Pátek 19. duben 2024 04:27
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
FTMO král
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
Dukascopy new

Které akcie splňují kritéria Jamese O’Shaughnessyho

25.10.2016 11:37  Autor: LYNX  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

V předchozím článku jsme představili Jamese O´Shaughessyho jako člověka, který s klinickou důslednou trpělivě testoval velké množství historických dat, aby našel nejlepší investiční strategie. V tomto článku se podíváme blíže na ona kritéria výběru akcií, které O´Shaughnessy objevil a které i vy můžete využít pro stavbu svého portfolia. Většina investorů se zaměřuje na vytvoření pouze jediného portfolia, které pak bedlivě sledují, analyzují a aktualizují. Investiční filosofie Jamese O´Shaughnessyho je jiná. On rozdělí celé portfolio na dvě oddělené části, které si žijí vlastním životem. Jedná se o :

  • Růstové portfolio (Cornerstone Growth)
  • Hodnotové portfolio (Cornerstione Value)

Vzhledem k tomu, že tyto dvě části jsou a málo korelující, jejich kombinace vytváří úžasné výsledky.

James O´Shaughnessy a jeho kritéria výběru správné akcie

Společným rysem obou portfolií je to, že jsou určeny pro dlouhodobé držení. O´Shaugnessy je typickým stoupencem rčení: „Čím více kupujete a prodáváte, tím horší budou vaše výsledky.“ Narozdíl od Buffeta se ale s akciemi nežení a nedrží je věčně. Obměňuje je zhruba jedenkrát do roka. Pojďme se nyní krátce podívat na obě dvě (části) portfolia a jejich charakteristiky.

Akciové portfolio růstového charakteru

To je podle Jamese O´Shaughessyho složeno především z menších společností, ač určitě existuje i spousta větších společností, které taky parametrům vyhovují. Srovnávacím měřítkem jsou kontinuální růst EPS (Earnings Per Share) a RSI (Relative Strenght Index). Je zde použito i kritérium hodnoty, tedy poměr kurz/třžby. To je mimochodem podle O´Shaugnessyho nejlepší kritérium pro stanovení současné a budoucí hodnoty akcie. Platí to zejména pokud provedeme kombinaci vysoké hodnoty RSI a nízkého poměru kurz/tržby.

  • Tržní kapitalizace nejméně $150 milionů
  • Zisk na akcii musí v posledních pěti letech každoročně narůstat
  • Poměr kurz/tržby by měl být nižší než 1,5
  • Vybere se 50 akcií, které splňují výše popsaná kritéria mají nejvyšší RSI (Relative Strength Index)

Akciové portfolio hodnotového charakteru

Takové se skládá z na trhu vedoucích akcií a obecně skóruje výrazně lépe, než průměr trhu. Kurzy těchto akcií jsou mnohem méně volatilní a „předvídatelné“. Důležitá kritéria výběru jsou penežní tok, obrat, dividendový výnos a celkový počet akcií v oběhu.

  • Tržní kapitalizace je nejméně $1 miliarda
  • Peněžní tok na akcii musí být vyšší než je průměr trhu
  • Počet akcií v oběhu musí být vyšší než je průměr trhu
  • Obrat za posledních 12 měsíců musí být nejméně 1,5 násobek tržního průměru
  • Akcie, které splňují výše uvedená kritéria seřadíme podle výnosu dividendy a následně vybereme 50 těch, které mají nejvyšší RSI.

Podívejme se nyní na pár konkrétních akcií, které každá splnily výše uvedená kritéria. Jedná se o akcie společnosti Thor Industries, která vyhovuje kritériím pro růstové portfolio (a která byla podle příslušných kritériií oblíbenou volbou i jiných guruů). Druhým titulem je akcie společnosti Kroger, která splnila kritéria pro hodnotové portfolio.

Thor Industries

Thor industries je společnost založená v roce 1980, která vyrábí luxusní obytné vozy a karavany. V roce 2006 a 2007 akcie předvedly první solidní růst. Tento nárůst bohužel netrval příliš dlouho a byl vytsřídám poměrně rychlým poklesem ceny. V letech 2009 až 2013 se akcie nicméně ukázaly opět při chuti a vystoupaly až k cenám kolem $65 za kus.

grafiek-tho

Dle kritérií O´Shaughnessyho je tato akci velmi dobrým tipem. Další pohyb vzhůru se v uvedený čas zdál být za dveřmi a mimo to, společnost vyplácela čtvrtletní dividendu ve výši $0,30. Roční dividenda $1,20 na akcii je rozhodně něco, co by neměl člověk jen tak ignorovat.

KritériumMinimální požadavekThor Industries
Tržní kapitalizace$150 milionů$2 900 milionů
Zisk na akciiuplynulých pět let roční růst$ 1,66   $2,06   $2,86   $3,29   $3,79
Cena/Kurz<1,50,7
RSIV horní části trhu62

První tři kritéria jsou splněna, pouze RSI bylo vzhledem k poslednímu poklesu ceny trošku nižší. Přesto však je tento titul dobrým kandidátem pro zařazení do portfolia a dobrou ukázkou toho, jakým jednoduchým způsobem k výběru přistupoval James O´Shaughnessy.

Kroger

Jak bylo zmíněno výše, Kroger v souladu s kritérii Jamese O´Shaughnessyho patří do hodnotového portfolia. Podíváme-li se na níže uvedený graf, který srovnává výkon akcií Kroger  s benchmark indexem S&P 500, vidíme, že Kroger předčili index S&P 500 až o 30 %. Vynikající výsledek!

kroger-groei-2015

Největší řetězec supermarketů ve Spojených státech existující od roku 1883 si tedy vůbec nevedl špatně. I dividendové výnosy byly poměrně slušné a po dobu pěti let stabilně stoupaly.  Podívejme se na kritéria O´Shaughnessyho pro akcie společnosti Kroger, které shrnuje následující tabulka:

KritériumMinimální požadavekKroger
Tržní kapitalizace$1 miliarda439, 6 miliard
Cash-flow na akciiVyšší než tržní průměr ($1,75)$4,16
Počet akciíVyšší než tržní průměr ($638 milionů)$979 milionů
Tržby v posledních měsících nad tržní průměremVyšší než průměr trhu ($21 miliard)$109 miliard
Dividendový výnosV horní části trhu1,03%

Akcie Kroger podle splňují nebo překračují všechna zmíněná kritéria. Samozřejmě že výsledek v z minulosti není zárukou úspěchu v budoucnosti, nicméně už tento hrubý filtr vám může dobrou odpověď na to, které akcie stojí za bližší prozkoumání a které nikoliv. James O´Shaughnessy zmíněná kritéria kombinoval především se svým oblíbeným indikátorem RSI (a aplikoval samozřejmě i další průzkumy a analýzy). Vše je zachyceno v jeho slavné knize „What works on Wall Street“ („Co funguje na Wall Street„). Můžet esi rovněž zažádat o naši guru knihu, ve které je přístup, který James O´Shaughnessy zastával rozebrán, společně s přístupy dalších 10 investičních guru.

The post Které akcie splňují kritéria Jamese O?Shaughnessyho appeared first on LYNX Investovat s výhodami.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Křetínský je nejsilnějším akcionářem Royal Mail, píše Forbes
    Daniel Křetínský se stal prostřednictvím investičního fondu Vesa Equity nejsilnějším akcionářem britské pošty Royal Mail. Původních pět procent akcií, které Vesa získala v květnu, bylo postupně navýšeno na aktuální stav přesahující 13 procent. Uvedl to web Forbes.
  • Křetínský koupil více než pětiprocentní podíl ve francouzské televizi TF1
    Český miliardář Daniel Křetínský koupil zhruba 5,1 procenta akcií ve francouzské televizní skupině TF1. Ukazují to záznamy pro akciovou burzu v Paříži, na které se odvolává agentura Reuters. Křetínský chce podle francouzského hospodářského deníku Les Echos podíl ve firmě ještě zvýšit.
  • Křetínský měl pozitivní test na koronavirus, pracuje v izolaci
    Podnikatel Daniel Křetínský byl 12. března pozitivně testován na nový typ koronaviru. Od té doby je v izolaci, cítí se dobře a své firmy řídí po telefonu. Podnikatel, který je podle loňského žebříčku časopisu Forbes pátým nejbohatším Čechem s odhadovaným majetkem ve výši 66 miliard korun, to řekl v rozhovoru pro dnešní deník E15. Uvedl, že předtím neměl teplotu, kašel ani jiné příznkaky, jen lehkou rýmu a normálně pracoval. U jeho spolupracovníků, rodiny ani dalších lidí, s nimiž přišel do bližšího kontaktu, se onemocnění COVID-19 nepotvrdilo.
  • Křetínský navrhl zvýšit kapitál firmy Casino, podle Reuters chce získat kontrolu
    Miliardář Daniel Křetínský navrhl zvýšit objem kapitálu francouzské maloobchodní společnosti Casino. Podle agentury Reuters tak chce nad firmou získat kontrolu. Francouzský podnik o návrhu na zvýšení kapitálu informovala v dnešní tiskové zprávě. Křetínský, který je nyní s více než desetiprocentním podílem druhým největším akcionářem Casina, by podle zdroje Reuters díky navrhovanému zvýšení kapitálu získal v Casinu 40procentní podíl.
  • Křetínský se stal největším akcionářem francouzského řetězce Fnac Darty
    Podnikatel Daniel Křetínský se stal největším akcionářem francouzské společnosti Fnac Darty, drží v ní teď více než 25procentní podíl. Oznámil to dnes francouzský úřad pro regulaci finančního trhu AMF. Křetínský tak pokračuje v posilování svého portfolia na francouzském trhu, podle regulačního úřadu ale v příštích šesti měsících nemá v úmyslu Fnac Darty ovládnout.
  • Křetínský s Tkáčem spolupracují více než dvě dekády
    Vizitky finančníků Daniela Křetínského a Patrika Tkáče (Tkáč vloží společné investice s Křetínským do nového holdingu J&T Capital Partners):
  • Křetínský získal za miliardu Kč podíl ve francouzské softwarové firmě Quadient
    Investiční společnost Vesa Equity Investment podnikatelů Daniela Křetínského a Patrika Tkáče získala za miliardu korun zhruba šestiprocentní podíl ve francouzské softwarové společnosti Quadient. Uvedl to dnes server Seznam Zprávy. Quadient tvoří IT infrastrukturu například pro pošty a digitalizuje komunikaci firem se zákazníky. Tržní kapitalizace firmy je 669 milionů eur (více než 16 miliard korun).
  • Která jeskyně letos asi vyhraje?
    Víte, který vynález našich prapředků, historikové považují za převratný? Luk a šípy. Je to logické. &#13; – Pokud by n...
  • Která jeskyně letos asi vyhraje?
    Víte, který vynález našich prapředků, historikové považují za převratný? Luk a šípy.  Je to logické. –         Pokud ...
  • Které akcie by mohly vytěžit z fotbalového šampionátu?
    Finanční trhy pracují rychle a efektivně, při čemž zohledňují široké spektrum informací. Takovými jsou i jednorázové události. Podívali jsme se proto na to, které akciové tituly by mohly nejvíce vytěžit z mistrovství světa ve fotbale, které začíná již tento čtvrtek v Rusku.
  • Které akcie splňují kritéria Kennetha L. Fishera?
    Správný výběr akcií není nic jednoduchého a to ani na velmi stabilním trhu. Na aktuálním trhu, kde od loňského května jdou akcie všemi směry, to je doslova nadlidský úkol. Jaká bude úroková sazba? Jsou nejistoty spojené s Řeckem konečně pryč? Vytvořila se na akciových trzích opět bublina? V posledních pěti letech šlo skoro vše nahoru, ale nyní to vypadá, že od srpna by se trh měl obrátit. Možná není vhodná doba na vstup do trhu. Zato je nyní čas na přečtení si o investičních guru a nalezení tak nového způsobu, jak být na trzích profitabilní.
  • Které akcie ze světa pšenice nakoupit?
    Tyto akcie jsou skvělým způsobem investování do zemědělských komodit. Pšenice je třetí nejrozšířenější plodinou na světu a Ruska i Ukrajina jsou jejími velkými vývozci.
  • Které akciové indexy jsou v již v korekčním pásmu? Co způsobilo ve středu volatilitu na trhu? Analýza Ropy, USD/CHF a EUR/CAD
    Finanční trh nás včera odpoledne překvapil nečekanou volatilitou. Podle tržních pohybů lze odhadovat, že nastal p...
  • Které evropské akcie jsou vhodné na doplnění portfolia
    Diverzifikace je důležitým nástrojem každého akciového portfolia. Nabízíme proto výběr z evropských akcií, které by mohly obohatit investiční portfolio. Jsou mezi nimi například akcie British Telecom, Henkel anebo Unilever.
  • Které kryptoměny jsou rozhodně lepší investicí, než Dogecoin?
    Kryptotrh si prošel těžkým prvním čtvrtletím. Mince společně s tokeny padaly a stoupaly závratnou rychlostí. Velký podíl na tom mají regulace, které se plíží do reality v rámci největších světových mocností. Spojené státy, Evropská unie, Indie, Rusko – všechny mocnosti pomalu pracují na tom, aby se kryptopolitika rozjela.
  • Které společnosti budou růst díky COVID-19?
    Covid-19 ještě neřekl poslední slovo a rozvoj ekonomik bude narůstat nebo klesat podle kurzu pandemie. Nejobávanější mutací je dnes Delta, podle prognóz mohou však přijít i nové varianty a nikdo s jistotou nemůže říci, co přinese následující období. Pak jsou zde mnohé společnosti, kde se očekává pozitivní ekonomický růst navzdory šířícímu se viru.
  • Které styly strategického myšlení jsou úspěšné ve forexu?
    Strategie je důležitá, protože pomáhá rozdělit dostupné zdroje tak, aby se co nejlépe využil čas, energie, i investice. Strategie se obecně skládá z vytyčování cílů, stanovení akcí, a využívání zdrojů na to, aby byl cíl dosažen. Podle firmy missiofacilitators.com, která dělá výzkumy toho, jak moc podnikatelům pomáhá strategie, mají byznysy se strategickým plánem v průměru profit vyšší o 12 % než byznysy bez podobného plánu. Naneštěstí 70 % firem, které mají strategický plán, jej neprovedou a ztratí tím profit. Po výzkumu firem, které patří mezi nejúspěšnější na trhu, missionfacilitators.com zjistilo, že tyto firmy mají alespoň 1% přírůstek příjmu každý rok. Jak logicky, tak statisticky, je strategie výhodná jak pro firmy, tak pro individuální investory.
  • Které TOP americké společnosti budou v tomto týdnu zveřejňovat hospodářské výsledky? (22.02.2021)
    Na začátku tohoto týdne jsme svědky zvýšené rizikové averze na finančních trzích. Hlavním tématem zůstává růst úrokových sazeb v USA, což by mohlo být brzdou současné akciové rally. Guvernér Fedu Powell se v úterý a ve středu pravděpodobně v Kongresu nevyhne otázkám tímto směrem. Co se týká výsledkové sezóny, tak většina firem už své reporty za Q4 zveřejnila. Stále máme před sebou výsledky mnoha zajímavých společností, které ovlivní další dění na akciových trzích.
  • Které TOP společnosti budou v tomto týdnu zveřejňovat hospodářské výsledky? (15.02.2021)
    Dnešní obchodování na trzích je kvůli americkému Dni prezidentů omezené. Standardní seance dnes na Wall Street nezačne a také makrokalendář dnes fundamenty z USA nenabízí. Přestože se výsledková sezóna chýlí ke svému závěru, tak v tomto týdnu zveřejňuje své výsledky ještě množství zajímavých společností.
  • Které trhy sledovat před summitem G20?
    Summit G20 v Argentině může být nejdůležitější událostí ve zbytku tohoto roku. Očekává se, že se potkají americký a čínský prezident, kteří spolu budou hovořit o vzájemné obchodní smlouvě. Dopad této diskuze se tak může přenést daleko za počátek příštího roku. Vybrali jsme 3 trhy, které by mohly na výsledky summitu výrazně reagovat.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
Oanda
eTrader
FinFX broker
reklama
Fintokei SwiftTrader