Pátek 29. březen 2024 07:40
reklama
Fintokei ProTrader
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
CapXmaster srovnani

Spuštění kvantitativního uvolňování ze strany ECB znamenalo výrazné posílení středoevropských měn vůči euru

26.01.2015 08:15  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Klíčovou událostí minulého týdne bylo i pro středoevropské devizové trhy čtvrteční zasedání ECB k měnové politice. První polovina týdne tak byla naprosto nezajímavá, směnné kurzy regionálních měn vůči euru byly vesměs stabilní. Druhá polovina týdne byla ovšem zásadně odlišná. Volatilita se začala zvyšovat již ve středu, kdy se na trh dostaly neověřené informace o rozsahu zvažovaného programu kvantitativního uvolňování. Čtvrteční zasedání ECB nakonec znamenalo schválení ještě o něco razantnějšího programu, což středoevropské měny ocenily posílením. Spíše než o zhodnocování těchto měn se však jednalo o globální oslabení společné evropské měny. Největších týdenních zisků dosáhl maďarský forint (+2,9 %) následovaný polským zlotým (+2,2 %). Zisky české měny byly nejumírněnější. Zatímco během první poloviny týdne se kurz nacházel v pásmu mezi 27,90 až 28,00 CZK/EUR, během páteční seance kurz testoval 27,75 CZK/EUR. Česká měna tak v závěru minulého týdne dosáhla nejsilnější hodnoty od 7. ledna.

Zatímco vůči euru koruna lehce získala, proti americkému dolaru v průběhu minulého týdne dramaticky oslabovala. Během pátečního obchodního dne se kurz dokonce krátce přehoupl přes úroveň 25,00 CZK/USD. Takto drahý byl americký dolar naposledy před téměř deseti lety. Během jediného týdne koruna vůči dolaru ztratila dvě procenta. Za tento vývoj ale tuzemská měna nijak zásadně nemohla, svezla se s padajícím eurem na globálním trhu.

Tento týden bude z fundamentálního pohledu patřit k těm méně zajímavým. Z domova se žádných významných ukazatelů nedočkáme, trhy tak zřejmě budou dále vstřebávat rozhodnutí ECB. V krátkodobém horizontu je agresivnější QE pro regionální aktiva dobrou zprávou, neboť se mohou ve světle nárůst eurové likvidity jevit jako atraktivní uchovatel hodnoty. Nicméně vzhledem k nízkému potenciálu QE opravdu nastartovat ekonomický růst v eurozóně může efekt lepšího sentimentu na trzích vyprchat, a to zejména pokud deflační tendence budou sílit (pokud například dojde k dalšímu poklesu cen ropy). Lokální centrální banky se tak mohou opět dostat pod tlak a uvažovat o uvolnění domácích měnových podmínek. Tyto zprávy, případně horší makroekonomická data, mohou představovat riziko pro regionální měny včetně české koruny.

JAN VEJMĚLEK
Hlavní ekonom
Vedoucí odboru Ekonomický a strategický výzkum
Komerční banka, a. s.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • SP strieľa slepými nábojmi
    Najdôležitejšou udalosťou tohto týždňa na finančn&amp...
  • S&P tvrdí, že grécka záchrana by bola bankrotom
    S&P potvrdil svoj názor, že "dobrovoľná re&am...
  • Spustia NFP dáta znižovanie QE a 💲💲💲 rally?
    Trhový konsenzus naznačuje, že zmena zamestnanosti za august predstavovala 750 000 v porovnaní s 943 000 zaznamenanými v júli, čo boli najvyššie dáta od augusta 2020, keď sa zamestnanosť zvýšila o takmer 1,5 milióna. Súkromná zamestnanosť sa má zvýšiť o 665 000, zatiaľ čo v priemysle o 25 000. Mzdy si majú udržať dynamiku rastu na úrovni 4,0% r / r a miera nezamestnanosti má klesnúť na 5,2% z 5,4% (3,5% v marci 2020).
  • Spustí dnešní ADP report býčí rally na zlatě?
    Býci na zlatě znovu získali kontrolu nad trhem a dnes by se díky špatnému výsledku ADP mohli zaměřit na současné roční maxima kolem 1 770 USD.
  • Spustí dnešní ADP report o nezaměstnanosti další likvidační vlnu na zlatě?
    Dnes budou všichni obchodníci bedlivě sledovat data ADP Národního reportu o zaměstnanosti z USA ve 14:15. Ve skutečnosti trh očekává slabý výsledek kolem -150 000, což není tak hrozné jako rekord zaznamenaný při velké finanční krizi v roce 2008, který činil -835 000.
  • Spustí dnešní data o nezaměstnanosti v USA medvědí rally na USDJPY?
    Ke konci obchodního týden bude zaměření obchodníků směřovat k výsledkům změny zaměstnanosti v nezemědělských sektorech (NFP) v USA. Středeční ADP data jsou obvykle vnímaný jako dobrý indikátor pro nadcházejí NFP. Výsledek národního reportu o zaměstnanosti (ADP) činil -27 000 a to i přes očekávání účastníků trhu kolem -154 000 (tedy lepší, než se očekávalo).
  • Spustí dnešní FOMC Minutes býčí rally na zlatě?
    Středa je velmi zajímavý den pro obchodníky se zlatem. Dnes nás čeká projev několika členů FEDu (FOMC Minutes), který navazuje na předešlé rozhodnutí o sazbě 30. ledna.
  • Spustí dnešní NFP data další prodejní vlnu na USDJPY?
    Vysoce volatilní obchodní týden, zejména na amerických výnosech, ukončí jeden z nejzajímavějších reportů pro Forex obchodníky: Změna zaměstnanosti v nezemědělských sektorech (NFP).
  • Spustí Goldman Goldman Sachs půjčkу zajištěné Bitcoinem?
    Bankу jako je například Goldman Sachs nebudou interagovat se spotovými krypto trhу a budou preferovat derivátové produktу, jako jsou futures.
  • Spustí nové data z Kanady byčí rally na USDCAD?
    Bank of Canada ve středu ponechala úrokové sazby beze změny (aktuálně 1.75%), na což kanadský dolar reagoval negativně. Důvodem byla holubičí rétorika v prohlášení BoC a v komentářích guvernéra BoC Poloze o možnosti snížení sazeb. Očekávání pro snížení sazeb se v březnovém zasedání BoC zvýšilo ze 6% na 27.5% a na zasedání BoC v dubnu se tyto spekulace zvýšily z 22% na 51%.
  • SPX může znovu dosáhnout cenové úrovně 4 000, pokud zvládne ubránit úroveň 3 630.
    SPX vykazuje v posledních týdnech známky obratu. Cena vytvořila kolem 13. října důležité minimum přibližně na úrovni 3 500. Teď na úrovni 3 780 začíná vytvářet vyšší maxima a vyšší minima, čímž roste šance, že znovu uvidíme odraz SPX jako v březnu. Index RSI se od přeprodaných úrovní a po několika signálech býčí divergence obrací nahoru. Vidíme potenciál růstu k cenové úrovni 4 000. Býci nechtějí vidět průraz ceny pod nedávné vyšší minimum 3 630, který dramaticky sníží šance na býčí scénář.
  • SPX se blíží k hlavní rezistenci trendové linie.
    Krátkodobý trend SPX zůstává býčí, protože cena dál vytváří vyšší maxima a vyšší minima. Nyní dosáhla velmi důležité zóny rezistence a atakuje modrou klesající trendovou linii, kterou už dvakrát otestovala a na které byl index odmítnut. Na druhou stranu, cena prorazila nad Fibonacciho retracement 61,8 %, což je známka síly. Pokud se průraz nad úroveň 61,8 % spojí s průrazem rezistence trendové linie 4 100, budeme mít velmi silný býčí signál. RSI se blíží překoupeným úrovním. Šance na obrat se budou zvyšovat, dokud cena neprorazí nad rezistenci. V obou předchozích případech, kdy byla cena na modré trendové linii odmítnuta, se RSI nedostal o mnoho výš než na úroveň 70. Na březnovém vrcholu RSI nevystoupal nad úroveň 70 do překoupené zóny. Support se nachází na nedávném minimu 3 936, takže býci musí tuto úroveň bránit.
  • SPX se přibližuje k našemu druhému cíli
    SPX se obchoduje přibližně na hladině 3 900. V poslední analýze se jeho cena nacházela nad hladinou 4 000 a my jsme obchodníky varovali, že tržní podmínky dávají důvod k návratu na hladinu Fibonacciho retracementu 38 % celého růstu z minim roku 2020.
  • S&P znížilo rating Grécka na B
    Agentúra S&P znížila rating Grécka na B...
  • S&P znižuje rating Grécka
    Agentúra S&P znížila rating Grécka na C...
  • S&P 500 a Dow Jones na historických maximech
    Včerejší obchodování na americkém akciovém trhu bylo ozdobeno novými rekordy. Index S&P 500 (+0,8 %) a průmyslový Dow Jones (+1,0 %) se dostaly na nejvyšší úroveň ve své historii. S&P 500 si tak od začátku roku připsal již téměř 10 %, v případě průmyslového indexu jde o zisk necelých 8 %. Během včerejška pomohly nejširšímu indexu k vrcholu především informační technologie a maloobchodní řetězce, jejichž akcie si polepšily o 1,2 %. V těsném závěsu je následovali těžaři a zpracovatelé komodit se ziskem 1,1 %. Jediným sektorem, který naopak růstu bránil, byly energetické tituly, které přišly o necelou jednu desetinu procenta.
  • SP500: Akcie čekají na rozhodnutí FOMC na historických maximech
    Index SP500 rostl již několik dní v řadě a během středečního rána v Londýně se obchodoval kolem 2,507 dolarů. Volatilita by měla být vyšší zejména večer.
  • SP500: Akcie vymazávají páteční ztráty
    SP500 index v pondělí prudce vzrostl a obchodoval se v zisku cca 0.8% během Londýnské seance, pohybujíc se kolem 2,625 USD. Volatilita pokračuje na vysokých úrovních.
  • SP500: Akcie zažili nejhorší vstup do druhého kvartálu od velké deprese
    Pondělí byl pro akcie velmi těžký den a akciové indexy se ponořily do hlubokých ztrát, přičemž ztrácely až 3% intradenně. Ke konci seance dokázali vymazat část ztrát a skončili nakonec níž jen o cca 2%. SP500 index se v úterý ráno obchodoval bez výraznější změny kolem 2,585 USD.
  • S&P 500 a Nasdaq zavřely na nových maximech
    Wall Street v závěru minulého týdne opět zabrala. Technologický index Nasdaq si připsal více než 1 %, když zaznamenal již šestý růst během poslední sedmi dní.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Fintokei ProTrader