Pátek 23. srpen 2019 13:27
reklama
Purple Trading konference
reklama
reklama

Fond kvalifikovaných investorů

18.10.2018 15:30  Autor: LYNX  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Jedním z investičních vehiklů, který mohou profesionální asset manageři využívat, je fond kvalifikovaných investorů (FKI). Jeho možnosti jsou v oblasti investování a tradingu co do rozsahu prakticky neomezené. FKI může investovat do akcií, zabývat se komplexními opčními strategiemi na indexy nebo algo tradingem futures. Ale i do nemovitostí, private equity nebo uměleckých děl.

FKI poskytuje investorům mechanismy, mezi které patří například dohled depozitáře, nezávislé oceňování, povinný audit a rovné zacházení s investory. Další z výhod je možnost veřejné nabídky FKI a tedy jeho aktivní propagace. Pro některé typy FKI pak platí snížená daňová sazba 5 % daně z příjmů.

Jak název FKI napovídá, je určen pouze kvalifikovaným investorům. Čtěte dále pro komplexní seznámení s těmito fondy.

Fond kvalifikovaných investoru

Kdo je kvalifikovaný investor?

Dle zákonu č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů (dále „ZISIF“) v ust. § 272 odst. 1 písm. i) je upraveno, kdo je kvalifikovaným investorem.

Podmínky jsou následující:

  • Osoba investující alespoň € 125.000 (popř. český ekvivalent);
  • Osoba investující minimálně 1.000.000 CZK, a která prošla ověřením vhodnosti prostřednictvím investičního dotazníku, kde investor prokazuje, zda má pro danou investici dostatečné finanční zázemí a odborné znalosti; nebo
  • Profesionální investor (finanční instituce).
 

Jaké specifické povinnosti musí fond kvalifikovaných investorů plnit?

Samotná registrace obhospodařovaného FKI (FKI spravován licencovanou investiční společností) u ČNB trvá v řádu několika týdnů. Registrace samosprávného FKI se odvíjí od licenčního řízení u ČNB.

Do jednoho roku od vzniku FKI musí fond získat kapitál v minimální výši €1,250 mil. EUR (s výjimkou FKI investujících do obchodních účastí, zde platí limit € 1 mil. EUR).

Další povinnosti pro FKI se odvíjejí především od toho, jestli je fond samosprávný nebo obhospodařovaný investiční společností.

 

Samosprávný vs obhospodařovaný FKI

V okamžiku, kdy se rozhodnete založit FKI, budete postaveni před volbu, jestli správu FKI svěřit licencované investiční společnosti (obhospodařované FKI), nebo si tuto činnost zajišťovat sami (samosprávné FKI).

V obou případech je třeba zajistit výkon činností, které se dělí do dvou základních skupin – na oblast obhospodařování (zejména řízení investic a rizik) a oblast administrace (zejména účetnictví, oceňování, vydávání cenných papírů, poskytování informací investorům, reporting a výkaznictví). Každý obhospodařovatel FKI podléhá také povinnému vnitřnímu auditu a musí mít zajištěnu činnost compliance.

Rozsah povinností kladených na obhospodařovatele a administrátora vedou často zakladatele FKI ke svěření některých činností investiční společnosti, která má v této oblasti potřebné licence a praxi.

 

Formy fondu kvalifikovaných investorů

Nejrozšířenější formou FKI v České republice je SICAV (Societe d’Investissement A Capital Variable), tj. akciová společnost s proměnným základním kapitálem. Tato forma akciové společnosti je vyhrazena výhradně investičním fondům bez ohledu na jejich investiční strategii a nemůže být použita pro běžnou obchodní společnost.  SICAV vydává dva druhy akcií – investiční a zakladatelské, je zde tedy oddělena investiční a zakladatelská část fondu. Jako jediná forma může SICAV vytvářet libovolný počet podfondů, které se můžou lišit v investičních strategiích.

Další oblíbenou formou v České republice je podílový fond, který však není právnickou osobou, ale pouze souborem majetku zavěšený pod investiční společností. Z toho vyplývá povinnost podílového fondu být pouze v obhospodařovaném režimu.

Čtěte také >> Jak založit alternativní investiční fond dle §15 ZISIF?

Poplatky pro investory do FKI

Poplatky, které hradí investor v FKI jsou ve většině případů tyto:

  • Vstupní poplatek při vstupu investora do FKI. Nejčastěji se pohybuje mezi 1 % až 3 % z investované částky, byť určitě naleznete i výjimky na trhu.
  • Výstupní poplatek, který je využit pouze v případě, že investor vystoupí z FKI dříve, než je investiční horizont fondu.

Nákladem FKI jsou dále tyto poplatky:

  • Poplatek za správu fondu, tzv. management fee, počítaný z objemu investičního kapitálu.
  • Výkonnostní poplatek, tzv. performance fee, počítaný ze zhodnocení fondu.

Proč založit FKI u LYNX?

  • Možnost podpory při založení FKI a individuální nastavení účtu
  • Oproti bankám nižší poplatky za obchod a tedy snížení nákladovosti FKI
  • Nejširší nabídka trhů a instrumentů v ČR (100+ trhů ve 30 zemích)
  • Zázemí Interactive Brokers
  • Přímý přístup na burzy, exekuce pokynů v řádu milisekund díky systému SMART
  • Profesionální software s možnostmi kustomizace
  • Více než 60 typů inteligentních příkazů
  • Napojení externích analytických SW přes API jako např. Bloomberg Terminal, Ninja Trader, Sierra Chart, excel a v neposlední řadě i vlastní software.

Jak založit FKI?

Díky více než 10 rokům na trhu v několika evropských zemích má společnost LYNX bohaté zkušenosti s poskytováním řešení a poradenství v této oblasti. Díky vzrůstající poptávce po službách tohoto typu společnost LYNX vytvořil nové oddělení LYNX Pro, které se na tento segment trhu specializuje a společně s AMISTA investiční společností dokáže vytvořit individuální FKI dle požadavků klienta. Klientům dokážeme společně pomoci se všemi kroky od založení společnosti, zajištění registrace až po otevření a nastavení obchodního účtu dle požadavků klienta.

Pokud máte zájem o více informací či osobní schůzku, obraťte se zkušené LYNX Pro specialisty na pro@lynxbroker.cz nebo kontaktujte LYNX Pro na telefonním čísle +420 234 262 555.

Broker pro profesionální a institucionální klienty

LYNX Vám zajistí komplexní služby v oblasti založení fondu, nastavení účtu dle Vašich potřeb a nejširší nabídku trhů a instrumentů v ČR.

Více o LYNX Pro

Článek byl po právní stránce redigován Amista investiční společnost, a.s., která je jednou z největších investičních společností zakládající a spravující obhospodařované i samosprávné FKI v České republice. Spravuje přes 65 FKI s celkovými aktivy přes 50 mld. CZK.

The post Fond kvalifikovaných investorů appeared first on LYNX Czech Republic.

Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama