Večerné zhrnutie

DENNÝ PREHĽAD

GRAF VÝKONNOSTI

KALENDÁR DŇA

Dátum	Čas	Lok.	Vyhlásenie		Per.	Obd.	Jedn.	Predp.	Posl.	Akt.
10.05.	06:00	CNY	Obchodná bilancia		m	Apr	mld	-0,55	-7,24	1,68
10.05.	08:00	Ger	Obchodná bilancia		m	Mar	mld	14	12,6	17,2
10.05.	08:00	Ger	Export		m	Mar	%	n/a	5,1	10,7
10.05.	08:00	Ger	Import		m	Mar	%	n/a	0,2	11
10.05.	08:00	Ger	Bežný účet platobnej bilancie		m	Mar	mld	n/a	9,1	18
10.05.	08:45	Fra	Priemyselná výroba		y	Mar	%	n/a	3,3	6,2
10.05.	08:45	Fra	Priemyselná výroba		m	Mar	%	n/a	0,0	1,0
10.05.	08:45	Fra	Výrobná produkcia		y	Mar	i	n/a	4,6	6,7
10.05.	08:45	Fra	Výrobná produkcia		m	Mar	%	n/a	0,4	0,8
10.05.	10:00	Ita	Priemyselná výroba		y	Mar	%	n/a	2,7	6,4
10.05.	10:00	Ita	Priemyselná výroba		m	Mar	%	n/a	0,0	-0,1
10.05.	10:30	EU	Investorská dôvera Sentix		m	Maj	i	n/a	2,5	-6,4
10.05.	13:00	GB	Rozhodnutie o sadzbách BOE	!	n/a	n/a	%	0,50	0,50	0,5
10.05.	14:15	Cad	Začatá výstavba		m	Apr	tis	n/a	200,9

NAJDÔLEŽITEJŠIE SPRÁVY

10.05 2010 07:27

Stabilizácia

Európski lídri sa dohodli na bezprecedentnej stabilizácií súčasnej situácií, keď využijú skutočne všetky možnosti na zabránenie rozšírenia krízy. Eurozóna schválila záchranný balík v objeme takmer 1 bilión eur, začne s kvantitatívnym uvoľňovaním a zároveň otvorila swapové linky pre možnú intervenciu spolu s ostatnými centrálnymi bankami. Trh tieto správy s veľkou pravdepodobnosťou poznal už včera večer a reagoval tak výrazným posilnením eura.

10.05 2010 07:30

Následky stabilizácie

Vykonanie navrhnutých krokov stabilizácie znamená, že eurozóna sa pripojila ku krajinám ako USA, UK a Japonsko, ktoré vo svojom repertoári vyžívajú kvantitatívne uvoľňovanie a masívne garancie na podporu ekonomiky. Tento krok by mal by z krátkodobého a strednodobého hľadiska stabilizačným, pretože Európa ukázala, že sa dokáže postaviť akémukoľvek špekulačnému tlaku. Preto pokiaľ dokáže ohlásené kroky realizovať, malo by to byť pre euro pozitívnym mementom.

10.05 2010 08:31

Makroekonomické dáta (dnes)

V úvode týždňa nás čakajú dáta priemyselnej produkcie z Francúzska a Talianska za marec (8:45 resp. 10:30 hod.). Z Českej republiky to budú počas dopoludnia inflačné dáta v podobe CPI (index spotrebiteľských cien) a miera nezamestnanosti za apríl (9:00 hod.). Takisto nás čaká zverejnenie indexu Sentix investorskej dôvery z Eurozóny (10:30 hod.). Najočakávanejšou udalosťou je rozhodnutie Bank of England o úrokových sadzbách (13:00 hod.). Podľa očakávaní by kľúčová úroková sadzba mala ostať na nezmenenej úrovni 0,5%.

10.05 2010 08:42

Ázijské akcie

Eurozóna sa konečne odhodlala k činom a plánuje zachrániť jednotnú menu ako aj ostatné krajiny menového bloku pred špekulantmi. Táto správa výrazne potešila obchodníkov na akciovom trhu a akciový index MSCI Asia Pacific dnes pridáva 1,4%. Pripisuje si tak prvý zisk za posledných 6 dní. Najviac sa darilo segmentom základných materiálov, energiám a finančnému sektoru. Japonský Nikkei 225 si dnes pripísal 1,6%, austrálsky S&P/ASX 200 vďaka silným prírastkom komodít skončil v zisku 2,66% a čínsky Shanghai Composite naopak výraznejšie eufóriu neprejavuje a to aj napriek lepšiemu výsledku obchodnej bilancie za apríl.

10.05 2010 08:54

Regulácia trhov

Predstavitelia hlavných búrz v USA a SEC majú na dnes naplánované stretnutie. Oznámila ho v piatok predsedkyňa SEC Mary Schapiro. Predmetom diskusií by mal byť predovšetkým štvrtkový prepad. Takisto by sa malo diskutovať o pravidlách obchodovania na jednotlivých burzách, ktoré sú odlišné. Aj to sa totiž mohlo odpísať pod prepadom vo štvrtok. Najviac diskutovanými v súčasnosti sú HFT (high-frequency trading) systémy. S najväčšou pravdepodobnosťou práve tie stáli za štvrtkovým prepadom. Diskusie o nich by mali pokračovať zajtra...

10.05 2010 09:09

Ropa (CLM0)

Po minulom týždni, kedy ropa (CLM0) prepadla o veľmi výrazných 12,5% je začiatok týždňa veľmi priaznivý pre býkov. Futures kontrakt ropy WTI s termínom dodávky jún 2010 (CLM0) aktuálne posilňuje takmer o 3%, keď sa obchoduje v okolí úrovne 77,30 USD za barel. Takýto výrazný rast ceny ropy je spôsobený v dôsledku oznámenia programu pre stabilizáciu Eurozóny. Jeho objem je 750 mld. EUR, pričom 250 mld. by mal poskytnúť MMF, 60 mld. EUR by malo ísť z rozpočtu EU a 440 mld. EUR by mali byť garancie krajín Eurozóny.

10.05 2010 09:24

Zlato

Zlato zaznamenáva po veľmi úspešnom minulom týždni v úvode toho nového výraznú korekciu. Pod ňou sa podpísal predovšetkým pokles rizikovej averzie, ktorý je dôsledkom oznámenia víkendovej dohody EU a MMF o balíku pre stabilizáciu eura a Eurozóny. Záchranný balík je vo výške 750 mld. EUR, pričom 250 mld. EUR poskytne MMF, 60 mld. EUR pôjde z rozpočtu EU a 440 mld EUR budú garancie členských štátov Eurozóny... Spotové zlato denominované v eurách prepadáva intradenne o 2,5%, keď sa obchoduje aktuálne v okolí úrovne 923,5 EUR za troyskú uncu a spotové zlato denominované v USD zaznamenáva intradenne pokles o 0,85%, keď sa obchoduje v okolí úrovne 1198 USD za troyskú uncu...

10.05 2010 09:28

FX sumarizácia Ázia

Počas ázijskej seansy sme zaznamenali výrazný pokles rizikovej averzie, chladený 750 mld. EURo balíčkom zo strany EU/MMF/ECB na stabilizáciu fiškálneho zemetrasenia na strom kontinente...likvidná infúzia tak podporila komoditné a akciové trhy, čoho výsledkom je obnova carry trades apetítu a výpredaj USD a JPY... EURUSD 1,71%, GBPUSD 0,26%, AUDUSD 1,95%, NZDUSD 1,67%...EURJPY 3,28%, USDJPY 1,55%, AUDJPY 3,40%, NZDJPY 3,12%...

10.05 2010 09:52

Európske akcie

Akciový index DJ Stoxx 600 dnes rastie najviac za posledných 17 mesiacov.

10.05 2010 10:36

EUR

Negatívny vývoj fiškálnych financií v EU determinoval investorský záujem, čo sa premietlo do najvýraznejšieho poklesu indexu Sentix od júla 2008...

10.05 2010 11:00

ECB

Bank of Finland potvrdila kroky ECB pri nákupe vládnych dlhopisov dnes na trhu...všetky banky Eurosystému by mali byť dnes zapojené do nákupu vládneho dlhu....

10.05 2010 11:20

ECB

Bundesbanka potvrdzuje nákup vládnych dlhopisov počas dnešného dňa...

10.05 2010 11:23

Koncová podoba finančnej pomoci pre Eurozónu

Celková pomoc uhasenie fiškálneho požiaru v EU má niekoľko bodov... po 1. EU vytvorí fond v objeme 60 mld. EUR postavený na 122 bodoch (špeciálnych udalostí, pri ktorých z neho krajiny Eurozóny môžu čerpať)...MMF do tohto fondu vloží 30 mld. EUR.... 2. EU vytvorí SPV (presne cielený nástroj finančnej podpory) na obdobie troch rokoch založený na vládnych dohodách , ktorý bude obsahovať garancie pre úvery všetkých krajín Eurozóny... ide o doplnok k prvému fondu (v objme 60 mld. EUR) a môže dosiahnuť objm 440 mld. EUR plus podiel Medzinárodného menového fondu (predpoklad polovice v objeme 220 mld. EUR)... celkový súčet prvého a druhého bodu predstavuje 750 mld. EUR... po 3. Portugalsko a Španielsko sa museli zmluvne zaviazať ku krokom na zníženie deficitu...po 4. ECB a členské centrálne banky začali dnes s nákupom vládneho dlhu (v hre je i nákup súkromného dlhu)....5. FED otvára s ECB, BoE, BoJ, SNB, BoC swapové linky na dodávanie USD likvidity...

10.05 2010 12:16

Nákup vládnych dlhopisov

Po nemeckej Bundesbanke aktuálne oficiálne potvrdzujú svoje aktivity v nákupe vládnych dlhopisov i BoF (Bank of France) a BoI (Bank of Italy)...

10.05 2010 13:00

BoE

Ponechala program nákupu na úrovni 200 mld. GBP....

10.05 2010 14:45

Trichet ( prezident ECB)

Nákup vládnych dlhopisov nebolo jednohlasne prijatý....

10.05 2010 14:46

Trichet ( prezident ECB)

Na ECB nebol vyvíjaný tlak pre intervencie na trhu....

10.05 2010 16:41

Stephen Roach (Morgan Stanley) a pohľad na ekonimiky okrajových štátov Eurozóny

"Budeme vidieť niekoľkoročnú kontrakciu v týchto krajinách v nasledujúcich rokoch."

10.05 2010 17:05

Merkelová (nemecká kancelárka)

"Nemecko zvýši úsilie na ochranu eura a prevenciu atakov na túto menu." Komentár: Euro po týchto slovách začína získavať, no je otázne, či zisky budú udržateľné...

10.05 2010 17:31

Plosser (FED)

"Reálne sa obávam o rozšírenie dlhovej krízy."

10.05 2010 17:42

Weber (ECB, prezident Bundesbanky)

"Kroky ECB (nákup vládneho dlhu) boli potrebné na stabilizáciu eura, no tieto kroky budú mať udržateľný efekt len pri rozpočtových škrtoch a fiškálnej konsolidácii."

10.05 2010 17:44

Weber (ECB, prezident Bundesbanky)

"Kvantitatívne uvoľňovanie ECB má "signifikantné" riziká na stabilitu." Komentár: Z týchto vyjadrení cítiť, že Nemci len veľmi neochotne robia kvantitatívne uvoľňovanie....

10.05 2010 17:47

Pohľad 4Cast na európsku krízu

Nestávkujeme na to, že dlhová kríza bude po krokoch ECB/ EU vyriešená.

10.05 2010 18:32

Moodys agentúra a Grécko

Môžeme znížiť rating Grécka do neinvestičného pásma v nasledujúcich 4 týždňoch! Najpravdepodobnejšie je zníženie ratingu na Baa.

10.05 2010 20:14

Lagardová (francúzska ministerska financií)

"Eurozóna bola pred víkendom blízko kolapsu." Komentár: A krokmi EU/ECB/MMF sa ju podarilo zachrániť. Otázne však je či definitívne, alebo to bolo len kúpenie času a odsunutie problému na neskôr....

10.05 2010 21:26

Európske makrodáta (sumarizácia)

Dnes boli absulútne v tieni záchranných krokov EU/MMF a ECB. No celkovo vystihujú celkovú náladu a stav na trhoch. Nemecká obchodná bilancia skončila v prebytku 17,2 mld. EUR, čo bolo výrazne viac ako trh očakával. Ukazuje to na pokračovanie obnovy nemeckých exportov a vysokú silu a konkurencieschonosť ekonomiky Berlína. Je to zároveň znakom toho (pri pohľade na dáta zahraničného obchodu z juhu Európy), že obnova ekonomiky EU bude nerovná, a rozdiely v silách ekonomík sa tak aj v rámci eurozóny môžu ešte prehĺbiť. Ako tak ušiť jednotnú menovú politiku? To, že na trhu pretrváva napätie sa jasne odzrkadlili aj na soft makrodáte investorskej dôvery Sentix v eurozóne za máj, ktorá skončila na úrovni -6,4 bodu (vs -1,0 očakávania a +2,5 bodu aprílový údaj). Riziko rozšírenia dlhovej nákazy by tak mohlo mať negatívny dopad aj na krehkú obnovu európskej (a pravdepodobne nielen tej) ekonomiky.

10.05 2010 21:51

FX Sumarizácia Amerika

US obchodníci sa pozerali na "záchranárske práce" EU s odstupom a aj úškrnmi. V popredí stála otázka ako to je v skutočnosti s nezávislosťou ECB, ktorá si posledné kroky, ktoré uskutočňuje (nákup dlhopisov, zrušenie minimálneho rating pre grécke dlhopisy), ospravedlňuje potrebou zaistenia stability. A začína si podávať ruku s infláciou a závislosťou na (nezodpovednej) fiškálnej politike EU. Práve preto sme počas NY tradingu videli "odmenu" trhu v podobe výpredaja eura. A to už nehovoríme vôbec o tom, že to ako budú EU ekonomiky schopné v budúcnosti splácať dlh sa nijako, nikde nehovorí a odpoveď sa nenachádza ani v záchrannom balíčku. Dolár napriek nárastu akciových trhov nielenže neprehlboval ďalšie straty, ale dokonca ich mazal. Ropa nedokázala trvale počas celého dňa rovnako rásť a komoditné meny sa dostali znova pod silnejší tlak. Carry obchody opäť tak mazali svoje "bujaré" ranné zisky a je možné, že dolárový index zavrie dnešný deň na otváracej úrovni, alebo len so symbolickou stratou aj keď proti nemu stála presila 750 mld. EUR mamutieho balíka. Hoci napätie na UK politickej scéne je stále veľké libra si dokázala voči euru udržať zisky, čo len dokazuje krehkosť eura....

10.05 2010 22:04

US akcie Sumarizácia

US obchodníci dokázali len dohnať zisky v Európe a Ázii, nič viac. Fudamentálne nákupné dôvody sme nevideli a trhy po gapovom otvorení v silných ziskoch zostali v konsolidácii bez jasnejšieho smerovania. Pretože trhy sa na margo dlhovej krízy pýtajú: Ak aj žiadna krajina nebude nechaná na pospas krachu (aj keď sa dlhová epidémia rozšíri) ako sa na základe záchranného balíčka zlepší jej konkurencieschopnosť? Veď ak bude zachránená nutnosti robiť štrukturálne zmeny nebude až natoľko naliehavá. Ako tak na základe tohto sa máme uspokojiť s ďalším rastom ekonomiky, ktorý nebude vykupovaný len dlhom? Na tieto otázny sme nateraz odpoveď nedostali. Každpopádne po kvantitatívnom uvoľňovaní ECB, obnovené swapových liniek FEDom a 750 mld. EUR balíčka EU/MMF sa trhom uľavilo. SP 500 tak zatvára v pluse 4,4%, Dow Jones +3,9%, Nasdaq Composite +4,6% (najväčšie jednodenné zisky za posledných 13 mesiacov).

10.05 2010 22:07

Ropa (CLM0) sumarizácia

Hoci sa môže zdať denný nárast 3,0% ako výborný výsledok štýl, ktorým bol dosiahnutý veľkú eufóriu nevzbudzuje. Najmä keď sme videli v závere dňa prepad a obnovu otázok, že ak si fiškálne nezodpovedné krajiny sveta vstúpia do svedomia, pre obnovu globálnej ekonomiky to bude mať dočasne skôr negatívny dopad. A to bude rovnakým smerom vplývať aj na dopyt po rope.

Čtěte více

• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  Výrazný prepad európskych, amerických indexov a negatívny sentiment sa nepreniesol aj na ázijské trhy. Hlavné ázijské indexy sa obchodujú: Nikkei225 -2,35%, Hang Seng -2,64%, Shanghai -1,65%, S&P ASX -3,27%, Kospi -6,20% a Sensex -1,80%. Deutsche Bank dnes znížila výhľad na rast čínskej ekonomiky. Dôvodom je možná recesia US a EU ekonomík..."Čína musí začať výrazne podporovať domácu spotrebu, pretože rozvinutý svet sa rúti do recesie. Čína spomalí, otázkou je o koľko?", uviedol analytik DB... Japonský jen pokračuje v apreciácii a exportéri krajiny vychádzajúceho slnka sú v priemere v strate cez 3,5%. Slabý výhľad na rast globálnej ekonomiky sa dotkne najmä akcii cyklickej spotreby - napr. automobilky... Energetický sektor patrí k najviac vypredávaní, prepad čierneho zlata zasiahol najmä austrálske ropné spoločnosti (ener. sektor - 4%). Bankový sektor v Austrálií sa dostal rovnako do výrazné výpredaja: Westpac Banking Corp -5,44% a Australia & New Zealand Banking Group -4,55%... Index Kospi zaznamenal najväčší prepad od roku 2008.
• Večerné zhrnutie
  Makroekonomické dáta: ... 9:00 zahraničné rezervy zo Švajčiarska... 9:45 PMI služieb z Talianska... 9:50 PMI služieb z Francúzska... 9:55 PMI sektora služieb z Nemecka... 10:00 PMI kompozit a PMI služieb eurozóny... 11:00 index výrobných cien eurozóny... 12:00 továrenské objednávky z Nemecka... 12:00 nezamestnanosť z Kanady... 13:30 stavebné povolenia, NFP a nezamestnanosť z USA... 14:30 ECRI týždenný index... 15:00 PMI z Kanady.
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večer se rozhoduje o sazbách na Novém Zélandu. Začne RBNZ konečně signalizovat ochotu ke zvyšování sazeb?
  Dnes večer ve 23 hod. bude o sazbách rozhodovat novozélandská centrální banka (RBNZ), takže níže nabízíme malý přehled toho, co od ní dnes čekat, jaký je výhled pro další vývoj měnové politiky a co to do budoucna znamená pro NZD. Začněme ale od začátku. Konsenzus je momentálně zcela jednoznačný. Sazby by dnes měly zůstat beze změny na 1,75 %, na čemž se jednomyslně shodně všech 16 analytiků dotazovaných agenturou bloomberg. Úrokové futures přitom hovoří také jasně, jelikož šance na ponechání sazeb beze změny dosahuje vysokých 99,6 %.
• Večer zasadá FED a RBNZ. Aké sú očakávania?
  Dnes budú zverejnené výstupy zo zasadnutí dvoch centrálnych bánk – FEDu (20:00) a Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) (...
• Večer zasedá Fed. Trh počítá s optimističtějším komentářem než v lednu
  Minulý a tento týden jsou nezvykle bohaté na zasedání centrálních bank. V minulém týdnu hrála klíčovou roli ECB a dnes...
• Večer zasedá novozélandská centrální banka. Sazby se měnit nebudou a trh čeká na doprovodný komentář
  Dnes večer v 21 hod. nás čeká zasedání Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), která bude rozhodovat o sazbách. Pojďme se tedy v několika bodech podívat na to, co od dnešního zasedání čekat.
• Večírek vystřídala kocovina. Jaký koktejl namíchá FED nyní?
  Máme za sebou tři roky mimořádného dění na investičních trzích, které je do značné míry ovlivněno kroky centrálních bank v čele s americkým Fedem. Nejprve banky bojovaly tisknutím peněz proti ekonomickým dopadům pandemie, následně hasily (a hasí) zvyšováním úrokových sazeb inflační požár. Řada investorů a analytiků očekává, že už tento měsíc si ale dají američtí centrální bankéři ve zvyšování sazeb pauzu. Přichází opravdu čas, kdy se začnou „šrouby“ v ekonomice uvolňovat?
• Ve čtvrtek zasedá ČNB
  Obchodování s regionálními měnami bylo minulý týden opět prázdninově klidné. Česká měna se pohybovala na úrovních...
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 34 Kč za akcii, loni byla 24 Kč
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno 18,3 miliardy korun a stát jako majoritní akcionář získá zhruba 12,8 miliardy korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 24 korun za akcii před zdaněním, nejnižší za 12 let. Předloni byla dividenda 33 korun za akcii.
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 52 Kč za akcii, o 18 Kč za akcii více než loni
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu ve výši 52 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno celkem 28 miliard korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Stát jako majoritní akcionář získá zhruba 20 miliard korun. Navrhovaná dividenda podle firmy reflektuje prodej rumunských aktiv. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Letošní valná hromada se uskuteční v pondělí 28. června, oznámila dnes firma.
• Vedení ECB dnes narychlo mimořádně zasedá. Ve hře je budoucnost předlužené Itálie, a tedy i eura
  Vedení Evropské centrální banky na dnešek narychlo svolává své mimořádné zasedání. Téma se zdá být zřejmé: Itálie. Úrok na dluhu této předlužené ekonomiky se začíná nebezpečně zvyšovat. Rozevírají se totiž nůžky mezi úrokem na dluhu právě Itálie a na dluhu Německa, jenž je obecně považován za bezproblémový. Takovéto rozevírání nůžek je nyní zásadním bolehlavem vedení ECB. Z hlediska ekonomů jde o příznak možného tříštění neboli fragmenatce eurozóny. Jestliže by takovéto tříštění nabylo krajní polohy, je ohrožena samotná existence eura.