Pondělí 21. říjen 2019 02:04
reklama
3cAnalysis
reklama
Globtrex
reklama
RoboMarkets

Ranní zpráva z finančního trhu 9.1.2018

09.01.2018 09:54  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Dnešek přinese silná evropská data. Třetí měsíc v řadě by měla klesnout nezaměstnanost v eurozóně, po říjnovém slabém výsledku očekáváme výrazný vzestup německé průmyslové výroby a expertů. To vše by mělo euru pomoci najít lokální dno. České koruně by pak mohla pomoci statistika prosincové nezaměstnanosti. Očekávaný mírný vzestup půjde čistě na vrub sezónnosti. Důležitější z pohledu české měny ale budou až zítřejší inflační čísla.

Německý průmysl nabírá ke konci roku na obrátkách

Německý průmysl podle našeho odhadu v listopadu vzrostl o výrazné 2 % m/m. Dobrou kondici odvětví naznačují indikátory PMI a zároveň by měl výstup korigovat směrem nahoru po předchozích nepříznivých číslech. Říjnový pokles mohl být způsoben i větším počtem mimořádných dovolených. Dobrá kondice globální ekonomiky a silná pozice Německa by se měly odrazit v dynamice zahraničního obchodu. Rostoucí evropská ekonomika vytváří pracovní místa. Míra nezaměstnanosti v eurozóně by měla za listopad dále klesnout na 8,7 %, tedy na nejnižší hodnotu za posledních devět let.

Forex: Euro na úvod týdne ztrácí navzdory silným evropským datům

Úvod nového pracovního týden společné evropské měně příliš nevyšel. Poprvé letos se kurz podíval výrazněji pod hladinu 1,2000 EUR/USD, když atakoval hodnotu 1,1960 EUR/USD. Euru tak nijak významně nepomohla zveřejněná data, přestože prakticky veškeré statistky překonaly očekávání trhu. Lednový Sentix ukazatel důvěry investorů se pouze mírně zaostal za listopadovou nejvyšší hodnotou od roku 2007. Prosincové indikátory důvěry potvrzují rostoucí optimismus napříč sektory a jsou příslibem, že silné růstové trendy z konce roku 2017 budou pokračovat i v letošním roce. Investory ale vylekala statistika spekulačních pozic na eurová futures obchodovaná na burze v Chicagu. Čisté spekulativní pozice na posílení eura dosáhly historicky nejvyšší úrovně. Jakmile by se část investorů rozhodla vybrat zisky, mohli bychom být svědky sice dočasného, přesto ale výraznějšího oslabení kurzu společné evropské měny.

Tuzemská nezaměstnanost výše pouze

Podíl nezaměstnaných se v závěru loňského roku zřejmě odrazil od svého historického minima dosaženého v listopadu. Jeho růst na 3,7 % ale bude důsledkem pouze nepříznivých sezónních faktorů. Sezónně očištěný údaj by se měl dál snížit díky pokračujícímu růstu české ekonomiky.

Český průmysl s koncem roku mocně finišoval

Kurz české měny na úvod týdne stagnoval, když se držel stabilně pod hladinou 25,55 CZK/EUR. To znamenalo, že koruna se včera stala nejúspěšnější měnou regionu. Okolní měny totiž oslabovaly. Maďarský forint znehodnotil o zhruba čtvrtinu procenta, polský zlotý dokonce o téměř polovinu procenta. Regionální měny primárně doplatily na ztráty eura na trhu s americkým dolarem. Zlotému navíc neprospěly změny v polském kabinetu a příliš podpory nelze čekat ani od zítřejšího zasedání polské centrální banky. Zvýšení úrokových sazeb se nedočkáme (na rozdíl třeba od Rumunska, kde včera tamní centrální banka nečekaně po téměř deseti letech přistoupila ke zvýšení sazeb).

Včera ráno zveřejněná tuzemská data nedopadla z pohledu koruny rozhodně špatně. Statistika listopadové bilance zahraničního obchodu i průmyslové produkce ukázaly na silnou dynamiku zahraniční i domácí poptávky. Tuzemské hospodářství v závěru loňského roku nabralo na rychlosti. Utažený trh práce generuje růst mezd s dopadu do jádrové inflace. Robustní inflační výhled bude podle nás znamenat, že ČNB bude letos každé čtvrtletí zvyšovat sazby a zatraktivňovat investice do koruny. Letošní první zvýšení přijde již 1. února.

Jan Vejmělek
Ekonomický a strategický výzkum
Komerční banka

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Ranní zpráva z finančního trhu 6.2.2018
    Statistiky z tuzemského trhu nám ukazují, že Česká ekonomika na přelomu roku nabrala druhý dech. Výraznou měrou k tomu přispívá optimistická nálada v eurozóně i v zámoří, která, jak ukazují včerejší předstihové indikátory, účastníky trhu neopouští ani v roce 2018.
  • Ranní zpráva z finančního trhu 7.10.2016
    Americký dolar od středy posiluje a dosahuje měsíčního maxima. Pokračování tohoto trendu prodlouží dobrá čísla ohledně nově vytvořených míst v USA, která se čekají. Dobrý výsledek by totiž mohl potvrdit zvýšení úrokových sazeb a tedy v důsledku podpořit kurz dolaru.
  • Ranní zpráva z finančního trhu 7.12.2017
    Průmyslová výroba v Německu se propadla, přestože, že tovární objednávky se již nachází na předkrizových úrovních. Naopak český průmysl by si měl připsat dvouciferný meziroční růst. Statistika z amerického trhu práce se vyvíjí v souladu s očekáváním trhu, nejdůležitější data nás však čekají až zítra.
  • Ranní zpráva z finančního trhu 7.7.2017
    Data o českých maloobchodních tržbách, průmyslové výrobě a stavební produkci dnes potvrdí, že české ekonomice se daří. Globální finanční trhy budou ovšem více čekat na data o americkém trhu práce. Z nich by měl nejvíce zaujmout růst mezd. V Evropě dnes budou publikovány ještě údaje o průmyslové produkci ve Francii, které by měly navázat na akceleraci tempa průmyslové výroby v Německu.
  • Ranní zpráva z finančního trhu 7.8.2018
    Za pozornost dnes stojí ranní statistika průmyslové výroby v Německu. Ta ukázala na meziměsíční propad i zpomalení meziroční dynamiky. Český zahraniční obchod uzavře druhé čtvrtletí s nižším přebytkem než vloni.
  • Ranní zpráva z finančního trhu 8.11.2016
    Dnes v noci našeho času vyvrcholí americká volební kampaň. Než ale začne zveřejňování jejích výsledků, naše pozornost ještě zůstane ve střední Evropě. Včera statistky z českého i německého průmyslu zklamaly. Obě by podle našich odhadů měly příznivě překvapit. Dobrý výkon průmyslu by měl pomoct českému zahraničnímu obchodu k dalším rekordům a podílu nezaměstnaných k dalšímu poklesu.
  • Ranní zpráva z finančního trhu 8.8.2016
    Ve Spojených státech v červenci vzniklo 255 tis. nových pracovních míst mimo zemědělský sektor, zatímco odhady ukazovaly pouze na 180 tis. nových míst. Míra nezaměstnanosti však stagnovala na 4,9 % (trh 4,8 %) i díky o desetinu vyšší míře participace (62,8 %). Průměrné hodinové výdělky vzrostly o 0,3 % m/m (trh 0,2 %), což odpovídá očekávánému meziročnímu růstu o 2,6 %.
  • Ranní zpráva z finančního trhu 8.8.2017
    Na včerejší mizerná čísla z německého i českého průmyslu dnes navázal německý zahraniční obchod, který také ukazuje na zpomalování. Další data zveřejněná v průběhu dneška mnoho povyku nepřinesou. I tak ale ukážou, že americký hospodářský růst pokračuje i na začátku třetího čtvrtletí.
  • Ranní zpráva z finančního trhu 8.9.2017
    Po včerejší ECB je kalendář světových ekonomických událostí skoro prázdný. Trhy budou zpracovávat včerejší slova Maria Draghiho a prudké posílení eura. V České republice bude zveřejněn srpnový podíl nezaměstnaných, který podle nás klesne a dále prokáže velmi dobrou situaci na trhu práce – alespoň pro zaměstnance.
  • Ranní zpráva z finančního trhu 9.11.2017
    Zatímco ze světa dnes moc zpráv nepřichází, v České republice budeme pečlivě sledovat zveřejnění říjnové spotřebitelské inflace. Meziroční růst cen zřejmě dosáhl 2,8 %, nejvyššího tempa od roku 2012. Koruna by díky těmto zprávám mohla posílit směrem k 25,50 CZK/EUR díky vyšším šancím na rychlejší zvyšování sazeb ČNB.
  • Ranní zpráva z finančního trhu 9.8.2016
    V Česku vzrostla průmyslová výroba v červnu o 3,9 % y/y (trh 2,2 %). Stavebnictví v červnu prohloubilo svůj pokles na -12,7 % y/y. Zaměstnanost vzrostla o 0,2 pb na 5,4 %. Obchodní bilance od května přidala v červnu dalších 2,4 mld. CZK a dosáhla na 20,6 mld. CZK (trh 21,5 mld. CZK).
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Americká centrální banka sníží úrokové sazby
    Americká centrální banka dnes poprvé za posledních deset let sníží úrokové sazby. Fed pravděpodobně zopakuje, že i nadále hodlá monitorovat všechna rizika v domácí i světové ekonomice a nechá si tak otevřené dveře pro další snížení úrokových sazeb. Evropská ekonomika ve druhém čtvrtletí pravděpodobně mírně zvolnila. Čekáme růst HDP na úrovni 0,3 % q/q. Včera jsme vydali naše nové Ekonomické výhledy.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Americká ekonomika i ve třetím čtvrtletí pokračovala ve slušném růstu
    Včerejší zasedání ECB oslabilo euro proti dolaru. Dnešní čísla zisky americké měny potvrdí, když ukáží, že americká ekonomika ve třetím čtvrtletí dále slušně rostla. Motorem je stále soukromá spotřeba. Další zajímavé údaje ze světa nejsou v plánu. Regionální kalendář je pak úplně prázdný.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Americká ekonomika v závěru roku lapala po dechu
    Dnes se konečně dozvíme, jak si vedla americká ekonomika v závěru roku. Jelikož první čtení bylo kvůli shutdownu odloženo, dozvíme se také hned, co za touto dynamikou stojí. Struktura ekonomického růstu za poslední čtvrtletí loňského roku bude zveřejněna také u českých severních sousedů.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Americká inflace na dosah cíle centrální banky
    Americká inflace v červenci zrychlila na dosah cíle centrální banky. Na směřování Fedu to však nic nemění a v září se dočkáme dalšího snižování sazeb. Italský senát dnes rozhodne o termínu hlasování o nedůvěře vlády, což by mělo být následováno stanovením data předčasných voleb. V regionu nás čekají jen druhořadé statistiky.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Americká inflace nezrychluje, česká zpomaluje
    Prezident amerického Fedu dnes bude pokračovat ve svém projevu před americkým Kongresem. Jeho včerejší holubičí prohlášení podpoří dnešní statistika americké inflace, která zůstane pod cílem Fedu. Spotřebitelská inflace bude zveřejněna i u nás. Počítáme, že ceny meziměsíčně zůstanou nezměněny a meziroční inflace zpomalí.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Americká inflace zvolní
    Ve Spojených státech bude dnes zveřejněna květnová inflace. Ta v meziročním vyjádření zřejmě mírně zpomalí, což by mohlo posílit spekulace ohledně snižování úrokových sazeb v USA. Zasedání Fedu nás čeká již příští týden. Kromě americké inflace kalendář dnes nic zajímavého nenabízí.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Americká spotřeba dále nabývá na síle
    Předběžný červnový údaj inflace v eurozóně ukáže na splnění cíle ECB. Nebude za tím stát ale jádrová inflace nýbrž vyšší ceny potravin a pohonných hmot. Na posilující domácí poptávku, která se projevuje tlaky na růst spotřebitelských cen včetně těch jádrových, ukáží odpolední americká data květnových příjmů a výdajů amerických domácností. Finanční trhy budou ale ovlivněny toky souvisejícími s koncem měsíce i kvartálu, což může vést ke zvýšené volatilitě. Aktuální korekce eurových ztrát na globálním trhu může pro dnešek vytvářet středoevropským měnám podporu.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Americká výnosová křivka přivolává recesi
    Tuzemský trh práce vykáže poprvé v tomto roce nárůst podílu nezaměstnaných z důvodů sezónních pohybů. Uvolnění trhu však přichází jen pozvolna. Maďarská inflace meziročně stagnuje na současných hodnotách. Čínský zahraniční obchod nadále odolává většímu dopadu amerických cel. Trhy se však obávají další eskalace obchodních válek a vyprodávají riziková aktiva. To dopadá jak na globální akciové trhy, tak i na regionální měny.
  • Ranní zpráva z FOREX trhu: Americká výroba v útlumu
    Americký průmysl pravděpodobně v srpnu vzrostl, ale jeho výkon zůstává oslabený. Německý sentiment analytiků by měl zkorigovat předchozí propad. Přerušení schůze britského parlamentu bude dnes projednávat Nejvyšší soud. Středoevropský region bude sledovat globální vývoj. Globální trhy vyčkávají na zítřejší rozhodnutí Fedu.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
UFX