Pátek 04. prosinec 2020 15:10
reklama
3CA
reklama
RoboMarkets CopyFX
reklama
RoboMarkets CopyFX

Zlato před zaměstnaností USA strnulé

03.06.2016 12:51  Autor: HighSky Brokers  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Aktuálně: Zlato dnes roste 0,1 % vůči závěru čtvrtečního obchodování na 1212 USD za trojskou unci. Obchodování se ustálilo v úzkém rozpětí před zveřejněním dat amerického trhu práce (14.30 SEČ, viz níže). Obchodování je v posledních dnech opět v úzké korelaci s měnovým trhem, zejména EUR/USD. Slábnoucí dolar je na jaře hlavním důvodem růstu zlata, proto jeho květnové posílení strhlo zlato níž.  

Jedním z klíčových momentů geneze současného poklesu zlata a eura byl Zápis ze zasedání Fedu 26-27. dubna, jenž zvýšil tržní očekávání růstu hlavní úrokové sazby pro červnový a červencový termín zasedání. Dokument potvrdil opatrnost centrální banky z vývoje americké a světové ekonomiky a trhů a slabosti inflace, avšak naznačil zmírnění rizik ze světové ekonomiky a trhů a rovněž optimismus ek. vývoje a inflace do budoucna. Naznačil rovněž možnost zvýšení hlavní úr. sazby už na červnovém zasedání.

Euro a zlato k dolaru ztratily některé důležité podpory, na druhou stranu jiné důležité podpory jsou stále aktivní. Ztráty tak ještě nezlomily letošní růstové trendy. Situace znamená důležitou hádanku a milník, zda pro dolar a zlato nepříznivý fundament dokáže změnit letos silný růstový trend.

Trh zatím obecně potvrzuje klíčové podpory a tím taky platnost prudkého růstového trendu masivní korekce tohoto roku (jež od prosincových minim bez větší korekce dosahuje až 20 %!)  s podporou slábnoucího dolaru a taky kvůli mezinárodním makroekonomickým a finančním nejistotám včetně oslabení a volatility akciových indexů s hrozbou přenosu slabosti přes sektory citlivých na poptávku a měnový kurs na americkou ekonomiku a monetární politiku.

Makroekonomické události USA dnes: Zaměstnanost (05 2016) a Obchodní bilance (04 2016) mají ve 14.30 SEČ potvrdit trvale solidně rostoucí trh práce a stabilní deficit zahraničního obchodu při poklesu exportu a Index ISM služeb (05 2016) v 16.00 SEČ oslabení růstu aktivity sektoru, jenž by měl zůstat solidní. Data trhu práce a služeb jsou nepříznivá pro zlato, v případě zahraničního obchodu je tomu naopak.   

Technický pohled a výhled: Trh stále čelí nepříznivým fundamentálním okolnostem, které mohou silnější prodejní lavinou bez ohledu na dolar vrátit  trh zpět do dlouhodobého klesajícího trendu. Hlavní podpora leží na 1190, jejíž případné odstranění by startovalo minimálně silnější konsolidaci s expozicí podpor 1177, 1162, 1154, 1128, 1104, 1097, 1084 – 1088, 1072, 1045, 1037 a 1022.

Trh pro obnovení pokračování silného růstu  předchozích měsíců potřebuje reaktivovat 1274. To by umožnilo kontrolu klíčové rezistence 1284 s prvotním cílem 1300 – 1309 případně 1323 - 1329, 1343, 1360 - 1366, 1373, 1390, 1422 a 1433. Osud zlata bude v nejbližších dnech záviset hlavně na poslední opoře zlata, tedy vývoji měnového trhu. Pro udržení růstového trendu zlato potřebuje pokračování slábnoucího dolaru případně trvající makroekonomickou a finanční nejistotu a nestabilitu alespoň ze zahraničí.

Zlato, denní komentář

Fundamentální pohled a výhled: Jádro ekonomické reality je pro zlato nepříznivé. Centrální banka USA, zejména kvůli dlouhodobým nebezpečím nepřirozeně nízkého tržního ocenění rizika (úrokových sazeb) a stability finančních trhů s podporou dlouhodobě solidního růstového vývoje ekonomiky (hlavně domácích sektorů včetně trhu práce), dlouhodobě plní svoji dlouhodobou strategii a cíl - vracet monetární politiku k normálu a stabilizovat finanční trhy v podobě redukce ultraexpanzivní monetární politiky vyššími úrokovými sazbami. Nebezpečí zpomalení růstu světové ekonomiky a oslabení akciových trhů a jeho přenosu na hospodářství USA včetně nepříznivého dopadu silného dolaru (viz trvalejší slabost průmyslu, exportu a investic) a odkladu zvyšování dolarových úrokových sazeb ale přináší novou nejistotu míry platnosti tohoto očekávání, což ještě může být pro zlato příznivé. Teprve data americké ekonomiky ale potvrdí, jak moc bude růst hospodářství zasažen.

Zlato, denní komentář

Celkový pohled a výhled: Solidní růst americké ekonomiky, přiblížení zvyšování hlavní dolarové úrokové sazby jsou dominantní důvody dlouhodobě klesajícího trendu zlata, více než s tím většinou spojené dlouhodobé posilování dolaru. Dlouhodobé technické a fundamentální důvody značně omezují potenciál růstu dluhopisů či zlata, resp. potvrzují očekávání jejich poklesu. Dlouhodobý klesající trend trvá. Hlavně oslabování dolaru spojené s nejistotami světové ekonomiky a finančních trhů a případným oslabením růstu ekonomiky USA a ovlivněním výhledu monetární politiky do jejich vyjasnění ale mohou zlatu pomoci.

Josef Kvarda
Analytik HighSky Brokers, a.s. - obchodník s cennými papíry I forex I komodity I akciové indexy

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
RoboMarkets CopyFX