Čtvrtek 28. březen 2024 23:18
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
CapXmaster
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
Dukascopy new

Všetko na čom záleží

13.10.2016 13:02  Autor: TRIM Broker  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

O čom je finančný systém? Kedysi dávno bol o peniazoch. No komerčné banky stáli za premenou systému, keď peniaze nahradili kvázipeniazmi. No posledné dekády už nie sú komerčné banky v strede pozornosti. Sú všetkým, na čom záleží.

Od peňazí k mene

Aj keď si to veľa ľudí nemyslí, je principiálny rozdiel, či držíte peniaze v hotovosti alebo v banke. Hotovosť je totižto vaše vlastníctvo. Peniaze v banke tiež, pokiaľ banka neskrachuje. V tej chvíli zistíte rozdiel.

Podobný princíp platí aj pri zlate. Zlato si môžete v bankových sejfoch držať v alokovanej alebo nealokovanej podobe. Alokovaná je podstatne drahšie, no môžete si byť istý, že zlato je písané na vás. No pokiaľ ho držíte v nealokovanej forme, držíte iba pohľadávku na zlato – iba zlatý derivát.

A podobný derivát držíte aj na svojom bankovom účte. Nie sú to peniaze – sú to kvázipeniaze, alebo ináč nazvané - mena. Pomocou frakčného bankovníctva sa z peňazí vytvorili kvázipeniaze, budeme ich nazývať „peniaze“, pretože sú to iba pohľadávky na skutočné peniaze.

Frakčné bankovníctvo a bubliny

Kedysi dávno slúžili banky najmä na úschovu peňazí – ako sejfy. A zabezpečovali medzinárodný obchod ako klíringové centrá. Za úschovu peňazí sa platilo. A ak aj náhodou banka skrachovala, peniaze v jej sejfoch boli majetkom sporiteľa. To boli skutočné peniaze.

Avšak evolúcia vytvorila nový typ bánk – inštitúcie, ktoré začali vklady svojich sporiteľov požičiavať ďalej. Vzniklo frakčné bankovníctvo. Keď sporiteľ vložil $100, banka si z toho nechala malú časť na krytie bežných výberov a zvyšok $90 požičala. Táto hotovosť sa opäť dostala do banky ako nový vklad. Banka tak už zrazu mala vklady $190 a opäť mohla vygenerovať ďalšiu pôžičku.

Tento systém vytvoril úvery v násobkoch pôvodnej hotovosti. Tie pomáhali rýchlemu ekonomickému rastu. No aj vzniku finančných bublín. Keď sporitelia zistia, že banka má problémy a uvedomia si, že v banke nemajú peniaze, ale iba „peniaze“, snažia sa k hotovosti rýchlo dostať. Vzniká panika.

Od bankovej paniky k finančnej panike

No problém je prakticky neriešiteľný -  iba malá časť hotovosti ($100) nedokáže vykryť pohľadávky voči banke v objeme násobne väčšom. A preto tu máme bankové garancie a zákon na ochranu vkladov. Avšak ten platí iba pre malých sporiteľov. Pre tých veľkých, ktorí sú na finančnom trhu podstatní, sa nevzťahuje.  

Za posledné dekády sa množstvo „peňazí“ zvyšovalo exponenciálne, no hotovosť rástla omnoho menej. Finančný svet sa tak stal svetom, kde obrovské množstvo pohľadávok cieli drobnú hotovosť. Vždy, keď príde k obavám o zdravie bánk, celý proces sa rýchlo naštartuje.

Finančný systém už nie je peniazoch a centrálnych bankách. Tie už dávno stratili nad trhom kontrolu. Finančný systém je o komerčných bankách, tie sú jeho alfou a omegou. Preto sú potenciálne straty bánk tou najväčšou súčasnou obavou finančných trhov.

O tejto téme sme hovorili na našom poslednom webinári, ktorého cieľom je vytvoriť veľký obraz fungovania finančných trhov. A v ďalších komentároch v tom budeme pokračovať.

Klíčová slova: Derivát | Měna | Zlato | Banky | Panika | Banka |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Všechny tři centrální banky si mohou dát v září pauzu
    Příští týden bude zpravodajské pozadí mnohem zajímavější než tento týden. Nejprve se uskuteční zasedání ECB. Pak bude zveřejněna zpráva o inflaci v USA, která ovlivní rozhodnutí Fedu o sazbách příští týden. A vlastně už za týden se sejdou Bank of England a Fed. V současné době oba páry tvoří počáteční vlny segmentu sestupného trendu. Tyto vlny však již nabyly značně prodloužené podoby, takže stavba druhé vzestupné vlny může začít brzy. Pokud všechny tři centrální banky nechají úrokové sazby beze změny, nebude to pravděpodobně příznivé pozadí pro euro a libru. V současnosti je však prioritou vlnový pattern.
  • Všem dopravcům v Česku teď hrozí krach. Chtějí, ať vláda zruší spotřební daň z pohonných hmot
    Již tak závratná rychlost zdražování pohonných hmot v ČR se ještě zvyšuje. Benzín včera přes noc zdražil o 1,70 Kč/l. Nafta o 2,15 Kč/l. Rekordy. Za poslední měsíc nafta zdražila skoro o 12 Kč/l. Dopravci podezřívají čerpací stanice, že situace zneužívají a navyšují si marže. Ty to odmítají. Pohonné hmoty každopádně rychle zdražují k úrovni 50 Kč/l.
  • Všeobecná spokojnosť
    Obchodníci zatiaľ stále nedostali dôvod meniť smerovanie trhu a keby aj dostali, väčšina z nich je na dovolenke...
  • Všeobecné překvapení z asijských dat
    Asijská seance byla nabitá daty, první zásah trhům uštědřila RBNZ...
  • Vše o 7 ze 7 pro Bitcoin, Ethereum je 13týdenní maximum a altsovy „smíšené osudy“  
    Ceny kryptoměn poněkud vzrostly poté, co se ukázalo, že investoři považují Bitcoin za bezpečné útočiště pro své peníze. Dokonce i Rusové a Ukrajinci hledají alternativy k finančním institucím své země.
  • Vše při starém, aneb zasedání ECB a BOE; analýza EUR/USD
    Britská centrální banka (BOE) zachovala svoji monetární politiku beze změny. Úroková sazba se tak udržela na reko...
  • Všetci chcú slabú menu
    Tento týždeň nie je veľmi bohatý na zverejnenia, ak nerátame prídel zverejnení HDP vo štvrtok (Eurozóna, Japons...
  • Všetko, čo nie je kde dať
    Každý má v izbe veci, ktoré nemajú stále miesto. Pri tých najmenších občas takéto veci prevažujú. Kde s nimi, aby st...
  • Všetko, čo potrebujete vedieť o spomalení čínskej ekonomiky.
    Medziročný rast čínskej ekonomiky spomalil zo 6,5% na 6,4%. Je to najpomalší medziročných rast od roku 1990. Povedzme si na úvod v krátkosti, čo za tým stojí:
  • Všetko je v poriadku... bude... možno
    Dnešné vyjadrenia politikov od rána smerujú hlavne k...
  • Všetko najlepšie, Milton
    Dnes sa v trhovej analýze pozrieme na významné jubileu...
  • Všetko so všetkým súvisí
    Posledné obavy o zdravie francúzskych bánk boli...
  • Všetky hlavné akciové indexy sa dnes obchodujú v zelených číslach
    Hlavné akciové indexy v Ázii, USA a v Číne sa obchodujú v zelených číslach. Najvýznamnejší nárast dosiahol čínsky CSI 300 index, ktorý vzrástol o viac ako 3%. V Európe sa najviac darí Nemeckému DAXu (+0,94%) a britskému FTSE MIB(+0,97%). Čo sa týka amerických akciových indexov, tak tie majú za sebou rekordne silné otvorenie obchodovania. Najvýznamnejší nárast dosiahol technologický Nasdaq (+1,06%).
  • Všetky investície sú aktuálne drahé
    V dnešných obrázkoch dňa som postoval tabuľku, ktorá sa pozerá na ocenenia akcií a dlhopisov v porovnaní s históriou. Tá ukazuje, že podľa mediánu viacerých ukazovateľov, je aktuálne ocenenie akcií historicky v USA v 88-om percentile a ocenenie dlhopisov v 84-percentile. Teda vyššie bolo v histórii len v 12%, resp. 16% prípadov.
  • Všetky oči na Draghim, potvrdí jastrabí výhľad, alebo zmení rétoriku?
    Európska centrálna banka bude vo štvrtok znova rozhodovať o monetárnej politike a očakávania trhu sú naozaj veľké. Mario Draghi v posledných týždňoch naznačil, že inflácia by mala pokračovať v raste nad 2%, aj keď aktuálne je iba 1.4% na ročnej báze a ECB tiež „pochválila“ európske ekonomiky za ich pekný rast a optimizmus.
  • Všetky tri kľúčové miery inflačných očakávaní v USA sú už nad 2%. Po prvý krát od roku 2011.
    V súvislosti s vyhliadkami pre politiku FEDu sa hovorí predovšetkým o vývoji inflácie a HDP. Je tu však ešte jedna zaujímavá veličina – inflačné očakávania, ktorá je tiež dôležitým vstupom pre rozhodovanie FEDu. Pozrime sa na to, ako sa vyvíjajú tri hlavné miery inflačných očakávaní v USA.
  • Všichni jsou blázni jenom akcie GameStop jsou letadlo
    „Přestože společnost GameStop v loňském roce uzavřela téměř 500 svých poboček, akci společnosti lámou rekordy a za necelého půl roku vzrostly přibližně 30krát,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
  • Všichni mluví o dluhopisech
    Kvůli slábnoucímu růstu, zpomalující inflaci a geopolitickému napětí lze v roce 2024 na trzích očekávat zvýšenou volatilitu. Centrální banky budou nejspíš s agresivním snižováním sazeb váhat, což vyvolá na dluhopisových trzích nejistotu. Investoři by se měli soustředit na kvalitní vládní dluhopisy, ale lze uvažovat i nad selektivními investicemi do dluhopisů firemních.
  • Všichni proti dolaru, EUR/USD využívá situace, JPY konsoliduje.
    Americká měna posiluje a po neúspěšném testu maximální úrovně roku 2012 na kursu 84,12, se snaží...
  • Všichni sledují zprávu o inflaci v USA
    Pozornost investorů přitahuje pád SVB a Signature bank v USA a zpráva o inflaci v USA, která bude zveřejněna později. Někteří tržní analytici naznačují, že americký Federální rezervní systém by mohl pozastavit svůj plán zpřísňování měnové politiky, aby zabránil začátku nové bankovní krize.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Swissquote Bank