Čtvrtek 28. březen 2024 15:08
reklama
Dukascopy new
reklama
Swissquote Bank
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
CapXmaster srovnani

Denní komentář IronFX - 30/06/2014

30.06.2014 11:59  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk
  • Rušný týden před námi! Máme před sebou opravdu rušný týden. Hlavními body jsou.
  • Úterý:  Zasedání Reserve Bank of Australia. Není pravděpodobné, že by RBA vyhlásila změnu sazeb, jelikož zatím na každém letošním zasedání její představitelé prohlásili, že "za současných podmínek se zdá být nejrozumnějším postupem zachovávat stabilní sazby." Tržní pozice skutečně indikují, že investoři neočekávají žádnou změnu sazeb přinejmenším do března 2015. Pozornost se bude spíše soustředit na pohled RBA na vývoj ekonomiky. Na posledním zasedání (3 června) byli představitelé RBA poměrně optimističtí - uvedli, že "růst se zdá být poněkud pevnější" a vypíchli "mírný nárůst" spotřebitelské poptávky a "silný vzestup bytové výstavby." Zopakovali také, že "směnný kurz je dle historických měřítek vysoký, zejména s ohledem na pokračující pokles cen komodit." AUD/USD od posledního zasedání jen mírně posílil (0,94 vs. 0,92), takže banka nejspíše nepřijde s žádným silnějším prohlášením. Posledních několik zasedání nemělo výraznější vliv na AUD/USD a myslím, že ani toto nebude výjimkou.
  • Japonský Tankan (čtvrtletní průzkum ekonomického prostředí prováděný Bank of Japan) by měl dle předpokladů ukázat zhoršení hodnocení současné situace, ale optimismus ohledně budoucího vývoje. U velkých společností, například, se očekává pokles indexu současné situace z 17 na 15, ale výhled na 3. čtvrtletí předpokládá návrat znovu k 17. Odráží se tak skutečnost, že ekonomika zpomalila ve 2. čtvrtletí kvůli zvýšení sazby spotřební daně, a že ve 3. čtvrtletí se očekává opět návrat k normálu. Prognóza na 3. čtvrtletí bude proto podle mého názoru ještě důležitější než výsledek za 2. čtvrtletí. Podíváme-li se na reakci trhu za poslední rok, při posledním nenaplnění prognóz (duben) USD/JPY jen nepatrně posílil. Ve všech čtyřech případech byl USD/JPY 30 minut po zveřejnění o něco níže než před ním.
  • PMI za červen. Začínají oficiálním výrobním PMI Číny, spolu s finálním výrobním HSBC/Markit PMI. Předběžný HSBC/Markit index za červen nečekaně vzrostl z 49,4 na 50,8, takže můžeme očekávat také nárůst oficiálního indexu. Následně vychází červnové výrobní PMI Velké Británie a mnoha jiných evropských zemí, plus konečné PMI eurozóny, Německa a Francie a ISM index USA. U posledního jmenovaného se očekává mírný nárůst a pokračující vysoká úroveň indexu cen, což by mohlo vést k posílení USD.
  • Kromě toho bude mít šéfka Fed Janet Yellen přednášku na Mezinárodním měnovém fondu při příležitosti inaugurace Michela Camdessuse, kterou bude následovat 30 minutová "konverzace" s generální ředitelkou MMF Christine Lagardeovou. Vzhledem k názorům MMF a Lagardeové na americkou politiku by tento rozhovor mohl nabrat výrazně holubičí směr.
  • Čtvrtek:  Velký den týdne:
  • Zasedání výboru pro politiku ECB:  Po bezprecedentním nastavení negativní úrokové sazby z vkladů minulý měsíc, které bylo provedeno poprvé v historii hlavní centrální banky, si myslím, že je vysoce nepravděpodobné, že by ECB tento měsíc přijala jakákoli další opatření. Představené expanzivní kroky nebudou dokonce plně implementovány až do září, kdy banka plánuje první z cílených dlouhodobých refinančních operací (TLTRO). Dokud k němu nedojde a dokud ECB nezíská určitou představu, jak celý balíček funguje ve smyslu stimulace úvěrového trhu, je pravděpodobné, že bude vyčkávat. To znamená, že ještě po několik dalších měsíců (minimálně) budou očekávání před zasedáním ECB mnohem slabší, než tomu bývalo dříve, a volatilita v den zasedání bude pravděpodobně výrazně nižší, že při několika posledních zasedáních.
  • Zasedání Riksbank:  U Riksbank se na druhé straně obecně očekává, že sníží svou repo sazbu z 0,75 % na 0,5 %. Na posledním zasedání Výkonné rady banky v dubnu byla výrazně snížena prognóza vývoje repo sazby a dva členové byli pro okamžité snížení sazeb, zatímco jiní prohlašovali, že "i drobná revize prognózy inflace by mohla ovlivnit jejich pohled na měnovou politiku." Celkový CPI ukazoval deflaci po celý tento rok, ale vysoká zadluženost domácností a možnost bubliny na trhu s bydlením drželi Riksbank od realizace měnově-politické expanze. Klíčovou otázkou tak nebude, zda banka přistoupí ke snížení sazeb, ale jak vidí cestu jejich budoucího vývoje - zda si stále myslí, že je prostor pro další monetární uvolňování, nebo se domnívá, že už bylo dosaženo dna.
  • Neagrární mzdy:  Protože je pátek v USA státním svátkem (Den nezávislosti), bude NFP za červen zveřejněn o den dříve než obvykle. Jak se inflace v USA posunuje směrem k cílované hladině Fedu, stávají se údaje o zaměstnanosti ještě důležitějšími než obvykle coby hlavní faktor stojící mezi FOMC a zvýšením sazeb. Tržní prognóza je 215 tis. nových pracovních míst, což je zhruba stejně jako v květnu (217 tis.), přičemž míra nezaměstnanosti by měla zůstat na 6,3 %. Obecně lze říci, že je 50 na 50 zda hodnota překoná nebo nenaplní očekávání (20 lepších vs. 21 horších výsledků od roku 2011). Nemůžeme tak dát doporučení ohledně hodnoty samotné, nicméně vidíme, že za poslední rok byl dolar obvykle slabší v týdnu po NFP, bez ohledu na to, zda NFP překonal nebo nenaplnil očekávání (což však nicméně minulý měsíc nefungovalo).
  • Dnes: U CPI eurozóny se očekává, že zůstane na meziročním růstu 0,5 %, přičemž růst core hodnoty by měl také stagnovat na 0,7 %. Za normálních okolností by žádná změna tak nízké sazby pravděpodobně vedla k oslabení eura, ale vzhledem k tomu, že ECB nejspíše nebude činit žádné kroky, by  se inflace musela dramaticky změnit, aby to mělo nějaký tržní dopad. Německé maloobchodní tržby za květen by měly meziměsíčně vzrůst o 0,8 %, v dubnu byl přitom zaznamenán pokles o 0,9 %. M3 peněžní zásoba v eurozóně dle odhadů v květnu meziročně vzrostla o 0,8 %, tj. stejným tempem jako v dubnu. Pokud se nicméně prognóza naplní, 3měsíční klouzavý průměr poklesne.
  • Počet v Británii schválených hypoték BOE se v květnu dle odhadů snížil z 62,9 tis. na 61,7 tis. Indikátor nabyl ještě více na významu poté, co guvernér Carney ve svém posledním projevu hovořil o omezení hypoték za účelem ochlazení na trhu s bydlením, a po nových pravidlech pro věřitele a dlužníky zavedených Výborem pro finanční politiku.
  • Kanadský HDP dle očekávání v dubnu zrychlil z březnových 0,1 % na 0,3 %, čímž zvýšil meziroční tempo z 2,1 % na 2,3 %.
  • V USA - index výrobní aktivity dallaského Fedu v červnu dle odhadů vzrostl, zatímco chicagský PMI za stejný měsíc poklesl. Počet probíhajících prodejů domů za květen by měl meziměsíčně zrychlit z 0,4 % na 1,2 %, což by však přesto mělo vést k mírnému snížení meziročního tempa.

Tyto zprávy vám přináší společnost IronFX - světový lídr v oblasti online tradingu.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Denní komentář IronFX - 25/06/2014
    Odpověď: Ne. Včerejší "Celkový přehled" měl titulek "Přestávka v Iráku?" Odpověď na tuto otázku přišla rychle, zní: ne, pauza není...
  • Denní komentář IronFX - 26/05/2014
    Dolar během pondělní dopolední seance v Evropě posílil vůči většině ostatních měn zemí G10. Oslabil pouze vůči CAD a prakticky beze změny...
  • Denní komentář IronFX - 26/06/2014
    Měna země není cenou jejích akcií... Třetí revize údajů o HDP Spojených států byla šokující. Mezičtvrtletní vývoj HDP byl zrevidován dolů...
  • Denní komentář IronFX - 27/05/2014
    Monetární uvolňování se zdá být plně zakomponováno do kurzu EUR. Trhy v USA a Velké Británii byly včera z důvodu státních svátků zavřené...
  • Denní komentář IronFX - 28/04/2014
    Trh má pochyby. Situace na Ukrajině se stále zhoršuje a napětí mezi Ruskem a Západem nadále stoupá, reakce trhu však...
  • Denní komentář IronFX - 28/05/2014
    Zlato zasáhl strach ze stability: Minulý týden vyslovili tři představitelé Fedu obavy z příliš nízké volatility. Jedná se o neobvyklý jev, jelikož...
  • Denní komentář IronFX - 29/04/2014
    Sankce vůči Rusku dávají opačný tržní impulz USA včera rozšířily sankce vůči vybraným ruským představitelům, blízce napojeným na...
  • Denní komentář IronFX - 29/05/2014
    Rozchod USD a úrokových zaseb USA. Jednou z novodobých záhad na finančních trzích je rozchod mezi vývojem amerických úrokových sazeb...
  • Denní komentář IronFX - 30/04/2014
    Rušný den! USD si opět vedl smíšeně - oslabil vůči třem měnám G10 (CAD, AUD a NZD) a posílil vůči čtyřem (CHF, EUR, SEK a NOK...
  • Denní komentář IronFX - 30/05/2014
    Výrazný rozchod. Je těžké vysvětlit proč v den kdy byl HDP byl revidován dolů a vykázal tak mnohem větší pokles než se očekávalo, vzrostly...
  • Denní komentář k vývoji měnového páru EUR/USD
    Evropa - Prezident ECB Mario Draghi včera na tiskové konferenci oznámil, že Evropská centrální bank...
  • Denní makroekonomické postřehy: Bitcoin se ocitl v dvojitém výprodeji 12/05/2022
    NENÍ KAM SE SCHOVAT: Všechny třídy aktiv, kromě komodit, se ocitly v prudkém výprodeji. Nechuť k riziku vzrostla, když Fed urychlil svůj obrat v oblasti úrokových sazeb založený na inflaci a zpřísnil finanční podmínky. Pád Bitcoinu (BTC) začal dříve (před půl rokem), byl hlubší (-60 % z 69 000 USD), výrazně jej zhoršila současná nákaza z rozvolnění pevného kurzu UST stablecoinů, ale je také nejméně překvapivý (10. „krach“ desetiletí). Maloobchodní vlastnictví kryptoměn je velmi vysoké a odolné.
  • Denní makroekonomické postřehy: Energetická noční můra Evropy se prohlubuje 14/07/2022
    KRIZE: Ceny zemního plynu v Evropě a ve Velké Británii opět prudce vzrostly, což potvrzuje nejhorší obavy tohoto regionu v oblasti energetiky. To zvyšuje rizika inflace a recese a vede k oslabení měny. Bezprostřední příčinou jsou škrty v plynovodu Nord stream, který zásobuje velkou část evropských potřeb. Ten je až do 21. července uzavřen kvůli údržbě a panují obavy, že by nemusel být znovu otevřen. Německo přešlo na druhý stupeň svého plánu nouzového zásobování plynem, což je pouze o stupeň níže před přídělovým systémem.
  • Denní makroekonomické postřehy: Fed nenechá trhy příliš růst 31/05/2022
    Co na to Fed: Nemyslíme si, že „Fed put“, tedy opatření k omezení poklesu akciových trhů, dnes nebo na těchto úrovních existuje. Zpřísnění finančních podmínek dělá velkou část práce Fedu, snižuje inflační očekávání a snižuje případný rozsah tohoto cyklu zvyšování. Velká akciová rally to riskuje, a to v době, kdy inflace dosahuje svého vrcholu, ale prudce neklesá. Vidíme, že Fed vysílá signály, aby zadržel pokračující prudkou rally, a akciový odraz ve tvaru písmene U, nikoli V. Úvěrové, nikoli akciové trhy jsou ty, které je třeba sledovat ohledně „putu“. Investujte, ale zůstaňte defenzivní.
  • Denní makroekonomické postřehy: Největší letní cestovní horečka v našem životě 18/05/2022
    OBNOVA: Cestování po celém světě se znovu rozvíjí díky nahromaděné poptávce, nižšímu počtu případů nákazy a omezení, a je tak relativním útočištěm během současné volatility na trhu. To může být hnacím motorem největšího cestovatelského léta našeho života, kterému vévodí hlavně mezinárodní cestování, přičemž k domácímu cestování se vrací jen zlomek. Volný čas tvoří čtyři pětiny výdajů na cestování a cestovní ruch, což je více než 10 % světového HDP. To je vzpruhou pro velké ekonomiky od Španělska po Řecko (viz graf) a akcie od JETS po @TravelKit. Pro mnoho menších zemí, od Malediv po Macau, je to existenční záležitost s více než 50 % HDP.
  • Denní makroekonomické postřehy: Příležitost pro “severský model” 26/05/2022
    IDEA: Skandinávské akciové trhy dlouhodobě dosahují lepších výsledků (viz graf), přičemž v posledních 15 letech byl severský trh sedmkrát nejvíce výkonný ze všech vyspělých zemí světa. Vedou si tak vysoko nad očekávání, neboť tvoří pouhá 2 % světového HDP a tržní kapitalizace a 0,3 % populace.
  • Denní makroekonomické postřehy: Rostoucí pracovní nepokoje, protože mzdy stále zaostávají 28/06/2022
    MZDY: Po celostátních stávkách na železnici čeká Spojené království „nespokojené léto“. Situaci zhoršuje růst mezd, který výrazně zaostává za 9% inflací. Spojené království je sice globálním ukázkovým případem „stagflace“, ale USA a kontinent nejsou daleko za ním. Počet rozsáhlých stávek práce v USA vzrostl o 30 % oproti loňskému roku. Tato nespokojenost je však stále jen malým zlomkem nespokojenosti ze 70. let (viz graf) a pravděpodobně bude mít kratší trvání. Centrální banky jsou na koni, dlouhodobá inflační očekávání jsou dobře ukotvena, trhy práce se ochlazují. Pracovní síla se však změnila, což žene kupředu investiční příležitosti.
  • Denní makroekonomické postřehy: Společnosti nedostaly memorandum 13/05/2022
    KDO MÁ PRAVDU: Finanční podmínky se zpřísňují, ocenění akcií klesá a trhy se blíží „medvědímu“ teritoriu -20 %. IPO se propadly a zaměřily se pouze na hodnotové akcie. Přesto manažeři nedostali zprávu o krizi. Zisky a kapitálové výdaje rostou dvouciferným tempem a společnosti napínají peněžní toky a rozvahy na akvizice. Fúze a akvizice jsou odolné a zaměřují se na technologické tituly. Posiluje to korekci vedenou oceněním, přičemž fundamenty jsou stále bezpečné a manageři sebevědomí.
  • Denní makroekonomické postřehy: Útočiště „šťastné země“ 10/05/2022
    HODNOTA: Osmý největší akciový trh na světě (AUS200) byl letos jako jeden z mála v zelených číslech spolu s mnoha dalšími komoditními a zapomenutými hodnotovými trhy, jako je Velká Británie, Kanada nebo Brazílie. „Šťastnému“ postavení Austrálie jako bezpečnému přístavu přispěla silná dávka finančních akcií, a to po 1/3 trhu, a malá expozice vůči nejhůře výkonnému technologickému sektoru.
  • Denní makroekonomické výhledy: Pomsta staré ekonomiky 09/03/2022
    KOMODITY: Široký komoditní index Bloomberg (DJP) vzrostl za poslední měsíc o 23 % a v letošním roce o 35 %. Ruská krize umocnila již tak napjatou situaci na komoditním trhu a zvýšila poptávku po inflačních hedgeových nástrojích, poté, co se tyto třídy aktiv strávily dekádu v investiční pustině. Ropa (OIL) by po zákazu dovozu z Ruska do USA mohla zaznamenat historická maxima. Nikl (NICKEL) se včera zdvojnásobil v rámci short squeezu.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Fintokei SwiftTrader