Neděle 15. září 2019 14:54
reklama
RoboMarkets SQ
reklama
Admiral Markets SE
reklama

Drahé kovy procházejí výraznou korekcí, může za to očekávaný růst sazeb a zpomalující Čína

20.07.2015 18:05  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Noční propad cen zlata s sebou strhl také další drahé kovy. Přestože poklesy u stříbra, platiny a paládia nedosahovaly takových výšin, ceny protnuty důležité hladiny, které by mohly změnit dlouhodobý náhled investorů. Investorům do zlata dělá vrásky hlavně očekávaný růst sazeb v USA. Drahé "průmyslové" kovy trápí zpomalující čínský průmysl. Dnešní propad je dobré vnímat v kontextu posledních několika měsíců, kdy drahé kovy vůbec nezářily. Ceny zlata padly po několikaměsíčním období stability cen nejčastěji mezi 1180 - 1220 dolarů za unci. Zlato zasáhlo přibližování růstu úrokových sazeb ve Spojených státech a úvahy o postupném utahování měnové politiky také v dalších zemích. Růst výnosů alternativních aktiv je pro zlato jednoznačně negativní. S růstem výnosů je úzce spojena také inflace, která je ovšem v důležitých světových ekonomikách velmi nízká. Zlato jako jeden z nejlepších dlouhodobých uchovatelů hodnot trpí při nízkém růstu cen. Další drahé kovy také klesají, převažující důvody jsou ovšem jiné. Vycházejí z jejich hlavního použití. Zatímco naprostá většina zlata se nespotřebovává (cca 90 %), tak většina stříbra, platiny nebo paládia ano. Stříbro končí hlavně v elektronice, zatímco platina a paládium v katalyzátorech automobilů. Přestože tak i tyto drahé kovy trápí pokles investiční poptávky (ve smyslu uchovatele hodnot), tak primárním problémem těchto kovů je zpomalování ekonomické aktivity v Číně, která je jejich největším spotřebitelem.

Zlato

Ceny zlata se dnes ráno dostaly až na 1087 dolarů za unci, tedy na nejnižší hodnoty od března 2010. Zlato nejprve v pátek proťalo support na 1140 dolarech za unci a pak už věci nabraly rychlý spád. Ze svých maxim v roce 2011 už zlato kleslo o 41 %. Kov částečně reagoval na páteční zveřejnění čínských zlatých rezerv (nižších, než se čekalo), to ovšem maximálně dodalo momentum již nahlodanému trhu.

gld

Stříbro

Ceny stříbra propadly v pondělí ráno až na 14,53 USD/oz. Neudržely hladinu 15 dolarů, pod kterou se dostaly už na počátku července. Přibližně deset centů kov dělí od nejnižší hladiny od srpna 2009. Na rozdíl od zlata však má stále tento záchytný bod. Na druhou stranu z technického pohledu je pod tímto supportem až důležitá hladina na 12 dolarech.

Platina a paládium

Platina má za sebou páteční milník, kdy překonala hladinu 1000 USD/oz. (poprvé od roku 2009) a dnes se dostala až na 967 dolarů. Paládium spadlo v posledních dvou měsících nejvíce ze zmíněných kovů - o téměř 23 % na 613 USD/oz. Dostalo se na nejnižší hladinu od listopadu 2012. Paládium a platina se spotřebovávají nejvíce v automobilovém průmyslu, kde dominantní roli hraje zpomalující Čína. Výhled na čínský a evropský automobilový trh se v posledních měsících zhoršil. Část produkce končí také ve šperkařských dílnách a v trezorech, kde slouží jakou uchovatele hodnot.

stplatpall

Výhled na ceny drahých kovů se příliš nemění ani po výrazném propadu. Alespoň z krátkodobého pohledu. Zlatu by mohl pomoci pozdější růst úrokových sazeb. Drahé "průmyslové" kovy budou růst a klesat s dalším vývojem čínské ekonomiky. Společně s průmyslovými kovy jsou dobrým indikátorem jejího skutečného stavu. Další poklesy nejsou vůbec nepravděpodobné, ovšem už při současných cenách naráží mnoho dolů na rentabilitu. V dlouhodobém horizontu je současná cena drahých kovů jen obtížně udržitelná.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Draghi: rétorika oslabující euro má pokračovat
    ECB pokračuje souborem opatření navyšování monetární expanze s cílem oslabení eura a podpory ekonomiky a inflace. ECB je v situaci noční můry všech centrálních...
  • Draghi s EURUSD pěkně zamával
    Včerejší rozhodování ECB o nastavení úrokových sazeb a následný komentář měly...
  • Draghi se vyhýbá problému sbíhání
    Evropská centrální banka včera nezměnila žádné své klíčové úrokové sazby a oznámila pokračování kvantitativního uvolňování. Prezident ECB Mario Draghi znovu odložil příležitost vysvětlit posilování eura a sdělit, kdy konečně skončí kvantitativní uvolňování. Dal investorům zelenou, aby posunuli euro ještě výš. Další rozcestí na silnici EUR/USD přijde 20. září, kdy zasedá Výbor pro otevřený trh amerického Federálního rezervního systému. Program Fedu na zvyšování úrokových sazeb se zřejmě odkládá: trh nevstřebává žádné nárůsty před rokem 2018. Mezitím se investoři budou zaměřovat na geopolitický vývoj a ekonomické výsledky USA.
  • Draghi: Skutečným rizikem stability jsou klesající ceny, ne ECB na trhu. Euro sílí
    Operace Evropské centrální banky na volném trhu (OMT), tedy v září oznámené a zatím stále zamýšlené nákup...
  • Draghi spustil najväčšie výpredaje na dlhopisových trhoch od januára
    Dnešné verejné vystúpenie šéfa ECB Draghiho (o ktorom viac píšeme v poste Euro po Draghiho komentáři zpět nad 1,12 EURUSD), v ktorom vyslovil optimizmus ohľadom návratu inflácie k cieľu a týmpádom aj ohľadom budúceho rastu úročenia, spustil výpredaje na globálnych dlhopisových trhoch. Investori to zrejme pochopili tak, že keď má teda v budúcnosti ísť nahor úročenie v eurozóne (ktorá má aktuálne spomedzi popredných krajín od zvyšovania sadzieb najďalej), tak pôjde nahor aj v ostatných vyspelých ekonomikách. Úrokové sadzby pozitívne ovplyvňujú výnosy z dlhopisov a negatívne ich ceny (ktoré sa vyvíjajú opačne ako výnosy), a výnosy v reakcii na Draghiho dnes prudko rastú po celej Európe a Amerike:
  • Draghi: Tiskem peněz ECB nečinnost vlád dohánět nebude. OMT za jasných podmínek, cesty bez reforem není
    Pokud poslední slova guvernéra Evropské centrální banky Maria Draghiho o tom, že ECB svůj díl práce odved...
  • Draghi včera euru pomohl
    Kurz eura k dolaru zůstává v zajetí centrálních bankéřů. Zatímco po zveřejnění zápisu z posledního jednání americké centrální banky...
  • Draghi vidí budoucnost eura stále pozitivně
    Prezident Evropské centrální banky (ECB) včera uklidnil občany eurozóny, když prohlásil, že to nejhorší má...
  • Drahé k bydlení, levné na investici - jak si stojí české nemovitosti? Analýza Jana Bureše
    České rezidenční nemovitosti v roce 2017 zdražovaly nejrychleji v celé Evropě a zaznamenaly růst cen o necelých 12 %. Vzhledem k průměrným příjmům domácností jsou v tuto chvíli nadhodnocené, píše v nejnovější analýze hlavní ekonom Patria Finance Jan Bureš.
  • Drahé kovy a komoditní měny navazují na růst z minulého týdne, zatímco akcie na nízkých objemech mírně ztrácí
    Pondělní seance je zatím první od britského referenda, kdy na akciových trzích klesly objemy výrazně pod průměr posled...
  • DRAHÉ KOVY V ASII SE HROUTÍ
    Zlato a stříbro se dnes ráno v Asii hroutí. Zlato kleslo na jednu z nejnižších úrovní za poslední roky, kdy od pátku z...
  • Drahé kovy začínají být možná až příliš drahé
    Drahé kovy začínají být nejen drahé, ale možná už i trochu předražené. Jsme sice fandové drahých kovů a dlouhodobý výh...
  • Drahší, stratovejší a menší
    Nový týždeň sa na Wall Street niesol v znamení ziskov. V zisku zatvorili všetky segmenty indexu SP500, prekonať samotný benchmark sa ale podarilo len sektorom energií a telekomunikácii. Dôvodom rastu sektoru energií boli lepšie výsledky firmy Sempra Energy, aj keď firma nakoniec svoje zisky udržať nedokázala. Včerajší akciový kokteil: Dow Jones +0,15%, SP500 +0,36%, Nasdaq Composite +0,37%.
  • Drahý australský dolar škodí ekonomice
    Australské maloobchodní tržby se v prosinci propadly již po třetí v řadě. Australský statický úřad naměřil 0,2 pr...
  • Drama EUR/USD
    Pár EUR/USD klesl v pátek poté, co údaje ukázaly, že zaměstnavatelé v USA zaměstnali více pracovníků, než se očekávalo (červencová data), a také zvýšily mzdy, což signalizovalo pozitivní růst trhu práce.
  • Dražší ropa a výhled sazeb podporují akcie. Eurodolar opět o něco níž
    Ropa dnes zamířila strmě vzhůru hlavně kvůli útokům na tankery v Ománském zálivu. Během dne jsme viděli na Brentu až 4procentní růst, ze kterého ropa ale později částečně slevila. Vzhledem k tomu, že u těchto incidentů můžeme za podezřelého považovat Írán a že vůči němu poměrně tvrdě vystupuje americký prezident, je tu evidentní strach, že se napětí ještě dál vyhrotí. Další obava pak plyne i v praktické rovině z toho, že fyzické ohrožení dopravy v oblasti, kterou prochází pětina světové produkce ropy, může přiškrtit dodávky.
  • Drobné pohyby eurodolaru dnes zůstaly ve stínu dluhopisů a akcií
    Koruna sice otevírala slabší, v průběhu dne ale své mírné ztráty nahradila a po celkově malých změnách kurzu se před ...
  • Drobní investoři a online obchodníci s akciemi už také mají svou spotřebitelskou ochranu
    Ochrana spotřebitelů finančních služeb: spíše kultivace trhu a finanční vzdělávání než populistická regulatorní opatření - na tom se shodla většina účastníků konference Spotřebitelského fóra o aktuálních spotřebitelských problémech ve světě financí, která se konala v pondělí v Praze.
  • Drobní investoři mají od října 2018 svého ambasadora
    Se stále jednodušším přístupem k obchodování či investování online do řady globálních aktiv, přibývá na trhu i drobných investorů, fyzických osob, kteří nejsou profesionálními obchodníky. Nezřídka začnou lidé používat obchodní platformy bez dostatečné znalosti prostředí, a proto mohou být mnohem náchylnější k chybovosti, špatnému odhadu rizika anebo jako oběti neférového jednání.
  • Drobní spekulanti sází na další pád akcií více než kdy jindy
    Jeden malý a možná trochu znepokojivý postřeh z pravidelného COT reportu, který každý týden zveřejňuje americká CFTC. ...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
XTB krize