Čtvrtek 22. říjen 2020 09:01
reklama
XTB Mourinho2
reklama
XTB Mourinho2
reklama
XTB Mourinho2

Turecký prevrat a finančný trh

16.07.2016 13:58  Autor: TRIM Broker  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Pokus o prevrat v Turecku prišiel počas piatkovej noci. Časová chronológia udalostí pokusu o prevrat v Turecku poukazuje, že ten bol z hľadiska finančných trhov uskutočnený len niekoľko hodín pred zatvorením piatkového obchodovania na finančnom trhu.

Turecký prevrat a finančný trh

Následky na menovom trhu

Neisté následky tohto pokusu tak spôsobili okamžitý výpredaj aktív naviazaných na tureckú ekonomiku, akcie a tak i samotnú tureckú líru. V posledných dvoch hodinách piatkového obchodovania na menovom trhu si tak líra (TRY) pripísala takmer 5% straty voči USD (USDTRY zatváral s denným ziskom + 4,8%) i EURu (EURTRY zatváral s denným ziskom +3,41%).

Tento rozdiel v dennom pohybe sa prejavil i na kráľovskom páre EURUSD, ktorý v poslednej hodine svojho piatkového obchodovania klesol o -0,4% a umocnil tak denné straty EURa voči USD s dennou celkovou stratou páru -0,77%.

Tak ako býva pri obdobných hrozbách už nepísaným pravidlom, kapitál sa z tureckej líry presúval najmä do dolárových aktív (najmä US štátnych dlhopisov – ZBc1), z čoho profituje najmä USD. Túto závislosť dokumentuje i komparatívny graf.

Korelácia TRY, USD, EUR, ZBc1

Následky na finančný trh

Pokus o prevrat v Turecku viedol k prepadu tureckého akciového trhu i naviazaných cenných papierov. ETF MSCI Turkey od spoločnosti iShares (TUR) vykázal v piatok vplyvom týchto udalostí dennú stratu -2,51%.

"Turecké akcie môžu prepadnúť aj o 20% bez ohľadu na odvrátenie prevratu a nasledujúce politické následky" tvrdí Emad Mostaque (stratég spoločnosti Ecstrat Ltd.). "Bez ohľadu na jeho odvrátenie, pre Turecko to bude pohroma, ktorá povedie k významnému rastu rizikovej prirážky" tvrdí ďalej.

Hlavný investičný stratég spoločnosti Charles Schwab Jeffrey Klientop však agentúre Bloomberg poskytol názor, v ktorom "sa nedomnieva, že tieto udalosti povedú k zmenám v hlavnom oceňovaní rizika na globálnom finančnom trhu". "Preukazuje sa, že tieto udalosti v tejto časti sveta majú súvislosť s dianím v Sýrii. Nedomnievam sa, že táto udalosť vnesie na trhy šok podobný Brexitu. Z pohľadu histórie sa jedná o minoritnú udalosť".

Až do včerajšieho dňa predstavoval vo východo-európskom bloku turecký akciový trh druhý najsilnejší trh roka (s 15% p.a. rastom), hneď za tým kazašským (20% p.a.).

Príležitosti a hrozby

Výpredaj líry v posledných dvoch hodinách piatkového obchodovania reagoval na neistotu prebiehajúceho puču, ktorý ako sa z agentúrnych správ zdá, začína byť pod kontrolou tureckých vládnych síl.

4% straty TRY voči USD a 3% straty voči EURu tak nezohľadňujú nový prevládajúci stav. Ten, i napriek pravdepodobnému odvráteniu prevratu, bude i v nasledujúcich dňoch a týždňoch mimoriadne turbulentným. Napriek tomu je pravdepodobné, že odvrátenie tohto prevratu vládnucimi silami môže trh nasledovať výpredajom rizika a tým vymazaním časti piatkových strát na líre.

Obchodníci u SAXO Bank tak môžu tieto nové skutočnosti nasledovať špekulatívnymi nákupmi líry už otvorením ázijskej obchodnej seansy v nedeľu (približne od 5:00 am času Sydney). Zvyšní brokeri sprístupňujú trading zväčša úderom polnoci.

Pri takomto zámere je však treba mať na pamäti, že trh mimo hlavných obchodných seáns (EU, UK, US) trpí nedostatkom potrebnej likvidity. To pri mase nákupných objednávok pri menej likvidných menách (akým TRY je) spôsobí otvorenie trhu s cenovou medzerou (gap).

Nakoľko počas víkendu nie je možné zadávať v obchodných systémoch čakajúce objednávky (pokiaľ ich trader nezadal ešte v piatok pred zatvorením trhu), nie je nástup do tohto gapu pre tradera už možný. Nasledujúce obchodovanie bude sprevádzať vzhľadom k nízkej likvidite vysoká volatilita, čím je takáto zamýšľaná stratégia vhodná predovšetkým pre skúsených traderov znalých rizík.

I pre takéto silnejšie povahy je vhodnejšie zobchodovať tieto nové skutočnosti na likvidnejšom páre EURUSD ako na samotnej líre (TRY). Pokiaľ sa v priebehu víkendu situácia nezmení a turecké vládne sily udržia pokus o prevrat pod kontrolou, nemožno vylúčiť pokles rizikovej averzie výpredajom na US štátnych dlhopisoch. To sa prejaví i na USD jeho čiastočnou stratou ziskov z posledných hodín piatkového obchodovania.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Turecko: riziko stále vysoce nadprůměrné
    Turecká aktiva v čele s tureckou lirou letos prožívají jízdu jako na horské dráze. Důvodem je turecká měnová krize, jež byla způsobena přepáleným růstem HDP, velmi vysokým deficitem běžného účtu platební bilance, vysokou mírou inflace výrazně přestřelující 5% inflační cíl centrální banky a vysokou zadlužeností tureckého bankovního a korporátního sektoru v cizích měnách, zejména americkém dolaru.
  • Turecko rozšiřuje "klub" zemí v recesi
    Turecko se přidává k zemím, které se podle kvartálních výsledků HDP dostaly do technické recese. Výsledky však mohou představovat pouze špičku ledovce celé turecké ekonomiky.
  • Turecko rozšiřuje „klub“ zemí v recesi
    Turecko se přidává k zemím, které se podle kvartálních výsledků HDP dostaly do technické recese. Výsledky však mohou p...
  • Turecko ruší daň z úspor v lirách, zvyšuje daň z devizových úspor. Lira umazává včerejší ztráty
    Turecká lira ve čtvrtek odpoledne klesla do blízkosti svého historického minima vůči dolaru. Na něj se propadla v polovině srpna. Tehdy se dolar přechodně prodával i za více než sedm lir. Bezprostředním důvodem včerejšího oslabení byla zpráva médií o rezignaci člena měnového výboru turecké centrální banky. Liře pochopitelně nepomohl ani nepříznivý sentiment vůči rozvíjejícím se trhům, posílený prohlubující se krizí v Argentině. Dnes ráno však lira posiluje. Umazala tak své včerejší ztráty a opět se dostala pod úroveň 6,5 liry za dolar. Důvodem je rozhodnutí tureckých úřadů dočasně snížit, či dokonce zrušit daň z úročení úspor v liře při současném zvýšení zdanění úspor v zahraničních měnách. Opatření má podpořit liru omezením její směny za cizí měny.
  • Turecko se nachází v přelomovém momentu - centrální banka tam dnes rozhoduje o sazbách
    Rozvíjejícím se trhům objektivně nepřeje současné utahování měnových šroubů v USA. Zrovna Turecko si ale za slábnoucí liru a tamní měnovou turbulenci může z podstatné míry samo. Ankara si zatím stále není ochotná vzít dostatečné ponaučení z měnové turbulence, kterou si v tomto měsíci prošla. Situaci „záplatuje“ dílčími a nepřímými zásahy. Kromě změn v oblasti zdanění úspor omezuje třeba možnosti spekulovat na pokles turecké liry nebo snižuje rezervní požadavky bankám, aby bylo v tamním bankovním systému více likvidity. To ale nestačí. Je tak vlastně jen otázkou času, kdy se lira propadne na nové historické minimum. Pokud prezident Erdogan nepřestane tlačit na centrální banku země, aby nezvyšovala sazby, a pokud se centrální banka k razantnímu zvýšení sazeb neodhodlá, bude to s Tureckem dále hodně nahnuté. Dnes má tedy centrální banka možnost.
  • Turecko se opět střelilo do nohy a nevypadá to, že by mu docházela munice
    Turecko na sebe opět strhává světovou pozornost. Příčinou tohoto zájmu je invaze tureckých vojenských jednotek do sousední Sýrie. Snahou tureckého prezidenta Erdogana bylo vytlačit kurdské jednotky dále od svých hranic hlouběji do syrského vnitrozemí. Tento krok se ovšem setkal s výraznou kritikou zahraničí, které nevnímá kurdské milice jako teroristy, ale jako jednu z hlavních sil odpovědných za pád nechvalně proslulého Islámského státu.
  • Turecko stáhlo z vod u Kypru průzkumnou loď Yavuz
    Turecká loď Yavuz dnes opustila vody jihozápadně od Kypru, kde prováděla průzkum surovinových ložisek. Původně měla na místě být podle Ankary do 12. října, ale dnes dorazila do tureckého Taşucu v provincii Mersin. Přesun lodě může pomoci zmírnit napětí panující ve východní části Středozemního moře kvůli sporům o právo na průzkum, uvedla agentura Reuters.
  • Turecko znervózňuje investory
    Minulý týden v pátek se finanční trhy dostaly opět do červených čísel. Mohly za to především obavy z pokračujícího pádu turecké liry, která během tří měsíců poklesla o více než 15 procent své hodnoty. Kurz USD/TRY se vyšplhal až k 6 lirám za dolar. V polovině července to přitom bylo ještě 4,60 liry za dolar.
  • Turecko způsobuje výprodeje na akciových trzích
    Americké akcie v pátek odepsaly 0,7 %, když nejvíce trpícími sektory byli těžaři a zpracovatelé komodit (-1,4 %), finanční domy (-1,2 %) a realitní developeři (-1,0 %). Jediným odvětvím, které se udrželo v plusu, byly energetické společnosti, jejichž akcie přidaly 0,3 %. Důvodem výprodejů jsou obavy z ekonomického stavu Turecka. To se promítá do výrazného oslabování tamní liry, které může vést dle některých předzvěstí až k menší bankovní krizi v Evropě. Důvodem jsou především emitované státní dluhopisy, z nichž velká část je denominována v americkém dolaru, jejichž splácení slábnoucí lira prodražuje.
  • Turecko zvýšilo úrokové sadzby. Líre to nepomohlo a jej pokles sa zrýchlil
    Turecko dnes nečakane zvýšilo úrokové sadzby. Jednodňovú z 8,25% na 8,5% a týždňovú zo 7,5% na 8%. A to aj napriek tomu, že turecký prezident Erdogan neustále opakuje, že chce nižšie úrokové sadzby. Prečo teda ide centrálna banka proti prezidentovi?
  • Turecký prezident vyhlásil bojkot elektroniky z USA
    Turecko je připraveno bojkotovat elektroniku ze Spojených států, řekl dnes turecký prezident Recep Tayyip Erdogan. Vztahy mezi oběma zeměmi jsou v poslední době napjaté, zejména proto, že Ankara zadržuje amerického pastora Andrewa Brunsona. Spojené státy zavedly sankce vůči tureckým ministrům vnitra a spravedlnosti a zdvojnásobily cla na dovoz oceli a hliníku z Turecka.
  • Turismus na akciovém trhu opět trpí kvůli zpoždění vakcín
    Akcie v odvětví cestovního ruchu utrpěly další porážku na akciovém trhu poté, co společnost Johnson & Johnson doča...
  • Turistický ruch v ČR trpí, jen Číňanů a Korejců ubylo v prvním čtvrtletí meziročně zhruba sto tisíc. A bude mnohem hůře
    Turistický ruch v České republice se v letošním prvním čtvrtletí „vrátil o pět let nazpět“. V hromadných ubytovacích zařízeních se totiž od ledna do března ubytovalo 3,1 milionu lidí, což je ve nejméně od prvního čtvrtletí roku 2015. Situaci přitom ještě částečně zachránil turismus obyvatel ČR, kterých se letos v prvním čtvrtletí ubytovalo 1,62 milionu. Cizinců se totiž ubytovalo jen 1,48 milionu, což je nejméně dokonce od prvního čtvrtletí 2014. Největší úbytek hostů tak v meziročním sledování zaznamenaly ty regiony České republiky, které jsou zvláště vyhledávané právě zahraničními návštěvníky, jako je Jihočeský kraj a zejména Český Krumlov, jižní Morava a Praha.
  • Tuzemské banky prudce snižují úročení vkladů. Se snižováním úroků na hypotékách tolik nespěchají
    Dolů, a to leckdy i pořádně. Takovým směrem se v dubnu vydávají úroky na klientských vkladech v tuzemských bankách. Banky tak reagují na úder koronavirové krize a související citelný pokles tržních úrokových sazeb a základních úrokových měr České národní banky. Při snižování úroků na hypotékách jsou ale mnohem opatrnější.
  • Tuzemské indikátory jsou i nadále povzbudivé
    Ve výsledku byl kurzový vývoj středo-evropských měn v průběhu minulého týdne ve srovnání s těmi předchozími výrazně klidnější. I když EU v závěru...
  • Tuzemské lázně mohou počítat s ještě větším náporem než doposud, Brusel totiž české vládě „posvětil“ čtyřnásobné navýšení poukázkové pomoci lázeňství
    V řadě tuzemských lázní nyní bude ještě větší nával než doposud. Ministerstvo pro místní rozvoj totiž dnes informovalo, že z Bruselu získalo „posvěcení“ – neboli takzvanou notifikaci – pro svůj program státem hrazených poukázek na lázeňský pobyt. Tento program se jmenuje „COVID – Lázně“.
  • Tuzemskému stavebnictví chybí podpora vlády, proto se mezinárodně propadá
    České stavebnictví bylo v letošním prvním pololetí s meziročním poklesem o 4,6 procenta mezi 26 zeměmi Evropské unie na 13. místě, údaje z Itálie a Kypru nejsou k dispozici. Meziročně si Česko polepšilo o čtyři místa, v porovnání s koncem prvního čtvrtletí na tom bylo stejně.
  • Tuzemské stavebnictví bude letos tlumit dopad hluboké průmyslové recese
    Tuzemské stavebnictví vykázalo solidní únorový výsledek. Zejména zásluhou inženýrského stavitelství a poměrné teplé zimy se objem stavební produkce meziročně zvýšil o 5,3 procenta. Přicházející recese však nepochybně poznamená i stavební výrobu, byť méně než produkci průmyslovou.
  • Tuzemský průmysl čeká zřejmě nejčernější rok v dějinách novodobé ČR. Propadne letos až o dvacet procent
    Podmínky v tuzemském zpracovatelském průmyslu se v březnu zhoršily z měsíce na měsíc nejvýrazněji od krizového roku 2009. Na vině je pochopitelně pandemie nemoci Covid-19, která ochromuje českou i mezinárodní ekonomiku.
  • Tvorcovia finančnej skazy
    Dvojité dno recesieCentrálne banky a vlády nezv...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
XTB Mourinho2