Vlna výprodejů pokračuje v Evropě, hrozbou pro dnešek je inflace i technika

11.10.2018 11:13  Autor: Patria.cz  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Všeobecný výprodej akcií, který se převalil přes globální trhy a dnes pokračuje v Evropě, z našeho pohledu nespustila nějaká zásadní zpráva z posledních dní. Najdeme řadu přitěžujících okolností jako Trumpovy hrozby cly či výpady proti politice Fedu, blížící se kontrolu zahraničních nákupů amerických firem, italský rozpočet, snížení ekonomického výhledu MMF a asi i další. Hlavní důvod však vidíme jinde.

Korekce, kterou sledujeme, má mnoho společného s tou únorovou. Její počátek je totiž spojen s citelnou změnou tržních očekávání o budoucí politice Fedu. Jiným slovy, trh uvěřil, že to Fed myslí vážně s rychlým zvyšováním sazeb i v příštím roce. Stále je zde prostor pro sbližování odhadů, ale už ne takový; klíčová byl jejich prvotní posun.

Do toho se pak přidávají další okolnosti, konkrétně obecně vysoké ceny a valuace amerických akcií, které stihly během září dál navyšovat svá maxima, a pomalejší výhled pro ekonomiku i firemní zisky. Ne že by výhled pro příští rok byl špatný, ale dynamika oproti velice dobrému letošku poklesne už kvůli vysoké srovnávací základně. Brzy začínající výsledková sezóna přesune pozornost právě na očekávanou dynamiku výnosů a zisků, které firmy poskytnou ve svých výhledech.

Čas od času na trzích dochází ke korekcím taženým pochybnostmi, zda ceny, respektive valuace, příliš nepředběhly výhled pro fundament. Tentokrát se taková korekce spojila i se strachem, že Fed svou politikou bude stahovat peníze rychleji, než se dříve předpokládalo. Načasování korekce pak nemusí souviset s nějakou zásadní událostí.

Ve výhledu na tento týden jsme zdůrazňovali rostoucí důležitost americké inflace. Data o cenách vyjdou dnes odpoledne a mají potenciál do hry slušně promluvit. Konsensus sice věstí celkové inflaci zpomalení, ale podstatné bude sledovat jádrový index, jenž by měl lehce zrychlit na 2,3 procenta. Včerejší PPI přitom dodalo ujištění, že cenové tlaky z nákladové strany určitě neklesají.

Další rizika pak souvisí s technickým obrázkem, respektive chováním investorů. Index S&P500 se stále nachází v oblasti technické korekce a dnes bude z tohoto pohledu důležité, zda se zastaví o 200denní klouzavý průměr, který ho podržel už v řadě případů za poslední roky. Přijde po dosavadním poklesu ještě vlna výprodejů ze strany fondů či retailu, nebo převáží investoři, kteří budou hledat příležitost k "levnému" nákupu?

Na dluhopisech jsme včera viděli zvýšený zájem o americké papíry a dnes se poptávka přesouvá do jádra eurozóny. Příliv poptávky po bezpečí je poměrně výrazný a z vývoje výnosů se tak nedá příliš odečítat změna očekávání o chování centrálních bank. Začalo se také kupovat zlato, které ale zatím nevystupuje ze své stagnace, již sledujeme poslední skoro dva měsíce.

Mezi hlavními měnami se prodává americký dolar, ovšem nejde o nějaké prudké pohyby. Na párech s eurem, jenem či librou jsou ztráty dolaru poměrně malé a třeba eurodolar stoupá teprve na 1,1550. Vzhledem k vyššímu úročení by měl dolar teoreticky růst s poptávkou po riziku, a naopak. Tato vazba se může s časem upevňovat, ale zatím není vůbec spolehlivá.

Středoevropské měny výprodejům odolávají velmi dobře. Včerejší ztráty koruny byly drobné a dnes se české měně daří dokonce nepatrně posilovat na 25,85 za euro. Podobné je to s forintem a zlotým. Obranou jsou klesající výnosy v jádru eurozóny, ale pokud bude ústup investorů z rizika pokračovat, regionální měny jsou podle nás také v nebezpečí.

Přehled kurzů nejdůležitějších měn dnes v 11:08 SEČ:
Střední Evropakurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
CZK/EUR25.8694-0.054825.895625.8252
CZK/USD22.3987-0.253822.451122.3585
HUF/EUR325.1878-0.0631325.8800324.7539
PLN/EUR4.3183-0.08644.32394.3095
Asiekurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
CNY/EUR8.00110.16408.01937.9901
JPY/EUR129.64650.2172129.7580129.3910
JPY/USD112.2670-0.3869112.3750112.1140
USA, Evropakurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
GBP/EUR0.87520.21530.87560.8736
CHF/EUR1.14200.13681.14271.1403
NOK/EUR9.49620.19709.51859.4832
SEK/EUR10.3895-1.340110.552810.3810
USD/EUR1.15480.18701.15591.1536
Ostatníkurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
AUD/USD1.4116-0.38111.41741.4096
CAD/USD1.30570.09431.30601.3033
* vůči závěru evropského obchodování z předchozího dne

Pozn. Aktuální kurzy měn najdete v sekci Měny&Sazby - Online - Měny
Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • V Južnej Afrike sa opäť bojuje o ministerstvo financií. Rand je pod tlakom
    Kontroverzný juhoafrický prezident Jacob Zuma nevzdáva svoj boj o kreslo ministra financií, ktoré by rád použil na vyššie výdavky a podporil tak svoju stranu ANC, ktorá v minuloročných regionálnych voľbách dostala rekordne nízke percento hlasov (stále je to však bolo viac ako 60%). Aktuálne sme svedkami ďalšieho pokusu o ovládnutie tohto úradu.
  • V komoditách je nejvíc peněz od roku 2013
    Podle Barclays je v komoditách nainvestováno nejvíc prostředků od roku 2013. Vysoká poptávka po komoditách představuje dobrou zprávu pro akciový trh, myslí si Ed Yardeni.
  • Vláda UK nemůže aktivovat článek 50 bez souhlasu parlamentu
    Britský nejvyšší soud dnes rozhodl, že na Brexitu a aktivaci článku 50 se musí podílet parlament jeho odsouhlasením. Plány premiérky Theresy May jsou nyní značně nabourané a jistě se mírně zkomplikují. Jejím plánem bylo aktivovat článek 50 do konce března 2017, na tomto datu se dle tiskového mluvčí premiérky nic nemění. Vláda se proti verdiktu vrchního soudu odvolá. Ten tak rozhodl v poměru 8-3.
  • Vláda USA částečně pozastaví svojí prací poprvé za 17 let.
    Kongres USA nechce jít na kompromis týkající se financovaní práce vlády. Včera v nocí, 30 Září, senát podruhé v posled...
  • Vládne přehnaný růstový pesimismus, nevěřme tolik oficiálním číslům
    Řada ekonomů a analytiků se možná příliš často zaměřuje na vývoj ekonomického cyklu namísto toho, aby sledovali faktor, který je pro dlouhodobý vývoj nejdůležitější. Tím je produktivita. Známý investor a ekonom Gavyn Davies se na stránkách Financial Times přiznává, že k nim může patřit i on. Ve svém příspěvku ovšem tuto chybu napravuje, když se detailně věnuje tomu, proč a zda vůbec skutečně dochází k mnohokrát skloňovanému zhoršení ve vývoji produktivity.
  • Vliv Brexitu se v eurozóně ještě neprojevil, ale?
    Podle odborníků Fidelity International, globálního lídra v oblasti investic, vykazuje eurozóna i nadále stabilní, ačkoli nevýrazný růst. Zásadním příspěvkem k celkovému růstu prozatím zůstává soukromá spotřeba, což je motivováno především růstem reálných mezd. Naopak inflace byla v září pomalejší, než se očekávalo, přičemž jádrová inflace směřovala směrem dolů na meziroční hodnotu 0,8 %. Koncem roku lze očekávat určité zpomalení růstu v eurozóně v souvislosti s Brexitem.
  • Vliv Itálie na kurz EUR
    Euro vstoupilo do začátku roku kolem 1,25 USD, ale do konce října kleslo až na 1,13 USD. Mírný nárůst během posledních pár dní EUR vynesl na úrovně mírně nad 1,14 USD. Obnova obav z italského dluhu byla hlavním důvodem špatného výkonu eura. Tyto obavy (posilněné rizikem, že by se eurozóna mohla rozpadnout) v květnu vstopily do hry po té, když se k moci dostala koalice dvou stran, které jsou obvykle kritické vůči evropským institucím. Jedná se o Pět hvězd Luigi Di Maioa a Ligu Severu Mattea Salviniho; oba se dohodli na rozpočtu, který obsahuje další výdaje a vyšší schodek. Evropská komise však tento rozpočet neschválil, což znamená, že Itálie nyní čelí hrozbě sankcí až 0,5% svého HDP. Kromě Itálie má pomalý hospodářský růst v eurozóně také negativní dopad na společnou měnu.
  • Vliv Ukrajiny je ráno vidět na regionu, eurodolar však zůstává stabilní
    Na úvod týdne na trhy znovu silněji působí ukrajinské téma. Rozmístění ruských jednotek na Krymu vypovídá o plánovaném...
  • Vliv volatility na ropu a alternativní investiční strategie?
    Alternativní investiční strategie i ceny komodit jsou v roce 2018 ovlivněny rostoucí volatilitou. Negativně jsou podle Fidelity International zasaženy strategie, které podléhají strukturálnímu zkreslení trendů, nebo strategie, které jsou izolovány od širších finančních trhů. Malý dopad budou zaznamenávat méně likvidní investiční strategie nebo aktiva a naopak pozitivní vliv volatility zaznamenají investiční strategie zaměřené na pokles.
  • Vlk z Wall Street v Praze!
    Znáte to. Nejprve jste obyčejný tuctový chlapík, který má sen, vydělat hodně peněz. Snažíte se, zkoušíte, ale ono to nejde. Jednoho dne se vám začne dařit. Vyděláte téměr 49 milionů dolarů za rok, vedete 1.000 členný team prodejců, rozšiřujete firmu, koupíte si jachtu, ferrari, nejdražší soukromý dům na světě a je vám dobře.
  • Vlna výprodejů se rozšiřuje napříč trhy
    Americké akciové burzy pokračují ve včerejších výprodejích. Nadále ztrácí technologické akcie v čele se společností Apple (-3,7 %). Očekávání investorů nenaplnily ani finanční výsledky za třetí kvartál obchodního řetězce Target. Jeho akcie v reakci na zklamání padají o více jak 11 %. V neposlední řadě klesají ceny ropy na trzích, kde ropa Brent dnes ztratila 4,5 %, neboli 3 USD za barel. Na základě těchto okolností průmyslový Dow Jones ztrácí 2 %, S&P 500 odepisuje 1,9 % a technologický Nasdaq klesá o 2 %. V rámci širšího indexu S&P 500 se nejhůře vede ropným společnostem (-3 %) a technologickým firmám (-2,4 %). Zisky se podařilo vybojovat pouze sektoru utilit, který si připisuje jednu desetinu procenta.
  • Vlna výprodejů zasáhla akcie v USA. Ceny ropy stále rostou
    Akciové trhy v USA byly tento týden poznamenány vlnou výprodejů, díky níž všechny indexy ve čtvrtek zakončily ve ztrátě. Index S&P 500 ztratil přibližně 0,8% a skončil nejníže za poslední měsíc. Dow Jones oslabil o 0,75 %, nejvíce to ale odnesl technologický index Nasdaq, který se propadl asi o 1,8 % a zaznamenal největší pokles od léta. Akcie Google ztratily 2,8%, akcie Facebook 2,4%, akcie Amazon 2,2% a akcie Apple klesly o 1,8%.
  • V minulém týdnu se kurz EUR/USD pohyboval bez výraznějšího trendu
    V minulém týdnu se pozornost investorů na hlavních trzích zaměřila především na jednání ohledně Řecka. Vyjednávání byla několikrát...
  • V Nemecku sklamala aj priemyselná výroba. Euro stráca
    Po včerajších priemyselných objednávkach sklamala aj nemecká priemyselná výroba. Tá klesla v apríli medzimesačne o 1%, čakal sa pritom rast o 0,4%. Medziročne je jej zmena na rozdiel od objednávok stále v pluse, rast na úrovni 2% je však najpomalší od marca 2017. Aby toho nebolo málo, tak nečakaný pokles o 0,5% hlási priemyselná produkcia aj vo Francúzsku.
  • Vnímanie vs. realita
    Obchodovanie na Wall Street sa včera nieslo v červených číslach. Index SP500 v reakcii na zle prijaté koporátne výsled...
  • V noci zasadá RBA, trhy vidia šancu zníženia sadzieb 50:50, fundamenty však hovoria v neprospech ďalšieho uvoľňovania
    V noci o 3:30 SEČ bude zverejnený výsledok zo zasadnutia zasadá austrálskej centrálnej banky (RBA). A po ňom je možné ...
  • Vnútorné aj vonkajšie nerovnováhy eurozóny aj EÚ klesajú. Rast stojí na pevnejších nohách
    Eurostat od roku 2012 každoročne zverejňuje súhrn indikátorov, ktoré môžu naznačovať makroenomické nerovnováhy. V rámci nich sa sledujú externé nerovnováhy (bežný účet, investičná pozícia, reálny kurz meny, exporty a náklady práce), vnútorné nerovnováhy (ceny nehnuteľností, úvery súkromnej sfére, verejný dlh, nezamestnanosť a záväzky finančného sektora) a od roku 2014 pribudli aj indikátory problémov na trhu práce (aktivita, dlhodobá nezamestnanosť a nezamestnanosť mladých). Pri väčšine indikátorov sa sleduje zmena, pri niekoľkých zase pomer k HDP.
  • Vodafone koupí největší českou kabelovou společnost UPC
    Britská telekomunikační společnost Vodafone Group se v současné době dohodla na převzetí aktivit poskytovatele kabelové televize a širokopásmových služeb Liberty Global v ČR, Německu, Maďarsku a Rumunsku.
  • Vodafone vyšetřuje evropská komise
    Evropská komise vyšetřuje plán britské společnosti Vodafone, který chce převzít aktivity společnosti Liberty Global, kam spadá i česká společnost UPC. Panují obavy z omezení hospodářské soutěže.
  • Voda je naše, vyplaťme francouzskou společnost Veolia
    Tak by to mělo být. Voda, nerostné bohatství, půda a velké podniky, na kterých naši předkové budovali svá jména, by měli být státní a Země by se z nich měla mít dobře. Pokud jde o vodu, je to bez debat. Severočeská města nyní chtějí mít nad svou vodou kontrolu a plánují vyplatit francouzskou společnost Veolia. Města a obce ze severu Čech plánují vyplatit společnost Veolia a získat tak znovu kontrolu nad místními vodovody. Tyto obce si chtějí samy rozhodovat o ceně svojí vody. Tato transakce by mohla dosáhnout ale až miliardy korun.

Nejčtenější zprávy

 
reklama
Admiral Markets MT
 
LYNX what

Užitečné nástroje

FX sazby

MěnaSazbaMěnaSazba
EUREUR0.00 %USAUSD2.25 %
GBPGBP0.75 %AUDAUD1.50 %
CADCAD1.50 %NZDNZD1.75 %
CHFCHF-0.75%JPYJPY-0.10%
 

Kurzy obchodování

Led
12

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Praha)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Led
26

Profesionálem na forexu - kurz pro pokročilé tradery (Brno)

Seminář Profesionálem na forexu je určený pro absolventy kurzu Juniorská škola tradingu a pro pokročilé forexové tradery. Naučíme vás naše ziskové intradenní a swingové obchodní strategie a posuneme vás k vyšším ziskům. Jedná se o jeden z nejlépe hodnocených seminářů FXstreet.cz a věnujeme se na něm hlavně korelačním strategiím a intermarket analýze. Sleva: Absolventi semináře Juniorská škola tradingu mají tento seminář za 4 400,-Kč.


úno
9

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader!

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

úno
23

Jak vytvářet ziskové AOS a testovat obchodní strategie

Představujeme vám exkluzivní seminář se zástupci profesionálního vývojářského týmu, působícího ve společnosti FXstreet.cz. Hlavní náplní budou základy tvorby automatických obchodních systémů (AOS) pro platformu MetaTrader 4 včetně praktických ukázek. Naučíte se také správně backtestovat ziskovost AOS. Navíc si sami v průběhu semináře vytvoříte svůj první ziskový AOS.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:


Thomson reuters ČTK Bloomberg

reklama
Swissquote Bank
reklama
Globtrex ebook
reklama
Swissquote Bank
reklama
LYNX what