Ticker Tape by TradingView
Akcie v roce 2022: Globalizace na rozcestí
Rok 2022 vstoupí do historie jako ten, kdy byla ničím neomezovaná globalizace let 1980-2021 brutálně ukončena ruskou invazí na Ukrajinu. Ta jasně ukázala, že se svět řítí vstříc novému světovému řádu a rozděluje se na dva hodnotové systémy. Globální dodavatelské řetězce a technologie teď budou z pudu sebezáchovy izolované v uzavřených systémech. Rozvinutý svět zároveň urychluje zelenou transformaci. Může se tak zdát, že všechny cesty vedou k inflaci. My se na rok 2022 podíváme z geopolitické perspektivy a z perspektivy akciových trhů.
Začátek konce
Tento rok byl tím nejvýznamnějším a nejšílenějším za celých 12 let, která jsem strávil v Saxo. Už jako kluk jsem obchodoval s akciemi v roce 2007 i během globální finanční krize (GFC), kdy se všechno málem sesypalo, což byl nervy drásající zážitek. Když jsem koncem roku 2010 (už v Saxo) podlehl naději, že se dostaneme z recese, přišla krize eura a všechno zachvátil chaos, dokud celý projekt jednotné měny nezachránil Draghi slavným výrokem „ať to stojí cokoli“. V roce 2014 se zhroutil trh s ropou, když americký dolar vystřelil vzhůru a čínská ekonomika se propadla na nejhorší úroveň od GFC. Úlevu přinesla až schůzka G-20 v Šanghaji v únoru 2016, kdy měli světoví politici údajně uzavřít „Šanghajskou dohodu“, která by oslabila dolar. Tato teorie sice nebyla nikdy potvrzena, ale po této schůzce se situace zlepšila.
Pak přišel rok 2017 s nejnižší zaznamenanou volatilitou napříč všemi třídami aktiv. To byla pro všechny třídy aktiv jednosměrná jízda a obchodníci v Saxo se náhle začali jeden druhého ptát, jestli není možné, že trhy zemřely a nic už je nevzkřísí. Prodej volatility se stal na trzích opiátem, který nabízel „levnou“ cestu k vysokým ziskům. Ale v únoru 2018 nastal „Volmageddon“. Index VIX náhle 6. února během jediného dne vystřelil z průměrných 11 z roku 2017 na víc než 50. Přišlo to tak náhle, že to odnesl populární fond XIV ETF, který shortoval volatilitu, a trhy s volatilitou si z toho šoku odnesly trvalé jizvy. Tím rok 2018 s překvapeními pro investory neskončil. Jak se blížil ke konci, americké centrální banky si chybně vyložily tržní dynamiku a směřování ekonomiky a 19. prosince 2018, v době nízké likvidity, zvýšily základní sazbu, čímž vyvolaly na akciových trzích chaos. Ten skončil, až když Powell počátkem roku 2019 uznal chybu, takže se ukázalo, že politiku určuje trh a ne Fed.
Rok 2019 proběhl ve znamení rozvolňování monetární politiky, zatímco světová ekonomika ochlazovala, takže nakonec nebyl nijak zajímavý. Ale nuda rychle skončila, když se hned počátkem roku 2020 rozšířily fámy, že se v Číně objevil nový virus, a náhle z toho byla celosvětová pandemie. Po celé planetě se zaváděly lockdowny, politické instituce srazily úrokové sazby na nulu a vlády rozjely fiskální stimulaci na úrovni poválečné obnovy po 2. světové válce. V té době nedokázal farmaceutický průmysl vyvinout vakcínu dřív než za čtyři roky. To byla alespoň informace, z níž vycházeli politici na začátku roku 2020, takže při zpětném pohledu dává tento objem stimulů smysl. V listopadu 2020 však byly představeny mRNA vakcíny, které překonaly všechny dosavadní rekordy rychlosti vývoje, a díky jejich nasazení se svět znovu otevřel mnohem rychleji, než se očekávalo.
V roce 2021 se začala projevovat různá kritická místa ekonomiky a spolu s nimi se objevily i četné známky inflace. Většina ekonomů a centrálních bank ovšem dál tvrdila, že je to jen dočasné, protože nabídkové křivky jsou flexibilní a zvýšené poptávce se přizpůsobí. Náš tým už od prosince 2020 trval na tom, že se jedná o inflaci strukturální, která bude podstatně delší a vyšší. Na tento okamžik ve své práci pro Saxo jsem opravdu hrdý. S inflací jsme se naprosto trefili a svého názoru jsme se drželi navzdory tomu, že konsensus dál výrazně upřednostňoval inflaci dočasnou. V prosinci 2021 Fed uznal, že je inflace trvalejšího charakteru, a Bidenova vláda uložila americké centrální bance jako hlavní prioritu dostat inflaci pod kontrolu. V průběhu toho všeho jsem zažil několik bleskových propadů, brexit, ruskou anexi Krymu, Trumpa v Bílém domě, jeho obchodní válku s Čínou a uvolnění kurzu švýcarského franku.
Jistě chápete, že jsem byl přesvědčen, že už jsem většinu věcí prožil. Ale svět má těžký chvost, takže se v jednom kuse dějí šílené věci. Rok 2022 začal americkým varováním ohledně rostoucího počtu ruských jednotek na ukrajinských hranicích a skutečných úmyslů Ruska. Spojené státy ale nikdo neposlouchal a už vůbec ne Evropa pod vedením Německa. Při zpětném pohledu sice měla Trumpova administrativa hned v několika geopolitických tématech pravdu, ale v Evropě přišla o všechnu důvěru. 24. února 2022 zahájilo Rusko totální invazi na Ukrajinu, čímž se na evropský kontinent vrátila opravdu velká válka. To bylo největší vítězství amerických zpravodajských služeb od chvíle, kdy se nechaly zaskočit útoky z 11. září, a Evropa se konečně probudila. Ukrajinci prokázali neuvěřitelnou statečnost a vrhli se do boje nejen za svou svobodu, ale snad i za všechny světové demokracie. Až budu s rodinou sedět u štědrovečerní večeře a později s přáteli slavit Silvestra, rozhodně si vzpomenu na ukrajinský lid a připiju mu na zdraví.
O roce 2022 by toho bylo možné říct ještě mnohem víc, protože nepochybně vstoupí do historie jako rok, kdy se ničím neomezovaná bezstarostná globalizace, která odstartovala začátkem 80. let tržními reformami v Číně, navždy změnila a svět začal znovu směřovat k bipolárnímu rozdělení s USA a Evropou na straně jedné a Čínou a Ruskem na straně druhé. Také bude připomínán jako rok, kdy se vrátila inflace a my jsme procitli z dlouhého snu o tom, že jedinou smysluplnou hnací silou ekonomiky je digitální svět. Fyzický svět je zpátky s plnou parádou.
Na cestě k bipolárnímu světu budou převládat geopolitická rizika
Tento úvod byl sice dlouhý, ale nezbytný k pochopení roku 2022 ve správném kontextu. Nacházíme se na rozcestí. Je stále jasnější, že se v našem světě znovu formují dva rozdílné hodnotové systémy a každá země se asi bude muset rozhodnout, do kterého z nich chce patřit. Ekonomiky se budou snažit dosáhnout co největší soběstačnosti, to znamená, že budou chtít snížit svou závislost na zemích, které nejsou součástí téhož hodnotového systému, ať už půjde o energie, kovy, nebo zemědělství. Právě proto se Evropa postupně zbaví své závislosti na Rusku a víc se angažuje v Africe, což časem povede k tomu, že si bude s Čínou konkurovat v oblasti nerostných surovin. Největší zemí, která se snaží v nově vytvářeném světovém řádu zaujmout neutrální postoj, je Indie, která v současnosti těží z toho, že se USA i Evropa snaží o stažení alespoň části výroby z Číny.
Globalizace byla jedinečným obdobím moderní historie, protože jí dominovaly kapitálové a obchodní toky s omezenými zásahy státu. Teď však znovu vystupuje do popředí problematika národní bezpečnosti a globální dodavatelské řetězce se restrukturalizují tak, aby odpovídaly bipolárnímu uspořádání světa, takže začnou vlády znovu hrát v ekonomice větší roli stejně jako v minulosti. Vlády budou diktovat alokaci kapitálu a určovat politiku preferovaných technologií, ať už půjde o energetiku nebo polovodiče. To je nejvíc patrné z amerického zákona o čipech (US CHIPS Act), který byl letos schválen a který je nejvýznamnější normou průmyslové politiky USA od 2. světové války. Jeho cílem je omezení závislosti rozvinutého světa na Tchaj-wanu, protože spor kolem něj postupně přerůstá v největší potenciální mezní riziko globální ekonomiky.
Všechny cesty vedou k vyšší inflaci, a tedy i k vyšším úrokovým sazbám. Trhy to zatím nechtějí vidět, což ovšem znamená, že je v roce 2023 čeká ještě velké překvapení. Bipolární svět přinese zkázu ničím neomezovaného konceptu „just-in-time“. Firmy se musí pojistit a zvýšit svou odolnost, takže si budou vytvářet objemnější zásoby a fragmentovanější dodavatelské řetězce. To povede k vyšší inflaci. Zelená transformace uprostřed války v Evropě, nedostatek energie a kovů znamená, že bude přechod na ekologičtější společnost v nejbližší době nákladnější a s obnovitelnými energetickými zdroji budou spojené značné náklady. To povede k vyšší inflaci. Klimatická změna bude čím dál víc narušovat produkci potravin. To povede k vyšší inflaci. Těžební společnosti zatím nenabízejí příliš velkou návratnost investovaného kapitálu, takže se muset ceny kovů výrazně zvýšit, aby se vyplatil další průzkum nalezišť, jinak nebude možné zvýšit nabídku tak, aby uspokojila naše aspirace. To povede k vyšší inflaci. Zaměstnanci se budu ze všech sil snažit vykompenzovat ztrátu hodnoty svého reálného majetku i příjmů, takže se zrychlí růst mezd. I to povede k vyšší inflaci. A mohli bychom pokračovat dál.
Zásadní změna světového řádu se zřetelně promítla i do našich tematických košů. Zdaleka nejlépe si vedly komodity a akcie dodavatelů vojenských technologií, které k dnešnímu dni posílily o 24 % a 22 %. Také naše energetické koše, jako např. obnovitelná a jaderná energie, si ve srovnání s celkovým akciovým trhem vedly poměrně dobře. Logistický koš a indický koš vydělaly na změnách struktury globálních dodavatelských řetězců. A na chvostě najdeme tři tematické koše, které opětovné fyzické otevření ekonomiky po pandemii, šok v oblasti úrokových sazeb a energetická krize zvyšující ceny elektřiny a brzdící zelenou transformaci zasáhly nejvíc. Nejvíce patrné to bylo na propadu poptávky po elektromobilech.
Mohou si americké akcie udržet svou nadprůměrnou hodnotu i po comebacku fyzického světa?
Pro závěrečnou fázi globalizace byl příznačný vzestup digitalizace. Ve Spojených státech vznikaly nadnárodní firmy, které využívaly všech výhod globalizace. Díky tomu posílily americké akcie tak, že nechaly evropské tituly v dolarové hodnotě daleko za sebou. Čínské akcie s nimi díky vlastnímu rychle rostoucímu technologickému sektoru dokázaly držet krok, ale jejich tržní síla se stala v Číně politickým problémem. Následovaly antimonopolní zákony a zákony omezující hospodářskou soutěž, jejichž jediným účelem bylo srazit čínským technologickým gigantům hřebínek pod heslem společné prosperity. S nárůstem centralizace a státní kontroly v Číně nebude tato společná prosperita pro akcionáře moc přínosná, a proto do čínských akcií dlouhodobě raději příliš neinvestujeme, dokud se znovu nevrátí tržní reformy.
Důležitější otázkou však je, zda dokáže americké akcie dohnat Evropa. Podle nás budou evropské akcie čím dál zajímavější, mimo jiné kvůli americkému dolaru, který bude v delším časovém horizontu oslabovat i kvůli opětovnému vzestupu fyzického světa. Evropský cíl zdvojnásobit výdaje na obranu a vůbec se začít v rámci nového světového řádu chovat asertivněji do budoucna prospěje hospodářskému růstu, zvlášť až se postupem času vyřeší energetická omezení. V prostředí komoditního supercyklu a slabšího dolaru si nejspíš povedou dobře i rozvojové trhy s výjimkou Číny.
Bude i během inflace nejlepším zajištěním proti riziku energetika?
Investoři roky debatovali o tom, která aktiva představují nejlepší zajištění proti inflaci, až se jednoho dne vrátí. Mluvilo se o nemovitostech a dluhopisech chráněných proti inflaci, ale ukázalo se, že skutečným zajištěním proti inflaci je energetika a obecněji také sektor komodit. Naše společnost i všechno, co děláme, je založeno na energiích. Naše dlouhá cesta spojená s neustálým růstem bohatství je postavena na energiích. Skutečně doporučuji knihu Richarda Rhodese Energy: A Human History (Energie – historie lidstva). Představuje zajímavý exkurz do dějin energie a technologií zajišťujících její čím dál větší přísun.
Díky pokrokům v oblasti akumulátorových technologií se všechny aspekty naší společnosti čím dál víc elektrifikují, a tak bude energie i nadále zásadním faktorem a bude akcionářům přinášet enormní zisky. Musíme počítat s tím, že tu s námi ropa a plyn ještě nějakou dobu zůstanou, a vzhledem k tomu, jak se kvůli ESG iniciativám propadly jejich ceny, mohou toho teď investoři, kteří si s ESG nedělají hlavu, využít. V delším časovém horizontu ale převládnou a palivové články, vodík, obnovitelné zdroje energií a jaderná a fúzní energetika budou více vynášet.
I na prahu roku 2023 je energetický sektor jasnou investicí. Strukturálně vyšší inflace a úrokové sazby v dalším hospodářském cyklu budou zase hrát do karet finančnictví. Také těžební společnosti jsou pro investory jedním z klíčových sektorů, ovšem technologický sektor jako celek se zatím ještě nestihl přizpůsobit nové situaci. Jinými slovy, klíčovým konceptem pro investory je lépe vyvážit své portfolio firem podnikajících v hmotných a nehmotných aktivech.
V době inflace jsou nejlepší firmy s vysokou kvalitou a marží
I v roce 2023 bude inflace žhavým tématem a dynamice začnou dominovat mzdové tlaky. Firmy tedy budou v nadcházejícím roce bojovat o udržení provozních marží. V současném prostředí budou největším tlakům čelit malé podniky s velkými úvěry, kde velkou část výrobních prostředků tvoří zaměstnanci. Také už jsme psali, že bude inflace představovat největší zátěž pro firmy s nejnižšími provozními maržemi v příslušných odvětvích. V 70. letech a počátkem let 80. zjistil Warren Buffett, že období zvýšené inflace lépe přežívají firmy s vysokými maržemi, silnými značkami, případně konkurenceschopnými technologiemi. Tento poznatek platí i pro dnešní investory, a tak doufáme, že jej naši klienti při správě svého portfolia v roce 2023 zohlední.
Tohle byla nepochybně ta nejdelší zpráva z akciových trhů, jakou jsem kdy napsal. Rok 2022 si však propracovanou rekapitulaci určitě zasloužil, protože bude jednoznačně jedním z těch, za nimiž se budeme ohlížet a říkat: „A tehdy se svět změnil.“ Jak kdysi prohlásil Vladimír Iljič Lenin: „Máte desítky let, kdy se nic neděje. A pak jsou týdny, kdy proběhnou celá desetiletí.“
Saxo Bank, Peter Garnry, hlavní akciový stratég
Klíčová slova: Energetika | Index | Administrativa | ESG | Nadnárodní firmy | Výdaje | Války | Americké centrální banky | Koš | Ekonomiky | Globální dodavatelské řetězce | Společnost | Akcie | Dolar | Akcie v roce 2022 | Technologický sektor | Situace | Lockdowny | Americké akcie | Zaměstnanci | Sazby | Instituce | Pro investory | Období zvýšené inflace | Polovodiče | Rizika | Obchodníci | Geopolitická rizika | Saxo | Bidenova vláda | Peter Garnry | USA | Úrokové sazby | Krize | Warren Buffett | Brexit | Akciový stratég | Digitalizace | Zajištění proti inflaci | Aktiva | Průzkum | Objem | Energetický sektor | Otevření ekonomiky | Zisky | Energetická krize | Fond | Rusko | Nový virus | Fed | Portfolia | Průmysl | Ekonomika | Finanční krize | Virus | Recese | MRNA | Historie | Komodity | ROCE | Růst mezd | Války v Evropě | Ceny kovů | Politici | Trh s ropou | Trumpova administrativa | Ropa | Eura | Ropa a Plyn | Banky | Bohatství | Trh | Malé podniky | Volatility | Krize eura | Objem stimulů | Evropa | Trhy | Index VIX | Světová ekonomika | Společnosti | Investoři | ETF | Největší vítězství | Zpráva | Evropské akcie | Zemědělství | Energie | Globální finanční krize | Portfolio | Vyšší inflace | Firmy | Riziko | Buffett | TIM | Stratég | Čínské akcie | Spojené státy | Jaderná energie | Centrální banky | Návratnost | Ceny elektřiny | VIX | Růst | Finančnictví | Inflace | Pandemie | Jednotné měny | Zajištění | ACT | Šok | Konsensus | Globální ekonomiky | Čínská ekonomika | Závislost | Ceny | Měny | Dodavatelské řetězce | Technologie | Podniky | Plyn | Saxo Bank | Indie | Prodej | Americký dolar | Řetězce |
Čtěte více
-
Akcie Volkswagenu kvůli obavám z recese poklesly o 8 % 📉🚗
Akcie společnosti Volkswagen (VOW1.DE) jsou dnes pod tlakem. Společnost očekává, že rok 2023 pro ni bude ještě těžší než rok 2022: -
Akcie Volkswagenu se dnes obchodují bez nároku na dividendu, akcie klesají o 9 % 📉🚗
Akcie společnosti Volkswagen (VOW1.DE) dnes výrazně klesají, protože se obchodují poprvé bez nároku na dividendu. Společnost také očekává, že rok 2023 pro ni bude ještě těžší než rok 2022: -
Akcie Volkswagenu se s emisním skandálem vypořádaly po dvou letech
Ceny akcií automobilky Volkswagenu opět posílily o 4,8 % a jejich hodnota se dostala zpět na úroveň před emisní aférou. Automobilce tak trvalo víc než 2 roky, než své ztráty odstranila. Provozní zisk koncernu dokonce předčil očekávání analytiků a stoupl na částku více než 110 miliard korun. Ceny akcií u automobilky Volkswagen tak stouply na více než 163,5 euro a společnost konečně vyrovnává své emisní ztráty. -
Akcie v posledných rokoch počas Vianoc väčšinou klesajú
V posledných rokoch sa akciám počas nízkej likvidity koncom roka nezvyklo dariť. V posledných štyroch rokov od Vianoc do konca roka zakaždým stratili. Keď sa pozrieme na posledných 10 rokov, tak klesli až 7-krát. Významný rast zaznamenali len v roku 2008, kedy akcie masívne padali počas finančnej krízy (ďaleko viac ako dnes). Keď nepočítame rok 2008, tak priemer v posledných rokoch je -0,4%. -
Akcie v prvním týdnu posílily
Akcie na pražské burze v prvním letošním týdnu posílily, od minulého pátku index PX stoupl o 1,7 procenta na 937,5 bodu. Největší pokles zaznamenaly akcie elektrárenské společnosti ČEZ, nejlépe se vedlo cenným papírům pojišťovací skupiny VIG, vyplývá z výsledků burzy. Za celý rok 2016 ztratily české akcie téměř čtyři procenta. -
Akcie: V příštím týdnu se rozjede výsledková sezóna naplno
Americké akciové indexy včera opětovně vystoupaly na nové rekordy. Průmyslový Dow Jones vzrostl o 0,9 % a překonal hranici 27.000 bodů. Index S&P 500 si polepšil o 0,2 % a zastavil se pouhých devět setin bodu pod úrovní 3.000 bodů. Kromě průmyslových podniků (+0,7 %) se nejvíce dařilo finančním domům (+0,6 %). Naopak na opačném konci uzavřeli realitní developeři, jejichž akcie spadly o 1,2 % pod tíhou rostoucích dluhopisových výnosů. Ty reagovaly na překvapivě vyšší zveřejněnou jádrovou inflaci v USA. -
Akcie vrátily část loňských ztrát. Co bude dál?
“Především dividendové akcie mohou letos, po velmi nepovedeném závěru roku 2018, nabídnout zajímavý ziskový potenciál. Světová ekonomika stále pádí dostatečně rychle, než aby ji něco zastavilo,“ říká vedoucí obchodního oddělení BHS Tomáš Matuška. -
Akcie v reakcii na pokrok pri obchodných rokovaniach pokračujú v raste
Obchodníci vstúpili do začiatku obchodného týždňa s pozitívnou náladou, o ktorú sa predovšetkým postaral čiastkový úspech obchodných rozhovorov medzi USA a Čínou. Americký prezident Donald Trump sa vyjadril, že USA učinili podstatný pokrok v obchodných rozhovoroch s Čínou o dôležitých štrukturálnych témach, vrátane ochrany duševného vlastníctva, prevodu technológií, poľnohospodárstva, služieb, meny a mnohých ďalších kľúčových témach. V dôsledku týchto produktívnych rozhovorov prezident Trump odložil zvyšovanie ciel z americkej strany z doposiaľ plánovaného 1. Marca. Pokiaľ obe strany dosiahnu ďalší pokrok v rozhovoroch, hodlá Trump usporiadať stretnutie s čínskym prezidentom, aby uzavreli príslušnú dohodu. Čínske akciové trhy nadviazali na základe týchto skutočností na minulotýždňový rast, v zelených číslach sa obchodujú aj hlavné európske a americké akciové indexy. Akciový index S&P 500 dnes prekonal hranicu 2800 bodov, čím sa otvoril dodatočný priestor na rast k úrovni 2900 bodov. -
Akcie v reakci na pozitivní ekonomickou předpověď Fedu otevřou výše.
Očekává se, že evropské akciové indexy otevřou v úterý výše, a budou tak reagovat na včerejší komentáře Fed... -
Akcie v roce 2018: Růst zisků versus pokles valuací
Globální akciové trhy nezažily příznivý rok. Index MSCI All Country World od začátku roku ztrácí 9,9 %. Pokud přihlédneme k dividendovému výnosu ve výši 1,7 %, je ztráta globálních akciových trhů o něco mírnější na úrovni 8,2 %. Mezi klíčové důvody akciových poklesů patří zpomalující dynamika růstu celé světové ekonomiky, konkrétně především zpomalující růst čínské ekonomiky, jež přispívá k růstu světového HDP bezprecedentní jednou třetinou, dále obchodní válka mezi USA a Čínou, zvyšování úrokových sazeb americkým Fedem, včetně korespondujícího růstu výnosů amerických státních dluhopisů a celkového zpřísňování měnových podmínek amerického dolaru, a v neposlední řadě nesmíme zapomenout na měnové krize v Argentině a Turecku, obavy z neřízeného Brexitu a nejistotu ohledně italského rozpočtu a obrovské zadluženosti. V poslední době se k výrazným negativním faktorům také přidala silně invertující výnosová křivka v USA, která na základě historických zkušeností může indikovat relativně brzký příchod hospodářské recese. Všechny tyto negativní faktory dohromady způsobily silný nárůst rizikové averze, jenž se projevil právě v akciových poklesech. Přitom platí, že korunová výkonnost globálních akciových trhů byla o poznání lepší na záporné úrovní -2,3 %, neboť americký dolar letos vůči koruně poměrně výrazně posílil. -
Akcie v růstové náladě a další inflační data na programu
Čtvrteční obchodování je pro hlavní evropské akciové trhy pozitivní. Indexy si připisují slušné zisky: DAX +0,9 pct, FTSE 100 a CAC 40 jsou +0,8 pct a AEX přidává už 1,3 procenta. Sektorově vedou technologie, energie a finance. Znovu se zvedají ceny energií, a to elektřiny, ropy či plynu, zatímco uhlí jen drží pozice. To však akcie celkově moc netrápí. -
Akcie vs. dlhopisy
Akciový trh v US pokračuje v raste a počas ostatných deviatich obchodných dní dosiahol index SP500 nové rekordné... -
Akcie: V strede týždňa sa akciové trhy červenali
V strede týždňa akciové trhy oslabovali v USA aj Európe. Index Dow Jones v stred... -
Akcie vstupují do posledního dějství
Po dramatickém propadu akciových trhů na konci roku 2018 by investoři měli udržovat defenzivní postoj a hledat aktiva s nízkou volatilitou protože poměr rizika a výnosu pro rok 2019 vypadá špatně. Japonské akcie by se mohly zotavit, pokud Čína uspěje se stimulací ekonomiky a uzavře obchodní dohodu se Spojenými státy. -
Akcie vstupují do Santa rally, ropa se stabilizovala, analýza EUR/USD
Americká ekonomika ve třetím čtvrtletí zpomalila růst na 2 procenta v meziročním srovnání z tempa 3,9 procenta ve druhém kvartále. Proti listopadovému odhadu, si výsledný HDP pohoršil o 0,1 procenta. Nicméně ekonomové podle průzkumy agentury Reuters očekávali zpomalení až na 1,9 procenta v měsících červenec – září. Když srovnáme výsledky třetího a prvního měření, tak finální číslo je o 0,5 procenta lepší. -
Akcie v USA klesly po slabých datech z průmyslu, vede se zlatu a jenu
Zlato, japonský jen a americké dluhopisy rostou, naopak na Wall Street zavládl pesimismus a tamní akcie klesly nejvíce za poslední tři týdny. Investoři sotva vstřebali náznaky Fedu, že v uvolňování měnové politiky nastane přestávka, a už je vystrašila slabá data z amerického zpracovatelského sektoru a znovu i nervozita ohledně světového obchodu. -
Akcie v USA na nových rekordech
Akcie technologických a maloobchodních společností byly hnacím motorem růstu indexu S&P. Nasdaq prodoužil svou rally na devátý den v řadě – nejdelší vítěznou řadou od prosince. Telekomunikační společnosti AT&T a Verizon včera klesaly. Společnost Moderna Inc. otřásla trhem po zveřejnění výsledků, když se tržby i zisk nesetkaly s očekáváním a zároveň zklamal i výhled na celý rok. Dow Jones -0,1 %; S&P +0,4 %; Nasdaq +0,8 %. -
Akcie v USA odevzdaly zisky
Akcie vymazaly své zisky ze začátku včerejšího dne. Index S&P 500 se po 1% růstu vrátil zpět na úroveň z předchozího dne a zamířil do blízkosti 50% úrovně Fibonacciho hranice pro současný medvědí trh. Technický sektor si vedl hůře po prudkém růstu, který poslal Nasdaq 100 o více než 20 % nad jeho červnová minima. Velké společnosti jako Tesla Inc. a Amazon.com Inc. se propadly. Akcie společnosti Walt Disney Co. rostly poté, co vykázala lepší než očekávaný růst počtu předplatitelů své streamovací služby a uvedla, že zvýší cenu služby Disney+ o 38 %. Akcie USA závěr: Dow Jones +0,1 %; S&P -0,1 %; Nasdaq Composite -0,6 %. -
Akcie v USA opět výš. Výsledková sezóna vrcholí.
Akciové trhy v USA tento týden zažily další přísun hospodářských výsledků největších světových firem. Celkově se akciové indexy nijak výrazně nevychýli nahoru ani dolů, stále si drží své vysoké ceny a i přes mírně vyšší intradenní volatilitu je situace vcelku poklidná. -
Akcie v USA oslabují. Obavy z recese sílí.
Americké akcie prudce oslabují. Dolů je táhnou zejména průmyslové sektory a banky, na které velkou měrou doléhají obavy z hospodářské recese.
Forex - doporučené články:
Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:
Vzdělávací články
TOP 3 dividendoví králové, kteří výrazně obohatí vaše portfolio
Začalo to v Čechách, anebo ne? Příběh dolaru, nejpoužívanější měny světa
Dividendy: Úvod do světa dividendového investování (1. díl)
Risk-Management v Prop Tradingu
Podle čeho vybírají brokera pokročilí tradeři?
Zapomeňte na dolary a libry. Nejsilnější měnu světa mají v Kuvajtu
Nejlepší trhy pro trading – forex, akcie, komodity nebo indexy?
Break of Structure (BOS) / Prolomení struktury trhu (6. díl)
VIP zóna: Z nevydařeného začátku dubna do slušného zisku
Nejlepší trading příležitosti - kde a jak profitovali tradeři (duben 2024)
TOP 3 dividendoví králové, kteří výrazně obohatí vaše portfolio
Začalo to v Čechách, anebo ne? Příběh dolaru, nejpoužívanější měny světa
Dividendy: Úvod do světa dividendového investování (1. díl)
Risk-Management v Prop Tradingu
Podle čeho vybírají brokera pokročilí tradeři?
Zapomeňte na dolary a libry. Nejsilnější měnu světa mají v Kuvajtu
Nejlepší trhy pro trading – forex, akcie, komodity nebo indexy?
Break of Structure (BOS) / Prolomení struktury trhu (6. díl)
VIP zóna: Z nevydařeného začátku dubna do slušného zisku
Nejlepší trading příležitosti - kde a jak profitovali tradeři (duben 2024)
Denní kalendář událostí
Členka Fedu Mary Daly
V USA dlouhodobé nákupy cenných papírů
Členka Fedu Michelle Bowman
Členka Fedu Lisa Cook
Člen Fedu Christopher Waller
V eurozóně index CPI
V Číně maloobchodní tržby
V Číně průmyslová produkce
Na Novém Zélandu index PPI
V USA průmyslová produkce
Členka Fedu Mary Daly
V USA dlouhodobé nákupy cenných papírů
Členka Fedu Michelle Bowman
Členka Fedu Lisa Cook
Člen Fedu Christopher Waller
V eurozóně index CPI
V Číně maloobchodní tržby
V Číně průmyslová produkce
Na Novém Zélandu index PPI
V USA průmyslová produkce
Tradingové analýzy a zprávy
Americký Dow Jonesův akciový index poprvé uzavřel nad 40.000 body
Ruská ekonomika zrychlila čtvrtletní růst na 5,4 procenta, vyšší je také inflace
Forex: Dolar je ke koši měn bez výraznějších změn, je blízko 104,50 bodu
Komodity: Ceny ropy se kvůli optimismu ohledně poptávky mírně zvyšují
Pražská burza v týdnu podruhé v řadě posílila, index PX o 0,7 procenta
Akcie Erste pomohly indexu PX umazat část čtvrteční ztráty
Forex: Koruna i dnes mírně posílila k euru i dolaru
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
Swingové obchodování GBP/USD 17.5.2024
Intradenní Price Action patterny na USD/JPY 17.5.2024
Americký Dow Jonesův akciový index poprvé uzavřel nad 40.000 body
Ruská ekonomika zrychlila čtvrtletní růst na 5,4 procenta, vyšší je také inflace
Forex: Dolar je ke koši měn bez výraznějších změn, je blízko 104,50 bodu
Komodity: Ceny ropy se kvůli optimismu ohledně poptávky mírně zvyšují
Pražská burza v týdnu podruhé v řadě posílila, index PX o 0,7 procenta
Akcie Erste pomohly indexu PX umazat část čtvrteční ztráty
Forex: Koruna i dnes mírně posílila k euru i dolaru
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
Swingové obchodování GBP/USD 17.5.2024
Intradenní Price Action patterny na USD/JPY 17.5.2024
Blogy uživatelů
Historická meta 40 000 bodů pokořena na indexu Dow Jones
Multitimeframe analýza: 17.5.2024 AUD/NZD
Trhy věří poklesu sazeb v USA, kromě jednoho
400 % za 14 dní! Jsou meme akcie zpět?! | Investiční Memento #75
Fundamentální analýza akciových trhů – jak vybrat správný sektor pro investování (2. díl)
Jak zlepšit své obchodní dovednosti? Zkuste Top-Down analýzu!
Praktické okénko – zajímavé tržní situace, které budu v brzké době vyhlížet
Jak (ne)vyhořet v tradingu?
Moje cesta prop tradingem – chyba, která mě stála 73 000 Kč. Víte, jaké prop účty jsou nejoblíbenější?
Praktická ukázka: Minulý týden jsem o tom mluvil
Historická meta 40 000 bodů pokořena na indexu Dow Jones
Multitimeframe analýza: 17.5.2024 AUD/NZD
Trhy věří poklesu sazeb v USA, kromě jednoho
400 % za 14 dní! Jsou meme akcie zpět?! | Investiční Memento #75
Fundamentální analýza akciových trhů – jak vybrat správný sektor pro investování (2. díl)
Jak zlepšit své obchodní dovednosti? Zkuste Top-Down analýzu!
Praktické okénko – zajímavé tržní situace, které budu v brzké době vyhlížet
Jak (ne)vyhořet v tradingu?
Moje cesta prop tradingem – chyba, která mě stála 73 000 Kč. Víte, jaké prop účty jsou nejoblíbenější?
Praktická ukázka: Minulý týden jsem o tom mluvil
Forexové online zpravodajství
Denní shrnutí: stříbro získává 5 %, Bitcoin testuje 67 000 dolarů 🧨
Robinhood si po úspěšném týdnu připisuje téměř 11 % 🎯
Týden na akciových trzích: Indexy opět na rekordech, a to v Evropě i USA
Forex: Úspěšný týden pro českou korunu i euro
Fidelity International: Dešifrování vztahu mezi finančními tituly a sazbami
US Open: indexy se na konci týdne otevírají beze změny 📉
Palivo 19. týden: Pohonné hmoty reagují na pokles cen ropy
🥈SILVER dosáhlo nejvyšší úrovně od roku 2013!
Colt CZ: Dokončení akvizice výrobce malorážové munice Sellier & Bellot
Dow Jones prudce stoupá: 40 000 bodů, zatímco GameStop a AMC padají volným pádem
Denní shrnutí: stříbro získává 5 %, Bitcoin testuje 67 000 dolarů 🧨
Robinhood si po úspěšném týdnu připisuje téměř 11 % 🎯
Týden na akciových trzích: Indexy opět na rekordech, a to v Evropě i USA
Forex: Úspěšný týden pro českou korunu i euro
Fidelity International: Dešifrování vztahu mezi finančními tituly a sazbami
US Open: indexy se na konci týdne otevírají beze změny 📉
Palivo 19. týden: Pohonné hmoty reagují na pokles cen ropy
🥈SILVER dosáhlo nejvyšší úrovně od roku 2013!
Colt CZ: Dokončení akvizice výrobce malorážové munice Sellier & Bellot
Dow Jones prudce stoupá: 40 000 bodů, zatímco GameStop a AMC padají volným pádem
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:
Forexové online zpravodajství
Makroekonomická zpráva – Denní komentář
Akciové trhy pod výprodejním tlakem
Obchodníci s ropou zítra vyhlíží paniku. Útok na největší ropný areál světa může zdražit ropu až nad 100 dolarů za barel
Index pražské burzy uzavřel týden poklesem o 0,12 procenta
Technická analýza páru GBP/USD na 10. března 2022
Technická analýza páru EUR/USD na 20. listopadu 2023
Makro: Maloobchodní tržby USA v září opět zaostaly za očekáváním
EURUSD - Intradenní aktualizace: Euro znovu oslabuje, finanční trhy nevěří Itálii
Reuters: Rijád a Moskva se dohodly na prodloužení těžebních škrtů
Ranní okénko - Důvěra v tuzemskou ekonomiku na vzestupu
Makroekonomická zpráva – Denní komentář
Akciové trhy pod výprodejním tlakem
Obchodníci s ropou zítra vyhlíží paniku. Útok na největší ropný areál světa může zdražit ropu až nad 100 dolarů za barel
Index pražské burzy uzavřel týden poklesem o 0,12 procenta
Technická analýza páru GBP/USD na 10. března 2022
Technická analýza páru EUR/USD na 20. listopadu 2023
Makro: Maloobchodní tržby USA v září opět zaostaly za očekáváním
EURUSD - Intradenní aktualizace: Euro znovu oslabuje, finanční trhy nevěří Itálii
Reuters: Rijád a Moskva se dohodly na prodloužení těžebních škrtů
Ranní okénko - Důvěra v tuzemskou ekonomiku na vzestupu
Blogy uživatelů
Multitimeframe analýza: 29.3.2024 akcie Lufthansa
Libra černým koněm léta
Ať žijí altcoiny! Budou další ETF? | Investiční Memento #63
Klam plánování – na burze nedokážeme vůbec nic ovlivnit
Úvod do fundamentální analýzy - Fundament pro začátečníky (1. díl)
Praktická ukázka: „Zatím dobrý“
Trhy věří poklesu sazeb v USA, kromě jednoho
Ako prestať robiť tie isté chyby stále dookola
CCI obchodní strategie pro forex založená na divergencích
Elliottova vlnová teorie pro měnový pár USD/CAD, akcii ČEZ a kukuřici
Multitimeframe analýza: 29.3.2024 akcie Lufthansa
Libra černým koněm léta
Ať žijí altcoiny! Budou další ETF? | Investiční Memento #63
Klam plánování – na burze nedokážeme vůbec nic ovlivnit
Úvod do fundamentální analýzy - Fundament pro začátečníky (1. díl)
Praktická ukázka: „Zatím dobrý“
Trhy věří poklesu sazeb v USA, kromě jednoho
Ako prestať robiť tie isté chyby stále dookola
CCI obchodní strategie pro forex založená na divergencích
Elliottova vlnová teorie pro měnový pár USD/CAD, akcii ČEZ a kukuřici
Vzdělávací články
Objevte měnové indexy
Prop trading společnosti (FTMO, Fintokei, atd.) - Jak získat milionový kapitál pro obchodování?
Obchodování formací konsolidace
Začalo to v Čechách, anebo ne? Příběh dolaru, nejpoužívanější měny světa
Forex: Výhled na rok 2016
TOP 3 dividendoví králové, kteří výrazně obohatí vaše portfolio
Dividendy: Úvod do světa dividendového investování (1. díl)
Štěpán Křeček: Když je zle, věřím dolaru. Když se situace zlepšuje, přesouvám se do koruny
Oblíbené kombinace indikátorů s Price Action (1. část)
Hlavní ekonomické události v roce 2020
Objevte měnové indexy
Prop trading společnosti (FTMO, Fintokei, atd.) - Jak získat milionový kapitál pro obchodování?
Obchodování formací konsolidace
Začalo to v Čechách, anebo ne? Příběh dolaru, nejpoužívanější měny světa
Forex: Výhled na rok 2016
TOP 3 dividendoví králové, kteří výrazně obohatí vaše portfolio
Dividendy: Úvod do světa dividendového investování (1. díl)
Štěpán Křeček: Když je zle, věřím dolaru. Když se situace zlepšuje, přesouvám se do koruny
Oblíbené kombinace indikátorů s Price Action (1. část)
Hlavní ekonomické události v roce 2020
Tradingové analýzy a zprávy
Analýza hlavních měnových párů 7.2.2017
Německá vláda zhoršila výhled růstu ekonomiky na tři procenta
Forex: USD/JPY signalizuje korekci
USD/JPY - Intradenní výhled 28.1.2020
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 17.5.2024
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
Zemní plyn (NYMEX) - Intradenní výhled 17.5.2024
Lagardeová: ECB brzy sníží sazby, pokud inflace nepřekvapí
Forex: Koruna dál mírně oslabovala, informace z ČNB přehlížela
Stříbro - Intradenní výhled 17.5.2024
Analýza hlavních měnových párů 7.2.2017
Německá vláda zhoršila výhled růstu ekonomiky na tři procenta
Forex: USD/JPY signalizuje korekci
USD/JPY - Intradenní výhled 28.1.2020
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 17.5.2024
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
Zemní plyn (NYMEX) - Intradenní výhled 17.5.2024
Lagardeová: ECB brzy sníží sazby, pokud inflace nepřekvapí
Forex: Koruna dál mírně oslabovala, informace z ČNB přehlížela
Stříbro - Intradenní výhled 17.5.2024
Témata v diskusním fóru
Analýza EUR/USD, GBP/USD, AUD/JPY, USD/JPY, GOLD podle Elliottovy vlnové teorie 13.4.2015
GBP/USD
Burzovní grafy: Mírný pokles indexu S&P 500 jako začátek korekce nevypadá
Kryptomenoví influenceri (2. časť)
Beam FX
Jak využít současné bankovní krize na finančních trzích?
Forex Time (FXTM)
Analýza indexu S&P 500 a měnových párů EUR/USD a USD/JPY
Měsíční report finančních trhů (prosinec 2023)
Hovory s milionářem na FOREXU
Analýza EUR/USD, GBP/USD, AUD/JPY, USD/JPY, GOLD podle Elliottovy vlnové teorie 13.4.2015
GBP/USD
Burzovní grafy: Mírný pokles indexu S&P 500 jako začátek korekce nevypadá
Kryptomenoví influenceri (2. časť)
Beam FX
Jak využít současné bankovní krize na finančních trzích?
Forex Time (FXTM)
Analýza indexu S&P 500 a měnových párů EUR/USD a USD/JPY
Měsíční report finančních trhů (prosinec 2023)
Hovory s milionářem na FOREXU