Pátek 29. březen 2024 16:56
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
Purple trading AI
reklama
InstaForex Ebook
reklama
Dukascopy new

Denní komentář IronFX - 15/05/2014

15.05.2014 12:02  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk
  • V centru pozornosti trhy dluhopisů. Hlavní tržní pohyb se včera odehrával na světových trzích s dluhopisy. Příčinou byl propad výnosů britských, německých a amerických obligací na letošní minima. Zpráva o vývoji inflace Bank of England byla méně jestřábí, než mnozí očekávali, prognózy inflace na základě tržních úrokových sazeb hovoří o růstu cenové hladiny mírně pod cílovanou hodnotou v horizontu dvou až tří let. Znamená to, že banka by měla prostor pro zvyšování úrokových sazeb pomalejším tempem, než trh doposud očekával. Výnosy britských dluhopisů reagovaly poklesem po celé délce výnosové křivky (výnosy 10letých obligací se prudce propadly o 10 bps) a pokud jde o GBP/USD, útok na handle 1,70 je prozatím odkládá, i když technická analýza stále dává býčí signály - viz EUR/GBP níže.
  • Výnosy jak základních, tak periferních evropských dluhopisů klesly, protože trh pokračoval v započítávání dopadů uvolňování měnové politiky, které by dle očekávání mělo být vyhlášeno po zasedání ECB příští měsíc. Člen Výkonné rady ECB Yves Mersch včera potvrdil, že poznámka guvernéra Draghiho o tom, že ECB "vyhovuje" přijmout opatření v červnu byla skrytou zprávou pro trh, že může v brzké budoucnosti očekávat změnu politiky banky. Zároveň člen Rady Praet řekl deníku Die Zeit, že ECB zvažuje celou řadu měnově-politických opatření, včetně nových dlouhodobých refinančních operací (LTRO) a nastavení záporných úrokových sazeb. Výnosy desetiletých dluhopisů reagovaly  poklesem o 5 bps, čímž se dostaly na nejnižší úroveň od loňského roku, kdy Fed začal hovořit o "zpomalování" nákupů.
  • Dokonce i výnosy amerických dluhopisů se přidaly ke globální rally, a to i přesto, že výrobní CPI za duben dosáhl dvouletého maxima. 10-leté pokladniční poukázky spadly o 7 bps. a Fed Funds na konci výnosové křivky o 7,5 bps.
  • Důsledky tohoto globálního rally dluhopisů pro FX trhy jsou jasné:  Nastupují carry trades a EM měny by měly posilovat, jelikož rally znamená nižší tlak na centrální banky těchto zemí ke zvyšování sazeb. Například nejvíce během posledních 24 hodin posiloval RUB, a to i přes zhoršující se situaci na Ukrajině, kterou ruský ministr zahraničí bez zjevného přehánění označil za "nejbližší k občanské válce, jak jen to je možné".Mezi EM měnami by to mělo přinést posílení pro TRY, RUB, INR, IDR, ZAR a BRL, i když je jasné, že je zde víc rizikových faktorů než jen úrokové sazby. TRY byl nejslabší ze sledovaných EM měn v průběhu posledních 24 hodin a ze zřejmých důvodů bych aktuálně nedoporučoval ani RUB. Na rozvinutých trzích by z rostoucí popularity carry trades měli profitovat NZD, AUD a NOK, osobně ale pochybuji o udržitelnosti jakékoliv rally AUD.
  • Během čtvrtečního asijského rána zveřejnilo Japonsko svou zprávu o vývoji HDP.  Předběžná hodnota za 1. čtvrtletí ukázala zrychlení z 0,2 % na 1,5 %, čímž překonala i optimistický konsenzuální odhad 1,0 %. Výsledek je ale bezpochyby zkreslen zvýšením spotřební daně, které způsobilo nárůst maloobchodních tržeb a pokles vývozu. Nárůst spotřebních výdajů a kapitálových investic před zvýšením daně byl vyšší, než se očekávalo. Nyní si musíme počkat, zda se jednalo jen o přesuny vydání na bližší termín, nebo o udržitelný růst poptávky. Trh očekává první variantu a odhad pro 2. čtvrtletí je 3,3 % pokles HDP.
  • Během evropského dne budou zveřejněny údaje o HDP Francie, Itálie, Německa a eurozóny jako celku. Předběžný HDP eurozóny dle očekávání zrychlil mezičtvrtletně růst z 0,2 % na 0,4 %, čímž zvýšil meziroční tempo z 0,5 % na 1,1 %. Zveřejněn bude také finální CPI eurozóny za duben. Odhaduje se, že meziročně vzrostl o 0,7 %. Navíc ECB vydává svou měsíční zprávu spolu s výsledky průzkumu mezi odborníky na inflaci. Většina indikátorů, zejména ceny komodit, naznačují, že inflační prognózy by měly být beze změny, případně hovořit pro ještě rychlejší růst cenové hladiny. Pokud by tak byly odhady naopak sníženy, bylo by to signálem pro ECB, že inflační očekávání trhu poklesla. Pro Radu by to bylo silným impulzem jednat.
  • Řada údajů dnes bude zveřejněna v USA. Headline CPI dle očekávání v dubnu meziročně zrychlil z 1,5 % na 2,0 %, což by mělo vést k posílení USD, jelikož jestřábi ve Fed budou pravděpodobně argumentovat pro dřívější utahování politiky (i když je třeba mít na paměti, že na tento ukazatel se Fed nezaměřuje - banka cíluje výdajový deflátor osobní spotřeby, jehož meziroční růst je aktuálně kolem 1,1 %). Průzkum Empire State sledujícího produkci dle odhadů za květen vykáže nárůst, zatímco u indexu podnikatelské aktivity sestavovaného filadelfským Fedem se očekává pokles. Výsledný dopad těchto dvou indikátorů se tak může vykrátit. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA za týden končící 10. květnem zůstal dle očekávání oproti předchozímu týdnu více méně nezměněn. U průmyslové výroby za duben se očekává meziměsíční stagnace, přičemž z březnu byl vykázán 0,7 % nárůst.
  • Na dnešek jsou naplánována vystoupení tří představitelů finančních institucí. Během asijského rána vystoupil guvernér Bank of Japan Haruhiko Kuroda v Tokiu. Pokud jde o Evropský den, projevy budou mít viceprezident ECB Vitor Constancio a člen Výkonné rady ECB Yves Mersch.

Tyto zprávy vám přináší společnost IronFX - světový lídr ve forexovém obchodování.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Denní komentář IronFX - 11/06/2014
    Spojené království se dostává do popředí zájmu... V úterý bylo oznámeno, že zpracovatelská produkce Spojeného království vzrostla...
  • Denní komentář IronFX - 11/07/2014
    Bankovní systém eurozóny opět v centru pozornosti. Zdraví evropského bankovního systému se opět dostává do centra pozornosti a to, co se o něm dozvídáme není nikterak pěkné. Obchodování s akciemi druhé největší portugalské banky, Banco Espirito Santo SA, bylo ve čtvrtek pozastaveno v důsledku obav z její insolventnosti. Jedna z mateřských společností, Espirito Santo International (ESI), totiž nedokázala splatit část svých krátkodobých závazků. ESI vlastní 49% Espirito Santo Financial Group (ESFG), která zase na oplátku vlastní 25 % banky. Portugalská centrální banka prohlásila, že Banco Espirito byla "dostatečně izolována" od problémů mateřské společnosti, ale trh tomu evidentně nevěří. Investoři se obávají, že někteří věřitelé ESI mohou začít své pohledávky vůči bance nárokovat.
  • Denní komentář IronFX - 12/05/2014
    EUR/USD pokračuje v pohybu dolů EUR/USD pokračoval v rovnoměrném poklesu. Po dlouhé době, kdy se kurz držel na úrovni 1,38 se...
  • Denní komentář IronFX - 12/06/2014
    Třetí po sobě jdoucí zvýšení sazeb RBNZ. Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) zvýšila svou oficiální cash rate (OCR) z 3,00 % na 3,25 %, což je...
  • Denní komentář IronFX - 13/05/2014
    Na trhu je klid. Je těžké psát o dění na trhu který se nehýbe. Po šoku po zasedání ECB minulý týden se zdá, že EUR/USD našel...
  • Denní komentář IronFX - 13/06/2014
    Z guvernéra Bank of England (BoE) Carneyho se stává jestřáb. Včera překvapil guvernér BoE trhy svým prohlášením, že zvýšení úrokových...
  • Denní komentář IronFX - 14/04/2014
    Draghi vzdává prezident ECB Mario Draghi naznačil, že se banka konečně chystá podniknout nějaké kroky proti nízké inflaci. Ve svém...
  • Denní komentář IronFX - 14/05/2014
    Tentokrát už opravdu? Euro se v úterý dostalo pod tlak po zprávě ve Wall Street Journal, že Bundesbank je ochotna podpořit řadu stimulačních...
  • Denní komentář IronFX - 14/07/2014
    Tento týden v centru pozornosti Janet Yellenová a Bank of Canada. Dolar v průběhu minulého týdne oslabil proti většině měn zemí G10, příčinou bylo rychlé vyprchání nadšení...
  • Denní komentář IronFX - 15/04/2014
    Dolar v pondělí posílil vůči většině hlavních měn v reakci na zveřejnění pozitivních údajů o vývoji maloobchodních tržeb v USA....
  • Denní komentář IronFX - 15/07/2014
    Dění je v komoditách, ne v měnách. Měny se včera pohybovaly v úzkém rozpětí. USD změnil kurz o +/- 0,1 % nebo více pouze vůči čtyřem měnám...
  • Denní komentář IronFX - 16/04/2014
    Americké údaje o inflaci přinesly jen malou podporu dolaru. Core CPI (index bez zahrnutí cen potravin a energií) v březnu meziročně...
  • Denní komentář IronFX - 16/05/2014
    Návrat rizikové prémie. Ve středu probíhala na trzích s dluhopisy rally, ve čtvrtek ale došlo na několika trzích k výrazné korekci...
  • Denní komentář IronFX - 16/06/2014
    Viceguvernér Bank of Enland (BoE) Charle Bean podpořil guvernéra Carneyho. V rozhovoru pro Sunday Times viceguvernér řekl, že první zvýšení sazeb...
  • Denní komentář IronFX - 17/04/2014
    Čísla mluví hlasitěji než Yellenová Dolar vůči ostaním měnám obecně klesal poté, co šéfka amerického Fed Janet Yellenová zdůraznila flexibilitu...
  • Denní komentář IronFX - 17/06/2014
    ECB pravděpodobně v nadcházejících měsících nepřistoupí k dalšímu uvolňování politiky. V pondělí zaznělo v Bloomberg News, že ECB...
  • Denní komentář IronFX - 18/04/2014
    Finanční trhy v Evropě i USA mají dnes zavřeno. Na Velký pátek se obchoduje v Japonsku, Číně a Jižní Koreji...
  • Denní komentář IronFX - 18/06/2014
    Dnešek je dnem FOMC! Dnes končí dvoudenní zasedání Federálního výboru pro volný trh. Myslím, že nikdo neočekává změnu probíhajícího procesu...
  • Denní komentář IronFX - 19/05/2014
    Týden Fedu: Pozornost se tento týden soustředí na Fed. Příčinou je nejnovější ekonomický výhled, který v pátek zveřejnil new yorkský...
  • Denní komentář IronFX - 19/06/2014
    FOMC mírně optimističtější: Prohlášení po zasedání FOMC bylo mírně optimističtější ohledně vyhlídek americké ekonomiky v krátkodobém...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Swissquote Bank