Pátek 29. březen 2024 06:00
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
Fintokei ProTrader
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
Fintokei SwiftTrader

Týdenní shrnutí v kostce: Komodity odnesly sílu USD, akciové indexy nabídly mírné růsty

06.11.2015 18:26  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

První listopadový týden se na finančních trzích rozjížděl postupně. Pozitivní impuls přišel hned v pondělí, kdy byla zveřejněna nad očekávání dobrá data z čínského průmyslu a indexy nákupních manažerů PMI z evropských zemí. Trhy následně ocenily komentář australské centrální banky růstem (dočasným) AUD. Samá negativní překvapení naopak přinesla data z Nového Zélandu. Ve středu trhy potěšila Janet Yellen se svým jestřábím vystoupením v americkém Kongresu. Trhy ovšem nejvíce čekaly na čtvrteční zasedání Bank of England (BoE) a také páteční data z amerického trhu práce NFP. A nakonec se potvrdilo, že šlo skutečně o to nejdůležitější. Čtvrteční zasedání BoE a hlavně kvartální Inflační report výrazně snížily šance na růst úrokových sazeb ve Velké Británii už na počátku příštího roku. BoE zhoršila výhled očekávané inflace i ekonomického růstu. Dle předpovědi BoE zůstane růst CPI pod jedním procentem do druhé poloviny příštího roku. Pro růst sazeb hlasoval opět pouze jeden z členů bankovní rady. Očekávání tedy nebyla naplněna a britská měna to nakonec odnesla cca 180 pips poklesem na GBP/USD, přičemž další propad následoval v pátek. Páteční NFP byla ještě silnější káva, která výrazně zatřásla finančními trhy. Počet nových pracovních míst mimo zemědělství se v říjnu zvýšil o 271 tisíc. Očekávání byla nastavena na růst pouze o 185 tisíc nových pracovních míst. Významně rostly také mzdy (0,4 % m/m a 2,5 % y/y), které jsou důležitým indikátorem budoucí inflace - tedy se jedná o stěžejní informaci pro americký Fed. Pravděpodobnost růstu sazeb dosáhla po zveřejnění na 74 %. Americký dolar reagoval značným posílením.

Akcie

Stabilní vývoj indexu volatility VIX naznačuje, že situace na akciových trzích byla v tomto týdnu vcelku poklidná. O tom samém vypovídají také změny hlavních světových indexů, které se v jednotlivých dnech držely převážně v desetinách procenta. A konečně na týdenních výsledcích vidíme pouze střídmé růsty, které se dle teritoria příliš neliší. Snad jedinou výjimkou je londýnský FTSE index, který zasáhly čtvrteční zprávy z BoE a také horší výkony průmyslových komodit. Akciím v Evropě se dařilo více díky oslabujícímu euru. Na páteční NFP reagovaly evropské akcie taktéž růstem, protože vyšší sazby v USA by měly pozitivní vliv na zisky evropských exportérů. Na základě stejného principu se po zveřejnění NFP neměla k lepším výsledkům Wall Street, i když nedalo se hovořit ani o žádných propadech. Index S&P 500 se před středečním vystoupením Janet Yellen dostal na vzdálenost necelého procenta k historickým rekordů. Ze srpnových minim už přidal více než 13 %. Rostoucí sázky na prosincové zvýšení sazeb jsou důležitou překážkou dalšího růstu indexů, ale rozhodně ne nepřekonatelnou.

aik1

Měny

Na měnových trzích došlo k výrazným pohybům. Díky pátečním NFP s přehledem zvítězil americký dolar. Narůstající pravděpodobnost prosincového růstu sazeb poslala v pátek eurodolar až k hodnotě 1,07 - nejníže od druhé poloviny dubna. Eurodolar projel důležité supporty jako nůž máslem a při takto silných fundamentech nelze vyloučit útok ani na nižší hodnoty. Britská libra dostala zásah v souvislosti se čtvrtečním inflačním reportem, které de facto pohřbil růst úrokových sazeb BoE v blízkých měsících. S přispěním NFP se v pátek dostala až na 1,5028 GBP/USD. Ještě v pondělí přitom atakovala hladinu 1,55. Britská měna opustila US dolar v tahu za zvýšením sazeb a tato ztráta pozice by se na její síle mohla dlouhodobě projevovat. Libra by měla jít více ve šlépějích eura. I když ještě ve čtvrtek se na páru se společnou evropskou měnou hřála na šestitýdenních maximech (0,7041 EUR/GBP). Mimo jiné jsme byli svědky také významného propadu novozélandského dolaru, který v tomto týdnu dostával ránu za ranou. Pár NZD/USD ztrácel až 3,35 % a Novozélanďan byl nejslabší z hlavních světových měn. Po opětovném poklesu cen mléka (o 7,4 %) přišla horší data z trhu práce. Navíc Economic Surprise Index, který srovnává výsledky fundamentů s očekáváním, klesl v tomto týdnu nejníže od roku 2013. Pokles sazeb RBNZ na prosincovém zasedání se zdá být nevyhnutelný.

aik2

Komodity

Komodity mají za sebou těžké ztráty. Ty nebyly tentokrát způsobeny nervozitou a volatilitou na trzích, ale hlavním viníkem byl silný americký dolar, ve kterém jsou obchodované komodity denominovány. Tradičně nejbližší vztah mají s americkou měnou drahé kovy. Ztráty zlata se v tomto týdnu šplhají k výjimečným pěti procentům. V pátek po NFP zlato atakovalo hladinu 1085 dolarů za unci. Podobně masivní pokles jako v tomto týdnu byl na tomto kovu k vidění naposledy v říjnu 2014. Ještě o něco vyšší ztráty zaznamenávalo stříbro a příliš se nedařilo průmyslovým komoditám. Tentokrát je v tom ale Čína opravdu nevinně. Přes pozitivní začátek týdne začaly ceny ropě v posledních seancích opět klesat, přičemž vyšší tlak byl kvůli sílícímu US dolaru na americký benchmark WTI. Přes relativně výrazný pokles cen se v posledních dnech neobjevily žádné zásadnější informace. Důležitým faktorem zůstává zlevňování individuálních kontraktů významných těžařů v okolí Perského zálivu, což má globální dopad na ropné trhy. V pravidelném průzkumu agentury Bloomberg věří 43 % oslovených analytiků v pokles cen ropy v příštím týdnu. Naproti tomu 21 % sází na růst.

aik3

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Týdenní shrnutí v kostce: Dařilo se akciím, euro pokračovalo v poklesu a vzhůru vystřelila káva
    Týden nepřinesl výrazné výsledky makrodat. Volatilita tak měla spíše tendenci klesat. Trh stále spekuloval o dalším vývoji měnových politik v USA a v Evropě, ale novinek z Fedu a ECB bylo poskromnu. Akciové indexy posilovaly. Německý DAX se konečně posunul výrazněji nad 11 tisíc bodů. Ztrácela společná evropská měna, ovšem vzhledem k nedávným poklesům nebyl jednoprocentní pohyb na EUR/USD žádný "game changer". Dočkali jsme se zápisů z posledních zasedání "Minutes" těchto centrálních bank a několika projevů guvernéra ECB Maria Draghiho. V reportech toho nezaznělo příliš nového. V případě Fedu se víceméně přestal řešit prosincový termín růstu sazeb a debata se přesunula k dalšímu možnému zvýšení v příštím roce. Mario Draghi v pátek oslabil euro svým projevem na konferenci Euro Finance Week ve Frankfurtu. Ovšem pouze zopakoval své klasické "Uděláme, co bude třeba..." Z dalších fundamentů byl zajímavý vývoj japonské ekonomiky, která se dle pondělních dat dostala ve 3Q do recese. Komentáře z BoJ však přišly opět (nepřekvapivě) pozitivní. Zajímavé bylo také úterní zveřejnění inflačních čísel z Velké Británie a z USA, ovšem výsledky skončily dle očekávání. Žádný výrazný impuls tedy tato data nepřinesla. Newyorský Empire State Fed výrobní index zklamal už popáté v řadě, ovšem čtvrteční Philly Fed spravil dojem. Středeční zveřejnění zásob ropy v USA ukázalo jejich osmý růst v řadě. Ale ani to nebylo pro trhy velkým překvapením.
  • Týdenní shrnutí v kostce: Dařilo se akciím, komoditám a také komoditním měnám
    Trhy mají za sebou úspěšný týden, který byl doprovázen snižováním volatility a rizikové averze. Akcie výrazně rostly, ...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Dařilo se komoditám a evropským akciím, na Forexu zářila libra
    Třetí dubnový týden začal nebývalou nákupní horečkou na ropě, která odstartovala po gapu způsobeném krachem jednání v ...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Dolar dostal komodity pod tlak, akciové indexy klesaly pod tíhou fundamentů
    Finanční trhy mají za sebou další týden, který potvrdil, že dlouhé období relativní bezstarostnosti už skončilo. Akcio...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Draghi změnil fundament, akciové indexy i ropa korigovaly propady
    Obchodníci mají za sebou další náročný týden. Množství finančních aktiv má za sebou prudký obrat trendu. První část tý...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Eurodolar se zuby nehty držel, akciové indexy a komodity ale propadly
    Po prudkých pohybech na sklonku minulého týdne máme za sebou méně volatilní seance. Trhy vstřebaly výrazný nárůst pravděpodobnosti růstu sazeb ve Spojených státech již v tomto roce a také další poznámky z ECB na téma možného rozšíření monetárního stimulu na prosincovém zasedání. Eurodolar už ovšem měl dost pádů za poslední týdny a v pátek v podvečer stagnoval okolo pondělních otevíracích hodnot. Na akciových indexech se ukázalo, že když chybí impulsy k růstu, hrozí pád do červených čísel ... a stalo se. Mohou za to částečně také komodity, které padaly napříč jednotlivými skupinami a podrážely ceny akcií jejich producentů. Z pohledu fundamentů máme za sebou standardně klidnější druhý týden v měsíci. V úterý nepotěšila inflační data z Číny, která by mohla ukazovat na vyšší ekonomický pokles. Na druhou stranu se rozšířily možnosti dalšího monetárního stimulu PBoC (ve stylu špatné zprávy jsou vlastně dobré). Středeční data z britského trhu práce nenadchla. Hlavně neakceleroval růst mezd. Čtvrtek byl zajímavý hlavně z hlediska projevů šéfa ECB M. Draghiho a více členů FOMC americké centrální banky. Zatímco Draghi opět zdůraznil odhodlanost v boji s inflací, tak představitelé Fedu přestali s prosincovým růstem sazeb tlačit na pilu. Že by jim vadilo posílení dolaru? Páteční statistiky růstu HDP v eurozóně nenaplnily střídmé očekávání. Následná data maloobchodních prodejů USA zklamala v jádrovém i klasickém vyjádření a znovu rozvířila spekulace, zda excelentní výsledky z trhu práce budou pro Fedu dostatečným důvodem k růstu sazeb. Výborné výsledky z jiných oblastí aby totiž pohledal...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Eurodolar ztratil 330 pips během dvou dnů, vzhůru vystřelil DAX
    Právě končící týden přinesl zajímavé impulsy na finanční trhy. Hned v pondělí ráno byl zveřejněn růst HDP v Číně o 6,9...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Evropa rostla v očekávání zásahu ECB, posiloval dolar, naopak zlato propadlo na minima
    Právě končící týden patřil za poslední dobu mezi zajímavější. Nárůst geopolitického rizika v souvislosti se sestřelení...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Fed trhy neuklidnil, propadlíky jsou DAX, USD a cukr
    Na čtvrteční zasedání Fedu se čekalo dlouhou dobu. Nakonec jsme se dočkali překvapení, ovšem spousta obchodníků si ho ...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Japonský jen drtil Forex, stoupla ropa a zlato, klesaly naopak akcie
    Máme za sebou týden bez zásadních fundamentů, dění na trzích tomu však příliš neodpovídalo. Příznakem posledních seancí byla zvýšená riziková averze doprovázená rostoucí volatilitou. Důvody nejistoty se nehledají jednoduše. Pokud pomineme obligátní vysvětlení jako strach o globální hospodářský růst a nedůvěru ve finanční výsledky společností za 1Q, tak nám zůstává pojem „technická korekce“. Přestože globální uvolňování měnové politiky pokračuje a ECB se nedávno zasloužila o další expanzi, tak se zdá, že nová likvidita zatím trhům nestačí k dosahování vyšších úrovní.
  • Týdenní shrnutí v kostce: Komodity zůstávají pod tlakem, akcie hledaly směr a dolar předvedl páteční veletoč
    Týden nabitý fundamenty přinesl důležité impulsy na finanční trhy. Byli jsme svědky docela zajímavých obratů, ale čast...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Post-brexitovský týden přinesl uklidnění, akcie, komodity i rizikové měny rostly
    Výsledky britského referenda o vystoupení země z EU na sklonku minulého týdne byly pro trhy šokem. S jeho dopady se ovšem dokázaly i přes mohutné pohyby poprat. Ještě pondělní obchodní den se nesl v negativním duchu, následující seance už přinesly opatrný optimismus. Většině rizikových aktiv se podařilo zmírnit ztráty, některé už je dokonce kompletně smazaly. Přestože situace ve Velké Británii je v souvislosti s Brexitem v mnohých aspektech stále nejasná, tak nejvyšší reakce na finančních trzích máme zřejmě za sebou.
  • Týdenní shrnutí v kostce: Po špatných NFP přišla rally na akciích, komoditách i EM měnách
    Tak silnou rally si už trhy dlouhou dobu neprošly. Velmi dobrý výkon předvedly akcie i komodity, a to hned od pondělní seance. Nejvíce se dařilo akciovým indexům v Evropě. Například německý akciový index DAX roste bez přestávky už od počátku týdne, navíc zatím uzavřel v černých číslech každou obchodní seanci. Dařilo se komoditnímu i v posledních týdnech těžce zkoušenému automobilovému sektoru. Komodity táhla vzhůru ropa a také drahé kovy v čele se stříbrem. Situace na trzích byla do značné míry důsledkem horších dat z amerického trhu práce NFP, které byly zveřejněny minulý pátek. Už podruhé v řadě dopadly výrazně pod očekávání a trh tak v podstatě pohřbil brzký termín zvyšování úrokových sazeb. Tento názor příliš nezměnil ani zápis ze zářijového zasedání Fedu, který byl zveřejněn ve středu. Následky byly velmi dobře vidět také na měnových trzích. Hlavně měny Emerging Market dostaly pozitivní impuls. A samozřejmě se dobře dařilo také komoditním měnám v čele s norskou korunou a australským dolarem.
  • Týdenní shrnutí v kostce: Prohrál DAX a slabší byl také dolar, dařilo se naopak švédské koruně a kávě
    Pouze jeden fundament opanoval dění na finančních trzích v minulém týdnu. Úterní devalvace čínské měny vystrašila trhy...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Propadla ropa i akcie, naopak zlato vystřelilo na roční maxima
    Právě končící týden se nesl ve znamení gradace nervozity a volatility na finančních trzích. Akciové indexy padaly jako...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Přelom měsíce přines zvrat na akciích, klesala ropa i americký dolar
    Máme za sebou zajímavý týden, který přinesl několik důležitých výsledků makrodat. Akciové indexy se vyvíjely v relativ...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Rally na akciových trzích doprovodil pokles EUR, CAD a NZD, ztrácela také ropa
    Dění na finančních trzích bylo v tomto týdnu pozitivně ovlivněno schválením hospodářských reforem v řeckém parlamentu....
  • Týdenní shrnutí v kostce: Ropa má za sebou další propad, posílil australský dolar a evropské akcie vládly
    Začátek srpna nebyl vůbec tak nudný, jak by se z pohledu do kalendáře mohlo zdát. Přestože aktivita na akciových trzíc...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Ropa opět pod palbou, libra prohloubila minima, vládly naopak bezpečné přístavy
    Ani druhý lednový týden nedokázal zvrátit špatnou náladu z počátku roku. Naopak minima na mnoha aktivech se dále prohloubila. Problémy Číny stále straší trhy. Šanghaj už v tomto roce přišla o 18 %, překonala srpnová minima a dostala se na nejnižší hodnoty od prosince 2014. Negativní nálada se na akciové trhy přenáší také z poklesu cen ropy, která prohlubuje dvanáctiletá minima. Na Forexu ztrácely nejvíce komoditní a ropné měny (kromě NOK), naopak bezpečné přístavy typu japonského jenu a amerického dolaru držely pozice. Spotový index volatility VIX vystoupal v pátek až na hodnotu 29, kde se naposledy nacházel na konci září.
  • Týdenní shrnutí v kostce: Ropa opět ve ztrátě a nedařilo se ani dolaru, AUD a GBP v čele Forexu
    Druhý zářijový týden přinesl na finanční trhy uklidnění. Obchodníci byli zpravidla ušetřeni výrazných pohybů. Jejich p...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple MT4 platforma nova