Úterý 19. březen 2024 09:31
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
XTB trading konference 2024
reklama
Swissquote Bank
reklama
Instaforex Dakar

Forex: Na počátku roku vládne JPY a padají komoditní měny. Co můžeme čekat dále?

06.01.2016 16:36  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Žádný pomalý rozjezd ale naopak skok do hluboké vody a akci si užívají trhy na počátku roku. Vysoká volatilita je znát také na Forexu, kde se dle indexu JP Morgan dostala na měsíční maxima. Riziková averze vládne a s ní příklon k bezpečným přístavům.

JPY

Zdaleka nejsilnější měnou se na počátku roku stal japonský jen. Dnes se dostal až na 118,24 jenů za dolar, a to znamenalo tříměsíční minima. Pár EUR/JPY dnes klesl až na 127,01 a prohloubil tak osmiměsíční minima. Zároveň se výrazně přiblížil dvou a půl letým minimům.

Obchodníci vnímají vysokou rizikovou averzi na trzích a také geopolitická rizika. Severní Korea prý dnes poprvé úspěšně otestovala vodíkovou bombu (může se zdát paradoxní, že právě japonská měna „na dostřel“ těží z tohoto rizika, ale takto to prostě na Fx funguje). K nejistotě přispívají také vyostřené vztahy mezi Saúdskou Arábií a Íránem, které jsou nejhorší za poslední 3 desetiletí. Trhy neuklidnil ani pondělní propad na čínském akciovém trhu.

ccys

USD

Další úspěšnou měnou v tomto roce je americký dolar, který taktéž plní roli bezpečného přístavu – navíc s plány na rychlý růst úrokových sazeb v tomto roce. Přesun likvidity do amerického dolaru se tak zdá za současné situace na trzích lákavý. Dolar podporují pozitivní výsledky fundamentů a také nové komentáře z Fedu. Viceguvernér Stanley Fischer dnes na CNBC prohlásil, že trhy podceňují růst sazeb v tomto roce. Období posilující americké měny by tak stále nemuselo být u konce. Uvidíme, co na současný kurz USD řeknou páteční statistiky z amerického trhu práce.

EUR a GBP

Pod silným tlakem jsou naopak euro a britská libra. V případě libry je zajímavé, že za výrazným poklesem na přelomu roku (cca 330 pips na GBP/USD) nebyly žádné britské fundamenty. Libra reaguje negativně na rizikovou averzi a veze se s eurem, které včera prohloubilo poklesy po zveřejnění inflačních dat. Nástup růstu inflace stále nepřišel, přestože už to mnozí očekávali. Nižší CPI samozřejmě znamená vyšší riziko, že ECB v následujících měsících dále zasáhne.

Komoditní měny

Vzhledem k vývoji na komoditách není vůbec překvapující, že tzv. komoditní a ropné měny se nacházejí na chvostu výkonnosti v posledních seancích. Nejvíce ztrácejí novozélandský a australský dolar. Hlavním důvodem je čínská nestabilita, která na počátku roku vylekala finanční trhy. Čína jako největší spotřebitel komodit na světě má na uvedené měny výrazný dopad.

Pár AUD/USD má za sebou drsné 3 obchodní seance, během kterých ztratil téměř 250 pips až na 0,7053. Jen o něco málo lepší dojem vyvolává Novozélanďan, který od pondělí přišel o „pouze“ 210 pips na NZD/USD. Dnes se obchodoval až na 0,6625.

Nedaří se ani ropným měnám – kanadskému dolaru i norské koruně. Přestože jsme s rostoucím napětím na Blízkém východě viděli na počátku týdne pozitivní korekci na ropě, tak ta neměla dlouhého trvání. Brent dnes spadl na nová 11letá minima. Nejníže od počátku roku 2009 se odpoledne dostal také texaský benchmark WTI.

Pár USD/CAD už včera perforoval hladinu 1,40 a navýšil 12letá maxima. Dnes posílil až na 1,4107. Norská koruna je dnes na US dolaru nejslabší od roku 2002. Pár USD/NOK dnes zatím vystoupal až na 8,9907.

Co čekat v blízké době?

Máme za sebou jen pár seancí, ovšem ty mohou dobře ukazovat, jak by se mohl trh v blízké době chovat. Už minulý rok byl na forexu nejvíce volatilní od roku 2011 a vysoké pohyby spojené s dobýváním dalších rekordů by mohly pokračovat.

Zdrojem nestability by mohl být vývoj v Číně, kde se tamní soudruzi snaží regulovat pohyby na trzích. Regulace ovšem v konečném výsledku pouze transformují nestabilitu do jiných podob. Americká měnová politika a očekávaný růst sazeb v USA by mohly vyvolat další přeskupování sil.

Prostředí by tak mohlo nadále přát bezpečným přístavům v čele s JPY a USD (Švýcarský frank je ohrožen měnovou politikou ECB). Zvláště pár USD/JPY by se mohl stát opět zajímavým. Fundamenty na jenu nejsou bůhvíjaké, ale pasivní postoj BoJ a riziková averze by mohly přinést další body.

Naopak nestabilita a zpomalování ekonomiky Číny by se ještě více mohlo zakousnout do AUD a NZD. A v ohrožení jsou také ropné měny CAD a NOK. Faktická nefunkčnost OPECu může způsobit další výprodeje ropy a problémy všem jejím těžařům.

A euro a libra? Výrazné výprodeje nejsou příliš pravděpodobné, ovšem to neznamená, že by se těmto měnám mělo dařit. Strach z dalšího zásahu ECB bude hrát svoji roli, ovšem vzhledem k solidnímu výkonu evropské ekonomiky a snad brzy rostoucí inflaci by nakonec přijít nemusel. O něco lepší vyhlídky má tak libra, která se dalšího uvolňování bát nemusí. Její současné výprodeje by nemusely mít dlouhého trvání.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Forex: Nálada v průmyslu se zhoršuje v celém regionu
    Tuzemský PMI průmyslové aktivity nepotěšil a obdobně na tom byli i naši sousedé. Nálada se zhoršuje napříč regionem a ve světle již tři kvartály trvající recese v německém průmyslu není divu. Za dalším zhoršením českého ukazatele stál úbytek nových zakázek, ale i samotné výroby. Bilance státního rozpočtu skončila ke konci března s nejhorším výsledkem od roku 2012. Na struktuře příjmů je patrné, že korporátní sektor trpí klesajícími ziskovými maržemi. Za pozitivum lze na výdajové straně uvést meziroční zvýšení investic o téměř 40 %.
  • Forex: Nálada v průmyslu stále na vysoké úrovni
    Kurz české koruny se ve včerejších ranních hodinách posunul dolů na úroveň 27,02 CZK/EUR. Blízko této hladiny se pak držel...
  • Forex: Nálada v průmyslu varováním pro dolar
    Výnos amerického desetiletého dluhopisu včera na krátko překonal hranici 3,00 %, což ovšem ještě nedokázalo zatlačit eurodolar pod hranici 1,0500. Určitým varovným signálem do budoucna se stala pro dolar včera odpoledne zveřejněná podnikatelská nálada v americkém průmyslu. Celkový index ISM nejenže propadl, ale navíc jeho struktura nevypadá povzbudivě (především propad nových objednávek). Každopádně na nějaké oslabení dolaru těžko před zasedáním Fedu sázet, tím spíše, že se kreditní prémie u italského vládního dluhu začínají s rostoucími eurovými sazbami roztahovat.
  • Forex: Náladu dnes podpořila rostoucí aktivita nákupních manažerů
    Ježíšek dnes v Evropě naděloval štědré výhledy na nejbližší období. Předběžné výsledky indexu nákupních manažerů v eurozóně ukázaly za prosinec zrychlující tempo expanze výrobního sektoru a oproti minulému měsíci výrazně nižší smršťování aktivity ve službách. Zde se všeobecně s ohledem na druhou vlnu pandemie čekala výrazně horší čísla. Na akciových trzích dnes převládl lehký optimismus, ačkoliv ne všechna data vyzněla pozitivně. Maloobchodní tržby v USA vykázaly v listopadu meziměsíční pokles o 1,1 %, zatímco trh počítal se snížením o 0,1 %, přičemž předchozí výsledek byl mírně revidován dolů. Index nákupních manažerů v USA nicméně úplným zklamáním nebyl, když ve složce výroby klesl v prosinci jen nepatrně a to na stále vysokou úroveň 56,5 bodu a v případě služeb trochu více na 55,3 bodu, což je ale stále jasně v pásmu expanze.
  • Forex: Náladu průmyslníků v eurozóně kazí problémy s dodávkami komponent
    Po včerejším svátku se dnes na korunový trh vrátí obchodníci, ani tak ale před zítřejším zasedáním ČNB nelze očekávat větší obchodní aktivitu. Trh plně počítá se zvýšením klíčové dvoutýdenní repo sazby o 50 bb. Globální ekonomický kalendář přinese zářijové sentiment indikátory z dílny Evropské komise. Národní ukazatele i již publikovaná spotřebitelská důvěra nabádají k mírnému optimismu. Zvednutý varovný prst je u průmyslu, kde může náladu zkazit eskalace problémů s dodávkami.
  • Forex: Napětí na americkém trhu práce sice polevuje, ale jen velmi pomalu
    Dnešní den bude primárně o amerických datech z trhu práce. Tradičně na začátku měsíce budou finanční trhy sledovat NFP report, který podle nás opět ukáže solidní přírůstek nových pracovních pozic v nezemědělském sektoru za květen. Obraz napjatého trhu práce by tak měl podpořit očekávání finančního trhu, které ve svých cenách již zahrnují 25bodové zvýšení v červenci po červnové pauze.
  • Forex: Napětí okolo obchodních válek vyváží solidní data z obou stran Atlantiku
    Data vydaná tento týden ukáží na dobrou ekonomickou kondici ekonomiky na obou březích Atlantiku. Nejistota plynoucí z obchodních válek však přetrvává a táhne předstihové indexy dolů. V eurozóně tento týden stojí za pozornost třetí odhad HDP, který odhalí strukturu ekonomického růstu. V USA pak budou trhy sledovat především statistiky z trhu práce. Českými makroekonomickými ukazateli v červenci zahýbaly celozávodní dovolené, přesto třetí čtvrtletí začalo pro tuzemskou ekonomiku dobře.
  • Forex: Napětí v eurozóně zvyšuje apetit po švýcarském franku
    Švýcarský frank zaznamenal na páru s eurem pět vítězných seancí a vystoupal na nejsilnější úroveň od 10. ledna. Význam...
  • Forex: Napínavý týden pro eurodolar
    Současný francouzský prezident Macron včera vcelku jasně zvítězil v prvním kole prezidentských voleb, což eurodolaru nedává žádnou záminku k po víkendové volatilitě. Macron vyhrál zhruba s náskokem 5 % nad kandidátkou krajní pravice Marine Le Pen a o něco větší náskok mu prorokují průzkumy pro druhé kolo, které se uskuteční 24. dubna. Eurodolar však bude mít nehledě na politiku napínavý týden, když zítra jej čeká americká inflace za březen a ve čtvrtek zasedání ECB.
  • Forex: Naplněné zásobníky plynu a jestřábí ECB pomáhají euru
    Teplé počasí a překvapivě drastický pokles spotřeby plynu v západní Evropě (v Německu v září poklesla meziročně o 36 %!) spolu s jestřábí rétorikou ECB pomáhají eurodolaru dostat se zpátky nad paritu. Trh bude dnes monitorovat dění okolo voleb do amerického Kongresu (viz úvod), přičemž se bude připravovat na čtvrteční zveřejnění americké inflace za měsíc říjen, který může být dalším důležitým mezníkem.
  • Forex: Na posílení kurzu vyšší důvěra v domácí ekonomiku nestačila
    Na domácí půdě byla v pátek zveřejněna pouze důvěra v ekonomiku. Ta si mírně polepšila, a to díky většímu optimismu mezi podnikateli. Důvěra spotřebitelů v srpnu naopak pokračovala ve svém poklesu. Na posílení kurzu koruny však byla vyšší důvěra v ekonomiku krátká. Kurz se během pátečního obchodování držel převážně ve čtyřhaléřovém pásmu 25,72-25,76 CZK/EUR a ve srovnání s předchozím dnem skončil beze změny.
  • Forex: Na prolomení úrovně 25,30 CZK/EUR koruna sílu nemá
    Na domácí půdě byl dnes zveřejněn vývoj podílu nezaměstnaných osob za srpen. Ten ukázal, že se český trh práce utahuje, když nezaměstnanost poklesla o další desetinu, a to na 3,5 %.
  • Forex: Na regionálních devizových trzích panoval optimismus
    Středoevropské měny měly na úvod týdne spíše tendenci posilovat. Nejvýraznější zisky si včera oproti pátečnímu závěru připisoval polský...
  • Forex: Na regionálních devizových trzích panoval uprostřed týdne klid
    Na rozdíl od úterka se včera kurz koruny nad hladinu 28,00 CZK/EUR nepodíval. I když hned po otevření trhů byla tato úroveň atakována...
  • Forex: Na regionálních devizových trzích před večerním výsledkem jednání amerických centrálních bankéřů panovala nervozita
    I hráči na středoevropských devizových trzích včera s napětím čekali na večerní výsledek jednání nejvyššího orgánu americké centrální...
  • Forex: Na regionálních měnách klid
    Regionální měny prožívají klidný začátek týdne. Kurz koruny se pohyboval ve velmi úzkém koridoru dvou haléřů, když se v odpoledních...
  • Forex: Na regionálních trzích klid
    Na regionálních trzích byl dnes klid. Česká koruna změnila svůj kurz o dva haléře a těsně se dostala pod hladinu 26 CZK/EUR. Chyběly ji impulsy v podobě domácích či významných světových dat a příliš ji nemotivovala ani zpráva, že měnová sekce ČNB má nového ředitele. Po Tomáši Holubovi, který byl včera jmenován do bankovní rady, se této funkce ujme Petr Král.
  • Forex: Na regionálních trzích panoval klid
    Regionální měny se dnes obešly bez výraznějších výkyvů. Koruna se obchodovala v úzkém pásmu 24,32-24,35 EUR/CZK. Podobně na tom byl i maďarský forint, který se držel mezi 406-409 EUR/HUF. Na mírně silnější úrovně zamířil polský zlotý, který se v odpoledních hodinách obchodoval kolem 4,67 EUR/PLN. Ve srovnání s předchozím dnem si tak připsal 0,2 %. Náladu mu zřejmě zvedlo oznámení, že DPH na potraviny zůstane nulová i v první polovině příštího roku.
  • Forex: Na regionálních trzích pohoda, jazz
    Na regionálních trzích byla dnes patrná absence zajímavějších údajů. Impulzy tentokrát nepřicházely ani z eurodolarového trhu. Ze středoevropských měn posílila pouze česká koruna, která si připsala 0,2 % a dostala se tak na úroveň 25,79 CZK/EUR. Koruně nahrál Mojmír Hampl, který prohlásil, že by sazby měly být výše, než v současné době jsou. Zbytek regionu měl tendenci mírně oslabovat. Ztráty však nedosahovaly ani úrovně 0,1 %. Polský zlotý se v odpoledních hodinách pohyboval na úrovni 4,300 PLN/EUR, maďarský forint na úrovni 322,9 HUF/EUR.
  • Forex: Na regionálním devizovém trhu pokračuje letargická nálada
    Data z amerického trhu práce dnes příjemně překvapila. ADP report vykázal 978 tisíc nově vytvořených pracovních míst, zatímco tržní konsenzus počítal s 650 tisíci. Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti sice dopadl skoro přesně tak, jak trh očekával (385 tisíc), ale poprvé od pandemické krize skončil pod 400 tisíci. To naznačuje, že by zítřejší statistika z trhu práce mohla překvapit ještě lepšími výsledky, než se očekává. Není tedy překvapivé, že vítězem čtvrtečního klání byl dolar, který si na své konto vůči euru připsal 0,5 % (na 1,2160 EUR/USD).
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Swissquote Bank