Pátek 29. březen 2024 17:02
reklama
Purple trading AI
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
Fintokei ProTrader
reklama
Dukascopy new

Denná analýza EURUSD

13.08.2010 10:28  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Merkelová sa bude ešte kruto hanbiť!

Počas noci sme videli miernu korekciu dolárových ziskov. Pravdupovediac nič prekvapujúce, keďže sme s tým kalkulovali po tom, ako sme videli až prirýchli rozbeh dolárového vlaku za tento týždeň. Dolárové býky si dali siestu po veľkých hodoch. Korigovali sa predchádzajúce straty na akciových trhoch a mierne rástli ceny všetkých rizikovejších inštrumentov. To umožnili rely jenových krosov či komoditných mien. Zdá sa však, najmä pri obzretí sa späť za celotýždeným vývojom kurzov, že ide len o malú korekciu a nie o obrat rodiaceho sa trendu zatvárania carry obchodov a posilňovaniu refinancujúcich mien v dôsledku rastu obáv o ďalší vývoj globálnej ekonomiky (kde dokonca už aj Goldman Sachs, večne optimistická banka,  začína panikáriť s nadpriemernou pravdepodobnosťou prepadu US ekonomiky do recesie, hoci doteraz hovorila, že „double dip“ nehrozí).

Superman nosí tento rok nemeckú trikolóru

Nálada na trhu je tak dnes v Európe o niečo lepšia (aj keď o optimizme nemôže byť ani reči). Podporujú ju aj supermanovské čísla rastu nemeckého HDP za 2Q, ktoré prekonalo aj tie najoptimistickejšie očakávania. Číslo  3,7% na ročnej báze znamená najrýchlejší ekonomický rast za posledných 20 rokov- teda od zjednotenia Nemecka. Fiškálne stimuly, uvoľnená menová politika a slabé euro sú tomu "na vine." ING banka tak vtipne komentuje, že v tomto roku nosí Superman "čiernu, červenú a zlatú farbu" (nemecká trikolóra), ale čoskoro príde čas, keď sa stane Clarkom Kentom (obyčajným človekom, ktorý sa v príbehu menil na Supermana) Takýto silný rast sa sotva udrží, čo naznačila už aj ECB. Francúzska ekonomika rovnako ukázala „nadplán“ rastu za 2Q v porovnaní s konsenzami na úrovni 1,7% y/y.  Dôvod na eufóriu? Možno krátkodobú, ale rozhodne nie trvalú.  Tieto výsledky sú de facto smutným svedectvo toho, čo som v poslednom týždni písal: V eurozóne dochádza k rastu rozdielov medzi jednotlivými ekonomikami.

Dekonvergencia ekonomík, lebo  „One size fits all“ nefunguje a nikdy nefungovala!

Teda dochádza  dekonvergencií ekonomík. Fundamenty HDP z juhu Európy (včerajšie grécke a dnešné španielske) totiž hovoria, že periféria eurozóny klesá a to dokonca ešte rýchlejším tempom ako sa čakalo. Toto tak spoločná mena a spoločná menová politika nemôže ustáť a efektívne vyriešiť. Takže ja hovorím, že lepšie HDP z jadra eurozóny nepomôžu euru udržať si zisky a očakávam po krátkom intermezze jeho ďalší pád voči doláru s dlhodobým výhľadom ponorenia sa pod júnové minimá pod 1,19 a neprestal som sa (ani pri minulotýždňových levelov 1,33)  a ani sa neprestanem pohrávať s magickým  slovom parita na EURUD.  Prečo? Ako môže reálne úspešne fungovať spoločná mena v krajinách, ktorých rozdiely rastú? Ako môže jedna menová politika teda  „one size fits all“ byť rovnako dobrá pre všetky krajiny eurozóny? Jednoducho "one size fits all" nefunguje teraz a ani nefugovala pred 5 rokmi, keď ECB začala "cutovať" sadzby aby zachránila Nemecko pred recesiou, no v perifériách Európy tým vytvorila bubliny na trhu aktív, následkom ktorých tieto ekonomiky trpia doteraz. Jedna menovú únia a jedna menová politika to tak nemôžu efektívne zvládnuť bez negatívnych dopadov na celkovú ekonomiku. Toto si investori začnú uvedomovať a euro skôr či neskôr ako zatiaľ nie celkom podarený experiment  budú predávať. Navyše bolo to práve euro, a práve spoločná menová politika, ktorá viedla k nárastu rozdielov v eurozóne. Euro je jednou z hlavných príčin jej zaostávania za zvyškom sveta a k rastu rozdielov v rámci eurozóny. Je brzdou jej rozvoja a nie zdrojom rýchlejšieho rastu.  Kedy si to však sebakriticky ECB, či eurokomisia prizná?  Euro bol, je a bude krok vedľa  a ekonomikám viac škodí ako pomáha. Jeho doterajšie prínosy sú minimálne sporné.

Stávkovanie proti euru sa oplatilo a oplatí!

Stávkovanie proti euru sa oplatilo a aj sa v najbližšom čase oplatí! Merkelová, či Rehn (eurokomisár pre menové otázky, inak tiež Nemec) sa tak budú za svoje slová o tom, že tí čo stávkujú proti euro utrpia straty, ešte hlboko hanbiť. A ak nie hanbiť tak budú vypadať aspoň veľmi smiešne. Práve vďaka svojím výrokom. Stávky proti euru sa oplatia. Omnoho viac ako si vieme predstaviť. Časť dôvodom sme popísali vyššie, časť sme uviedli v analýzach z predchádzajúcich dní (celosvetové spomaľovanie rastu bude favorizovať dolár, ako bezpečný prístav a najmä v dôsledku zatvárania carry obchodov refinancovaných práve z nízkoúročeného dolára).  Stále  tak udržujeme medvedí výhľad na EURUSD. Vlak rastu dolárovej sily sa rozbehol a zastaviť ho nebude tak ľahké.  Útek do bezpečia tak bude pokračovať a pravdepodobne ani slabšie US dáta (a ani lepšie US či európske dáta) ho nezastavia. Začína sa trend obnovy posilňovania dolára voči euru. Zelenej bankovke tak neprekáža ani záporný úrokový diferenciál, čo je tak znakom paniky na trhoch. Tá sa prehlbuje aj po tom, čo sa objavujú správy o problémoch lokálnych španielskych vlád s refinancovaním potrieb a pokračovaní šírenia klebiet o slabosti dvoch írskych bánk, ktoré údajne zachraňuje ECB!

carryoff

Intradenný výhľad

Spoločnú menu bude v najbližších dňoch „bolieť život a celé telo.“ Akýkoľvek odraz EURUSD bude limitovaný priestorom najneskôr 1,2950-1,30 (i keď očakávam, že už pri 1,29 príde zúfalým eurovým pokusom o rast para). Trend je medvedí.  Technika rovnako. Ponor pod denné minimá 1,2820/22 otvára priestor pre ponor pod 100-dńový kĺzavý priemer na 1,2804. Dnešné prekríženie 5- dňového kĺzavého priemeru pod 21-dňový (tzv. mŕtve prekríženie) potvrdzuje medvedí trend.  Pod 1,2804 sa otvára priestor k 1,2780 (včerajšie minimá)  s výhľadom na 1,2750. Sell the rally! Piatok 13-teho bude nešťastným dňom pre euro.

eur13-8

 

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Denná analýza EURUSD
    Počas nočnej obrátky sme videli ďalšie znaky uvoľňovania nap&au...
  • Denná analýza EURUSD
    FED je najväčší učiteľPočas noci sme videli rast ob&amp...
  • Denná analýza EURUSD
    Normal 0 21 false false false SK X-NONE X-NONE MicrosoftInte...
  • Denná analýza EURUSD
     Generál Germánus- záchraná...
  • Denná analýza EURUSD
    Zatĺkaj, zatĺkaj a budeš zachránený!Nála...
  • Denná analýza EURUSD
    Volatilita a "risk on/risk off" (teda podstupovanie rizika, &uacut...
  • Denná analýza EURUSD
    Írsko skončí ako JánošíkOpr...
  • Denná analýza EURUSD
    Hoci akciové trhy počas noci smútili v dôsledku op...
  • Denná analýza EURUSD
    Likvidita je slepáUž včera večer sa po tom ako sa nálada na fi...
  • Denná analýza EURUSD
    Situácia na trhoch stále pripomína n&aacute...
  • Den nabitý projevy centrálních bankéřů
    Zápis z dubnového zasedání ECB ukázal, že v bankovní radě panuje široká shoda ohledně program QE, který podle ní pokračuje hladce...
  • Denné zhrnutie: Akcie pokračujú v raste
    Akciové indexy v Európe a v USA sa obchodujú v zelených číslach. Nárast zaznamenala aj ropa a výnosy na dlhopisoch. Na forexovom trhu sa dnes najviac darilo nórskej korune a austrálskemu doláru.
  • Denné zhrnutie: Akcie pokračujú v raste vďaka novým správam ohľadom vakcín
    Hlavné európske indexy skončili prvý deň decembrového obchodovania v pozitívnej nálade. DAX 30 vzrástol o 0,7%, zatiaľ čo ostatné indexy získali medzi 0,3% a 2%. Správa o tom, že farmaceutický gigant Pfizer a jeho nemecký partner BioNtech požiadali európske orgány o povolenie na zavedenie svojej vakcíny proti Covid-19, zlepšila sentiment na trhu. Medzičasom sa čínsky výrobný PMI Caixin / Markit v novembri zvýšil na 54,9 bodov, čo je najvyššia hodnota za posledných desať rokov. To naznačuje, že čínska ekonomika sa z pandémie naďalej silne zotavuje.
  • Denné zhrnutie: Akcie technologických spoločností pokračujú v poklese
    Akciové indexy v Európe a v USA prehlbujú včerajšie straty, zatiaľ čo výnosy na dlhopisoch zaznamenali nárast. Na komoditných trhoch dnes zaznamenali najvýraznejší pokles ceny drahých kovov, pričom klesali aj ceny ropy a priemyselných kovov. Na forexovom trhu sa dnes najviac darilo kanadskému doláru, pričom najvýraznejší pokles zaznamenala britská libra.
  • Denné zhrnutie: Akcie vystrelili nahor po skvelých dátach z trhu práce
    Akciové indexy v Európe a v USA sa obchodujú v zelených číslach, pričom výnosy na dlhopisoch zaznamenali nárast. Na komoditných trhoch zaznamenali výrazný nárast ceny ropy, zatiaľ čo drahé kovy zaznamenali prudký pokles. Na forexovom trhu sa dnes najviac darilo novozélandskému doláru a risk-on menám, pričom najväčší pokles zaznamenali bezpečné prístavy na čele so švajčiarskym frankom.
  • Denné zhrnutie: Akcie zaznamenali nárast vďaka pozitívnym správam ohľadom vakcíny
    Európske indexy skončili dnešné obchodovanie vyššie, čo bolo podporené zverejnením lepších hospodárskych výsledkov spoločností Ubisoft a Micro Focus International. Akcie Deutsche Boerse vzrástli o 2,9% po tom, čo nemecký operátor burzy oznámil, že získa 80% podiel v poradenskej spoločnosti Corporate Institution Services Shareholder Services. COVID-19 sa naďalej rozširuje v celej Európe. Celkový počet infekcií vo Francúzsku prekročil 2 milióny a Spojené kráľovstvo zaznamenalo najvyšší nárast denných úmrtí na COVID-19 od mája. DAX 30 aj CAC 40 si pripísali približne 0,5%, zatiaľ čo FTSE 100 pridal 0,27%.
  • Denné zhrnutie: Akciové indexy dnes vymazali časť predchádzajúcich strát
    Američania opäť obvinili po takmer 30-tich rokoch Čínu z toho, že zámerne oslabuje svoju menu, aby kompenzovala negatívny dopad ciel na dovoz tovarov do USA.
  • Denné zhrnutie: Akciové indexy dnes zaznamenali oživenie aj napriek pokračujúcemu sa šíreniu vírusu
    Akciové indexy v Európe a v USA dnes zaznamenali oživenie po včerajších pomerne silných výpredajoch. Za miernym zlepšením nálady na trhoch stojí pozitívny vývoj výsledkovej sezóny, no netreba zabúdať na to, že koronavírus je stále hlavným rizikom na trhoch. Koronavírus už napadol viac ako 4400 ľudí, pričom nákaza sa ďalej rozširuje rýchlym tempom. Vírusu už podľahlo viac ako 100 ľudí.
  • Denné zhrnutie: Akciové indexy klesajú, Fed volá po ďalších stimuloch
    Akciové indexy v USA dnes zaznamenali pokles, pričom akciové indexy v Európe zaznamenali nárast. Na dlhopisových trhoch dnes zaznamenali mierny nárast výnosy na amerických dlhopisoch. Na komoditných trhoch dnes zaznamenali pokles drahé kovy, pričom mierny pokles zaznamenali aj ceny ropy.
  • Denné zhrnutie: Akciové indexy klesajú vďaka obavám z druhej vlny nákazy
    Akciové indexy v Európe a v USA dnes zaznamenali prudký pokles, pričom výnosy na dlhopisoch zaznamenali taktiež pokles. Na komoditných trhoch sa dnes darilo drahým kovom, pričom ceny ropy zaznamenali prudký pokles. Na forexovom trhu sa dnes najviac darilo bezpečným príspavom ako sú švajčiarsky frank, japonský jen a americký dolár, naopak najvýraznejší pokles zaznamenali risk-on meny ako sú austrálsky a novozélandský dolár.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple MT4 platforma nova