Pátek 29. březen 2024 08:12
reklama
Swissquote Bank
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
Fintokei ProTrader
reklama
InstaForex Ebook

Fed dnes zvýší úrokové sazby; Nizozemci začnou evropskou volební sezónu

15.03.2017 08:42  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Fed dnes zvýší své úrokové sazby. O tomto kroku na finančním trhu nepochybuje nikdo, a tak se pozornost zaměří na indikaci budoucího pohybu úrokových sazeb. Ekonomové SG očekávají, že letošní odhad (DOTs) zůstane beze změny (trojí zvýšení). V příštích dvou letech by mělo dojít ke zvýšení odhadu členů FOMC. Nizozemci jdou dnes hlasovat o budoucím složení parlamentu. Anti-evropská PVV nemá zdaleka nic vyhráno, protože jí v posledních průzkumech spadly preference. Navíc se očekává, že do parlamentu se dostane až 10 stran, a tak skládání koalice bude pravděpodobně zdlouhavým procesem.

Americká spotřebitelská inflace v únoru dále zrychlila

Kalendář dnešních událostí na globálních trzích:


Ekonomických zprávám bude dnes dominovat dění v USA. Po vystoupení centrálních bankéřů v USA v minulých dvou týdnech, kdy svou náklonost ke zvýšení úrokových sazeb o 25 bodů vyjádřila i prezidentka Fedu J. Yellen, je jasné, že k němu dnes dojde. Trh tento krok již plně zahnul do ocenění finančních instrumentů, a tak se významnější reakce nedočkáme. Vzhledem k tomu, že ekonomika se vyvíjí v souladu s očekáváním Fedu, tak asi změny v prohlášení Fedu budou malé. O to víc se trhy zaměří na oznámení trajektorie vývoje úrokových sazeb (DOTs). Ekonomové SG vidí, že letos by mělo zůstat u trojího zvýšení sazeb (dále ještě v červnu a v prosinci). Podle nich existuje riziko, že trajektorie sazeb v příštím a dalším roce by se mohla zvýšit.

V ekonomickém kalendáři dnes také převažují data z USA. Ekonomové SG očekávají, že spotřebitelské ceny v únoru meziměsíčně stagnovaly či mírně rostly. Efekt statistické základny ovšem zajistil jejich další meziroční akceleraci na 2,6 % y/y, respektive na 2,1 % očištěno o potraviny a pohonné hmoty. Únorové maloobchodní tržby by pak měly zkorigovat relativně solidní počátek roku.

Politickému zprávám bude dnes vévodit Evropa. Dnes se konají parlamentní volby v Nizozemí. První volby, jež začínají letošní volební maraton v Evropě. Poslední průzkumy veřejného mínění naznačují ztráty anti-evropské PVV. Podle průzkumů by se mělo do parlamentu dostat 10 stran z 28 účastnících se voleb. Odhady naznačují, že koalice se bude muset být složena z minimálně 4 stran a PVV bude moci být lehko obejita. V každém případě ale bude koaliční vyjednávání zdlouhavý proces.

Německá inflace potvrzena na 2,2 % y/y

Přehled včera zveřejněných událostí ve světě:


Včerejší ekonomický kalendář přinesl potvrzení německé inflace na úrovni 2,2 % y/y. Lednová průmyslová produkce v eurozóně zaostala za očekáváním trhu, když vzrostla pouze o 0,9 % m/m. ZEW index pro eurozónu ovšem přidal úctyhodných 8,5 bodu. Naopak tento indikátor pro Německo za březen zkorigoval přecházející dobré údaje. Negativní nádech zveřejněných evropských dat se pak odrazil na kurzu dolaru proti euru. Dolar totiž posílil o 0,1 %, když se obchodoval na hranici 1,0650 EUR/USD.

Data naznačují, že průmysl za leden přidal

Kalendář dnešních událostí na regionálních trzích:


Dnešní regionální kalendář obsahuje kromě zveřejnění zápisu z posledního jednání maďarské centrální a vývoje jádrových cen v Polsku obsahovat hlavně česká data. Průmyslová produkce pravděpodobně z důvodu celozávodních dovolených v prosinci zklamala a měli bychom se tedy dočkat kompenzace jejího meziměsíčního poklesu. PMI indikátory i důvěry v průmyslu statistického úřadu jsou na vysoké úrovni a lednová čísla průmyslu by toto mohla reflektovat. Maloobchodní tržby i přes rostoucí kupní sílu domácností v lednu podle našeho odhadu zpomalily z vysokých temp zaznamenávaných v průběhu posledních dvou let.

Forex: Středoevropské měny lehce posílily

Přehled včerejších událostí v regionu:


Regionální kalendář včera obsahoval pouze data z Polska.  Spotřebitelské ceny vzrostly o 0,3 % m/m a překonaly tak očekávání trhu. Zrychlení meziroční dynamiky na 2,2 % jde na vrub vývoji pohonných hmot a potravin. Nicméně polského zlotého se to nijak nedotklo. Ten po dopoledním mírném oslabení odpoledne posílil pouze o 0,1 % na 4,32 PLN/EUR. Stejnou trajektorii včera také opsal maďarský forint, který odpoledne dosáhl na hladinu 311,7 HUF/EUR. Kurz koruny zůstává přikovaný k hranici kurzového závazku. Kratší forwardové kurzy pokračovaly dnes v trendu posilování. Forwardové kurzy s delší splatností naopak oslabovaly.


DAVID KOCOUREK
Economist
Investment Banking
Komerční banka, a. s.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Fed čeká na volby, dnes je na programu ČNB a Bank of England
    Americká centrální banka se v předvolební vřavě neodvážila učinit sebemenší překvapivý úkrok stranou a ponechala úrokové sazby beze změny, přičemž doprovodný komentář doznal jen kosmetických změn. Nejviditelnější, avšak rovněž očekávanou změnou je fakt, že pro zvýšení úroků zvedli ruku tentokrát jen dva členové FOMC, zatímco před tím to byli tři centrální bankéři.
  • Fed dál obrací kurs. Dolar a výnosy se po poklesu konsolidují, z akcií vyprchává úvodní nadšení
    V případě včerejšího Fedu si rovnou musíme přiznat, že jsme nečekali tak rychlý obrat pozice, kterou hájil ještě v půlce prosince. Lednové zasedání ale změnu kursu ukázalo poměrně jasně. Současný hospodářský růst (pro změny v politice jen málo relevantní) je podle Fedu solidní, zatímco dříve byl hodnocen jako silný. Výhled se podle předsedy Powella nezměnil, narostla ale rizika a kvůli nim Fed během měsíce v podstatě odpískal dvojí zvýšení sazeb a nově je ochoten případně i měnit tempo kvantitativního utahování.
  • Fed dál pomáhá dolaru, finanční sektor hlavním tahounem růstu akcií
    Fed dál pomáhá dolaru, finanční sektor hlavním tahounem růstu akcií...
  • FED: Další utažení trhem povoleno
    Po minulém týdnu, kdy zasedala ECB, opatrně naznačivší, že ultra-volná měnová politika tady nebude věčně, se tento týden pozornost upírá na její protějšek na druhé straně Atlantiku. Vypadá to však, že tady nebude čím být překvapen. Tržní pravděpodobnost, že by sazby zůstaly bez změny – před šesti týdny více než poloviční - je nyní totiž nulová.
  • Fed dává zelenou: Dow Jones láme rekordy
    Americký Federální rezervní systém (Fed) oznámil, že další zvyšování úrokových sazeb je nepravděpodobné. Toto rozhodnutí podpořilo růst indexu Dow Jones Industrial Average, který dosáhl prvního rekordního maxima od ledna 2022. Dále, indexy S&P 500 a Nasdaq vzrostly každý o 1,4 %. Růst indexů je přičítán konci politiky zvyšování úrokových sazeb Fedu a predikcím nižších výpůjčních nákladů do roku 2024.
  • Fed dnes nepotřebuje jen zvedat sazby, ale hlavně řídit očekávání. A jedna spekulace k tomu
    Včerejší vlna euforie, na kterou trhy naskočily s nižší americkou inflací, nakonec stihla hodně vyprchat při nejistotě před dnešním Fedem. Další zajímavost se pak týká samotného zveřejnění dat. Jak jsme upozorňovali už včera, pohyb na trzích se ve skutečnosti spustil už před vlastním zveřejněním čísel, což samozřejmě vyvolává podezření na jejich únik. Ze zkušenosti víme, že žádné důkazy se nikdy nenajdou, spiklenecké teorie jako vždy brzy utichnou a pojede se dál. Věc ale dospěla až k prezidentskému úřadu, jehož mluvčí reagovala, že si žádného úniku dat není vědoma. 
  • Fed dnes pritiahne kohútik
    Akciový index SP500 včera zaznamenal svoj desiaty prírastok za ostatných jedenásť dní. Trhu pomohlo niekoľko správ. Prvou bol výborný výsledok nemeckého sentimentu ZEW. Ten skončil s najlepším výsledkom od roku 2009. Pokračujúce zlepšenie nemeckej ekonomiky sa prejavilo aj v raste indexu DAX na nové rekordné maximá. Obchodníci sa pri nákupoch akcií cítili podporený aj rastom akcií spoločnosti Apple (+1,16%). Po posledných poklesoch spôsobených zle prijatým „lacným“ telefónom iPhone 5C sa firme konečne podarilo prilákať investorov. Technologický sektor včera patril k najsilnejším aj vďaka tomu, že spoločnosť Microsoft (+0,39%) oznámila nový plán spätného odkupu akcií v objeme 40 mld. USD, čo zahŕňa pri aktuálnej cene akcie približne 14% všetkých akcií v obehu. Tiež bola zvýšená dividenda o 22%. Včerajší akciový kokteil: Dow Jones +0,23%, SP500 +0,42%, Nasdaq Composite +0,75%.
  • Fed dnes rozhodne o posledním zvýšení úrokových sazeb v USA, cokoli jiného by bylo překvapením
    Americký Fed rozhoduje o dalším zpřísnění měnové politiky. V současné době je téměř jisté, že po červnové pauze dojde k dalšímu zvýšení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu na úroveň 5,25–5,5 %. Zajímavé proto bude sledovat především komunikaci Fedu a jeho další výhled. Přestože na červnovém zasedání členové Fedu v "dot plot" průzkumu nečekaně naznačili, že během zbytku roku 2023 by mohlo dojít k dalším dvěma zvýšením sazby o 25 bazických bodů, analytici Ebury očekávají, že současné zvýšení bude již posledním v tomto cyklu.
  • Fed dnes výrazně zvedne sazby, ECB bude bránit Itálii
    Dnes večer zveřejní výsledek svého dvoudenního zasedání americký Fed, což se jako obvykle bere za klíčovou událost. Trhy jsou z politiky Fedu patřičně nervózní a čekají od něj zvýšení sazeb o 75 bazických bodů. Samotní bankéři sice naznačovali jen 50, ale když už si trh prošel bolestivým posunem očekávání, asi využijí situace k ještě většímu kroku. Fed by tím sice potvrdil, že je ve vleku tržních očekávání, ale mírnějším přístupem by v této fázi jen rozdmýchal obavy, že inflaci neuřídí.
  • Fed dnes zrychlí utahování, trhy však zajímá, co bude pak
    Dnešní událostí číslo jedna je večerní zveřejnění výsledku dvoudenního zasedání amerického Fedu. Dá se čekat zvýšení sazeb o 50 bazických bodů a oznámení redukce bilance s rámcem cca do 100 mld. USD měsíčně. Na to je trh dostatečně připraven stejně jako na pokračování cyklu utahování po řadu dalších měsíců.
  • FED dodává likviditu, americký dolar vadne.
    Americký dolar dosáhl v polovině listopadu na I.USDX indexu na kurs 81,45 a začal pomalu klesat. Souvislo...
  • Fed dolaru asi nepomůže, euro by však mohla zaskočit inflace
    Americký Fed dnes zakončí dvoudenní zasedání. Zvýšení sazeb z něj tentokrát nevzejde a doprovodí ho pouze kratší komentář namísto konference. Tohoto jednání se naposledy zúčastní Janet Yellenová jako předsedkyně, než ji vystřídá Jerome Powell.
  • Fed dolaru k ziskům nepomohl, co dnes ČNB přinese koruně?
    Včerejší zasedání amerického Fedu nepřineslo žádný podstatný posun v rétorice, čímž odradilo výnosy i dolar od dalšího růstu. Nijak nepřekvapilo, že se neměnilo nastavení politiky. Trh také všeobecně čekal, že Fed zůstane na cestě k červnovému zvýšení sazeb - to se bere prakticky za hotovou věc. Nepřibyly však žádné nové signály, že by se trajektorie sazeb mohla posunout vzhůru, tedy že by centrální banka letos stihla zvednout sazby čtyřikrát.
  • Fed dolaru nepomáhá, přestože výnosy začínají opět stoupat
    Zasedání Fedu nepřineslo zásadní překvapení - politika beze změny, rétorika víceméně také. Na trzích se však po jednán...
  • FED DONUTIL INVESTORY VZÍT NOHY NA RAMENA
    Akcie a vládní dluhopisy jsou od konce minulého týdne pod čerstvým tlakem. Tento vývoj pokračuje i dnes ráno a asijské...
  • Fed doručil další jestřábí pauzu
    Fed se již podruhé během posledních čtyř měsíců pokouší o jakousi jestřábí pauzu v cyklu utahování měnové politiky. Americká centrální banka totiž včera, podobně jako v červnu, ponechala úrokové sazby beze změny, avšak zároveň vydala velice jestřábí kvartální prognózu, která činí další zvýšení sazeb daleko pravděpodobnější. V čem je tedy nová kvartální prognóza tak jestřábí?
  • Fed, ECB a BoE oznámí rozhodnutí o úrokových sazbách
    Tento týden budou ve zprávách dominovat rozhodnutí o úrokových sazbách amerického Federálního rezervního systému (Fed), Evropské centrální banky (ECB) a Bank of England (BoE). Všechny tři pravděpodobně zvýší výpůjční náklady, protože jejich měnové politiky zpřísňování mají za cíl zmírnit inflační tlaky. Ačkoli většina ekonomů neočekává žádné překvapení, zvýšení úrokových sazeb by mohlo vyvolat volatilitu na trhu a ovlivnit směnné kurzy amerického dolaru, eura a britské libry.
  • Fed, ECB a BoE oznámí rozhodnutí o úrokových sazbách
    Tento týden budou ve zprávách dominovat rozhodnutí o úrokových sazbách amerického Federálního rezervního systému (Fed)...
  • Fed, ECB a BoJ na pořadu dne
    Obavy z obchodní války nadále poškozují na vybraných trzích krátkodobou chuť k riziku. Navzdory světovému indexu MSCI, který dosáhl rekordní maxima, FX trhy považují za obtížné udržet rizikové pozice. Přesto, pokud jste si mysleli, že minulý týden byl kodrcavý, tento týden se pravděpodobně přiblíží jízdě na horské dráze. Vzhledem k zasedání Fedu, ECB a BoJ zůstane volatilita pravděpodobně vysoká. Fed by měl zvýšit úrokové sazby o 25 bb, ale tradeři by měli podle našeho názoru sledovat úpravy bilance. Co se týče ECB, jsme mimo konsenzus a očekáváme, že Draghi & spol. oznámí ukončení nákupu aktiv.
  • Fed, ECB a další 4 významné centrální banky zlevní dodávané dolary. Trhy reagují obří rally, dolar oslabením na 1,35
    Koordinované zlevnění dodávané dolarové likvidity pro banky oznámily vedouc...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
FXDD
Sunbird FX
Capital.com
reklama
Dukascopy new