia zo Švajčiarska
• Údaj o zmene maloobchodných tržieb zo Spojeného kráľovstva „neprekvapil“
• BOF 0 – 2 – 7 a ponechanie úrokovej miery na úrovni 0,75%
• Kanadský ADP Non-Farm Employment Change na hodnote 30,9 tis.
• Počet prvýkrát nezamestnaných v USA zverejnený vo výške 234 tis.
• Norges Bank ponechala úrokovú mieru na stabilnej 1,5% úrovni
• Riksbank zvýšila sadzby podľa očakávania o 25 bázických bodov
• PBOC pokračuje v kvantitatívnom uvoľňovaní
• Austrália a Japonsko

Dolár počas dnešnej seansy so „zmiešanými“ výsledkami kde na hlavných menových pároch USD/JPY kontinuálne oslabuje, na EUR/USD po posilňovaní od obeda časť svojich strát aktuálne koriguje (15:00 hod.), po vyhlásení mieri nezamestnanosti a zmeny zamestnanosti v Austrálii na AUD/USD najskôr oslaboval aby následne od cca 9 – tej hodiny postupne posilňoval s aktuálnou (15:00 hod.) korekciou a na GBP/USD posilňuje.

DXY po predpoludňajšom oslabovaní začal posilňovať a v aktuálnou čase (15:00 hod.) sa nachádza v korekcii. DXY po „Gap“ v noci z 12. na 13. december, kde klesol z hodnoty 97,23 na úroveň 96,41 už vymazal približne dve tretiny svojich strát a je pravdepodobné aj napriek dnešným horším výsledkom z USA, že je „nasmerovaný na uzavretie spomínaného skoku“.

 „Očakávaná“ pozitívna obchodná bilancia zo Švajčiarska, ktorá bola zverejnená v plusovej hodnote 3,92  miliardy, oproti predpokladu na hodnote 3,55 miliardy patrí medzi lepšie hospodárske výsledky v tomto roku. Nižšie výsledky, vždy v plusovej hodnote, v oblasti obchodnej bilancie boli v tomto roku len v septembri (1,59 miliardy) a v januári (1,9 miliardy). Za „sledované“ obdobie od októbra 2008 ukazovateľ ani raz nevykázal deficit a „najslabší“ výsledok bol zaznamenaný vo februári, na úrovni 0,22 miliardy.

Údaj o zmene maloobchodných tržieb zo Spojeného kráľovstva „neprekvapil“ a bol zverejnený na mínusovej úrovni -0,6% oproti predpovede na úrovni 0,3%, s medziročným porovnaním so zverejnenou hodnotu 1% r/r oproti predpovedi na úrovni 2,1% r/r. „Očistený“ maloobchodný predaj (bez pohonných hmôt) bol zverejnený taktiež na mínusovej úrovni -0,6% oproti predpovede na úrovni 0,3% s medziročným porovnaním so zverejnenou hodnotu 0,8% r/r oproti predpovedi na úrovni 2,0% r/r. Všetky uvedené údaje predikujú stagnáciu, resp. kontrakciu ekonomiky krajiny a obdobie neistoty okolo Brexitu bude pravdepodobne len prispievať k negatívnemu sentimentu. „Hlavný“ dnešný údaj maloobchodných tržieb na mínusovej hodnote -0,6% bol druhým najslabším v tomto roku, kde ho „predbehla“ len hodnota z januára, ktorá bola taktiež na mínusovej -0,9% úrovni.

BOF 0 – 2 – 7 a ponechanie úrokovej miery na úrovni 0,75%, čím sa len potvrdili predpovede, kedy nik z členov bankovej rady nehlasoval za zvýšenie úrokovej miery, dvaja členovia hlasovali za zníženie a sedem členov za jej ponechanie. Druhé hlasovanie skončilo taktiež podľa predbežného odhadu 0 – 0 – 9, kedy všetci členovia rady hlasovali za nezmenenú výšku objemu nákupu aktív na voľnom trhu a túto ponechali na predpovedanej úrovni vo výške 435 miliárd GBP.

Kanadský ADP Non-Farm Employment Change na hodnote 30,9 tis. oproti predpovedi, na úrovni 66 tisíc nie je pre ekonomiku krajiny najlepší signál, kedy očakávania boli optimistickejšie ako skutočnosť. Tento „pred-indikátor“ pred hlavným makroekonomickým ukazovateľom Nonfarm Payrolls (NFP) len „predpovedá“ aká bude finálna hodnota zmeny zamestnanosti okrem poľnohospodárskeho sektora (NFP) a na trhy nemá významný vplyv. Zmena predaja na veľkoobchodnej úrovni oproti očakávanej mínusovej úrovni -0,4%, bola zverejnená na hodnote ešte negatívnejšej a to na mínusovej úrovni -1,1%, čo je pre hospodárstvo krajiny je ďalší negatívny údaj.

Počet prvýkrát nezamestnaných v USA zverejnený vo výške 234 tis. oproti predpokladu, ktorý bol uvedený v hodnote 225 tis. je negatívny impulz pre ekonomiku krajiny. V aktuálnej dobe pozitívnych makroekonomických údajov z USA je jeden z tých, ktorý nevykazuje „optimizmus“, nielen z toho dôvodu, že skutočnosť bola negatívne vyššia ako predpoveď, ale aj z dôvodu toho, že samotné číslo patrí medzi negatívne najväčšie hodnoty tohto indikátora v aktuálnom roku.

Obchodný účet USA s deficitom 124 miliárd oproti predpokladu v zápornej hodnote vo výške -122 miliárd, môžeme hodnotiť ako pomerne vyrovnaný údaj.

Výrazne za predpoveďou „zaostal“ Philly Fed Manufacturing Index, ktorý bol zverejnený na hodnote 0,3 oproti predikcii na úrovni 8,1. Faktom je skutočnosť, že hodnoty nad úroveň „nula“  odrážajú zlepšovanie podnikateľského prostredia, ale v rokoch 2017 – 2019 bol taký istý výsledok len raz (jún 2020) a len raz bol ešte slabší a to na mínusovej úrovni -4,1 (február 2019).

Norges Bank (Nórska centrálna banka) ponechala úrokovú mieru na stabilnej 1,5% úrovni, ako sa očakávalo. Prekvapila však tým, že na budúci rok ponechala „otvorené dvere“ pre prípadné zvýšenie, aj napriek tomu, že pri septembrovom zvýšení o 25 bázických bodov na aktuálnu úrokovú mieru vo výške 1,5% naznačila, že sadzby sa budú s najväčšou pravdepodobnosťou dlhodobo udržiavať stabilné. Očakávania zo zasadania kabinetu  boli, že banka sa bude vyjadrovať skôr „holubičím ako jastrabím slovníkom“.

Riksbank (Švédska centrálna banka) zvýšila úrokovú mieru podľa očakávania o 25 bázických bodov zo zápornej -0,25% hodnoty na „nulovú“ (0%). Tento krok končí takmer päť rokov trvajúcich záporných úrokových sadzieb a predstavitelia Riksbank súčasne oznámili zotrvanie na aktuálnej úrovni  v nadchádzajúcich rokoch. Riksbank sa dôrazne zameriavala na vedľajšie účinky pod nulovými úrokovými sadzbami v ekonomike a finančnom systéme. Oslabenie švédskej koruny o -3,0% v tomto roku poskytol dôvod na zvýšenie úrokovej sadzby, ale aj napriek tomu, môže byť tento krok kontroverzný, resp. kontraproduktívny. Ekonomické ukazovatele hospodárstva krajiny naďalej zostávajú slabé a bez akýchkoľvek náznakov v dohľadnej dobe.

PBOC pokračuje v kvantitatívnom uvoľňovaní. Prostredníctvom operácií na voľnom trhu banka poskytla najväčšiu kapitálovú injekciu (v prepočte cca 40 miliárd dolárov) od januára tohto roku. Jednodňové sadzby sa znížili o 40 bázických bodov a 7-dňové o 20 bázických bodov. Čínsky jüan počas posledných niekoľkých opatrení mierne oslabil. Miera implikovanej volatility pre menovú časť naďalej klesá, pričom v aktuálnom období sa nachádzala pod 4% hranicou, čo bolo najnižšie od začiatku augusta 2019.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------

Pre úplnosť uverejňujeme aj fundamentálne správy z Austrálie a Japonska, ktoré sme uverejnili ráno pod názov AlfaOmegaTrhov – „čo sa udialo“ v noci (19. december 2019).

Austrália v noci zverejnila pozitívne výsledky v podobe miery nezamestnanosti

Austrálsky optimistický výsledok zmeny zamestnanosti, ale ...

Očakávaná úroková miera v Japonsku ponechaná na zápornej hodnote 0,10%

Zmena objednávok strojov v Japonsku

Austrália v noci zverejnila pozitívne výsledky v podobe miery nezamestnanosti, ktorej hodnota sa znížila v mesiaci november z 5,3% na úroveň 5,2%. Rozsah miery nezamestnanosti od januára 2017 sa pohybuje v „pásme“ 4,9% – 5,9% s tendenciu postupného znižovania.

Austrálsky optimistický výsledok zmeny zamestnanosti, ale ... Súčasne s údajom o miere nezamestnanosti boli zverejnené aj údaje o zmene zamestnanosti, kde údaj 39,9 tis. (predpoveď 14,5 tis.) vytvorených nových pracovných miest je možné považovať za veľmi dobrý výsledok, čo potvrdzuje aj posilňovanie AUD na hlavnom menovom páre AUD/USD. Pozitívum tejto skutočnosti podporuje fakt, že predchádzajúci údaj bol zverejnený na záporných číslach a to na hodnote -24,8 tis. Je potrebné uviesť, resp. rozčleniť tento údaj na novovytvorené pracovné miesta na trvalý, resp. úplný pracovný úväzok a na novovytvorené pracovného miesta vytvorené na dohodu, resp. čiastočný pracovný úväzok, kde na úplný pracovný výsledok bolo vytvorených z celkového počtu 39,9 tis. „len“ 4,2 tis. a na čiastočný pracovný úväzok „až“ 35,7 tis. Všeobecne je možné považovať, že rastom pracovných miest na čiastočný úväzok v čase expanzie sa zvyšuje oživenie trhu práce, ale v prípade hospodárskeho poklesu takýto nárast vyvoláva obavy. 

Očakávaná úroková miera v Japonsku ponechaná na zápornej hodnote 0,10% ktorá bola len potvrdením predpokladu, ktorý bol na rovnakej zápornej úrovni 0,10%. Členovia bankovej rady hlasovali v pomere 7 – 2 v „prospech“ ponechania 0,10% úrokovej miery.

Zmena objednávok strojov v Japonsku bola zverejnená na takej istej úrovni ako predpoveď – v mínusovej hodnote -37,9%. Mínusový údaj má tendenciu poukazovať na kontrakciu hospodárstva krajiny. Objednávky strojov sú jedným z hlavných ukazovateľov priemyselnej činnosti, nakoľko plány na rozšírenie a modernizáciu výroby zvyčajne začínajú nákupom zariadení. Tieto čísla bývajú väčšinou „pohyblivé“ a z uvedeného je potrebné k „používaniu“ údajov pristupovať obozretne.

Čtěte více

• Dolarový index pohledem analytiků TD
  Analytici ze společnosti TD Securities (oddělení FX Strategy Research) poznamenávají, že dolarový index, který měří hodnotu amerického dolaru ke koši šesti předních světových měn, se pohybuje v blízkosti nedávných minim. Investoři a další účastníci trhu budou nadále bedlivě sledovat kritický support okolo 91,00. Ten podle analytiků TD zůstává klíčovou úrovní a jeho případné prolomení směrem dolů by mohlo vyvolat další pokles o zhruba 5 %. Další vývoj dolarového indexu může ovlivnit dnešní zasedání americké centrální banky (Fed), která pravděpodobně oznámí spuštění takzvaného kvantitativního utahování.
• Dolarový index poprvé po pěti měsících přesáhl hranici 94,00 bodů
  Americký dolar dnes posiluje v reakci na nedělní slova ministra financí Spojených států Stevena Mnuchina, který po dohodě s Čínou oznámil, že obchodní válka mezi oběma zeměmi se odkládá. Dolarový index, který měří výkon dolaru ke koši šesti předních světových měn, poprvé po pěti měsících přesáhl hranici 94,00 bodů.
• Dolarový index se dostal na více než týdenní maximum
  Americký dolar se dnes na forexových trzích zbavil přechodného poklesu a začal zpevňovat, během dne se vůči ostatním hlavním měnám dostal na více než týdenní maximum. Těží ze zprávy o počtu volných pracovních míst, který se v červnu v USA dostal na rekord. Euro k britské libře vzrostlo na desetiměsíční maximum.
• Dolarový index sestoupil pod 100 bodů
  Americký dolar dnes na forexových trzích oslabuje a jeho index poprvé od začátku února sestoupil pod 100 bodů. Americká měna zůstává pod zvýšeným tlakem od zasedání měnového výboru americké centrální banky (Fed), který nenaznačil, že se chystá zrychlit tempo zvyšování úrokových sazeb v USA.
• Dolarový index stagnuje, čeká se na čtvrteční projev šéfa Fedu
  Dolarový index včera stagnoval, výprodej dolaru na globálních trzích se zastavil. Čeká se na čtvrteční projev šéfa americké centrální banky (Fed) Jeroma Powella o revizi politiky banky.
• Dolarový index stoupl nejvýše za 8 měsíců
  Americký dolar dnes posiluje a ke koši předních světových měn stoupl nejvýše za osm měsíců. Mohou za to...
• Dolarový index testuje klíčový support
  Přední americká investiční banka Bank of America Merrill Lynch poskytla svůj náhled na americký dolar, který poslední dobou prochází výprodejem. Dolarový index, který měří hodnotu amerického dolaru ke koši šesti předních světových měn, se aktuálně nachází u klíčového supportu.
• Dolarový index vzrostl nejvýše za 7 týdnů
  Americký dolar dnes na forexovém trhu posiluje a dolarový index vzrostl nejvýše za sedm týdnů. Přispěla k tomu...
• Dolarový index zůstává blízko minima za deset měsíců
  Americký dolar dnes na forexových trzích mírně zpevňuje, jeho index ale zůstává blízko minima za deset měsíců. Investoři vyčkávají na výsledek zasedání měnových výborů centrálních bank v eurozóně a v Japonsku a na to, zda nedávný růst kurzu eura a japonského jenu ovlivní jejich výhled. Současně se začíná snižovat pravděpodobnost dalšího zvýšení úroků v USA.
• Dolar oživil díky průzkumům favorizujícím Clintonovou
  Americký dolar dnes oživil z několikatýdenních minim vůči koši předních měn. Podpořily ho nové průzkumy veřejného...
• Dolar po čínských datech a zprávě MMF roste k jenu
  Americký dolar dnes rostl k euru i k japonskému jenu. Trh tak reagoval na nejnovější data, podle kterých...
• Dolar po čtvrtečním komentáři Fedu oslabuje
  Americký dolar dnes oslabuje a ke koši měn klesl nejníže za tři týdny. Reaguje tak na čtvrteční komentář centrální...
• Dolar po další statistice z USA a Číny klesá
  Americký dolar dnes pokračuje v poklesu, hlavním důvodem jsou další slabé statistické údaje ze Spojených států...
• Dolar po datech z pracovního trhu posiluje
  Americký dolar posílil vůči hlavním měnám poté, co ministerstvo práce ve Spojených státech vydalo zprávu...
• Dolar po datech z trhu práce maže ztráty
  Pořádný výprodej zažil dolar v posledních dnech, když kromě australského dolaru ztrácel ke všem hlavním...
• Dolar po datech z trhu práce posiluje
  Jako velice pozitivní pro americkou ekonomiku a tím pádem i pro hodnotu dolaru vyzněl dnešní bedlivě...
• Dolar po datech z USA a Číny opět roste
  Americký dolar dnes na forexových trzích zpevňuje k euru i k japonskému jenu. K japonské měně se dolar vyšplhal...
• Dolar po datech z USA maže zisky
  Americký dolar reaguje na smíšená data ze Spojených států oslabením a klesá tak od dvou a půl týdenních...
• Dolar po datech z USA stagnuje k euru
  Americký dolar navzdory nečekaně dobré statistice z amerického pracovního trhu dnes zůstal bez výraznějších...
• Dolar po dnešním NFP reportu klesá
  Americký dolar po dnešní zprávě o vývoji nezaměstnanosti v USA oslabuje. Zpráva potvrdila současné očekávání...