1.11. Co čekat po masivním růstu od akciových trhů?

Didier Abbato, Vice President, Trading & Advisory, Saxo Bank

V minulém týdnu jsme uváděli,že pesimismus ohledně výsledků vyjednávání EU byl tak velký, že překvapení v dobrém slova smyslu a následný růst trhů se daly očekávat. Očekávali jsme, že se akciové trhy vydají výše, ale tak výrazně pozitivní reakce mnohé (včetně nás) překvapila!

Abychom ale byli fér, to, co lídři EU oznámili, je krok správným směrem, ale pochopitelně pozornost medií byla nepřímo úměrná oznámeným detailům dohody. Lídři EU však chtěli od trhů získat určitý čas a toho se jim alespoň prozatím dostalo?
Přesto se můžeme jen s hrůzou dívat na italskou situaci, kde jsou záměry vlády spíše k smíchu! Zvýšení věku pro odchod do důchodu o dva roky do roku 2026 (ano, rozloženo na příštích 15 let!) a plán na roční umoření dluhu ve výši 5 mld. eur z celkové služné částky 1,9 bilionu eur je hoden Commedia Dell?Arte!

To by však nemělo nikoho překvapit vzhledem k tomu, že Berlusconiho vláda přežila jen díky straně, která je proti přežití Itálie a projektu EU jako celku. Ale to odbočujeme...

V každém případě, trh aktuálně 10 leté dluhopisy Itálie ani Španělska nekupuje, jak ukazuje graf:



Výnosy 10 letých italských a španělských vládních dluhopisů - denní graf - zdroj Bloomberg
Je jasné, že trh se absencí dlouhodobého řešení pro tyto dvě země, které představují pomyslnou čáru v písku pro dlouhodobé evropské ekonomické zdraví, nenechal oblbnout.
Vzhledem k tomu, že zisky v minulém týdnu byly výrazné, zvláště v kontextu propasti, před kterou jsme o týden dříve stáli, je třeba přistupovat k dalším možným nárůstům, alespoň krátkodobě, opatrně.

Rally bez pochyby podpořilo uzavírání short pozic, na trh ale dorazily i skutečné peníze.

Mnoho fondových manažerů bylo okolo minim vůči benchmarku podinvestovaných, hodně z nich svrběly prsty, ale reálně peníze budou alokovat až s koncem roku.
Zisky, které trhy minulý týden vytvořily, bereme jako pokračování trendu, který započal před několika týdny:



Index DAX - 30 minutový graf - zdroj Bloomberg
Směrem nahoru bychom mohli vidět DAX testovat oblast 6500 až 6700 bodů. Směrem dolů hrozí korekce na 6000 až 5800 bodů.

Americká data se postarala o pozitivní překvapení, zejména v případě HDP a osobní spotřeby. To americkým indexům pomohlo se tento rok vrátit do zisku.
Konsolidace se dá čekat i u indexu SP500, protože u hodnoty 1300, kterou měl na dosah, je pivot z první poloviny roku. Pokles na 1250-1230 by neměl překvapit.

Čtěte více

• 100 let – jsme na tom ve srovnání se „západem“ lépe než tehdy?
  Občané prvorepublikového Československa po jeho vzniku neměli vyšší životní úroveň než Rakušani nebo Němci a za posledních 100 let se rozdíl až o 50 % prohloubil v neprospěch Česka, resp. Slovenska. Větší zaostávání vykazujeme v ekonomické úrovni (HDP), zatímco v délce života a indexu jeho kvality (HDI) není propad vůči „západu“ tak silný. Závěry vyplývají ze studie, kterou u příležitosti výročí 100 let od vzniku ČSR vypracovaly společně Centrum ekonomických a tržních analýz (CETA) a společnost TopForex, obchodník s měnami a dalšími aktivy mimo jiné na trzích Česka a Slovenska.
• 100 miliard dolarů. Účet investorům za ztrátu ratingu ,,AAA" Spojených států dle SP
  Snížení dluhového hodnocení Spojených států by po ztrátě trojáčkového ratingu vyústilo ve ztráty dosahující s...
• 100 tisíc pracovných miest na Slovensku do roku 2020 nie je nereálnych
  Od víkendového predstavenia tretieho sociálneho balíčka vládneho Smeru sa vedie polemika o tom, či je Slovensko do rok...
• 1000 Kč od HighSky Brokers pouze do konce ledna
  Získejte 1000 Kč za 10 ziskových obchodů s libovolnou komoditou na platformě MetaTrader 5 u českého obchodníka s cennými papíry HighSky Brokers...
• 10.10. Opustilo zlato status bezpečného přístavu?
  Ole S. Hansen, komoditní stratég Saxo BankPřed zveřejněním americké měsíční zamě...
• 10.11. Solidní údaje z australského trhu práce nedokázaly zahnat chmury vznášející se nad eurozónou
  Vzhledem ke všem těm chmurám z beznadějnosti situace v eurozóně bylo příjemné slyšet vítanou zprávu z australského trhu práce – ne že by to ale mělo nějak významný dopad na měnové trhy.
• 1,08 % p.a. – Narozeninový bonus je ještě vyšší, Trinity Bank znovu zvyšuje sazby
  Již podruhé během jednoho měsíce zvedá Trinity Bank sazbu na spořicím účtu. Česká banka slaví letos 25 let od svého založení a krátce po vyhlášení speciálního „Narozeninového bonusu“ znovu zvedá sazbu. Od čtvrtka 2. 9. 2021 nabízí svým klientům spoření s úrokovou sazbou 1,08 % p. a. Úroková sazba přesahující jedno procento se vztahuje na vklady do 100 000 Kč. Částka nad sto tisíc korun je i nadále úročena sazbou 0,58 % p.a., která je platná od 6. srpna s garancí do konce tohoto roku. Aktuálně tak jde o nejvýhodnější spoření na trhu. Akce platí jak pro stávající, tak nové klienty.
• 10.9. FX blog Kena Vekslera
  Ken Veksler, Senior Manager, Trading & Advisory, Saxo BankVčera pronesl Obam...
• 11 společností, které se chystají na IPO v roce 2018
  Rok 2018 bude velmi plodným pokud jde o vstupy zajímavých společností na burzu prostřednictvím primárního úpisu akcií – IPO. V loňském roce si pozornost investorů získalo nejvíce IPO Snapchat (SNAP), avšak ani to se nemohlo těšit takové pozornosti, jakou získali velké technologické IPO Twitter či IPO Alibaba v předchozích letech.
• 11 tržních korelací, které by měl používat úspěšný trader
  Každý obchodník hledá něco, co mu poskytne výhodu či náskok před ostatními. Obchodování jako takové je jedna velká soutěž, kde na jedné straně jsou vítězové a na druhé poražení. Jako v každé soutěži na sobě musíme neustále pracovat. Stát na místě znamená nechat se předběhnout konkurencí.
• 1.11. Rychlý propad AUD o 50 bodů poté, co RBA snížila sazby o 25 bazických bodů
  Andrew Robinson, Forex Market Strategist, Saxo BankObchodováním na asijských trz...
• 11.10. FX Update: Akciové trhy ovládl úlevný vzestup, ovšem měnové trhy se zatím přesvědčit nenechaly
  Byla příčinou nízká likvidita trhů? Nadměrná angažovanost na trzích? Nebo „iracionální veselí“ vyvolané záměrem tandemu Mer-kozy připravit nový plán? Ať už to bylo cokoli, Asie začala obchodování rozhodným příklonem k riziku, rizikové měny stoupaly jak horkovzdušný balon a Wall Street (S&P) si připsal největší jednodenní zisky za 1 a 1/2 měsíce, když poprvé od července zavřel nad 55denním pohyblivým průměrem.
• 1.12.Po intervenční bouři zavládl mezi měnami klid, navzdory slabým výsledkům PMI v Číně
  Andrew Robinson, Forex Market Startegist, Saxo BankZačátek nového měsíce přivál ...
• 12. den rusko-ukrajinského vojenského konfliktu
  Jakýkoli vojenský konflikt je pro světovou ekonomiku mimořádně nebezpečný. I když se boje odehrávají na Blízkém východě, kde je příliš malá infrastruktura a kde je ekonomika stimulována vývozem uhlovodíků, dovozem potravin a drog, globální ekonomiku stále ovlivňují. Zaprvé, kapitál začne proudit od rizikových aktiv k bezpečnějším alternativám, a ze zemí, kde dochází k vojenským akcím, do mírových států atd.
• 12 knih o investování, které by měl znát každý investor
  Obecně platí, že nejúspěšnějšími lidmi na světě jsou náruživí čtenáři. To platí i pro nejúspěšnější investory. Ať už jste zkušený obchodník či teprve přemýšlíte o tom, že uděláte první investici, vždy se vyplatí mít dostatek znalostí a cenných zkušeností od těch, kteří v oboru již vynikli.
• 12 let po pádu „dvojčat“ v New Yorku; přehled událostí na trzích
  Americký prezident Barack Obama potvrdil, že hlasování Kongresu o útoku na Sýrii je odloženo. V noci ve svém pros...
• 12 nejzajímavějších IPO roku 2020
  Primární úpisy akcií neboli IPO je mnohdy velkou událostí na burze – obzvláště pokud se jedná o notoricky známou společnost. Vše nasvědčuje tomu, že rok 2020 bude na zajímavé IPO velmi bohatý. Co je to vlastně IPO a jaké poskytuje příležitosti investorům? V následujícím článku poznejte 11 nejzajímavějších IPO roku 2020.
• 1200, 1000, 700? Vkročilo zlato do dlouhého medvědího trhu?
  Zlato obchoduje u svých tříletých minim a dle rostoucího počtu stratégů se definitivně ocitlo na prahu nového dlouhodobého medvědího trhu. Investoři by dle nich neměli nově do pozic vstupovat a stávající pozice by měli opouštět.
• 1,26 alebo 1,36?
  Poslednú dobu veľa rozprávame o Johnovi Taylorovi z najv&a...
• 12.9. Jak čelíme globálnímu a extrémnímu QE, letí EURCHF a dolarový index vzhůru
  Steen Jakobsen, hlavní ekonom Saxo BankGraf níže ukazuje, proč se dno na páru EU...