Pátek 29. březen 2024 08:40
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
Swissquote Bank
reklama
Dukascopy new

Týdenní zpráva z FOREX trhu 18.6.2018

18.06.2018 08:46  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Jednání ECB i FOMC jsou za námi. I tento týden ale bude pozornost hráčů na trhu směřovat k centrálním bankéřům. Ti američtí se dnes scházejí na bankovní konferenci, ECB pak pořádá svou výroční konferenci trvající až do středy. Ve čtvrtek bude Euroskupina projednávat situaci v Řecku, dotknou se zřejmě i Itálie. Ekonomický kalendář je pro tento týden spíše chudší. Z USA stojí za zmínku pouze data z trhu nemovitostí, z Evropy se pak v závěru týdne dočkáme rychlých odhadů červnových PMI. Data by měla poukázat na stabilizaci situace po jejich poklesu v předchozích měsících.

Červnové PMI ukončí letošní sestupnou tendenci

Květnová americká o data počtu zahájených staveb i prodejů stávajících nemovitostí by po dubnovém propadu měla opět vzrůst. Série slabších PMI by též měla být za námi. Červnové statistiky by měly zaznamenat zlepšení nálady zejména v sektoru služeb. Mírný vzestup ale předpokládáme i v průmyslu. Z teritoriálního pohledu čekáme další zlepšení ve Francii, v Německu sice index zřejmě klesne, i tak ale zůstane nad hodnotou za celou eurozónu. Jakékoliv zklamání v těchto datech bude znamenat riziko pro náš scénář růstu eurozóny během Q2 18 o 0,6 % q/q.

Polská květnová data ovlivnily kalendářní efekty

Od maďarské centrální banky nelze ani přes slabost tamní měny na zítřejším zasedání očekávat změnu v nastavení měnové politiky. České i polské ceny průmyslových výrobců jsou na vzestupu, významný je vliv vyšších cen ropy. Trendy na polském trhu práce zůstávají za květen v podstatě neměnné, zaměstnanost i mzdy rostou a podporují tak skrz vyšší spotřebu domácností maloobchodní tržby. Průmyslovou výrobu srazí nižší počet pracovních dnů.

Zaostřeno na dnešek: den centrálních bankéřů

Ze světa se dnes žádného důležitého ekonomického ukazatele nedočkáme, zajímavá z pohledu finančních trhů mnohou být setkání a vystoupení mnoha centrálních bankéřů na konferencích. Z domova uvidíme statistiky květnových cen průmyslových výrobců. Ty potvrdí zintenzivňující inflační tlaky. Polská čísla z trhu práce ukáží na pokračování trendu zvyšující se zaměstnanosti a rostoucích mezd.

Centrální bankéři vystoupí na konferencích

ECB minulý týden oznámila, že letos ukončí program kvantitativního uvolňování, nicméně zvýšení sazeb se zřejmě dočkáme až po letních prázdninách příštího roku. To medián výhledu úrokových sazeb amerických centrálních bankéřů se v minulém týdnu posunul výše. Ve světle těchto událostí mohou být dnešní vystoupení celé řady centrálních bankéřů pro finanční trhy zajímavá.

Forex: Euro se ze ztrát po ECB zatím nevymanilo

I když si euro v průběhu páteční seance polepšilo, jednalo se pouze o nepatrnou korekci jeho čtvrtečního pádu. Trh se zatím nesrovnal s tím, že ECB sice na čtvrtletním jednání oznámila, že letos ukončí program kvantitativního očekávání. To se víceméně čekalo. Nečekalo se ale to, že si na zvýšení eurových úrokových sazeb podle ECB zřejmě počkáme až do podzimu příštího roku. My tento krok ale čekáme již před prázdninami.

Inflační tlaky zesilují i v primárních okruzích

Z domova se dnes dočkáme květnových cen průmyslových výrobců. Ty obvykle nemají zásadnější dopad na finanční trhy. Nicméně data zapadnou do současného obrázku zvyšujících se inflačních tlaků. Z pohledu trhu bude zajímavé, jestli ještě do čtvrteční mediální karantény vystoupí některý z centrálních bankéřů. Pokud by se k trojici bankéřů, kteří v minulém týdnu horovali pro vyšší sazby, přidal někdo další, pravděpodobnost růstu sazeb již na červnovém zasedání by se zvedla a koruna by reagovala posílením. Nicméně zbylá čtveřice centrálních bankéřů nepatří mezi jestřáby, pravděpodobnější tak je varianta, že se tržní očekávání ohledně budoucího vývoje úrokových sazeb během nadcházejících obchodních dní již zásadně nezmění.

Forex: Slova centrálních bankéřů na korunu nestačila

I když centrální bankéři přicházeli minulý týden s jestřábími komentáři, česká koruna z toho nijak významně neprofitovala. Již tři členové bankovní rady (viceguvernér Hampl a jeho kolegové V. Benda a T. Nidetzký) se vyjádřili ve smyslu zvyšování úrokových sazeb dříve, než s čím počítá prognóza ČNB. A ta ukazuje až na přelom roku. Všichni tři jmenovaní chtějí diskusi otevřít již na červnovém zasedání. Varianta zvýšení sazeb ke konci června je podle nás málo pravděpodobná, centrální bankéři si budou chtít počkat na novou prognózu, kterou budou mít k dispozici na počátku srpna. Pro trh by srpnové zvýšení sazeb velkým překvapením nebylo, tento krok je v instrumentech peněžního trhu zakalkulován. Koruně se ale během minulého týdne posilovat příliš nechtělo a v průběhu páteční obchodní seance se kurz držel stabilní nad hladinou 25,70 CZK/EUR, tedy v blízkosti hodnot, kde koruna týden zahajovala. Stabilita je patrná i na polském zlotém. Pouze maďarský forint během minulého týdne o více než procento oslabil a udržel si tak korelaci se slábnoucím eurem na globálním trhu.

Zdroj: Komerční banka

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zápis z jednání Fedu naznačí, jak bude centrální banka redukovat bilanční sumu
    Tento týden odstartuje zasedání Euroskupiny. Ta bude řešit dopady války na Ukrajině i situaci na trhu nemovitostí. Jaké plány má Fed s obří bilanční sumou, to by měl naznačit zápis z jeho posledního zasedání, který bude zveřejněn ve středu. Z amerických dat stojí za zmínku ISM index z oblasti služeb, který si v březnu zřejmě polepšil. Německá průmyslová výrobce a tovární objednávky naopak nepotěší únorovým meziměsíčním poklesem.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zářijové zasedání ČNB bude jedno z nudnějších
    Předstihové indikátory tento týden ukáží, že nálada v Evropě se po předešlých propadech mírně zlepšuje. Naopak v zámoří spotřebitelská důvěra klesá, přestože spotřeba domácností zůstává silná. V regionu zasedá jak maďarská, tak i česká centrální banka, změna nastavení měnové politiky se ale nečeká od žádné.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zasedání ČNB a zářijová inflace z eurozóny středem pozornosti v tomto týdnu
    Na středečním zasedání ČNB sice zřejmě nedojde ke změně nastavení úrokových sazeb, mohlo by však nabídnout zjevnější signály ohledně načasování začátku snižování sazeb. Kromě měkkých indikátorů sentimentu týden ovládnou především statistiky inflace v eurozóně zveřejněné ke konci týdne. Ta by v září měla v meziročním vyjádření výrazně zpomalit ze srpnových 5,2 % na 4,5 % vlivem několika technických faktorů. Jádrová inflace by měla zpomalit méně výrazně z 5,3 % y/y na 4,7 % v září. V samotném závěru týdne bude zveřejněn také finální odhad tuzemského HDP za Q2, který podle nás zůstane beze změny.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zasedání ČNB zvýšení sazeb pravděpodobně nepřinese
    Další série předstihových indikátorů ukáže, že nálada v eurozóně se nelepší. Přesto domácí poptávka u českých západních sousedů zůstává solidní. Německá nezaměstnanost v březnu pravděpodobně dosáhla nového minima, avšak první odhad ukáže, že spotřebitelská inflace, především kvůli efektu Velikonoc, výrazně zpomalila. Na domácí půdě budeme sledovat zasedání České národní banky ve čtvrtek, změnu sazeb ale pravděpodobně nepřinese.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zasedání ECB se ponese v holubičím tónu
    Do zasedání americké centrální banky zbývá týden a půl, a tak tlaky a spekulace týkající se zpřísňování měnové politiky Fedu budou sílit. Vzhledem k vývoji na trhu práce a k přechodnému charakteru faktorů, které inflaci tlačí nahoru, však konkrétní oznámení ještě nečekáme. Americký kongres se před zahájením srpnových prázdnin bude snažit protlačit co nejvíce z balíčku prezidenta Bidena. K jeho konečnému schválení však ještě povede složitá cesta. Data z trhu nemovitostí potvrdí neutuchající chuť Američanů nakupovat. V eurozóně budou zveřejněným číslům vévodit předstihové indikátory. Spotřebitelská důvěra zřejmě v červenci dále mírně dále vzrostla, stejně tak i PMI ve službách. Čtvrteční zasedání Evropské centrální banky se pak ponese v holubičím tónu. ECB se bude snažit trhy přesvědčit, že je stále nezbytné být trpělivý a další kroky neuspěchat.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zasedání FOMC toho mnoho nového nepřinese
    Ekonomický kalendář tohoto týdne je poměrně bohatý, když přinese jak první odhady výkonnosti klíčových ekonomik na obou stranách Atlantického oceánu během Q4 20, tak i aktuální sentiment indikátory hodnotící spotřebitelskou a podnikatelskou důvěru. Americká ekonomika v závěrečném čtvrtletí loňského roku rostla, hospodářskému poklesu se zřejmě na rozdíl od Francie či Španělska vyhnulo Německo. Aktuální sentiment indikátory ale budou negativně ovlivněny probíhající pandemickou vlnou, která vlády opět nutí k restriktivním opatřením. Ve vleku vývoje covid-19 jsou i američtí centrální bankéři. Ti na středečním zasedání potvrdí ochotu ekonomiku dále podporovat, žádnou změnu v nastavení měnové politiky ale na tomto jednání nečekáme.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zatímco česká inflace opět mírně klesne, ta americká by měla naopak vzrůst
    Tento týden zveřejněné indikátory z české ekonomiky pravděpodobně nepotěší. Po říjnovém oživení podle naše odhadu v listopadu došlo k meziměsíčnímu poklesu průmyslové produkce i maloobchodních tržeb. Slabá ekonomika ale pomáhá zkrotit inflaci. Ta podle nás v ČR klesla z listopadových 7,3 % y/y na 6,9 % v prosinci. V USA naopak inflace pravděpodobně nepatrně zrychlila, a to z 3,1 % na 3,2 % y/y. Německý průmysl podle našeho odhadu již neklesal, žádná sláva ale listopadový výsledek podle nás také nebude. To však nebude jediný indikátor z Evropy. Tento týden jich bude zveřejněna celá řada.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zaváhání německého i českého růstu je jen dočasné
    Ve středu nás čeká smršť dat ze světa i regionu. Německý HDP ukáže dočasně slabý pokles, oslabil i růst v České republice a Polsku. Myslíme si, že toto škobrtnutí je jen dočasné a v posledním letošním čtvrtletí výkon středoevropských ekonomik opět ožije. Americká inflace ukáže solidní čísla kvůli růstu cen pohonných hmot, páteční finální údaje inflace v eurozóně pak mnoho vzrušení nejspíš nepřinesou.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zlomový okamžik pro rozluku EU a VB již tento týden?
    Pozornost bude v tomto týdnu směřovat primárně na geopolitické události. Tou nejdůležitější je středeční a čtvrteční summit EU. Neočekáváme, že by byla plně vyřešena odluka Velké Británie od EU, ale mělo být dosaženo hmatatelného pokroku, aby ještě před koncem roku mohla být podepsána finální dohoda. Nevylučujeme konání listopadového mimořádnému summitu, kde by se celý proces uzavřel. Včera hlavní vyjednavač EU M. Barnier po setkání se svým britským protějškem D. Raabem nicméně uvedl, že dohody o brexitu zatím dosaženo nebylo.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zveřejněn bude zpřesněný odhad vývoje českého HDP za první čtvrtletí
    Tento týden budou zveřejněny indikátory podnikatelského sentimentu, zahrnující PMI z evropských ekonomik (včetně té české) a z USA pak indexy ISM. Jejich květnové hodnoty by již měly ukázat na zlepšení nálady podnikatelů ve většině ekonomik světa, a to vlivem uvolňování protiepidemických opatření. Z Německa a USA dále dorazí nová data z trhu práce hovořící o dalším nárůstu nezaměstnanosti. Tento týden zasedá i ECB, změna úrokových sazeb se však nečeká. Zítra ČSÚ oznámí zpřesněné odhady vývoje českého HDP v prvním čtvrtletí, ve čtvrtek pak čísla o vývoji mezd. Jejich růst pravděpodobně výrazně zpomalil. Kalendář domácích událostí uzavřou páteční maloobchodní tržby, které byly v dubnu podle odhadů zhruba o třetinu nižší než před rokem.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: 2024 v tuzemsku - mírný hospodářský růst, nižší inflace i sazby
    Zatímco v loňském roce česká ekonomika v reálném vyjádření mírně klesla, letošek bude ve znamení hospodářského růstu. Po loňské dvouciferné inflaci bude ta letošní znatelně nižší, i když zřejmě stále nad cílem. S koncem loňského roku ČNB odstartovala cyklus snižování úrokových sazeb. Klíčovou měnověpolitickou sazbu odhadujeme na konci roku na cca 4 %. Důvody pro posílení bude koruna v první polovině roku hledat velmi obtížně.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu 25.6.2018
    Tento týden se budou mísit důležitá ekonomická data spolu s politickými událostmi. Nabitý bude zejména konec týdne. Dozvíme se, jak rychle rostly v červnu spotřebitelské ceny v eurozóně a jaká byla dynamika deflátoru soukromé spotřeby v USA. Spojené státy by do konce měsíce měly přijít s novými obchodními omezeními proti Číně, zatímco jednání Evropské rady by se mělo zabývat migrací, rozpočtem i vnějšími vztahy. Zásadní domácí událostí bude středeční zasedání ČNB, na kterém hrozí zvýšení sazeb.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu 27.8.2018
    Ve Spojených státech bude tento týden zveřejněna řada indikátorů, které naznačí jaký růst HDP za Q3 můžeme očekávat. V centru pozornosti budou především zásoby, od nichž se ve třetím kvartále očekává značný příspěvek (2 pb). Inflace v eurozóně bude v srpnu zřejmě stagnovat na úrovni 2,1 %. Podle komentářů statistického úřadu soudíme, že česká ekonomika byla ve druhém čtvrtletí tažena čistými exporty. Naopak v Polsku měly hlavní slovo investice a soukromá spotřeba.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu 4.6.2018
    Politické události budou nadále dominovat vývoji na trzích. Investoři budou sledovat především vývoj ohledně celní politiky USA a reakce ostatních zemí. V Itálii bude nová vláda žádat o důvěru parlamentu. V Česku se dočkáme nové várky makroekonomických údajů. Růst průměrných reálných mezd pravděpodobně v Q1 18 zrychlil a dobré zprávy přinesou i dubnové měsíční indikátory.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu 6.8.2018
    Až na páteční inflaci se žádných zajímavých dat z USA tento týden nedočkáme. Meziroční cenový růst se podle všeho udržel těsně pod hranicí tří procent. Pozornost bude směřovat na francouzský a německý průmyslu. Z domova nás čeká celá řádka dat. Ze začátku týdne data z reálné ekonomiky potvrdí, že české hospodářství zpomaluje, ale stále si udržuje růstovou dynamiku. Inflace sice zvolňuje kvůli cenám potravin, ale jádrová složka ukáže, že inflační tlaky neusínají.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu 9.7.2018
    Inflační data nás tento týden čekají z Česka i ze Spojených států. V obou případech by inflace měla zůstat bezpečně nad dvěma procenty a podpořit tak svou měnu. V eurozóně nás toho moc důležitého nečeká. Zajímavý bude snad jen zápis z posledního zasedání ECB, který odhalí více o záměru ECB zvyšovat sazby až v druhé polovině příštího roku. V Polsku bude zasedat národní banka. Změna sazeb se nechystá a ani výhled centrální banky by se měnit neměl. Děním můžou zamotat další zprávy o obchodních válkách.
  • Týdenní zpráva z FOREXu: Zápis ze zasedání vysvětlí holubičí otočku Fedu
    Nejsledovanější zprávou týdne bude zápis z posledního zasedání, který může vysvětlit holubičí rétoriku Fedu. Předstihové indikátory v eurozóně za leden ukáží na určitě zlepšení tamní ekonomiky. Druhé čtení německého HDP ukáže, že největší český obchodní partner unikl recesi díky silným vývozům, zatímco domácí poptávka zůstala spíše slabá. Polský trh práce se ještě více na začátku roku utáhnul, což se odrazí na růstu mezd i maloobchodních tržeb.
  • Týdenní zpráva z komoditních trhů: Ceny energií se pod tlakem dodávek řítí dolů
    Očekávání dalšího výrazného růstu dolaru zahnalo komodity do defenzívy.  Energetický sektor dostal další zásah – ceny ...
  • Týdenní zpráva z komoditních trhů: Ceny ropy by mohly spadnout ještě níže
    Optimističtější ekonomická data byla vzpruhou pro kovy; zemědělský sektor rostl již čtvrtý týden v řadě. Oživení u ropy nemělo dlouhého trvání – informace o nadbytku dodávek totiž zatlačily všechny ostatní zprávy do pozadí. Zlato je svědkem vybírání zisků, avšak i nadále čerpá podporu.
  • Týdenní zpráva z komoditních trhů: Ceny ropy se propadají a pozornost trhu se obrací na USA a jejich ropnou produkci z břidlic
    Ceny komodit zasáhlo dramatické oslabení energetického sektoru. Očekávaná rekordní úroda u obilovin pro tento rok se i nadále jeví jako reálná, avšak deštivé počasí poskytuje podporu. Výhled pro nejbližší období u zlata se posunul – očekává se, že medvědí sentiment na trhu bude vystřídán sentimentem neutrálním.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple MT4 platforma nova