Čtvrtek 28. březen 2024 22:44
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
Fintokei ProTrader
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
CapXmaster srovnani

Týdenní zpráva z FOREX trhu 9.7.2018

09.07.2018 08:45  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Inflační data nás tento týden čekají z Česka i ze Spojených států. V obou případech by inflace měla zůstat bezpečně nad dvěma procenty a podpořit tak svou měnu. V eurozóně nás toho moc důležitého nečeká. Zajímavý bude snad jen zápis z posledního zasedání ECB, který odhalí více o záměru ECB zvyšovat sazby až v druhé polovině příštího roku. V Polsku bude zasedat národní banka. Změna sazeb se nechystá a ani výhled centrální banky by se měnit neměl. Děním můžou zamotat další zprávy o obchodních válkách.

Investoři se tento týden zaměří na americkou inflaci a zápis ze zasedání ECB

Meziroční cenový růst v USA podle našeho odhadu dosáhnul 2,9 % a podporuje tak výhled americké centrální banky na ještě dvoje zvýšení sazeb v letošním roce. My zatím předpokládáme pouze jedno zvýšení sazeb. Na druhé straně ECB má ke zvyšování sazeb daleko. Ze zápisu z jejího zasedání se budeme snažit zjistit, jak moc si je jistá, že sazby v eurozóně půjdou nahoru až ve druhé polovině příštího roku. V tomto případě jsme o něco optimističtější než centrální banka. Domníváme se, že sazby v eurozóně by měly růst již v první půlce příštího roku. 

Domácí inflace podle všeho výrazně zrychlila

Hlavní domácí událostí týdne bude zveřejnění inflace. Naše odhady ukazují na zrychlení meziročního cenového růstu na 2,5 %, který byl podpořen všemi hlavními složkami spotřebitelského koše. To nabije ČNB k dalšímu zvyšování sazeb a mohlo by přesvědčit korunu k posilování. Další data ukážou na zpomalování průmyslové výroby i zahraničního obchodu. Nicméně podíl nezaměstnaných podle všeho pokračuje v poklesu. Zasedání polské centrální banky by nic nového přinést nemělo. Sazby zůstanou beze změny a velkých modifikací se nedočká ani výhled NBP.    

Zaostřeno na dnešek: Důvěra v eurozóně se zlepšuje, zatímco domácí data ukazují zpomalení

Data z Německa již dnes ráno ukázala na červnové zotavení zahraničního obchodu. Další dnes zveřejněné údaje pak naznačí návrat důvěry v ekonomiku eurozóny. Domácí statistiky by měly potvrdit, že domácí průmysl zpomaluje a zahraniční obchod vykáže nižší přebytek než vloni. Koruna by na dnešní data výrazně reagovat neměla. 

Důvěra v ekonomiku eurozóny se zlepšuje

Indikátor důvěry v ekonomiku ve Francii podle nás v červnu zaznamenal nárůst o dva body a odráží tak vyšší ziskovost podniků, nízkých úrokových nákladů a dřívějšího snížení daní. Spolu s náladou zveřejní francouzská centrální banka také svůj odhad pro růst ekonomiky. My se domníváme, že ho vylepší z 0,3 % na 0,4 %.

Zlepšuje se i důvěra spotřebitelů v eurozóně. Ti těží z velmi nízké nezaměstnanosti a zrychlujícího růstu mezd, zatímco inflace zůstává dlouhodobě utlumená. 

Americká data zklamala, zatímco Německo se rozjelo

V průběhu českých svátků jsme se na světových trzích dočkali několika překvapení. Německý průmysl dal zapomenout na špatné květnové výsledky a za červen vykázal nebývalý meziměsíční růst produkce. Jeho dobrou kondici potvrdila také statistika objednávek z tohoto sektoru. Na druhé straně mírné zklamání přinesl report z amerického trhu práce. Ačkoliv bylo v červnu v největší světové ekonomice vytvořeno přes 200 tis. pracovních míst, míra nezaměstnanosti o dvě desetiny procentního bodu vzrostla. Nepřesvědčil ani růst hodinových mezd, který zaostal za očekáváním. Dolar tak v druhé polovině minulého týdne oslaboval a odepsal od středečního závěru přes 1 %. Dnes ráno tak své obchodování otevírá blízko 1,1770 EUR/USD.

Již dnes ráno zveřejněné údaje z Německa ukázaly oživení zahraničního obchodu českého západního souseda, když vývozy přidaly 1,8 %, zatímco dovozy si polepšily o 0,7 %. Vývozy tak korigovaly svůj květnový pokles a potvrdily tak velmi dobrý výsledek květnové průmyslové produkce.

Průmysl zpomaluje, zahraniční obchod vykazuje nižší přebytek

Průmyslová výroba již dubnu vykázala zpomalení a i v květnu v tomto trendu pokračovala. K větší výrobě nepomohly ani dva sváteční dny, které připadly na úterý, protože to znamenalo i výrazné omezení v předcházejících pondělích. Předstihové indikátory naznačují, že průmysl by měl v následujících měsících zrychlit. Zakázky mu, zdá se, nechybí. Slabší průmyslová výroba se projeví i ve statistice zahraničního obchodu. Ten by měl podle našeho odhadu vykázat meziročně o 3,2 mld. CZK nižší přebytek.

Forex: Středoevropské měny přes české svátky posilovaly

Ani solidní růst maloobchodních tržeb, který byl zveřejněný ve středu, nedostal korunu pod 26 CZK/EUR. Maloobchod si meziročně polepšil o 5 %. Z pohledu kategorií byl meziroční růst poměrně rovnoměrně rozdělený mezi nepotravinářské zboží, potraviny a pohonné hmoty. Celkově čísla ukazují sice na zpomalující, ale stále velmi dobrou spotřební dynamiku. Domácnosti tak zůstávají hlavním tahounem hospodářského růstu. Více jsme o maloobchodě psali zde http://bit.ly/2tU5cvj. Statistický úřad také zveřejnil předběžný odhad letošní sklizně obilí. Ta podle všeho bude podprůměrná, což bude již na podzim tlačit ceny potravin nahoru.

Středoevropské měny měly již ve středu tendenci posilovat. Koruna přidala přibližně čtvrt procenta. Nepřestalo se obchodovat ani v průběhu domácích svátků a koruna si připisovala další zisky. Pravděpodobně jí pomáhal příznivý vývoj eura proti dolaru. Posílila o dalších 0,6 % a dnes ráno své obchodování otevře blízko 25,89 CZK/EUR. Dařilo se i zlotému, který si připsal 0,8 % a dnes jeho evropské obchodování začne přibližně na 4,347 PLN/EUR. Podobné zisky si připsal i maďarský forint, který dnes otevře poblíž 322,8 HUF/EUR.

Zdroj: Komerční banka

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zatímco česká inflace opět mírně klesne, ta americká by měla naopak vzrůst
    Tento týden zveřejněné indikátory z české ekonomiky pravděpodobně nepotěší. Po říjnovém oživení podle naše odhadu v listopadu došlo k meziměsíčnímu poklesu průmyslové produkce i maloobchodních tržeb. Slabá ekonomika ale pomáhá zkrotit inflaci. Ta podle nás v ČR klesla z listopadových 7,3 % y/y na 6,9 % v prosinci. V USA naopak inflace pravděpodobně nepatrně zrychlila, a to z 3,1 % na 3,2 % y/y. Německý průmysl podle našeho odhadu již neklesal, žádná sláva ale listopadový výsledek podle nás také nebude. To však nebude jediný indikátor z Evropy. Tento týden jich bude zveřejněna celá řada.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zaváhání německého i českého růstu je jen dočasné
    Ve středu nás čeká smršť dat ze světa i regionu. Německý HDP ukáže dočasně slabý pokles, oslabil i růst v České republice a Polsku. Myslíme si, že toto škobrtnutí je jen dočasné a v posledním letošním čtvrtletí výkon středoevropských ekonomik opět ožije. Americká inflace ukáže solidní čísla kvůli růstu cen pohonných hmot, páteční finální údaje inflace v eurozóně pak mnoho vzrušení nejspíš nepřinesou.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zlomový okamžik pro rozluku EU a VB již tento týden?
    Pozornost bude v tomto týdnu směřovat primárně na geopolitické události. Tou nejdůležitější je středeční a čtvrteční summit EU. Neočekáváme, že by byla plně vyřešena odluka Velké Británie od EU, ale mělo být dosaženo hmatatelného pokroku, aby ještě před koncem roku mohla být podepsána finální dohoda. Nevylučujeme konání listopadového mimořádnému summitu, kde by se celý proces uzavřel. Včera hlavní vyjednavač EU M. Barnier po setkání se svým britským protějškem D. Raabem nicméně uvedl, že dohody o brexitu zatím dosaženo nebylo.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zveřejněn bude zpřesněný odhad vývoje českého HDP za první čtvrtletí
    Tento týden budou zveřejněny indikátory podnikatelského sentimentu, zahrnující PMI z evropských ekonomik (včetně té české) a z USA pak indexy ISM. Jejich květnové hodnoty by již měly ukázat na zlepšení nálady podnikatelů ve většině ekonomik světa, a to vlivem uvolňování protiepidemických opatření. Z Německa a USA dále dorazí nová data z trhu práce hovořící o dalším nárůstu nezaměstnanosti. Tento týden zasedá i ECB, změna úrokových sazeb se však nečeká. Zítra ČSÚ oznámí zpřesněné odhady vývoje českého HDP v prvním čtvrtletí, ve čtvrtek pak čísla o vývoji mezd. Jejich růst pravděpodobně výrazně zpomalil. Kalendář domácích událostí uzavřou páteční maloobchodní tržby, které byly v dubnu podle odhadů zhruba o třetinu nižší než před rokem.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu 18.6.2018
    Jednání ECB i FOMC jsou za námi. I tento týden ale bude pozornost hráčů na trhu směřovat k centrálním bankéřům. Ti američtí se dnes scházejí na bankovní konferenci, ECB pak pořádá svou výroční konferenci trvající až do středy. Ve čtvrtek bude Euroskupina projednávat situaci v Řecku, dotknou se zřejmě i Itálie. Ekonomický kalendář je pro tento týden spíše chudší. Z USA stojí za zmínku pouze data z trhu nemovitostí, z Evropy se pak v závěru týdne dočkáme rychlých odhadů červnových PMI. Data by měla poukázat na stabilizaci situace po jejich poklesu v předchozích měsících.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: 2024 v tuzemsku - mírný hospodářský růst, nižší inflace i sazby
    Zatímco v loňském roce česká ekonomika v reálném vyjádření mírně klesla, letošek bude ve znamení hospodářského růstu. Po loňské dvouciferné inflaci bude ta letošní znatelně nižší, i když zřejmě stále nad cílem. S koncem loňského roku ČNB odstartovala cyklus snižování úrokových sazeb. Klíčovou měnověpolitickou sazbu odhadujeme na konci roku na cca 4 %. Důvody pro posílení bude koruna v první polovině roku hledat velmi obtížně.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu 25.6.2018
    Tento týden se budou mísit důležitá ekonomická data spolu s politickými událostmi. Nabitý bude zejména konec týdne. Dozvíme se, jak rychle rostly v červnu spotřebitelské ceny v eurozóně a jaká byla dynamika deflátoru soukromé spotřeby v USA. Spojené státy by do konce měsíce měly přijít s novými obchodními omezeními proti Číně, zatímco jednání Evropské rady by se mělo zabývat migrací, rozpočtem i vnějšími vztahy. Zásadní domácí událostí bude středeční zasedání ČNB, na kterém hrozí zvýšení sazeb.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu 27.8.2018
    Ve Spojených státech bude tento týden zveřejněna řada indikátorů, které naznačí jaký růst HDP za Q3 můžeme očekávat. V centru pozornosti budou především zásoby, od nichž se ve třetím kvartále očekává značný příspěvek (2 pb). Inflace v eurozóně bude v srpnu zřejmě stagnovat na úrovni 2,1 %. Podle komentářů statistického úřadu soudíme, že česká ekonomika byla ve druhém čtvrtletí tažena čistými exporty. Naopak v Polsku měly hlavní slovo investice a soukromá spotřeba.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu 4.6.2018
    Politické události budou nadále dominovat vývoji na trzích. Investoři budou sledovat především vývoj ohledně celní politiky USA a reakce ostatních zemí. V Itálii bude nová vláda žádat o důvěru parlamentu. V Česku se dočkáme nové várky makroekonomických údajů. Růst průměrných reálných mezd pravděpodobně v Q1 18 zrychlil a dobré zprávy přinesou i dubnové měsíční indikátory.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu 6.8.2018
    Až na páteční inflaci se žádných zajímavých dat z USA tento týden nedočkáme. Meziroční cenový růst se podle všeho udržel těsně pod hranicí tří procent. Pozornost bude směřovat na francouzský a německý průmyslu. Z domova nás čeká celá řádka dat. Ze začátku týdne data z reálné ekonomiky potvrdí, že české hospodářství zpomaluje, ale stále si udržuje růstovou dynamiku. Inflace sice zvolňuje kvůli cenám potravin, ale jádrová složka ukáže, že inflační tlaky neusínají.
  • Týdenní zpráva z FOREXu: Zápis ze zasedání vysvětlí holubičí otočku Fedu
    Nejsledovanější zprávou týdne bude zápis z posledního zasedání, který může vysvětlit holubičí rétoriku Fedu. Předstihové indikátory v eurozóně za leden ukáží na určitě zlepšení tamní ekonomiky. Druhé čtení německého HDP ukáže, že největší český obchodní partner unikl recesi díky silným vývozům, zatímco domácí poptávka zůstala spíše slabá. Polský trh práce se ještě více na začátku roku utáhnul, což se odrazí na růstu mezd i maloobchodních tržeb.
  • Týdenní zpráva z komoditních trhů: Ceny energií se pod tlakem dodávek řítí dolů
    Očekávání dalšího výrazného růstu dolaru zahnalo komodity do defenzívy.  Energetický sektor dostal další zásah – ceny ...
  • Týdenní zpráva z komoditních trhů: Ceny ropy by mohly spadnout ještě níže
    Optimističtější ekonomická data byla vzpruhou pro kovy; zemědělský sektor rostl již čtvrtý týden v řadě. Oživení u ropy nemělo dlouhého trvání – informace o nadbytku dodávek totiž zatlačily všechny ostatní zprávy do pozadí. Zlato je svědkem vybírání zisků, avšak i nadále čerpá podporu.
  • Týdenní zpráva z komoditních trhů: Ceny ropy se propadají a pozornost trhu se obrací na USA a jejich ropnou produkci z břidlic
    Ceny komodit zasáhlo dramatické oslabení energetického sektoru. Očekávaná rekordní úroda u obilovin pro tento rok se i nadále jeví jako reálná, avšak deštivé počasí poskytuje podporu. Výhled pro nejbližší období u zlata se posunul – očekává se, že medvědí sentiment na trhu bude vystřídán sentimentem neutrálním.
  • Týdenní zpráva z komoditních trhů: Zlato nabylo opět svůj lesk, zatímco země z kartelu OPEC se potýkají s nadbytkem ropných zásob
    Ropa kapitulovala – severomořská ropa Brent se propadla na čtyřleté minimum. Zemědělský sektor jde nahoru – ceny kávy za tento rok vzrostly o více než 100 %. Vzácným kovům přinesl vzpruhu oslabující dolar a zakolísání akciových trhů.
  • Týdenní zprávy
    Evropa - Zhoršující se finanční vyhlídky v periferních státech eurozóny nadále tíží na evropské trhy, mezitímco dluhová...
  • Týdenní zprávy
    Evropa - Oslabení v periferních státech eurozóny nadále přetrvává a šíří se do sousedních zemí, přičemž nutnost ...
  • Týdenní zprávy
    Evropa - Ukazatele zdraví Evropské unie byly převážně pozitivní, přičemž index PMI v sektoru služeb převýšil veškeré od...
  • Týdenní zprávy
    Důležitá zpráva, která byla přes noc zveřejněna, byla dohoda mezi Kyprem a Troikou. Ačkoli dohoda nebyla úplně dokonče...
  • Týdenní zprávy
    Evropa - Většina evropských trhů byla minulý týden zavřená z důvodu svátků, a zatímco zprávy chodí méně, některé důleži...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Dukascopy new