Pátek 29. březen 2024 00:02
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
Dukascopy new
reklama
CapXmaster
reklama
InstaForex Ebook

Komoditný výhľad na 20. týždeň

12.05.2014 17:01  Autor: TRIM Broker  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Drahé kovy

Drahé kovy minulý týždeň odmietli pokles aj napriek tomu, že USD index vzrástol na najvyššie úrovne od konca apríla (cez pokles EURUSD a GBPUSD). Zlato totiž klesalo ešte skôr, ako prišlo k posilneniu, pričom suporty udržalo i vďaka poklesu geopolitického napätia. Sentiment po drahých kovoch však obnovili trhové očakávania dodatočných stimulov od ECB (podľa JP Morgan je až 40% pravdepodobnosť, že ECB v boji proti nízkej inflácii použije QE). Očakávame preto, že zlato udrží suporty na úrovni 1286 (100MA) a v nasledujúcich dňoch tak začne atakovať rezistenciu na úrovni 1325 (tvorenú dlhodobým klesajúcim trendom). Pokiaľ sme pod touto úrovňou, náš výhľad zostáva neutrálny.

Striebro podobne ako zlato odmietlo pokles. Suportom ostáva hladina 19 a očakávame rast k úrovni 19.75 pred 20.00.

Priemyselné kovy

Na medi sme koncom minulého týždňa videli silnú rely a táto pokračuje i dnes. Zásoby medi na LME klesli na nové 6-ročné minimá. Aktuálne sú na úrovni 208 mil. ton, pričom ešte minulý týždeň išlo "len" o 1.5-ročné minimá. Prielom do nových miním výrazne zlepšil sentiment na trhu a meď za posledné štyri dni vzrástla o viac ako 4%. Cena je najvyššie od polovice marca. Meď tak prerazila 5-mesačný klesajúci trend (rezistencia 310) a mieri k úrovni 317. Suportom 2-mesačného rastového trendu je úroveň 306.

Energie

Fundamenty na rope sa veľmi nezmenili (podrobnejší rozbor reportu EIA zverejníme v nasledujúcich dňoch). trh je viac ako dobre zásobený. Geopolitické napätie ostáva na trhu prítomné (referendum v troch regiónoch Ukrajiny v prospech samostatnosti), avšak nie je natoľko silné, aby dvíhalo ceny ropy. Okrem toho sa OPEC vyjadril, že prípadné výpadky dodávok ruskej ropy je pripravený nahradiť. Pokiaľ nebudú sankcie uvalené na ekonomiku Ruska ako celok a nezvýši sa pravdepodobnosť ekonomickej vojny, trh si dianie na Ukrajine veľmi nevšíma. Ropa Brent sa od začiatku mája pohybuje v pásme 107/109 a tak to pravdepodobne ostane aj v najbližších dňoch. Ropa WTI prerušila minulý týždeň 4-týždennú sériu rastu zásob, čo pozastavilo pokles jej ceny voči rope Brent. Spread Brent-WTI sa tak stabilizoval okolo úrovne 8 USD na barel. Dobrou správou pre ropu WTI je aj pokračujúci rast dopytu rafinérií v USA po rope (najvyšší medziročný rast od marca). Zatiaľ čo doteraz sme preferovali predaj WTI voči rope Brent, teraz sme neutrálni. Americkým akciám sa darí a preto ak by WTI prekonala úroveň 101 (50MA), otvorí sa priestor na rast k úrovni 101.70. Na rast ceny však bude WTI potrebovať ďalší pokles zásob, inak podľa nás ostane v pásme 99.50/101.

Graf vývoja fundamentov na americkej rope:

Zemný plyn pokračuje v silnom poklese zo záveru minulého týždňa. Dôvodom je zrýchlenie tempa plnenia zásobníkov. Odhady na štvrtok smerujú k rastu zásob o 100 BCF vs. normál 82 BCF. Nový týždeň pokračuje v tempe plnenia zásobníkov 15 BCF denne (čiže 105 BCF týždenne) , takže aj v novom týždni budeme pravdepodobne svedkami nadpriemerného rastu zásob zemného plynu. Momentálne testujeme 3-týždňové minimá na úrovni 4.45 (a tiež suport 6-mesačného rastového trendu). Ak prerazíme túto úroveň, otvára sa priestor na pokles k úrovni 4.35. Výhľad medvedí, pokiaľ sme pod úrovňou 4.60. 

Plodiny

Minulý týždeň boli zverejnené prvé odhady úrody a zásob na budúcu sezónu (2014/15). Pri sóji, pšenici aj kukurici sa očakáva ďalší rast zásob oproti tejto sezóne. Zásoby tak budú rásť štvrtý rok po sebe, čo bude tlačiť ceny plodín nadol. Očakávame však, že ceny nebudú klesať rovnako rýchlo. Dopyt po kukurici je totiž výrazne vyšší v porovnaní so sójou a preto očakávame pokračovanie trendu znižovania pomeru ceny sóje a kukurice. To znamená, že cena kukurice by podľa nášho názoru mala klesať pomalšie ako cena sóje. Stav úrody pšenice už nie je horší ako minulý rok (je rovnaký) a tempo sejby kukurice a sóje v USA nie je dôvodom na obavy. K tomu si treba pridať výhľad zrážok na najbližšie týždne (očakávajú sa normálne alebo vyššie ako normálne objemy zrážok pre dôležité produkčné oblasti v USA) a dokonalý koktejl na pokles cien plodín je hotový. Kukurica už narušila svoj rastový trend (prelomením úrovne 502) a ak poklesne pod 497, otvára si podľa nás cestu k úrovni 487. Sója už rastový trend narušila na začiatku mája a mieri k úrovni 1440. Pšenica bude svoj rastový trend ešte pravdepodobne testovať, suport sa nachádza na úrovni 688. 

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Komoditní trh má za sebou bolestivý týden
    Nejhorší týden na Wall Street od roku 2011 byl jednou z příčin podobně brutálního týdne v oblasti komodit. Obecně orientovaný Bloomberg Commodity Index ztratil více než 6 % a všechny jeho komponenty se propadly do červených čísel. Za rychlým oslabováním stála nevyhnutelná zpráva, že se čínský koronavirus rozšířil z Asie i do zbytku světa.
  • Komoditní trhy mají za sebou úspěšný měsíc, nejvíce rostl zemní plyn
    Přestože zbývá ještě několik hodin do závěru obchodní seance, velmi dobré březnové výsledky komodit se snad dají komen...
  • Komoditní trhy v roce 2024
    Uplynulý rok přinesl korekci cen světových komodit, a to i přes pokračování konfliktu na Ukrajině. Změnu nepřinesl ani závěr roku, který byl ve znamení krize na Blízkém východě po říjnovém teroristickém útoku v Izraeli. Ceny komodit až na výjimky, jako je zlato dále klesaly. Zklamáním roku byly zejména obiloviny, např. cena pšenice poklesnula až na nižší hodnoty než před vypuknutím krvavé války. Index měřicí výkonnost hlavních komodit se za rok snížil až o 12 %. A co by mělo ovlivňovat trhy v nadcházejícím období?
  • Komoditní výhled: Analytici ve většině případů počítají s dalším růstem
    Pár dnů zpět jsme na tomto místě zveřejnili aktuální výhled pro měnové páry podle průzkumu agentury bloomberg mezi, která se dotazuje analytiků předních finančních institucí po celém světě (včetně XTB). Dnes bychom se mohli jen tak pro zajímavost podívat také na komodity. Výhled je vždy ke konci sledovaného období a tabulka níže zachycuje aktuální ocenění pro dané období podle ceny forwardu (horní řádek), medián odhadu analytiků (prostřední řádek) a rozdíl mezi tímto mediánem a aktuální cenou daného aktiva (spodní řádek).
  • Komoditní výhled: Komodity z pohledu klimatických změn a inflace
    Kombinace obav z pomalého růstu, geopolitického napětí, klimatické změny a inflačních tlaků připravila globálním komoditám potenciálně volatilní rok 2020. Zatímco globální růst – a s ním i poptávka po klíčových cyklických komoditách – zůstanou nadále nevýrazné, budeme svědky nejrůznějších problémů na straně nabídky, jejichž příčinou budou společenské nepokoje a klimatická změna.
  • Komoditní výhled: Nastávají zlaté časy
    Globální fiskální panika, která se zřejmě spustí v nadcházejících čtvrtletích, přinese dodatečné zisky u několika klíčových komodit. Zdá se, že zlato je v nejlepší pozici, aby využilo obnoveného snižování sazeb centrálních bank a výnosů dluhopisů. Riziko obnovení měnové války by naopak mohlo oslabit americký dolar, což je pro komodity další pozitivní zpráva.
  • Komoditní výhled: Zlaté časy pro zlato
    Zářijový útok na největší ropnou rafinerii světa ukázal, jak zranitelné jsou globální dodávky ropy. Navíc by globální fiskální panika, které jsme si zvlášť všímali v našich posledních čtvrtletních vyhlídkách, v nadcházejících měsících mohla být doplněna o slabší dolar. I přes rizika recese poskytne kombinace těchto dvou faktorů podporu zejména drahým kovům i klíčovým americkým zemědělským komoditám.
  • Komoditní výhled: Zlatí býci sbírají síly, inflace v centru pozornosti
    Zlato má díky geopolitické nejistotě a zvýšené hrozbě korekce u rizikovějších aktiv potenciál pro skutečné dlouhodobé posílení. Všechny komodity nyní v podstatě využívají pozornosti, která se upírá k inflaci s tím, jak současný expanzivní cyklus směřuje ke své závěrečné fázi a roste tlak na ceny. Investoři tlačí komoditní indexy na několikaměsíční maxima.
  • Komoditní zhrnutí - ropa, zlato, pšenice, zemní plyn (18.07.2023)
    Ropa reaguje poklesem poté, co se dostala do blízkosti 200denního průměru (u WTI ano, u Brentu velmi blízko).
  • Komoditný vodopád
    Ak niečo stálo za pozornosť posledné dni tak je to určite hromadný výpredaj komodít. Za posledných päť dní je striebro...
  • Komoditný výhľad na 21. týždeň
    Drahé a základné kovy Minulý týždeň sme na drahých kovoch videli minim...
  • Komoditný výhľad na 22. týždeň
    Drahé kovy ešte stále nenašli svoje smerovanie. Od polovice apríla sa obchodn&eacut...
  • Komoditný výhľad na 23. týždeň
    Drahé kovy majú za sebou veľmi ťažký týždeň. Po niekoľko-týždňovom obchodovan&iacut...
  • Komoditný výhľad na 24. týždeň
    Drahé kovy sa po prepade na nové niekoľko mesačné (striebro dokonca na ročné) minimá stabilizovali a vzhľadom na očakávania spustenia QE od ECB by mohli byť aspoň krátkodobo podporené. Protivetry rastu drahých kovov by mal robiť silnejší USD (USD index sa nachádza tesne pod 5-mesačnými maximami). Očakávame však, že zlato aj striebro by sa mali dostať aspoň po 50MA, teda zlato k úrovni 1287 a striebro k úrovni 19.45.
  • Komoditný výhľad na 25. týždeň
    Minulý týždeň sme na drahých kovoch očakávali rast aspoň po 50MA (pre zlato a striebro), tieto ciele boli dosiahnuté. Na rast sme špekulovali na základe...
  • Komoditný výhľad na 26. týždeň
    Najväčším prekvapením v komoditnom spektre bol určite masívny rast drahých kovov, ktorý prišiel po zasadaní FOMC. Obchodníci...
  • Komoditný výhľad na 27. týždeň
    Minulý týždeň sme očakávali pokračovanie rastu drahých kovov. Napriek tomu, že sme videli na zlate aj striebre nové júnové maximá, tento rast...
  • Komoditný výhľad na 28. týždeň
    Drahé kovy v súlade s našimi očakávaniami z minulého týždňa nepokračovali v raste, pretože dobré dáta z americkej ekonomiky (hlavne trh práce) posilnili...
  • Komoditný výhľad na 29. týždeň
    Minulý týždeň sme očakávali korekciu na drahých kovoch, pričom sme preferovali skupovanie ...
  • Komoditný výhľad na 30. a 31. týždeň
    Na drahé kovy máme medvedí výhľad. Naposledy sme mali neutrálny výhľad, pričom ciele korekcie na striebre (20.60) a zlate (1305) sa už naplnili...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple MT4 platforma nova