Pátek 29. březen 2024 07:45
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
Dukascopy new
reklama
Dukascopy new

Denná analýza EURUSD

11.08.2010 10:23  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Šéftlačiar dolárov zaprel sám seba. Len dočasne

V posledných dňoch som napriek mnohým posmechom a rastu eurodolára  tvrdil, že zisky eura voči doláru nebudú dlho udržateľné.  A, že stojíme na prahu obnovy dolárovej sily. Včerajší večer a následná ázijská noc mi dávajú za pravdu. Letná rely eura zomiera (ak už nezomrela). A to hlavne presne pre dôvody, ktoré som naznačil: US ekonomika začne exportovať svoje problémy, tak ako vždy, do zvyšku sveta a teda aj do eurozóny.  Až včera si to väčšina trhu začala uvedomovať najmä po to, čo „šéftlačiar dolárov“ Ben Bernanke (som presvedčený, že len dočasne) zaprel sám seba a  nerozšíril programy na dodávanie likvidity na trhy, čo ich veľmi zarmútilo. Rozmeňme si však včerajšie kroky a výroky FOMC na drobné povedzme, aký to bude mať najbližší dopad na trhy.

Obnova US ekonomiky zomiera

FED v súlade s očakávaniami podal medvedí výhľad na US ekonomiku s tým, že obnova sa spomaľuje a bude miernejšia ako sa predtým očakávalo. US hospodárstvo stále trápi vysoká miera nezamestnanosti a zamrznutý úverový trh aj keď výdaje domácností rastú (už však nie signifikantne ako tvrdilo FOMC 23. Júna). Inflácia ostáva  a ostane nízka. Preto môžu byť sadzby ponechané na mimoriadne nízkych úrovniach po dlhšiu dobu. Žiadne veľké prekvapenia. Keďže však FED chce znova pomôcť ekonomike zaradiť vyšší prevodový stupeň, rozhodol sa reinvestovať istinu z exspirovaných cenných papierov vo svojej bilancii investovaním do dlhodobých US vládnych  dlhopisov (od 2 po 10-ročné). Toto sa však rovnako očakávalo. Nejde o novo naliatu likviditu na trhy, len rolovanie už „vytlačených peňazí“ a ich ponechanie na trhu s tým, že FED bude udržiavať veľkosť držby cenných papierov na svojej bilancii na úrovni  okolo 2500 mld. USD . Toto sa však trhom môže máliť, veď už pri aktuálnom stave likvidity vidíme náreky  a plač, že to nestačí na udržanie obnovy ekonomiky. A reálne sa to prejavuje zhoršovaním takmer všetkých US makrodát.  A keďže FED trhu nateraz nepomohol, situácia by sa mohla ešte zhoršiť a akcioví obchodníci  by si tak mohli doslova kľaknúť na kolená a vypýtať  silným prepadom cien  na niektorom z budúcich zasadnutí FEDu ďalšie peniaze.  Tie však zatiaľ na trhu nie sú, čo spôsobuje paniku.

Dolár fackuje zvyšok sveta

Paniku z toho, že FED by mohol spustiť núdzový gombík až pri ďalšom väčšom zhoršení situácie. Navyše tým , že nedodal likviditu na trh okamžite sa aktuálne stav „ekonomických vecí“ v skutku môže ešte výrazne zhoršiť. A to nielen ekonomika americká, ale v celom svete. Preto sme videli a stále vidíme prudké zatváranie dolárových (a jenových) carry obchodov v rizikovejších a výnosnejších aktívach v obavách o ďalší vývoj.  A prudký rast sily dolára, ktorý fackuje všetky ostatné meny sveta.

Euro dostáva nakladačku

Umelú spoločnú menu bez spoločnej fiškálne politiky zato však s dekonvergenciou národných ekonomík a ešte väčším stupňom keynesiánskeho hlupáctva v porovnaní s USA.  Preto dlhodobo tvrdím, že tento súboj voči doláru nemôže euro ani náhodou vyhrať. Neznamená to však, že som veľkým priaznivcov dolára (jeho hodnota, ako to už niekoľko krát naznačil Marc Faber pôjde k nule). Len tvrdím, že v priamom porovnaní s eurom vypadá dolár atraktívnejšie (alebo aspoň menej špatne) a jeho hodnota bude konvergovať k nule pomalším tempom ako v prípade eura!

Intradenný pohľad

EURUSD pokračuje v deflácii, ktorú začal v pondelok, keď napriek lepších európskym dátam nedokázal prekonať piatkové maximá.  Atraktivite dolára prestáva vadiť aj úroková nevýhoda, čo je jasným znakom obratu myslenia trhu a znamená to zatváranie carry obchodov doslova“ hlava-nehlava.“ Dôvody sme už vysvetlili vyššie.  Najmä po tom, čo sa dolárový index a dolár na viacerých párov vrátane EURUSD dostal z defenzívneho zovretie rastového kanála budovaného z júna.   Býčí obraz EURUSD je tak rozbitý. Dolárovej likvidity nebude viac, hoci s tým trh počítal. Teraz musí rekalkulovať a prehodnocovať svoj postoj k doláru (a aj k euru) a k pohľadu na ďalší vývoj svetovej ekonomiky bez nových menových a fiškálnych stimulov. Ja favorizujem ďalej dolár .  Medvedí vlak na páre sa práve rozbieha, naskočme doň kým je ešte dostatočne „vysoko na severe.“ Z vývoja ceny za posledné seansy vidíme hlbokú defenzívu EURUSD a takmer voľný pád. Prepad pod minulotýždňové minimá 1,3050 a zatvorenie pod ním na dennej báze by mohlo upriamiť pozornosť až k 100-dňovému kĺzavému priemeru na 1,2816. Prvými supportami však budú úrovne 1,3015/25 a následne 1,2950/60. Stále nemožno vylúčiť pomerne strmé rely do hora. Očakávame však, že budú pomerne rýchlo vypredávané s prvom rezistenciou 1,3080/90 (nočné maximá) a následne 1,3125/30. Je pravdepodobne čas strategického nákupu dolárov.

eur11-8-10

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Denná analýza EURUSD
    Počas nočnej obrátky sme videli ďalšie znaky uvoľňovania nap&au...
  • Denná analýza EURUSD
    FED je najväčší učiteľPočas noci sme videli rast ob&amp...
  • Denná analýza EURUSD
    Normal 0 21 false false false SK X-NONE X-NONE MicrosoftInte...
  • Denná analýza EURUSD
     Generál Germánus- záchraná...
  • Denná analýza EURUSD
    Zatĺkaj, zatĺkaj a budeš zachránený!Nála...
  • Denná analýza EURUSD
    Volatilita a "risk on/risk off" (teda podstupovanie rizika, &uacut...
  • Denná analýza EURUSD
    Írsko skončí ako JánošíkOpr...
  • Denná analýza EURUSD
    Hoci akciové trhy počas noci smútili v dôsledku op...
  • Denná analýza EURUSD
    Likvidita je slepáUž včera večer sa po tom ako sa nálada na fi...
  • Denná analýza EURUSD
    Situácia na trhoch stále pripomína n&aacute...
  • Den nabitý projevy centrálních bankéřů
    Zápis z dubnového zasedání ECB ukázal, že v bankovní radě panuje široká shoda ohledně program QE, který podle ní pokračuje hladce...
  • Denné zhrnutie: Akcie pokračujú v raste
    Akciové indexy v Európe a v USA sa obchodujú v zelených číslach. Nárast zaznamenala aj ropa a výnosy na dlhopisoch. Na forexovom trhu sa dnes najviac darilo nórskej korune a austrálskemu doláru.
  • Denné zhrnutie: Akcie pokračujú v raste vďaka novým správam ohľadom vakcín
    Hlavné európske indexy skončili prvý deň decembrového obchodovania v pozitívnej nálade. DAX 30 vzrástol o 0,7%, zatiaľ čo ostatné indexy získali medzi 0,3% a 2%. Správa o tom, že farmaceutický gigant Pfizer a jeho nemecký partner BioNtech požiadali európske orgány o povolenie na zavedenie svojej vakcíny proti Covid-19, zlepšila sentiment na trhu. Medzičasom sa čínsky výrobný PMI Caixin / Markit v novembri zvýšil na 54,9 bodov, čo je najvyššia hodnota za posledných desať rokov. To naznačuje, že čínska ekonomika sa z pandémie naďalej silne zotavuje.
  • Denné zhrnutie: Akcie technologických spoločností pokračujú v poklese
    Akciové indexy v Európe a v USA prehlbujú včerajšie straty, zatiaľ čo výnosy na dlhopisoch zaznamenali nárast. Na komoditných trhoch dnes zaznamenali najvýraznejší pokles ceny drahých kovov, pričom klesali aj ceny ropy a priemyselných kovov. Na forexovom trhu sa dnes najviac darilo kanadskému doláru, pričom najvýraznejší pokles zaznamenala britská libra.
  • Denné zhrnutie: Akcie vystrelili nahor po skvelých dátach z trhu práce
    Akciové indexy v Európe a v USA sa obchodujú v zelených číslach, pričom výnosy na dlhopisoch zaznamenali nárast. Na komoditných trhoch zaznamenali výrazný nárast ceny ropy, zatiaľ čo drahé kovy zaznamenali prudký pokles. Na forexovom trhu sa dnes najviac darilo novozélandskému doláru a risk-on menám, pričom najväčší pokles zaznamenali bezpečné prístavy na čele so švajčiarskym frankom.
  • Denné zhrnutie: Akcie zaznamenali nárast vďaka pozitívnym správam ohľadom vakcíny
    Európske indexy skončili dnešné obchodovanie vyššie, čo bolo podporené zverejnením lepších hospodárskych výsledkov spoločností Ubisoft a Micro Focus International. Akcie Deutsche Boerse vzrástli o 2,9% po tom, čo nemecký operátor burzy oznámil, že získa 80% podiel v poradenskej spoločnosti Corporate Institution Services Shareholder Services. COVID-19 sa naďalej rozširuje v celej Európe. Celkový počet infekcií vo Francúzsku prekročil 2 milióny a Spojené kráľovstvo zaznamenalo najvyšší nárast denných úmrtí na COVID-19 od mája. DAX 30 aj CAC 40 si pripísali približne 0,5%, zatiaľ čo FTSE 100 pridal 0,27%.
  • Denné zhrnutie: Akciové indexy dnes vymazali časť predchádzajúcich strát
    Američania opäť obvinili po takmer 30-tich rokoch Čínu z toho, že zámerne oslabuje svoju menu, aby kompenzovala negatívny dopad ciel na dovoz tovarov do USA.
  • Denné zhrnutie: Akciové indexy dnes zaznamenali oživenie aj napriek pokračujúcemu sa šíreniu vírusu
    Akciové indexy v Európe a v USA dnes zaznamenali oživenie po včerajších pomerne silných výpredajoch. Za miernym zlepšením nálady na trhoch stojí pozitívny vývoj výsledkovej sezóny, no netreba zabúdať na to, že koronavírus je stále hlavným rizikom na trhoch. Koronavírus už napadol viac ako 4400 ľudí, pričom nákaza sa ďalej rozširuje rýchlym tempom. Vírusu už podľahlo viac ako 100 ľudí.
  • Denné zhrnutie: Akciové indexy klesajú, Fed volá po ďalších stimuloch
    Akciové indexy v USA dnes zaznamenali pokles, pričom akciové indexy v Európe zaznamenali nárast. Na dlhopisových trhoch dnes zaznamenali mierny nárast výnosy na amerických dlhopisoch. Na komoditných trhoch dnes zaznamenali pokles drahé kovy, pričom mierny pokles zaznamenali aj ceny ropy.
  • Denné zhrnutie: Akciové indexy klesajú vďaka obavám z druhej vlny nákazy
    Akciové indexy v Európe a v USA dnes zaznamenali prudký pokles, pričom výnosy na dlhopisoch zaznamenali taktiež pokles. Na komoditných trhoch sa dnes darilo drahým kovom, pričom ceny ropy zaznamenali prudký pokles. Na forexovom trhu sa dnes najviac darilo bezpečným príspavom ako sú švajčiarsky frank, japonský jen a americký dolár, naopak najvýraznejší pokles zaznamenali risk-on meny ako sú austrálsky a novozélandský dolár.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Fintokei SwiftTrader