Neděle 18. srpen 2019 02:47
reklama
reklama
reklama

Summit EU nesklame

26.06.2012 11:55  Autor: TRIM Broker  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Euro trpí z každej strany: zníženie ratingu Cypru nasledované požiadavkou na záchranu, zníženie ratingu španielskych bánk, obavy o ďalšie summitové fiasko predstaviteľov EU, pokračujúce problémy na dlhopisovom trhu – to sú len niekoľké príklady zo záplavy negatívnych eurových správ. Na druhej strane americký dolár z takmer každej strany získava: rastúce napätie Sýrií, Izraeli a Egypte, útek kapitálu z emerging markets do dolárov, zhoršovanie globálnych ekonomických dát, či rezervovanosť Fedu k ďalšiemu kolu kvantitatívneho uvoľňovania.

Všetky tieto vplyvy spôsobujú pokles EURUSD už o viac ako 2% od pozitívneho výsledky gréckych volieb. Hlavným dôvodom sú však toky špekulatívneho kapitálu. Pozície špekulantov ukazujú, že pred minulotýždňovým zasadnutím FOMC obchodníci uzavreli neuveriteľných 43% svojich dlhých dolárových pozícií v objeme viac ako 17 miliárd dolárov. To pomohlo rastu všetkých rizikových aktív a vyhnalo vyššie nielen euro, ale aj akcie a komodity. Avšak od rozhodnutia Fedu, v ktorom povedal, že QE3 nie je na programe dňa, sa s veľkou pravdepodobnosťou kapitál opäť vracia do dolárov, keďže jeho skoré oslabenie kvôli QE nehrozí. Od zasadnutia FOMC tak vidíme takmer nepretržité posilňovanie dolára.

Naopak, euro je vypredávané s tým, ako sa na trhu šíri skepsa, že summit lídrov EU dopadne ďalším fiaskom. Už dvadsiatym v poradí. Trh hovorí o cieli na úrovni predchádzajúcich miním, či teste psychologického suportu 1,20. Prelomenie, resp. neschopnosť udržať sa nad 1,25 túto tézu čiastočne podporuje. Avšak k tomuto názoru sme skeptickí. Posledné udalosti boli veľmi negatívne pre euro a veľmi pozitívne pre dolár, hovorí sa o konci eurozóny a aj napriek tomu sa obchodujeme iba okolo úrovne 1,25. Zdá sa, že je čas pozrieť sa na kontrariánsku stratégiu.

Každý z predchádzajúcich summitov EU dopadol sklamaním. Väčšinou platilo, že očakávania boli veľké a trh rástol, avšak summit bol vypredaný a takmer vždy bol bodom maximálneho optimizmu. Presne to sa očakáva aj teraz. Trh by však mohol ostať prekvapený. Z posledných vyjadrení európskych predstaviteľov je zrejmé, že sú vyplašení. Vidia totižto, že už ani pomoc eurovalu, napríklad vo forme španielskej rekapitalizácie bánk, sa nič nevyriešilo. Pozitívny vplyv ESM/EFSF vyprchal. Treba spraviť omnoho viac – priniesť zásadné zmeny fungovania eurozóny.

Ako francúzski, tak aj nemeckí politici chcú viac Európy. To znamená vzdanie sa časti svojich národných kompetencií. Otázkou ostáva iba to, ako to realizovať. Zdá sa, že sú si vedomí faktu, že na kľúčové rozhodnutie nemajú veľa času. A práve preto by tento summit mohol priniesť skutočne zásadný posun dopredu. Napriek všetkým zlým správam a napriek skepse trhu. Prichádzame tak s veľmi odvážnou kontrariánskou stratégiou – prichádza čas nakupovať.

Tento náš optimizmus podkladáme vývojom špekulatívnych pozícií na EURUSD.  Tie za minulý týždeň pri likvidácií krátkych špekulatívnych pozícií poklesli o obrovských 54k kontraktov, čo prispelo k poklesu už o 30% od svojich májových vrcholov. Špekulanti začínajú vyberať zisky. Priložený graf EURUSD a čistých špekulatívnych pozícií ukazuje, že už tretí krát za posledný rok nastala situácia, že sa výrazne zvýšil spread medzi kurzom a objemom špekulatívnych pozícií. Jednoducho, pokles kurzu predbehol vývoj krátkych pozícií. Takéto niečo doteraz vždy prispelo k väčšiemu odrazu páru nahor. A obávame sa, že čas na konsolidáciu prichádza aj teraz.

 EURUSD - špekulácie

Grécke voľby dopadli dobre a krajina najbližšie mesiace z eurozóny nevystúpi. Rovnako, európski politici vyjadria jednoznačnú spoločnú iniciatívu pre fiškálnu a bankovú úniu. To by malo zastaviť výpredaje všetkých aktív. Trh si môže veľmi rýchlo uvedomiť, že v takejto situácií sa aktíva javia podhodnotené. Uzatváranie pozícií a opätovná dôvera v euro by mohla vytlačiť euro počas leta omnoho vyššie. Odraz o 500 bodov zo súčasnej úrovne 1,25 až k 1,30 by pre nás nebol vôbec prekvapením.

Dokonca už pred summitom EU môžeme vidieť rast eura, keďže bude dochádzať k výberom ziskov na krátkych pozíciách. Preto včera atakovaná úroveň 1,2470, resp. suport na 1,2450 môže byť dnom na páre na dlhý čas. Samozrejme v takomto prípade môžeme podobný vývoj a odraz hore očakávať na akciách a komoditách. Už do týždňa budeme vedieť, či nás európski politici konečne potešia.   

Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • Sumit EU sa posúva
    Prezident EU dnes uviedol, že sa summit EU odkladá na 23. okt&oac...
  • Summers sa vzdal kandidatúry
    Piatkové obchodovanie na US akciovom trhu sa nieslo v rastovom tóne a to aj napriek tomu, že všetky makrodáta...
  • Summit bude, ale bez čísel
    Včerajšie vyjadrenia, že summit EU naplánovaný ...
  • Summit EU
    Aj keď na oficiálne závery "definitívneho&...
  • Summit EU
    "Pôžička od EFSF bude mať predĺženú dobu splatnosti z 7 ro...
  • Summit EU
    "Trichet akceptuje selektívny default."...
  • Summit EU
    Predbežné správy zo summitu EU poukazujú na to,...
  • Summit EU: Brexit v nedohlednu - Ranní analýza 17.10.2018
    První komentáře evropských ministrů ohledně Brexitu ze summitu EU zní spíše negativně. Michel Barnier, hlavní vyjednavač za EU řekl, že je otevřený možnosti prodloužit odchod UK o další rok. Donald Tusk, předseda Evropské rady řekl, že žádná dohoda je pravděpodobnější než kdy předtím. Také chce po Mayové zbrusu nové návrhy ohledně řešení irských hranic. Summit se koná ve dnech 17.-18.10.2018 a měl být finální přípravou před listopadovou mimořádnou schůzkou kde se mělo vše dořešit a formalizovat. Měnový pár GBP/USD díky těmto zprávám oslabuje.
  • Summit EU: Jedenáctka zemí dostala zelenou ke zdanění finančních transakcí. Ve hře je prodloužení splatnosti půjček Portugalsku a Irsku
    Německo, Francie, Řecko, ale také Slovensko nebo Rakousko jsou mezi zeměmi, kterým po dnešním rozhodnut...
  • Summit EU: listopadová schůzka se ruší - ranní analýza 18.10.2018
    Představitelé EU odvolali listopadovou mimořádnou schůzku ohledně Brexitu, jelikož nedošlo k uspokojivému pokroku. Tereza Mayová naznačila, že UK je připravená prodloužit přechodné období, aby bylo více času na jednání. Doposud také nepřišla a novými nápady ohledně řešení irských hranic. Lídři EU si při večeři a debatování o dalším postupu ohledně Brexitu pochutnávali na smažených houbách, filetu z Kambaly pošírovaném v pšeničném pivu a na triu ovocných sorbetů.
  • Summit G20 je středem zájmu
    Finanční trhy byly minulý týden pod tlakem. Za prvé, konflikt mezi setkáním v rámci asijsko-tichomořské hospodářské spolupráce tlačí na trhy v červené zóně, protože skeptický pohled na rychlé vyřešení konfliktu mezi USA a Čínou získává převahu, a tím podkopává optimismus investorů, neboť summit G20, který by se měl konat tento týden, nebude mít požadovaný vliv na globální růst. Poté, spolu s pokračujícím napětím souvisejícím s nákladným plánem italských výdajů a konfrontací mezi Evropskou komisí a italskou populistickou koalicí, zatěžují obavy z rostoucích čísel jednotnou měnu. Obavy z potenciální recese v rámci eurozóny zůstávají ale utlumené.
  • Summitovanie pokračuje v marci
    Nejasnosti ohľadom riešenia dlhovej krízy v eurozóne ako aj...
  • Sú nízke ceny ropy pre ekonomiku dobré či zlé?
    Dôvera rastu globálnej ekonomiky a finančných trhov je od začiatku nového roka otriasaná hlavne z dvoch dôvodov. Prvým...
  • Super bilancia - superMária
    Včerajší výpredaj na akciovom a FX trhu nezastavili ani &ua...
  • Super Mario Run, nová mobilní aplikace z dílny Nintendo Co. s nejistou budoucností
    Údaje analytické společnosti SensorTower ukazují, že „vlaková loď“ společnosti Nintendo se sice dostala na vrchol žebříčku stažených aplikací v 68 zemích, nicméně na nejvyšší příčku nejlépe vydělávající aplikace se dostala pouze v 14 z nich. Akcie společnosti Nintento Co. na burze v Tokiu zareagovaly poklesem o 4,2 %, což jí ubralo na tržní hodnotě přibližně 1,5 miliardy USD. Akcie partnerské společnost DeNA Co. podílející se na vývoji hry postihl pokles akcií o 6,8 %.
  • Supernova likvidity
    Akciové indexy v US včera zaznamenali mierny rast. Obchodná aktivita bola minimálna a to aj napriek tomu, že obchodníci mohli reagovať na viac...
  • Superrozpolcený Fed drží naděje na růst sazeb v tomto roce?
    Zdá se, že americký Fed už dlouho nebyl tak názorově rozpolcený. Podle zápisu z posledního zasedání v něm existují alespoň tři různé názorové skupiny. První si myslí, že s dalším růstem sazeb je lepší počkat na silnější výkon ekonomiky a inflační tlaky. Bojí se, že vyšší sazby v tuto chvíli ohrozí relativně slabou investiční aktivitu. Druhá je naopak přesvědčená o tom, že pravý okamžik na zvyšování sazeb již nastal - nezaměstnanost poklesla pod svoji přirozenou míru, inflace tedy může překvapit rychlejším nástupem a pro ekonomiku je proto lepší sazby začít zvyšovat hned a postupně. Zvlášť když se ukazuje, že americký výhled se po brexitu nijak zásadně nemění. A třetí skupina je někde mezi tím. Věří, že čas na růst sazeb může v nejbližší době dozrát, ale takticky chce raději počkat na další silnější čísla.
  • Super Streda: Fokus na FED a BoJ
    Rozhodnutia BoJ a FEDu (FOMC) môžu už túto stredu 21.9.2016 spustiť masívny pohyb kapitálu na finančnom trhu. Presun japonského QE na dlhodobé splatnosti japonského dlhopisového trhu a trvanie FOMC na potrebe navršovania sadzieb do konca roka, spustia cez výpredaj na dlhopisovom trhu lavínový efekt po celom finančnom trhu.
  • Supply Chain a kryptoměny – AMB 5. díl
    Ambrosus (AMB) je token dodavatelského řetězce, v němž využívá čipy a čipovou technologii RFID v procesech blockchain. Hlavním rozdílem je, že AMB sleduje atributy výrobku, jejich parametry a pohledávky dodavatele, á zaručuje jeho/jejich autentičnost (v praxi to znamená, že nahrazuje podstatnou část řízení rizik a kvalitativní i dokumentační procesy v rámci Supply Chain Managementu). Příkladem toho by bylo zajištění toho, aby štítek “Non GMO potravina” byl skutečně zaručen z farmy, kde výrobek vznikl až do chvíle dodání na stůl konečnému konzumentovi. AMB se nezaměřuje na maloobchodní nebo strojní transakce, ale místo toho se zaměřuje na potraviny a léčivé přípravky. To AMB umožňuje být ověřovatelem tvrzení, jako jsou certifikované organické látky nebo procentní podíly pro mléko s nízkým obsahem tuku.
  • Supply Chain a kryptoměny – ARY 7. díl
    ARY: Block Array   Tato mince je vhodná pro všechny, kdo akceptují vysoké riziko u mince s malou tržní kapitaliza...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama