Pátek 29. březen 2024 03:36
reklama
CapXmaster
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
Dukascopy new
reklama
CapXmaster srovnani

Prichádza čas predávať euro a nakupovať dolár

10.08.2010 15:57  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

V analýze „Dlhodobá analýza EUR/USD“ sme hovorili o tom, že napriek silnému rastu páru dlhodobé grafy poukazujú na obrat v okolí úrovne 1,35-1,37. John Tayler z FX Concepts, čo je jeden z najsilnejších forexových hráčov na svete, hovorí o tom, že aj on očakáva obrat na trhu, ktorý možno už aj v piatok nastal. Prinášame vám preto piatkový rozhovor, v ktorom vysvetľuje dôvody prečo dolár posilní, čo spraví FED alebo aké problémy stoja pred eurom. Pridávame odkaz na video zobrazené nižšie.

Krátky výhľad

Napriek tomu, že John by rád predával v okolí 1,35, tvrdí, že vrchol mohol byť dosiahnutý už v piatok. Je preto dôležité sledovať dnešný pokles eura v dlhodobejšom kontexte. Cieľ až takmer k parite dáva čas k vstupovaniu do krátkej pozície, pretože denný graf je stále výrazne býčí. Až uzavretie pod 1,2950 by volalo po zmene denného trendu. Na 4-hodinovom grafe vidíme po prelomení úrovne 1,32 silnejší suport v okolí 1,31. Uzavretie dnešného dňa pod touto úrovňou by výrazne zhoršilo krátkodobý výhľad a nahrávalo by tak potenciálu krátkych pozícií.

EURUSD 4-hod 

Prepis rozhovoru s Johnom Taylorom

Po zlých číslach NFP klesajú výnosy na dlhopisoch na najnižšiu úroveň od apríla 2010 pod 2,85%. 2–ročné dlhopisy dosahujú pokles pod 0,5%, čo je nový historický rekord. Medzitým americký dolár je vo vytrvalom poklese od začiatku júna. Čo dnešný report NFP znamená pre $ a jeho výhľad?  Položme túto otázku nášmu novému hosťovi. John Taylor je CEO najväčšieho svetového forexového hedgefondu FX Concepts a zároveň jeho zakladateľ.

Aká je Vaša reakcia na správu o zamestnanosti a čo to znamená pre dolár?
Je to zlé číslo, avšak nie až také zlé aby spôsobilo krízu. Je to akurátne číslo pre Európanov a zvyšok sveta, pretože znamená, že USA bude držať úrokové sadzby nízko a peniaze budú odchádzať z US a budú tak môcť rásť.

Avšak nie sú akurátne pre nezamestnaných a tých, ktorí počítajú s obnovou v druhom polroku.
Nie, to nie je. V zásade nám hovorí, že toto je niečo, čo nebude trvať dlho.

Každého teraz zaujíma, čo bude FED robiť. Niektorí očakávajú konanie už na budúci týždeň a niektorí nie, čo si myslíte?
Myslím, že uvidíme niečo ako je reinvestovanie MBS fondov. Ale myslím, že to je všetko. MBS fondy budú reinvestované na nákup dlhopisov. Neprídu s novými peniazmi (nové QE). Myslím, že trh bude bude z toho excitovaný a dolár oslabí. Myslím, že už teraz je excitovaný. Toto je správa, cez ktorú dolár rýchlejšie oslaboval na konci júla.

Takže už je to v cene započítané?
Áno

Avšak nemyslíte si, že dolár bude oslabovať ešte dlhšie, nie?
Nie, toto skončí. Jedným z dôvodov budú augustové emisie (FEDu), ktoré trhy sklame, keďže pridaná likvidita bude iba malá.  A skutočne je to iba malé množstvo peňazí.

Aký je váš súčasný výhľad pre dolár?

Dolár bude slabý ale iba na niekoľko týždňov. A potom očakávam obrat a posilnenie dolára ku konca roku.

Je to letná nezmyselnosť trhu, že je dolár teraz slabý?
Momentálne Európa a Ázia rastú omnoho lepšie ako USA a USA má nižšie úrokové sadzby, takže nie je to hlúpe. Je to správne.

Ale čo bude katalyzátorom obratu?
Katalyzátorom bude, keď sa veci zhoršia. Veci sa zhoršia a americké banky si povedia „Ó, bože, teraz nemôžem požičiavať a musím peniaze sťahovať“ a to vytvorí nedostatok dolárov a dolár posilní.  A to je presne to, čo sa stalo v roku 2008. Nie je to dobré znamenie.

Vieme, aký by mohol byť zamýšľaný efekt rozhodnutia FEDu, avšak aký by mohol byť jeho nezamýšľaný efekt, aký ľudia nečakajú?
Nemyslím, že je nejaký. Nemyslím, že sa jedná o tak veľa peňazí. FED drží svoju bilanciu na rovnakej úrovni a nezmenšuje ju, a to je dobre. Avšak nezvyšuje ju, musel by spraviť niečo viac orientované na kvantitatívne uvoľňovanie a dať na trh viac peňazí. A to si nemyslím, že sa stane pred štvrtým kvartálom, kedy si povedia: „Ó bože, prichádza nová recesia“.

Naznačia to vo svojom vyhlásení na budúci týždeň?
Nemyslím si.

John, hovorili sme o tom, že dolár oslaboval a euro posilňovalo. A táto rely vlastne prevýšila Vaše očakávania. A tiež máme menšie spredy medzi gréckymi a španielskymi dlhopismi na jednej strane a nemeckými na druhej. Uspalo to trh do falošného pocitu bezpečia?
Určite, trh si myslí, že všetko je v poriadku.

A MMF prišiel a povedal niečo v tom zmysle.
Áno, presne. Neviem čo iné by mali v tom čase povedať Grécku, iné než niečo celkom pekné. S časom však budeme vidieť grécke a španielske čísla horšie ako očakávame.

Hovorili sme o raste, ale ostaňme pri dynamike dlhu. Ako môžeme stávkovať na silnejší americký dolár, keď niektorí hovoria, že USA má dlh skoro 100% k HDP. To vyzerá podobne ako niektoré európske ekonomiky. A dlh iba rastie.
Vzhľadom k Španielsku a Grécku máme jednu výhodu – kontrolujeme našu menu. Takže môžeme ju prinútiť ísť hore alebo dolu. A skutočne to robíme, a to je aj dôvod, prečo rastie alebo klesá poslednú dobu. Sme teraz radi, že máme slabší dolár a Európa nie je spokojná. Nepovedia vám to, ale nie sú spokojní. Priemyselníci a ľudia, ktorí by radi exportovali hovoria: „Ó bože, nechceme kurz 1,50, chceme 1,20. Tak to máme oveľa radšej“.

A tiež to pomáha ich exportu. Nemecký export je dôvodom prečo sa euro drží celkom dobre. Čo to znamená pre americkú obchodnú bilanciu, pretože Obama kladie dôraz na export ako spôsob k ďalšiemu rastu.
To nevyzerá dobre, čísla nebudú veľmi silné. Dolár je príliš silný, dokonca aj na úrovni 1,30. A Európa aspoň na strane spotreby spomaľuje. Exportu sa darí, avšak nie spotrebe.

Mali ste skvelý obchod na začiatku júna, kedy ste povedali investorom, že kupujeme euro. Euro narástlo o 10%. Aký je váš cieľ pre EURUSD v tejto novej stratégii?
Ešte sme nepredali. Stále ho držíme a myslíme si, že euro dosiahne vrchol niekde v okolí 1,32-1,35. neboli by sme prekvapení, keby dosiahlo vrchol dnes a na tejto úrovni. Nepôjde omnoho vyššie ako je teraz. A čo sa týka kam by mohlo ísť, na to je príliš skoro, avšak 1,0-1,1 je veľmi realistické.

Aké sú rozdiely medzi FEDom a ECB? FED môže spraviť viac ohľadom kvantitatívneho uvoľňovania, ECB môže ísť iným smerom, k sprísňovaniu.
To je vlastne to, čo sa teraz deje. Prísnosť zníži rast, ľudia budú mať menej peňazí, budú menej produkovať, veci sa spomalia, a ECB bude donútená robiť viac uvoľňovania v priebehu Q4. Verím, že FED nebude viac uvoľňovať. A máme tu problém dlhu. Problémom sveta je, že väčšina dlhu je denominovaná v amerických dolároch. Takže, keď sa situácia zhorší a banky si uvedomia, že nemôžu viac požičiavať, nastane nedostatok dolárov a ľudia musia platiť úroky, musia platiť splátky a preto budú naháňať americké doláre. To sa stane vždy, keď je recesia a banky sú nervózne z požičiavania peňazí. Banky teraz nie sú nervózne, ale myslím že začnú, keď sa ekonomika otočí v Q3 alebo Q4.

Vidíte viac bankrotov európskych krajín?
Áno, určite. Grécko, teda myslím, že ostatné ho budú nasledovať. Takže Španielsko.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Príde Británia o najvyšší AAA rating?
    Dve z troch popredných ratingových agentúr, Moody's a Fitch, znížili tento rok výhľad pre najvyšší AAA ra...
  • Príde ECB s kvantitatívnym uvoľňovaním?
    ECB sa nachádza v zložitej situácii. Dnes by mal Trichet n...
  • Priemyselná produkcia v USA mierne prekonala očakávania
    Priemyselná produkcia v USA v novembri oproti predchádzajúcemu mesiacu vzrástla o 0,4%, pričom mierne prekonala očakávania trhu na úrovni 0,3%. Produkcia stále zostáva 5% pod predpandemickou úrovňou. Výroba v továrňach v novembri vzrástla o 0,8%, čo predstavuje siedmy mesiac po rastu, a to hlavne vďaka zvýšeniu o 5,3% pri motorových vozidlách a náhradných dieloch. Produkcia v utilitách poklesla o 4,3%, pretože vyššie teploty ako zvyčajne znižovali dopyt po vykurovaní. Produkcia v ťažobnom priemysle sa zvýšila o 2,3% po poklese o 0,7% v októbri.
  • Priemyselná produkcia v USA nenaplnila očakávania
    Priemyselná produkcia v USA vzrástla o 0,5 % v porovnaní s predchádzajúcim mesiacom v novembri, čím klesla z nahor revidovaného rastu vo výške 1,7 %, pričom sa očakával nárast o 0,7 %. Výrobná produkcia vzrástla o 0,7 %, čím dosiahla svoju najvyššiu úroveň od januára 2019, pričom indexy pre tovary dlhodobej spotreby a ostatnej výroby (napríklad ťažba dreva) vzrástli o 0,8 %, 0,5 % a 0,8 %. V rámci tovarov dlhodobej spotreby zaznamenali najväčší nárast motorové vozidlá a ich diely, letecký a kozmický priemysel a rôzne dopravné zariadenia. V rámci netrvanlivých, textilných závodov a výrobných závodov papiera, plastov a gumových výrobkov zaznamenali všetky kategória nárast o viac ako 1 %; index ropných a uhoľných produktov klesol o 1,2 % po októbrovom raste o 3,8 %.
  • Priemyselná produkcia v USA prekonala očakávania
    EUR/USD zaznamenal relatívne malú reakciu na dnešné zverejnenie údajov. Najpopulárnejší menový pár sa naďalej obchodoval okolo úrovne 1,0530.
  • Priemyselné kovy: trhy obmedzené colnými poplatkami
    Kým rok 2017 sa stal priaznivý pre baníctvo a oceliarsky priemysel, čo je vidieť vo vývoji cien základných kovov, rok 2018 prináša veľa neistôt.
  • Priemyselné objednávky v eurozóne pozitívne prekvapujú. Aj napriek silnému euru.
    Dnes ráno prekvapili nemecké priemyselné objednávky augustovým medzimesačným rastom o 3,6 % (čakal sa pritom rast o len o 0,7%). Aj naďalej platí, že silné euro exportérom neškodí, keďže ho ťahali nahor zahraničné objednávky z krajín mimo eurozóny, ktoré rástli o 7,7%. V medziročnom porovnaní sa rast vyšplhal na 7,9%, čo predstavuje jednu z najvyšších úrovní v tejto dekáde:
  • Prigožinova vzpoura pomohla oživit zájem o půjčování Zelenskému – cena ukrajinských dluhopisů roste, Bank of America je radí kupovat. Mezinárodní investoři vsází stále více svých peněz – včetně petrodolarů – na vzestup Ukrajiny
    Ukrajinské vládní dluhopisy jsou letním investičním hitem. Za necelé dva měsíce vzrostly na ceně až o 70 procent (viz graf Bloombergu níže). Investoři totiž stále více věří v solidní budoucnost ukrajinské ekonomiky, aktuálně podpořenou nejen lepším makroekonomickým výhledem a mezinárodní finanční pomocí, ale také červnovým fiaskem vzpoury žoldnéřů Jevgenije Prigožina. Roste zájem nejen o dluhopisy ukrajinské vlády, ale i tamních firem a podniků.
  • Prigožinův pokus o puč ohrožuje ruskou ekonomiku. Světové ceny obilí a ropy mohou v pondělí po otevření burz citelně vzrůst, stejně jako cena zlata; koruně hrozí oslabení, pohonným hmotám v ČR růst
    Rusko se ocitá na pokraji občanské války, která by mohla zásadně poškodit jeho ekonomiku. Šéf protirežimních povstalců Jevgenij Prigožin se při svém pokusu o puč zaměřuje na ovládnutí míst klíčových z hlediska ruského exportu obilovin či ropy. Hrozí tak výpadek v zásobování světového trhu právě obilovinami nebo ropou.
  • Prichádza čas predávať euro a nakupovať dolár
    V analýze „Dlhodobá analýza EUR/USD“ sme hovorili o tom, že napriek silnému rastu páru dlhodobé grafy poukazujú na obrat v okolí úrovne 1,35-1,37. John Tayler z FX Concepts, čo je jeden z najsilnejších forexových hráčov na svete, hovorí o tom, že aj on očakáva obrat na trhu, ktorý možno už aj v piatok nastal. Prinášame vám preto piatkový rozhovor, v ktorom vysvetľuje dôvody prečo dolár posilní, čo spraví FED alebo aké problémy stoja pred eurom. Pridávame odkaz na video zobrazené nižšie.
  • Prichádza ekonomický boom aj do Francúzska?
    Dnešné Indexy dôvery (PMI) z dielne Markit Economics opäť ukázali silný rast aktivity v podnikovej sfére eurozóny. Pozrime sa bližšie, ako sa darí jednému z problémovejších súčastí eurozóny – Francúzsku. Október v druhej najväčšej ekonomike eurozóny ukázal prekvapivo silné výsledky vo výrobe aj v službách dostali celkový sentiment na najvyššiu úroveň od roku 2011. (@ecoeurope):
  • Príliš dobrá ekonomika
    Je pozoruhodné sledovať, ako sa mení vnímanie ekonomických dát po FOMC. Doteraz akcie rástli a nálada bola dobrá, pret...
  • Primagas nově nabízí zemní plyn za aktuální tržní cenu na burze. Jedinou přirážkou dodavatele je 0,16 Kč/kWh
    Dodávky energií za velkoobchodní ceny jsou alternativou ke klasickým pevným tarifům. I když zákazník nemá jistotu v podobě fixní platby, protože takzvaná spotová cena na burze se neustále mění, může výrazně ušetřit za marži dodavatele. Cena produktů ze spotového trhu se kromě aktuální ceny komodity a distribuce obvykle skládá z platby za dodané množství energie a fixní platbu za den či měsíc. Společnost Primagas v rámci nového produktu Transparent účtuje ke spotové ceně zemního plynu pouze 16 haléřů za každou kilowatthodinu dodané energie.
  • Primark zatím jen dohání Zaru či H&M, alespoň co se akcií týče. Pomůže mu v tom i otevření pražského obchodu
    Ve světě módy tomu může být jinak, ale ve světě akcií zatím Primark zaostává za konkurenty Zarou a H&M. Růst akcií majitele Primarku, společnosti Associated British Foods, je totiž v době post-pandemického zotavování pomalejší než v případě akcií Inditexu, tedy společnosti stojící za značkou Zara, i než v případě společnosti Hennes & Mauritz (viz graf níže).
  • Primární nabídka akcií Uberu by mohla začít v dubnu
    Provozovatel alternativní taxislužby Uber Technologies plánuje odstartovat primární nabídku akcií v dubnu. Uvedla to agentura Reuters s odvoláním na informované zdroje. Podle dřívějších zpráv by hodnota firmy mohla činit až 120 miliard USD (2,7 bilionu Kč).
  • Primární nabídka by mohla ohodnotit JDE Peet's na 16 miliard eur
    Druhý největší výrobce balené kávy na světě, společnost JDE Peet's, stanovil orientační cenové rozpětí pro primární veřejnou nabídku (IPO) svých akcií. Podle ní by tržní hodnota společnosti mohla dosáhnout až 16 miliard eur (skoro 433 miliard Kč). JDE je jednou z mála velkých firem, která je ochotna vstoupit na akciový trh od vypuknutí koronavirové krize, uvedla dnes agentura Reuters.
  • Primární nabídka divize SoftBank bude největší v Japonsku
    Japonská společnost SoftBank stanovila cenu pro primární nabídku akcií své mobilní divize na 1500 jenů (více než 300 Kč). V prohlášení pro burzu také uvedla, že nabídne navíc 160 milionů akcií, aby uspokojila vysokou poptávku. V rámci primární nabídky tak získá 2,65 bilionu jenů (533 miliard Kč). Vstup firmy na burzu bude největší primární nabídkou v Japonsku a jednou z největších na světě, za rekordní nabídkou čínské firmy Alibaba. S akciemi by se mělo začít obchodovat 19. prosince.
  • Primární nabídku ropné Aramco čeká asi odklad na příští rok
    Primární nabídku akcií saúdskoarabského ropného gigantu Saudi Aramco čeká zřejmě odklad až na rok 2019. Uvedl to list Financial Times s odvoláním na britské úřady, které saúdskoarabské orgány upozornily na možné zpoždění vstupu na burzu. Má jít o největší primární nabídku na světě: hodnota firmy by mohla dosáhnout výše dvou bilionů dolarů (41,3 bilionu Kč).
  • Primární úpisy v pokračujícím chaosu 2020
    Důvody ke skepsi v oblasti IPO přetrvávají i ve druhém pololetí 2020. Trhy oscilují se střídáním nálad z vývoje pandemie - od paniky přes skleslost až po optimismus, že jsme z nejhoršího venku, konče novou pochmurnou zprávou, která naděje opět srazí. Jistota je jediná, rok 2020 je velmi specifický, a proto panuje i nepředvídatelnost v chování firem na primárním trhu. Nikdo s jistotou neodhadne, kdy se korporace sledované kvůli IPO rozhodnou zrušit svoji angažovanost, nebo naopak své akcie upsat.
  • Primas (PST) – 15. 9. 2021
    Primas (PST) se během čtyřiadvacetihodinové seance, končící v 1300 GMT 15. září, vůči americkému dolaru obchodoval o 1,9% výše. Mince má celkovou tržní kapitalizaci 1,20 milionu USD a Primas byl za poslední den zobchodován na burzách v hodnotě přibližně 7,40 milionu USD. Jednu minci Primas lze aktuálně zakoupit za 0,0228 $ nebo 0,00000048 BTC na populárních burzách kryptoměn. Za poslední týden se Primas vůči dolaru obchoduje o 23,7% výše.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Fintokei ProTrader