Pátek 29. březen 2024 03:02
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
Purple MT4 platforma nova
reklama
Purple MT4 platforma nova
reklama
Dukascopy new

Týdenní shrnutí nejdůležitějších událostí na finančních trzích

11.01.2013 17:05  Autor: BOSSA  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Basilejský výbor v neděli ulevil bankám

Basilejský výbor (světový regulátor bankovního sektoru) poskytl bankám čtyři roky navíc (do ledna 2019) k vytvoření vyšších hotovostních rezerv. Banky tak mohou uvolnit část ze svých peněz na pomoc krizovým ekonomikám a podpořit tak jejich ekonomický růst (HDP). Basilejský výbor příjemně překvapil bankéře svým rozhodnutím.

Česká koruna oslabuje

Česká koruna tento týden výrazně oslabila. V pondělí otevřela na úrovni 25,30 za euro a ve středu už atakovala hranici 25,70. Důvodem oslabování koruny byla jak negativní data z průmyslové výroby za listopad zveřejněná v pondělí, tak i středeční vystoupení guvernéra České národní banky (ČNB) Singera v České televizi. Ten totiž opětovně připustil, že ČNB by mohla zasáhnout proti silné české koruně prostřednictvím kurzovních intervencí. Tato akce by podle něho měla jasně stanovený cíl pro měnový kurz. Singer uvedl, že kromě silné měny, která je nevýhodná pro exportně orientovanou ekonomiku České republiky, ho trápí také nízká inflace. Oficiální čísla sice ukazují na růst měnové hladiny, ten je ale z velké části způsoben růstem daní. Dodal i vysvětlení, proč je nízká inflace pro zemi negativní. Pokles inflace prý pro občany znamená vyšší pravděpodobnost ztráty práce. „Pomalý růst cen totiž nutí firmy snižovat náklady, včetně těch personálních“, řekl Singer.

Zasedání britské centrální banky (BoE)

Ve čtvrtek letos poprvé zasedala britská centrální banka (BoE). Ta ponechala úrokové sazby i objem nákupů státních dluhopisů beze změny, a opět se tak rozhodla nepumpovat další peníze do britské ekonomiky, ačkoli ta se nachází na pokraji nového ekonomického poklesu.
Hlavní úroková sazba zůstává na úrovni 0,5 procenta. Nekonalo se ani navýšení limitu v programu již dokončených odkupů státních dluhopisů. Britskou centrální banku odradily od přijetí dalších expanzivních měnově-politických kroků hlavně obavy z britské inflace (2,7 procenta).
Ekonomové se zatím nemohou shodnout na další politice BoE a zvláště pak zda Britové zvýší nákup nových aktiv. V únoru bychom se měli dočkat ekonomických výsledků (HDP) za poslední kvartál roku 2012, které by měly poodkrýt budoucnost britské ekonomiky a následně pak možnou politiku tamní centrální banky.

Zasedání Evropské centrální banky (ECB)

Ve čtvrtek měla první letošní zasedání i Evropská centrální banka (ECB). Ta také neučinila žádné významné změny v  měnové politice. Ponechala základní úrokovou sazbu na 0,75 procentech a depozitní úrokovou sazbu na 0 procentech. Kdyby snížila stávající základní úrokovou sazbu, tak by se depozitní sazba dostala do záporného teritoria a komerční banky by musely za své vklady u centrální banky platit.  K zdrženlivé měnové politice vedlo ECB několik argumentů. Za prvé ECB vyčkává se snížením sazeb z důvodu sice schváleného, ale stále nezpuštěného programu nákupu dluhopisů problematických zemí. Ten začne fungovat, jakmile některá země oficiálně požádá o finanční pomoc a vstoupí tak do záchranného programu. To by vedlo k dalšímu nalévání peněz do eurozóny. Navíc šéf ECB se již několikrát vyjádřil, že centrální banka již toho udělala dost a teď jsou na řadě jednotlivé země s fiskální konsolidací. Nadto ECB také čeká na kompletní ekonomická data (HDP) za rok 2012, která budou k dispozici v půlce února.

Zasedání polské centrální banky (NBP)

Čtvrtek byl dnem zasedání centrálních bank. Jako třetí v pořadí se konalo zasedání polské centrální banky (NBP). Ta na rozdíl od ECB a BoE ponížila základní úrokovou sazbu ze 4,25 procenta na 4,00 procenta. Jde o třetí snížení sazeb v řadě. Takovéto konání banky je v souladu s cílem oslabení domácí měny a podpory exportu. Pro srovnání s Českem (0,05 procenta) má Polsko úrokové sazby (4,00 procenta) stále na vysoké a pro investory atraktivní úrovni. Čímž se vytváří tlak na posilování polského zlotého. Ten loni vůči euru posílil o více než 9 procent.

Čínský export v prosinci prudce rostl

Tempo růstu čínského vývozu v prosinci nečekaně prudce zrychlilo na 14,1 procenta z listopadových 2,9 procenta. Hlavním důvodem bylo zvýšení exportu do USA – největší světové ekonomiky. Nešlo však o zboží určené k vánočním prodejům, ale o tovar, který se bude v USA prodávat až na jaře. Trhy na tato data reagovaly velmi pozitivně. Australský dolar, který je významně navázaný na výkon čínské ekonomiky posílil na páru s americkým dolarem téměř o 1 procento.

Na možné ekonomické zotavení Číny reagovala i americká ropa WTI, která posílila o 1,5 procenta.

Japonsko sype peníze do ekonomiky, jen oslabuje

Japonský premiér Shinzo Abe využil svých pravomocí a společně se svojí vládou vyhradil další peníze na podporu ekonomiky v hodnotě 117 miliard dolarů. Pod velkým tlakem se tak ocitla japonská centrální banka (BoJ). Po ní totiž nový premiér chce, aby zvýšené fiskální výdaje byly financovány BoJ prostřednictvím nákupu státních dluhopisů. Podle kritiků však nová vláda přehlíží důležitý fakt, a to že Japonsko má už dnes obrovský státní dluh (211,7 procent k HDP).

Měnový pár EUR/JPY tento týden významně posílil a opětovně se dostal k novým maximům. Japonský jen už delší dobu proti ostatním měnám oslabuje v důsledku expanzivní měnové politiky. Euru se naopak dařilo kvůli zprávám z Evropské centrální banky o ponechání úrokových sazeb a zlepšujícímu se stavu ekonomiky.

    Sdílení článku: 
       

    Čtěte více

    • Týdenní přehled událostí - 33. týden (EUR/USD)
      Hlavní událostí nadcházejícího 33. týdne budou pro měnový pár EUR/USD středeční data HDP za druhé čtvrtletí 2013 ...
    • Týdenní přehled událostí - 6. týden (EUR/USD)
      Minulý týden byl na EUR/USD výprodej kvůli rozhodnutí Fedu snížit objem QE o dalších 10 mld. USD a nižším lednový...
    • Týdenní přehled událostí - 7. týden (EUR/USD)
      Tento týden by neměly investorské pozornosti uniknout projevy nové šéfky Fedu Janet Yellen v úterý a ve čtvrtek...
    • Týdenní přehled událostí - 8. týden (EUR/USD)
      Tento týden se pozornost trhu bude především orientovat na makroekonomická data, o která nebude nouze. Nej...
    • Týdenní přehled. Zasedání ECB, Powellův projev v Kongresu, únorové údaje NFP
      Nadcházející týden slibuje, že bude zajímavý, přičemž hlavní události se odehrají ve druhé polovině obchodního týdne: dozvíme se výsledky březnového zasedání Evropské centrální banky, uslyšíme předsedu Federálního rezervního systému (který bude hovořit před Kongresem) a zhodnotíme dynamiku amerického trhu práce.
    • Týdenní přehled zpráv z regionu (31.týden)
      Vývoj měn ve středoevropském regionu (CZK, PLN, HUF) byl tento týden ovlivněn nejen domácím děním ale i globálním sentimentem, jež určovalo zasedání americké centrální banky (Fed). Ve středu dorazily ze Spojených států pozitivní data v podobě HDP za 2. kvartál 2013 a vyššího nárůstu pracovních míst v soukromém sektoru. Právě příznivá makroekonomická čísla by mohla být důvodem k zahájení snižování objemu nákupu dluhopisů v rámci programu měnového uvolňování (QE), což by ve výsledku znamenalo odliv „levných“ peněz z rizikových aktiv (nabízejí vyšší výnos), mezi něž se zařazují i aktiva CEE regionu. V reakci na dobrá americká čísla všechny měny v regionu ve středu oslabily. Šéf Fedu Ben Bernanke však ve svém večerním proslovu nenaznačil, že by již na příštím zářijovém zasedání banky mělo dojít ke snížení objemu QE, na což měny ve středu večer a ve čtvrtek dopoledne reagovaly pozitivně. Ve čtvrtek povzbudil náladu ve středoevropském regionu rovněž index nákupních manažerů (PMI) z eurozóny ze sektoru výroby, který dosáhl dvouletého maxima a posílil tak na 50,3 bodů. Produkce ve společné měnové unii vzrostla poprvé od února 2012 a vyslala tak pozitivní signál do budoucna. Indexy PMI ve čtvrtek rovněž poukázaly na zlepšení ekonomiky v Polsku a Česku, naopak v Maďarsku potvrdily zhoršení situace pod vlivem nejistoty z tamní politické scény.
    • TÝDENNÍ PŘEHLED 19. - 23.8.2013
      Přehled Evropských trhů Minulý týden byl příznivý pro hlavní evropské měny - euro a britská libra za toto období po...
    • TÝDENNÍ PŘEHLED 2.9.2013
      Přehled Evropských trhů - Britská libra minulý týden pomalu oslabovala oproti americkému dolaru. Kurz britské...
    • Týdenní rekapitulace akciového trhu k 22. březnu
      Americký trh zaznamenal minulý týden silnou rally a ignoroval zprávy o konfliktu na Ukrajině. Mírně však poklesl v souvislosti s oznámením Fedu o zvýšení úrokových sazeb, které bylo realizováno v rámci boje proti trvale rostoucí inflaci.
    • Týdenní rekapitulace akciového trhu k 25. lednu
      Americký trh prošel největší korekcí přinejmenším za poslední rok. Zaznamenal nejhorší týden od začátku pandemie – index S&P 500 klesl z historického maxima o více než 10 % a Nasdaq prudce klesá.
    • Týdenní shrnutí v kostce: Akcie i komodity klesaly, USD zvrátil downtrend
      Nálada na finančních trzích byla v tomto týdnu pouze uspokojivá. Květen patří historicky mezi nejméně úspěšné měsíce na akciových trzích, přesto nelze dělat z několika neúspěšných seancí sáhodlouhé závěry. Je pravdou, že důležité důvody k poklesům chyběly. Nejvyšší propady indexů tentokrát postihly Japonsko. Na měnových trzích se dařilo americkému dolaru, na druhé straně propadly komoditní měny v čele s australským dolarem. Na komoditách postihly nejvyšší propady ropu, a to přes mohutné požáry v kanadské Albertě. Ztráty zaznamenaly také drahé kovy.
    • Týdenní shrnutí v kostce: Akcie neudržely tempo růstu, dařilo se jenu, dolaru a naopak propadl zemní plyn
      Počátek týdne byl ve znamení prudké korekce. Trhy se rychle vzpamatovávaly z výprodejů a nabíraly severní růstový směr...
    • Týdenní shrnutí v kostce: Akcie se s koncem týdne nezklidnily, vzhůru vystřelil cukr a slabá zůstala libra
      Pondělní start přinesl návrat turbulencí na trhy s ne úplně jasným původem. Nárůst volatility a rizika se spojoval s p...
    • Týdenní shrnutí v kostce: Akcie, US dolar a ropa ztrácely, dařilo se naopak euru i zlatu
      Vývoj na finančních trzích v právě končícím týdnu stál opět za to. Byli jsme svědky dramatického pádu na akciových trzích, který se tentokrát nevyhnul ani Wall Street. V souvislosti s čínskou devalvací a očekávaným růstem sazeb v USA padaly měny rozvíjejících se trhů jako hrušky. Výrazný propad má za sebou turecká lira a ruský rubl. Tam se navíc projevil efekt klesajících cen ropy. Po zveřejnění středečního zápisu ze zasedání Fedu začal klesat také americký dolar.
    • Týdenní shrnutí v kostce: Americký dolar má za sebou těžké ztráty, DAX na nových minimech
      Ani počátek února nepřinesl zlepšení nálady na finanční trhy, i když jsme se alespoň posunuli do další fáze. Hlavní zm...
    • Týdenní shrnutí v kostce: Americký dolar opět ztrácel, dařilo se libře, drahým kovům a pšenici
      Finanční trhy mají za sebou zajímavý týden, ve kterém se opět nevyhnuly výprodejům. Zveřejněné fundamenty dobré náladě příliš nepřály. Dočkali jsme se horších dat z Číny, Spojených států i Evropy. Zklamáním pro obchodníky byla hlavně várka makrodat včetně průmyslové produkce z Číny, Inflační report BoE a taktéž středeční maloobchodní prodeje v USA. Těsně před vydáním tohoto reportu přišly špatné výsledky spotřebitelské důvěry University of Michigan, které uťaly pozitivní korekci amerického dolaru a poslaly akcie výrazněji do negativního teritoria. Americký dolar pokračoval v průběhu týdne ve výprodeji, který započal už v polovině dubna. Dollar Index se ve čtvrtek dostal dokonce na nejnižší hodnoty od ledna.
    • Týdenní shrnutí v kostce: Automobilky se zakously do indexů, propadla norská koruna a dařilo se kávě
      Zasedání americké centrální banky Fed na sklonku minulého týdne nepřineslo na trhy očekávané uklidnění, a to přes výra...
    • Týdenní shrnutí v kostce: Brutální pády vystřídala korekce, měnám vládl JPY, a obří obrat předvedla ropa
      Situace na finančních trzích byla v posledních seancích v mnoha ohledech extrémní. Po vlně výprodejů v uplynulém týdnu přišel hned v pondělí výrazný propad. Mnohé akciové indexy za sebou mají nejhorší výkony od poslední finanční krize. Extrémními výkyvy si prošla ropa. Ta nejprve prohloubila šestiletá minima, aby ve čtvrtek rostla o více než 10 %. Pořádnou porcí volatility si prošel také eurodolar, jehož týdenní range přesáhl 500 pips. Index volatility VIX přesáhl v pondělí 50 bodů. V těchto výšinách se pohyboval naposledy v roce 2011! Jen obtížně se hledají důvody tak výrazných výkyvů na finančních trzích. Ve všech pádech se skloňuje Čína, která v tom ovšem může být trochu nevinně. Větší porci nejistoty může obchodníkům způsobovat změna prostředí v souvislosti s plánovaným růstem úrokových sazeb v USA. Bez výrazného ekonomického růstu a nové likvidity od centrálních bank chybí síla, která by hnala finanční aktiva na vyšší hodnoty. Bez vážných důvodů tak přišel výběr zisků. Následné pozitivní korekce ukázaly, že panika obchodníků se dokáže přetavit v euforii cobydup. Nejdůležitějším fundamentem týdne, který navíc přišel ve správný čas, bylo čtvrteční zveřejnění druhého odhadu amerického HDP ve 2Q. Růst o 3,7 % byl výrazně nad odhadem 3,2 % a zároveň na hony vzdálený slabému růstu o 0,6 % v 1Q. Fundament trhy zastihl uprostřed významné korekce, kterou nadále podpořil. Z USA přišel v tomto týdnu lepší také spotřebitelský sentiment a prodeje zboží dlouhodobé spotřeby. Na sklonku týdne se začalo opět spekulovat, že zářijový růst úrokových sazeb ještě není úplně ztracen, i když členové FOMC se k tomuto tématu vyjadřovali spíše pesimisticky.
    • Týdenní shrnutí v kostce: Čínské turbulence srazily akcie, ropa klesla na nová minima, dařilo se naopak bezpečným přístavům
      Dramatický první týden v roce pocuchal nervy všem investorům, kteří spoléhali na novoroční rally. Akciové trhy propadl...
    • Týdenní shrnutí v kostce: Dařilo se akciím, euro pokračovalo v poklesu a vzhůru vystřelila káva
      Týden nepřinesl výrazné výsledky makrodat. Volatilita tak měla spíše tendenci klesat. Trh stále spekuloval o dalším vývoji měnových politik v USA a v Evropě, ale novinek z Fedu a ECB bylo poskromnu. Akciové indexy posilovaly. Německý DAX se konečně posunul výrazněji nad 11 tisíc bodů. Ztrácela společná evropská měna, ovšem vzhledem k nedávným poklesům nebyl jednoprocentní pohyb na EUR/USD žádný "game changer". Dočkali jsme se zápisů z posledních zasedání "Minutes" těchto centrálních bank a několika projevů guvernéra ECB Maria Draghiho. V reportech toho nezaznělo příliš nového. V případě Fedu se víceméně přestal řešit prosincový termín růstu sazeb a debata se přesunula k dalšímu možnému zvýšení v příštím roce. Mario Draghi v pátek oslabil euro svým projevem na konferenci Euro Finance Week ve Frankfurtu. Ovšem pouze zopakoval své klasické "Uděláme, co bude třeba..." Z dalších fundamentů byl zajímavý vývoj japonské ekonomiky, která se dle pondělních dat dostala ve 3Q do recese. Komentáře z BoJ však přišly opět (nepřekvapivě) pozitivní. Zajímavé bylo také úterní zveřejnění inflačních čísel z Velké Británie a z USA, ovšem výsledky skončily dle očekávání. Žádný výrazný impuls tedy tato data nepřinesla. Newyorský Empire State Fed výrobní index zklamal už popáté v řadě, ovšem čtvrteční Philly Fed spravil dojem. Středeční zveřejnění zásob ropy v USA ukázalo jejich osmý růst v řadě. Ale ani to nebylo pro trhy velkým překvapením.
    Forex - doporučené články:

    Co je FOREX?
    Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
    Forex pro začátečníky
    Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
    1. část - Co to vlastně forex je?
    FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
    VIP zóna - Forex Asistent
    Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
    Forex brokeři - jak správně vybrat
    V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
    Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
    Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
    Forex volatilita
    Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
    Forex zůstává největším trhem na světě
    V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

    Nejnovější články:


    Naposledy čtené:

    reklama
    CapXmaster