Čtvrtek 28. březen 2024 12:09
reklama
Purple pivot points
reklama
Swissquote Bank
reklama
Dukascopy new
reklama
InstaForex Ebook

Týdenní shrnutí v kostce: Dolar dostal komodity pod tlak, akciové indexy klesaly pod tíhou fundamentů

29.05.2015 18:27  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Finanční trhy mají za sebou další týden, který potvrdil, že dlouhé období relativní bezstarostnosti už skončilo. Akciové indexy nebojovaly o historické rekordy a další týden obratu má za sebou americký dolar. I když závěr týdne ukázal, že ani on nemá nic jisté. Jednou z jeho obětí byly komodity, které hromadně ztrácely své pozice. Zpravidla ovšem zůstalo pouze u poklesů a vyšší propady postihly jen několik z nich. Z hlediska fundamentů to nebyla žádná sláva. Obchodníci byli natěšení některými dobrými výsledky z minulého týdne, ale páteční druhý odhad HDP v USA ve výši -0,7 % q/q potvrdil domněnky o mdlém vývoji tamní ekonomiky. A překvapivě klesala ve stejném období také Kanada. Z Evropy příliš makrodat nepřišlo, nicméně lehce pozitivní tón převažoval. Zprávy z Austrálie a Nového Zélandu nepotěšily, a to se okamžitě projevilo na ztrátách tamních měn. Akcie Poklesy na akciových trzích nabíraly v průběhu týdne na tempu a páteční konec obchodování zastihl mnoho indexů poblíž týdenních minim. Nejvíce se dařilo japonskému indexu Nikkei, který v pátek rostl už 11. seanci v řadě a vytvořil tak nejdelší sňůru zisků od roku 1988 (kdy rostl 15x v řadě). Japonským akciím pomáhala rychle klesající japonská měna, která se na páru s dolarem dostala nejníže od roku 2002. Nejvyšší ztráty ze sledovaných indexů zaznamenal německý DAX, jehož ztráty dosahovaly v pátečním závěru ke třem procentům a hladina supportu ve výši 11500 bodů povolila. Od počátku roku však stále předvádí růst o 17,3 %. Americké indexy vykázaly v průběhu týdne nižší volatilitu, jak je ostatně v posledních týdnech (a také měsících) spíše pravidlem než výjimkou. Útok na historické rekordy se v tomto týdnu nekonal, ale na indexu S&P500 se stále pohybujeme v jejich blízkosti.

ab1

Měny Na Forexu to na počátku týdne vypadalo, že americký dolar nic nezastaví. Po minulém týdnu, kdy byl dolar nejvýkonnější z hlavních světových měn, vzrostl ve středu Dollar Index až na 97,75 bodu - nejvýše za posledních 5 týdnů. Přicházející fundamenty však další zisky nepovolily, i když po pátečním zveřejnění HDP nabral dolar během pár hodin opět rostoucí trend. Měnový pár EUR/USD se ovšem stihl podívat nad hladinu 1,10. Nejsilnější měnou se stal v tomto týdnu švýcarský frank, který těžil z nejistoty okolo Řecka. Nezměnil to ani pokles HDP o 0,2 %, který byl zveřejněn v pátek ráno. Během několika hodin frank opět navyšoval svá maxima. Nejméně úspěšnou měnou byl australský a novozélandský dolar. Zatímco prvně jmenovaný skolily špatné fundamenty (v prvé řadě slabé kapitálové výdaje), tak na Novém Zélandu se začalo masivně spekulovat na snížení sazeb (před několika měsíci ještě téměř nemyslitelné). Za zmínku stojí jistě také dění na japonském jenu, který se ve čtvrtek dostal až na hladinu 124,45 USD/JPY. Japonská měna tak byla nejslabší od roku 2002.

ab2

Komodity Komoditní trhy nemají za sebou dobrý týden, když všechny sledované komodity klesaly. Zpočátku reagovaly na strmě posilující americký dolar, na sklonku týdne však své ztráty spíše snižovaly. Tímto vývojem si prošla také ropa, která si ve čtvrtek sáhla na více než měsíční minima. Na Brentu i WTI však zafungovaly supporty a v pátek následoval prudký obrat vzhůru. Nejvyšší ztrátu ze sledovaných komodit zaznamenal zemní plyn s téměř osmiprocentním poklesem na 2,65 USD/MMBtu. K poklesu přispěly nižší teploty v USA, kde se plyn používá k výrobě elektrické energie ve špičkách. Více než 5,5 % ztrátu zaznamenávala cena pšenice, která negativně reagovala na dobré pěstitelské podmínky v USA. Ve výborné kondici je 69 % oseté pšenice (nad odhady 67 %). Významných met dosáhly v minulých dnech káva a cukr. Káva prorazila support těsně pod 1,30 USD/lb. a v úterý propadla až na 1,23 USD/lb. - na nejnižší hodnotu od počátku roku 2014. Cukr ve středu klesl až na 11,80 USd/lb. na nejnižší hodnoty od počátku roku 2009. Obě komodity byly negativně ovlivně strmě oslabujícím brazilským reálem. Brazílie je největším producentem kávy a cukrové třtiny na světě.

ab3

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Týdenní shrnutí v kostce: Akcie se s koncem týdne nezklidnily, vzhůru vystřelil cukr a slabá zůstala libra
    Pondělní start přinesl návrat turbulencí na trhy s ne úplně jasným původem. Nárůst volatility a rizika se spojoval s p...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Akcie, US dolar a ropa ztrácely, dařilo se naopak euru i zlatu
    Vývoj na finančních trzích v právě končícím týdnu stál opět za to. Byli jsme svědky dramatického pádu na akciových trzích, který se tentokrát nevyhnul ani Wall Street. V souvislosti s čínskou devalvací a očekávaným růstem sazeb v USA padaly měny rozvíjejících se trhů jako hrušky. Výrazný propad má za sebou turecká lira a ruský rubl. Tam se navíc projevil efekt klesajících cen ropy. Po zveřejnění středečního zápisu ze zasedání Fedu začal klesat také americký dolar.
  • Týdenní shrnutí v kostce: Americký dolar má za sebou těžké ztráty, DAX na nových minimech
    Ani počátek února nepřinesl zlepšení nálady na finanční trhy, i když jsme se alespoň posunuli do další fáze. Hlavní zm...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Americký dolar opět ztrácel, dařilo se libře, drahým kovům a pšenici
    Finanční trhy mají za sebou zajímavý týden, ve kterém se opět nevyhnuly výprodejům. Zveřejněné fundamenty dobré náladě příliš nepřály. Dočkali jsme se horších dat z Číny, Spojených států i Evropy. Zklamáním pro obchodníky byla hlavně várka makrodat včetně průmyslové produkce z Číny, Inflační report BoE a taktéž středeční maloobchodní prodeje v USA. Těsně před vydáním tohoto reportu přišly špatné výsledky spotřebitelské důvěry University of Michigan, které uťaly pozitivní korekci amerického dolaru a poslaly akcie výrazněji do negativního teritoria. Americký dolar pokračoval v průběhu týdne ve výprodeji, který započal už v polovině dubna. Dollar Index se ve čtvrtek dostal dokonce na nejnižší hodnoty od ledna.
  • Týdenní shrnutí v kostce: Automobilky se zakously do indexů, propadla norská koruna a dařilo se kávě
    Zasedání americké centrální banky Fed na sklonku minulého týdne nepřineslo na trhy očekávané uklidnění, a to přes výra...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Brutální pády vystřídala korekce, měnám vládl JPY, a obří obrat předvedla ropa
    Situace na finančních trzích byla v posledních seancích v mnoha ohledech extrémní. Po vlně výprodejů v uplynulém týdnu přišel hned v pondělí výrazný propad. Mnohé akciové indexy za sebou mají nejhorší výkony od poslední finanční krize. Extrémními výkyvy si prošla ropa. Ta nejprve prohloubila šestiletá minima, aby ve čtvrtek rostla o více než 10 %. Pořádnou porcí volatility si prošel také eurodolar, jehož týdenní range přesáhl 500 pips. Index volatility VIX přesáhl v pondělí 50 bodů. V těchto výšinách se pohyboval naposledy v roce 2011! Jen obtížně se hledají důvody tak výrazných výkyvů na finančních trzích. Ve všech pádech se skloňuje Čína, která v tom ovšem může být trochu nevinně. Větší porci nejistoty může obchodníkům způsobovat změna prostředí v souvislosti s plánovaným růstem úrokových sazeb v USA. Bez výrazného ekonomického růstu a nové likvidity od centrálních bank chybí síla, která by hnala finanční aktiva na vyšší hodnoty. Bez vážných důvodů tak přišel výběr zisků. Následné pozitivní korekce ukázaly, že panika obchodníků se dokáže přetavit v euforii cobydup. Nejdůležitějším fundamentem týdne, který navíc přišel ve správný čas, bylo čtvrteční zveřejnění druhého odhadu amerického HDP ve 2Q. Růst o 3,7 % byl výrazně nad odhadem 3,2 % a zároveň na hony vzdálený slabému růstu o 0,6 % v 1Q. Fundament trhy zastihl uprostřed významné korekce, kterou nadále podpořil. Z USA přišel v tomto týdnu lepší také spotřebitelský sentiment a prodeje zboží dlouhodobé spotřeby. Na sklonku týdne se začalo opět spekulovat, že zářijový růst úrokových sazeb ještě není úplně ztracen, i když členové FOMC se k tomuto tématu vyjadřovali spíše pesimisticky.
  • Týdenní shrnutí v kostce: Čínské turbulence srazily akcie, ropa klesla na nová minima, dařilo se naopak bezpečným přístavům
    Dramatický první týden v roce pocuchal nervy všem investorům, kteří spoléhali na novoroční rally. Akciové trhy propadl...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Dařilo se akciím, euro pokračovalo v poklesu a vzhůru vystřelila káva
    Týden nepřinesl výrazné výsledky makrodat. Volatilita tak měla spíše tendenci klesat. Trh stále spekuloval o dalším vývoji měnových politik v USA a v Evropě, ale novinek z Fedu a ECB bylo poskromnu. Akciové indexy posilovaly. Německý DAX se konečně posunul výrazněji nad 11 tisíc bodů. Ztrácela společná evropská měna, ovšem vzhledem k nedávným poklesům nebyl jednoprocentní pohyb na EUR/USD žádný "game changer". Dočkali jsme se zápisů z posledních zasedání "Minutes" těchto centrálních bank a několika projevů guvernéra ECB Maria Draghiho. V reportech toho nezaznělo příliš nového. V případě Fedu se víceméně přestal řešit prosincový termín růstu sazeb a debata se přesunula k dalšímu možnému zvýšení v příštím roce. Mario Draghi v pátek oslabil euro svým projevem na konferenci Euro Finance Week ve Frankfurtu. Ovšem pouze zopakoval své klasické "Uděláme, co bude třeba..." Z dalších fundamentů byl zajímavý vývoj japonské ekonomiky, která se dle pondělních dat dostala ve 3Q do recese. Komentáře z BoJ však přišly opět (nepřekvapivě) pozitivní. Zajímavé bylo také úterní zveřejnění inflačních čísel z Velké Británie a z USA, ovšem výsledky skončily dle očekávání. Žádný výrazný impuls tedy tato data nepřinesla. Newyorský Empire State Fed výrobní index zklamal už popáté v řadě, ovšem čtvrteční Philly Fed spravil dojem. Středeční zveřejnění zásob ropy v USA ukázalo jejich osmý růst v řadě. Ale ani to nebylo pro trhy velkým překvapením.
  • Týdenní shrnutí v kostce: Dařilo se akciím, komoditám a také komoditním měnám
    Trhy mají za sebou úspěšný týden, který byl doprovázen snižováním volatility a rizikové averze. Akcie výrazně rostly, ...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Dařilo se komoditám a evropským akciím, na Forexu zářila libra
    Třetí dubnový týden začal nebývalou nákupní horečkou na ropě, která odstartovala po gapu způsobeném krachem jednání v ...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Draghi změnil fundament, akciové indexy i ropa korigovaly propady
    Obchodníci mají za sebou další náročný týden. Množství finančních aktiv má za sebou prudký obrat trendu. První část tý...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Eurodolar se zuby nehty držel, akciové indexy a komodity ale propadly
    Po prudkých pohybech na sklonku minulého týdne máme za sebou méně volatilní seance. Trhy vstřebaly výrazný nárůst pravděpodobnosti růstu sazeb ve Spojených státech již v tomto roce a také další poznámky z ECB na téma možného rozšíření monetárního stimulu na prosincovém zasedání. Eurodolar už ovšem měl dost pádů za poslední týdny a v pátek v podvečer stagnoval okolo pondělních otevíracích hodnot. Na akciových indexech se ukázalo, že když chybí impulsy k růstu, hrozí pád do červených čísel ... a stalo se. Mohou za to částečně také komodity, které padaly napříč jednotlivými skupinami a podrážely ceny akcií jejich producentů. Z pohledu fundamentů máme za sebou standardně klidnější druhý týden v měsíci. V úterý nepotěšila inflační data z Číny, která by mohla ukazovat na vyšší ekonomický pokles. Na druhou stranu se rozšířily možnosti dalšího monetárního stimulu PBoC (ve stylu špatné zprávy jsou vlastně dobré). Středeční data z britského trhu práce nenadchla. Hlavně neakceleroval růst mezd. Čtvrtek byl zajímavý hlavně z hlediska projevů šéfa ECB M. Draghiho a více členů FOMC americké centrální banky. Zatímco Draghi opět zdůraznil odhodlanost v boji s inflací, tak představitelé Fedu přestali s prosincovým růstem sazeb tlačit na pilu. Že by jim vadilo posílení dolaru? Páteční statistiky růstu HDP v eurozóně nenaplnily střídmé očekávání. Následná data maloobchodních prodejů USA zklamala v jádrovém i klasickém vyjádření a znovu rozvířila spekulace, zda excelentní výsledky z trhu práce budou pro Fedu dostatečným důvodem k růstu sazeb. Výborné výsledky z jiných oblastí aby totiž pohledal...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Eurodolar ztratil 330 pips během dvou dnů, vzhůru vystřelil DAX
    Právě končící týden přinesl zajímavé impulsy na finanční trhy. Hned v pondělí ráno byl zveřejněn růst HDP v Číně o 6,9...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Evropa rostla v očekávání zásahu ECB, posiloval dolar, naopak zlato propadlo na minima
    Právě končící týden patřil za poslední dobu mezi zajímavější. Nárůst geopolitického rizika v souvislosti se sestřelení...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Fed trhy neuklidnil, propadlíky jsou DAX, USD a cukr
    Na čtvrteční zasedání Fedu se čekalo dlouhou dobu. Nakonec jsme se dočkali překvapení, ovšem spousta obchodníků si ho ...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Japonský jen drtil Forex, stoupla ropa a zlato, klesaly naopak akcie
    Máme za sebou týden bez zásadních fundamentů, dění na trzích tomu však příliš neodpovídalo. Příznakem posledních seancí byla zvýšená riziková averze doprovázená rostoucí volatilitou. Důvody nejistoty se nehledají jednoduše. Pokud pomineme obligátní vysvětlení jako strach o globální hospodářský růst a nedůvěru ve finanční výsledky společností za 1Q, tak nám zůstává pojem „technická korekce“. Přestože globální uvolňování měnové politiky pokračuje a ECB se nedávno zasloužila o další expanzi, tak se zdá, že nová likvidita zatím trhům nestačí k dosahování vyšších úrovní.
  • Týdenní shrnutí v kostce: Komodity odnesly sílu USD, akciové indexy nabídly mírné růsty
    První listopadový týden se na finančních trzích rozjížděl postupně. Pozitivní impuls přišel hned v pondělí, kdy byla z...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Komodity zůstávají pod tlakem, akcie hledaly směr a dolar předvedl páteční veletoč
    Týden nabitý fundamenty přinesl důležité impulsy na finanční trhy. Byli jsme svědky docela zajímavých obratů, ale čast...
  • Týdenní shrnutí v kostce: Post-brexitovský týden přinesl uklidnění, akcie, komodity i rizikové měny rostly
    Výsledky britského referenda o vystoupení země z EU na sklonku minulého týdne byly pro trhy šokem. S jeho dopady se ovšem dokázaly i přes mohutné pohyby poprat. Ještě pondělní obchodní den se nesl v negativním duchu, následující seance už přinesly opatrný optimismus. Většině rizikových aktiv se podařilo zmírnit ztráty, některé už je dokonce kompletně smazaly. Přestože situace ve Velké Británii je v souvislosti s Brexitem v mnohých aspektech stále nejasná, tak nejvyšší reakce na finančních trzích máme zřejmě za sebou.
  • Týdenní shrnutí v kostce: Po špatných NFP přišla rally na akciích, komoditách i EM měnách
    Tak silnou rally si už trhy dlouhou dobu neprošly. Velmi dobrý výkon předvedly akcie i komodity, a to hned od pondělní seance. Nejvíce se dařilo akciovým indexům v Evropě. Například německý akciový index DAX roste bez přestávky už od počátku týdne, navíc zatím uzavřel v černých číslech každou obchodní seanci. Dařilo se komoditnímu i v posledních týdnech těžce zkoušenému automobilovému sektoru. Komodity táhla vzhůru ropa a také drahé kovy v čele se stříbrem. Situace na trzích byla do značné míry důsledkem horších dat z amerického trhu práce NFP, které byly zveřejněny minulý pátek. Už podruhé v řadě dopadly výrazně pod očekávání a trh tak v podstatě pohřbil brzký termín zvyšování úrokových sazeb. Tento názor příliš nezměnil ani zápis ze zářijového zasedání Fedu, který byl zveřejněn ve středu. Následky byly velmi dobře vidět také na měnových trzích. Hlavně měny Emerging Market dostaly pozitivní impuls. A samozřejmě se dobře dařilo také komoditním měnám v čele s norskou korunou a australským dolarem.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
Finexo
FxNet
IFC Markets
reklama
CapXmaster srovnani