Čtvrtek 28. březen 2024 11:46
reklama
Purple pivot points
reklama
Swissquote Bank
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
Fintokei SwiftTrader

Kto všetko by sa mal pridať k dohode o zmrazení ťažby ropy, aby mala význam?

16.02.2016 15:03  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Dnes došlo k prvému náznaku o dohode o stabilizácii cien ropy od začiatku prepadu jej v roku 2014. Saudská Arábia, Rusko, Venezuela a Katar sa dohodli, že nebudú zvyšovať produkciu z januárových úrovní, pokiaľ sa k nim pridajú aj ostatní veľkí producenti.

Otázne je, kto sú títo veľkí producenti. Od veľkých producentov, ktorí sú čistými importérmi ropy a/alebo má u nich vláda nízky vplyv na ťažbu ropy  dohodu čakať nemožno. Spomedzi veľkých producentov (nad 1 mil. barelov denne) do tejto kategórie spadajú USA, Čína, Kanada, Nórsko a pravdepodobne aj Brazília, Mexiko a Kolumbia. Čiže k dispozícii ostávajú zvyšné krajiny OPECu a Kazachstan.

Pozrime sa na to, o zhruba akú časť svetovej produkcie by sa teoreticky jednalo, keby sa na obmedzení ťažby dohodli len tieto štyri krajiny. Dáta mám z DOE do októbra, mám ich kvôli medzinárodnej porovnateľnosti radšej ako odhady Bloombergu, ktoré sú pre krajiny OPEC až do januára (každopádne čo som pozeral, tak sa po októbri produkcia menila len minimálne, a to smerom nadol). Používam dve rôzne produkčné dáta, prvé sú čisto ťažba ropy, druhé sú ťažba ropy a kvapalín, z ktorých je možné vyrobiť pohonné hmoty (práve toto číslo, nie čisto ťažba ropy, sa zvykne vykazovať pri svetovej produkcii ropy):

2016-02-16_crude prod

Ako vidíme, tak krajiny, ktoré zatiaľ k tomuto návrhu pristúpili, predstavujú zhruba 30 % celkovej globálnej ťažby ropy. Čo je zaujímavé, je ich podiel na raste svetovej produkcie v roku 2015. Výraznejším spôsobom z týchto krajín prispela k rastu len Saudská Arábia, svetový rast produkcie ropy v roku 2015 (do októbra) predstavoval zhruba 160 tis. barelov denne, teda bez tých 500 mil., ktoré napumpovala navyše v tomto roku Saudská Arábia, by dokonca klesol. Pri celkovej produkcii palív z rôznych zdrojov predstavoval rast 1 mil. b/d, z toho je Saudská Arábia zodpovedná za cca polovicu. Takže Saudská Arábia by sama o sebe bola významným signatárom. Ostatné krajiny sú tam skôr do počtu, aby sa zvýšila vyjednávacia sila tohto zoskupenia.

Pozrime sa, že odkiaľ pochádzal zvyšok rastu v roku 2015. Čisto pri rope je to ešte Irak, ktorý navýšil produkciu podobne ako Saudská Arábia o zhruba 500 mil. barelov denne a keď berieme do úvahy produkciu palív z alternatívnych tekutín, tak je na prvom mieste Brazília (vďaka ťažbe zo soľných ložísk). V tabuľke je 10 najvyšších rastov a poklesov ponuky ropy v roku 2015 tak pri ťažbe ropy ako aj celkovej produkcii ropy z rôznych zdrojov:

2016-02-16_crude prod 2

Ako som už naznačil, tak okrem Saudskej Arábie dopomohli k výraznému rastu ponuky v roku 2015 aj Irak a Brazília. Ohľadom toho, či je Brazília schopná udržať rast produkcie ďalej som skôr skeptický, jedná sa totiž o finančne náročnú ťažbu (ktorá sa oplatí pri vysokej cene ropy), krajinu navyše sužuje recesia a vlajková loď ropného priemyslu Petrobras je v obrovských problémoch. Takže v jej prípade to, či by bola súčasťou nového kartelu by až také dôležité byť nemalo. Čo sa týka Iraku, tak tam by určite prospelo, keby sa tiež zatiaľ nezáväzne zaviazal k zmrazeniu ponuky.

A práve zajtra sa uskutoční ďalšie významné stretnutie s cieľom stabilizovať ceny ropy. Medzi Venezuelou, Iránom a Irakom. Kým Irak bol významným zdrojom rastu v roku 2015, tak od Iránu sa očakáva, že preberie po skončení sankcií žezlo v roku 2016. Vzhľadom na to, že Rusko a Saudská Arábia na tomto mítingu nebudú, tak vidím významnejšie vyhlásenia ako skôr menej pravdepodný scenár. Každopádne, pomohlo by už len to, že by sa ku krajinám so zmrazenou ponukou pridal Irak.

Irán pravdepodobne príde s návrhom, že je ochotný zmraziť produkciu nad úrovňami spred sankciami, kedy produkoval niečo cez 4 mil. barelov denne (to by predstavovalo nárast oproti súčasnosti o cca. 1,2 mil. barelov denne). To podľa mňa nie je úplne nelegitímna požiadavka a pokiaľ by ju Rusko so Saudskou Arábiou akceptovali a netrvali by na tom, aby sa k nim pripojili okrem OPECu aj ďalšie krajiny, tak by dohoda mohla byť na svete.

Je tam ale strašne veľa keby, zajtra môžeme byť o niečo múdrejší. A je ešte potrebné dodať, že keď sa k niečomu tieto krajiny zaviažu, tak to nemusí znamenať, že to budú aj dodržiavať.

Klíčová slova: Kanada | ČEZ | Ceny ropy | OPEC | Čína | USA | Rusko | Recesia | Ropy | Norsko |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Kterým směrem zavelí americká data? Dopoledne je zatím nevýrazné
    Evropské obchodování zatím nepřináší velké změny akciím, dluhopisům ani hlavním měnám. Z Číny jsme dostali slabá data v podobě indexu PMI pro sektor služeb - ten se propadl na 46,7 z 54,9 bodu. Čísla dolehla na asijské trhy, ale Evropa dopad příliš nepociťuje. Investoři si pravděpodobně počkají na odpolední údaje z amerického trhu práce, která mají potenciál ukázat trhům další směr.
  • Kto bude novým šéfom FEDu?
    Jednej, celkom dôležitej veci, sa však zatiaľ príliš nevenuje pozornosť – čo bude po tom, keď Yellenovej vyprší funkčné obdobie začiatkom februára. Nová osobnosť na čele FEDu totiž môže zmeniť smerovanie jeho politiky a maž tým pádom významný vplyv na dolár a akcie.
  • Kto môže nasledovať Turecko a Argentínu? (Prehľad zraniteľnosti rozvíjajúcich sa ekonomík)
    Ako som prisľúbil v pondelkovom poste ku kolapsu tureckej líry a argentínskeho pesa, tak som pripravil prehľad zraniteľnosti popredných emerging markets mien. Vybral som 10 najväčších emerging ekonomík (nepočítam tam ázijské tigre a postsocialistické krajiny EÚ, ich meny sa podľa mňa riadia inými zákonitosťami a podľa mňa do tejto kategórie nepatria) plus dve ďalšie (J. Afrika, Čile), ktorých meny je tiež možné obchodovať prostredníctvom XTB. Spolu majú tieto ekonomiky podiel na globálnom nominálnom HDP okolo 30%.
  • K tomu všemu ještě zvedat sazby? Náladě na trzích dnes neprospěl Trump ani data
    Měnový výbor Fedu se chystá ke svému poslednímu letošnímu zasedání a Donald Trump se jakoby náhodou znovu připomněl s jeho kritikou. Podle amerického prezidenta je neuvěřitelné, že centrální bankéři vůbec zvažují další zvýšení sazeb, když "dolar je velmi silný, inflace skoro žádná, vnější svět letí do povětří, Paříž hoří a Čína míří dolů".
  • Kto okrem Mexika je v najväčšom ohrození prípadného amerického protekcionizmu?
    Predpokladajme, že sa Trump rozhodne viesť so zvyškom sveta obchodnú vojnu (čo nie je ani zďaleka isté, lebo pre viaceré protekcionistické opatrenia by musel nájsť podporu v Kongrese, ktorý nie je až tak protekcionisticky naladený). Najväčší priamy dosah by to malo na krajiny, ktoré majú vysoký podiel exportov do USA na HDP. Pozrel som si štatistiky (porovnával som importy do USA a HDP zo Svetovej Banky) a na prvom mieste sa ako sa všade uvádza umiestnilo Mexiko s podielom exportov do USA zhruba na úrovni 25%.
  • Kto opustí eurozónu?
    Spoločnosť Sentix robí každý mesiac prieskum na vzorke tisíc investorov o tom, ktoré tri krajiny opustia eurozónu najbližší rok. Výsledky zverejňuje vo svojim Euro break-up indexe. Posledné výsledky priniesli prekvapenie – najrizikovejšia krajina na odchod z eurozóny už nie je Grécko. Stalo sa ním Taliansko.
  • Ktoré banky sú najrizikovejšie?
    Bazilejská BIS zverejnila report o finančných tokoch v roku 2016. Najzaujímavejšou v ňom je tabuľka varovných indikátorov stresu v bankových sektoroch krajín. BIS meria rizikovosť bánk pomocou troch indikátorov: medzery dlhu k HDP, medzery cien domov a pomeru dlhového servisu. Detaily uvádza priložená tabuľka.
  • Ktoré z popredných mien sú najbližšie k zvyšovaniu sadzieb a ktoré najďalej?
    Centrálne banky o svojej politike rozhodujú predovšetkým na základe dvoch ukazovateľov. Po prvé je to odchýlka infláci...
  • Kto sa bojí Trumpa najviac?
    Hneď v prvom týždni svojej vlády stihol Trump skritizovať množstvo štátov za ich pochybnú ekonomickú politiku – od Mexika až po Japonsko. A tak sa môžeme pýtať, ktorý politik sa bojí Trumpa najviac? K trojici najväčších favoritov okrem mexického a čínskeho lídra patrí aj japonský premiér Abe. Ide mu o veľa.
  • Kto si odnesie záchranu španielskych bánk?
    Na trhu aktuálne sledujeme situáciu, keďže napriek prepadom eura nevidíme výraznejší prepad rizikových aktív, komodity aj akcie...
  • Kto z koho?
    Španielska vládna agentúra Tesoro potvrdila, že vo štvrtok plánuje emisii 3-ročných EURo v...
  • Kubík palivového dříví vyjde rekordně draho, na skoro 1100 korun. Kvůli energetické drahotě i odeznění kůrovcové kalamity
    Cena palivového dříví z jehličnanů je nyní nejvyšší za posledních minimálně jedenáct let, vyplývá z dat ČSÚ. Během první tří čtvrtletí letošního roku činila cena palivového dřeva z jehličnanů průměrně 953 korun za metr krychlový (viz graf níže). Pokud bychom ale brali v potaz pouze třetí čtvrtletí, tedy měsíce červenec až září, činila jeho cena průměrně dokonce 1099 korun za metr krychlový.
  • Kudy vede cesta k příležitostem desetiletí
    Abychom včas identifikovali trendy a viděli na jejich horizontu příležitosti, musíme se nejprve podívat nazpátek. Hypoteční a následná finanční krize, která propukla ve Spojených státech amerických v září 2008 pádem investiční banky Lehman Brothers, zasáhla celý svět. Téměř v troskách se ocitl bankovní systém nejen v USA, ale o přežití bojovaly také významné bankovní domy v Evropě. Do problémů se dostaly i takové renomované peněžní ústavy jako Deutsche Bank, Erste, Banca Monte Dei Paschi Di Siena, Unicredit, ale například i Royal Bank of Scotland se sídlem na Britských ostrovech.
  • 📉 Kukurica a sója klesajú
    Obchodovanie s kukuricou a sójou je dnes pod tlakom po rozhodnutí Najvyššieho súdu v USA. Najvyšší súd rozhodol, že Agentúra na ochranu životného prostredia má právomoc vyňať niekoľko rafinérií z federálnych kvót na biopalivá. Rozhodnutie je priaznivé pre malé rafinérie v USA, pretože nemusia byť nútené miešať obnoviteľné palivá do benzínu a nafty. Poukazuje tiež na potenciálne nižší dopyt po sójovom oleji používanom v nafte z biomasy, ako aj na nižší dopyt po kukurici používanej pri výrobe etanolu v Spojených štátoch. CORN sa dnes obchoduje o 2% nižšie, zatiaľ čo SOYBEAN klesá o 7%. Je však potrebné poznamenať, že rolovanie futures kontraktov prispelo k nadmernému poklesu SOYBEANu.
  • Kukuřice jako jedna ze základních komodit si prochází těžkými časy
    Pojďme se podívat na situaci na Ukrajině. Před válkou byla asi 4. největším a nejvýznamnějším vývozcem na světě. Asi 90 % ukrajinského vývozu se uskutečňovalo přes hlubokomořské přístavy. Od začátku války jsou všechny přístavy blokovány a nepřístupné pro účely vývozu, což odřízlo ukrajinskou kukuřici od světového trhu.
  • 🌽Kukuřice je nejdražší za posledních 8 let❗
    Kukuřice, jen dnes +2,5 %, dnes otevřela další týden v řadě býčím gapem. Z minim ze srpna roku 2020 už posílila o více než 120 %. Jak dlouho ještě může rally trvat? Z COT dat pozic vidíme, že spekulativní long pozice dosahují extrémních úrovní (stejně jako takřka vše v této době....). Nicméně také víme, že vysoké spekulativní pozice nebyly v minulosti dostatečným důvodem, aby se cena obrátila. Naopak se jednalo o pokles pozic, který vytvořil prodejní signál. Investoři mají k dispozici COT data na platformě XTB a v případě zrnin stojí jednoznačně za pozornost.
  • Kukuřice klesá na měsíční minima
    Cena kukuřice v úterý klesla na nejnižší úroveň od začátku října poté, co nedávné údaje USDA ukázaly na vyšší sazenice kukuřice a plochy plantáží pro nadcházející hospodářský rok, protože klesající poptávka z Číny povzbuzuje farmáře sóji ke změně plodin. Také zprávy, že Kreml bude respektovat dohodu o obilí zprostředkovanou OSN, také vyvíjí tlak na cenu. Kromě povolení zásilek umožňuje obnovení obchodu Ukrajině uvolnit důležitý skladovací prostor v silech, protože sklizeň pro hospodářský rok 2022/23 probíhá. Mezitím v USA bylo na konci minulého týdne sklizeno 87 % kukuřice, což je o 11 % více než v předchozím týdnu. Letošní pokrok ve sklizni je nyní o 4 % před loňskými 83 % a o 11 % před pětiletým průměrem 76 %.
  • Kukuřice má za sebou nejdelší řadu zisků za posledních 18 měsíců
    Zemědělským plodinám se nevyhýbá rally, která v posledních týdnech propukla na komoditních trzích. Zvýšený příliv likv...
  • Kukuřice se přiblížila ročnímu minimu
    Kukuřice se na konci srpna silně přiblížila ročnímu minimu. Důvodem jsou velmi dobré pěstitelské výsledky ve spojených státech, kde právě kukuřice trhá rekordy v letošní sklizni. Na mnohých místech překonala až dvakrát původní předpoklady. Kukuřice je tedy aktuálně celosvětově dostatek. Na druhou stranu počátek září přinesl pro kukuřici růst ceny.
  • Kukuřice zamířila výše z týdenního minima
    Posílení o 7,5 centů na 367 centů za bušl si v průběhu včerejší obchodní seance na burze CBOT připsal nejaktivnější futures kontrakt na kukuřici. Jednalo se o reakci na zprávy o možném zpoždění ve výsevu kukuřice ve Spojených státech z důvodu dešťů, které mají v průběhu tohoto týdne postihnout oblasti Velkých plání, severozápadní Delty a centrální a západní části středozápadu.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple MT4 platforma nova