Sobota 24. srpen 2019 07:29
reklama
XTB letni kurz tradingu
reklama
BOSSA demo
reklama
XTB letni kurz tradingu

Spojme sa pre (ne)úspech

16.09.2011 09:33  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Obnova spolupráce
Včera bolo presne tri roky od krachu Lehman Brothers. Tento symbolický dátum pre finančné trhy priniesol i reálnu pietnu spomienku. Centrálne banky včera potvrdili ochotu obnoviť dlhodobé dodávanie USD likvidity medzibankovému sektoru pri fixných sadzbách bez limitovaného dopytu. Zdroje budú získavať cez swapové linky s Fedom do operácie sa zapoja ECB, Bank of England, Bank of Japan, Swiss National Bank. Dodávanie USD likvidity ma primárne zastabilizovať európsky bankový sektor, ktorého periférne banky sa boria s nedostatkom USD likvidity pod tlakom narastajúcej fiškálnej krízy eurozóny.

Riziko narastá
Ak máte pocit, že niečo podobné ste už kedysi čítali, tak máte úplnú pravdu. Presne po 15.septembri 2008 a kolapse Lehman Brothers vznikla podobná dohoda o swapových linkách medzi centrálnymi bankami za účelom stabilizovania medzibankového trhu. V čase kedy TED spread (rozdiel medzi 3-mesačným USD Liborom a výnosmi na 3-mesačných USD štátnych pokladničných poukážkach dosahovala takmer 5% p.a.) bola považovaná USD likvidita nad zlato. Tento stav je jasným potvrdením návratom rizikovej avezie na finančné trhy a obavy o budúcnosť pod tlakom spomaľovania globálnej ekonomiky a hrozby dvojitého dna ekonomickej recesie. Európsky bankový sektor sa rozpadá a čoraz častejšie informácie o poskytovaní núdzových zdrojov pre európske banky od ECB vyvoláva otázniky. Obnova USD swapových operácii by tak mala pomôcť zastabilizovať rizikový bankový sektor, ktorý ohrozuje celkovú globálnu stabilitu.

ECB oznámila tri termíny svojich nových 3-mesačných refinančných USD operácii s októbrovým začiatkom. Swapové linky len potvrdzujú, že na trhu sa niečo deje a tým  niečím nemôže vyť nič iné, len prehlbujúcu sa nestabilita finančných inštitúcii, ktoré čelia stále vyšším odpisom z úverovej delikvencie  a prepadu výnosov. Po vlne štátnych nákupov podielov v bankovom sektore tak opäť očakávame potrebu záchrany finančných inštitúcii v blízkej budúcnosti. Lacná USD likvidita môže krátkodobo upokojiť finančné trhy, ale dáva jasný signál o náraste rizika, čo môže byť pri súčasnej krehkej stabilite dvojsečná zbraň.

Dnešný výhľad
Dnešný fundamentálny výhľad neprináša z eurozóny silnejší impulz a dáta obchodnej bilancie, bežného účtu platobnej bilancie nebudú mať výraznejší dopad. Pozornosť by sme upriamili na ekonomické fórum v poľskej Wroclavi, kde príde americký minister financií Geithner prezentovať skúsenosti so záchranným balíčkom TARP pre americké banky po krachu Lehman Brtohers. Práve európsky EFSF (euroval) by mal plniť funkcie amerického TARPu, čo pri súčasnej kríze dáva možnosť záchrany nielen rizikových európskych  krajín, ale i európskych bánk. Kľúčom okrem komentárov z ekonomického fóra budú i americké dáta prílevu kapitálu do USD finančných aktív a primárne spotrebiteľská dôvera.

Príliš často sne v dnešnej analýze naznačovali na udalosti z kolapsu Lehman Brothers a súčasne „deja vu“, čo len potvrdzuje možnosť príchodu turbulencie a rizika na finančné trhy.

Technicky sme síce na EURUSD udržali spodnú líniu klesajúceho kanála na úrovni 1,3660/40 i za pomoci oznámenia swapových operácii centrálnych bánk a  vysokého očakávania zavedenia tretieho kola QE3 od Fedu počas budúceho týždňa. Stále však na európskom trhu vnímame príliš veľa rizika od Grécka po francúzske banky a vývoj na dlhopisovom trhu, ktorý bude determinovať potenciál prielomu 1,3940/60 EURUSD a skôr vypredávať rastové tendencie páru nad 1,39 EURUSD. Potenciál korekcie bude smerovať k 1,38/1,3780, ktorej prielomom sa opäť vraciame k úrovni 1,3660/40 EURUSD.

Graf EURUSD

Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • Spojené státy rozdmýchávají obchodní spory na všech frontách
    Americké akciové trhy zahajují dnešní obchodování s mírnými ztrátami. Index Dow Jones odepisuje 0,2 %, S&P 500 ztrácí 0,1 % a technologický Nasdaq klesá o 0,1 %. V rámci širšího indexu S&P 500 se nejhůře vede energetickým společnostem (-1,4 %). Naopak vydařený začátek obchodování mají realitní developeři, jejichž akcie rostou o 1,2 %. Hlavní událostí dneška je, že americký úřad pro obchod navrhuje uvalení dovozních cel na vybrané evropské zboží v hodnotě 4 mld. USD. Důvodem jsou pře mezi Spojenými státy a Evropskou unií ohledně dotací pro letecké společnosti.
  • Spojené státy rozšiřují černou listinu o další čínskou společnost
    Americké akciové indexy uzavřely včerejší obchodování převážně v zisku. Průmyslový Dow Jones posílil o 0,4 %, S&P 500 vzrostl o 0,3 % a technologický Nasdaq si pohoršil o 0,1 %. V rámci S&P 500 se nejlépe dařilo výrobcům spotřebního zboží (+1,5 %) následovaným realitními developery (+1,3 %). Na opačné straně se nejhůře umístily energetické společnosti se ztrátou 0,5 %.
  • Spojené státy se na daňové reformy v blízké době nechystají
    Do popředí francouzských prezidentských voleb se dostala Velká Británie, která nečekaně včera ohlásila předčasné parlamentní volby na 8. června. Britská premiérka Theresa Mayová své rozhodnutí odůvodnila tím, že to je jediná cesta k zaručení politické stability pro příští roky, kdy bude Velká Británie vyjednávat o podmínkách svého odchodu z Evropské unie. Libra posílila proti euru i dolaru, když si investoři oddechli, že se nepotvrdily spekulace o demisi premiérky.
  • Spojené státy se řítí do recese
    Inspiroval jsem serverem The King Report a předělal jeden zajímavý graf. Znázorňuje, že Spojené státy potřebují 4procentní růst ekonomiky (v nominálním vyjádření), aby se vyhnuly recesi. Pokaždé, když se americká ekonomika dostala pod tuto hranici, nastoupila právě recese. Přehledně jsem to zvýraznil v grafu níže.
  • Spojené státy už nemohou být zároveň dobrým kapitalistou a dobrým socialistou
    Politické křeče, které vidíme ve Washingtonu, nejsou o tom, zda prezident a Kongres dovedou najít cestu ke zvednutí dl...
  • Spojené státy vytvářejí na Čínu tlak v obchodních jednáních
    Americký akciový trh uzavřel úterní obchodování s mírnými ztrátami. Indexy Dow Jones a S&P 500 shodně odepsaly 0,1 % své hodnoty. Technologický Nasdaq uzavřel na úrovni pondělních zavíracích cen. V rámci širšího indexu S&P 500 nejvíce oslabily akcie průmyslových podniků, a to o 0,6 %. Protipólem jim byly telekomunikační společnosti se ziskem 0,7 %. Za zmínku stojí dění ohledně akcií společnosti General Electric, kde její CEO Larry Culp na včerejší konferenci pořádané JPMorgan oznámil, že v letošním roce bude mít společnost záporné volné cash flow. Akcie na to reagovaly okamžitým propadem o 7 %, který následně mírně zkorigovaly, aby uzavřely se ztrátou 4,7 %. Společnost aktuálně prochází restrukturalizací, kterou chce její šéf v letošním roce urychlit.
  • Spojené státy vyvolávají světovou obchodní válku
    „Celní politika Spojených států je nepředvídatelná a bere ohledy jen na zájmy USA. Jestřábí přístup vyostřuje mezinárodní vztahy a vyvolává světovou obchodní válku. Výsledkem může být snížení globálního ekonomického růstu,“ říká hlavní ekonom BH Securities Štěpán Křeček.
  • Spojené štáty to majú spočítané
    Oficiálne stanoviská Spojených štátov a Eur&o...
  • Spojení Saxo Bank s nizozemskou BinckBank již nic nebrání, nabídka odkupu akcií platí do konce července
    Nizozemská online investiční banka BinckBank a dánská Saxo Bank získaly všechna regulatorní oprávnění k finalizaci obchodu, včetně prohlášení o nevyslovení námitek ze strany holandské centrální banky a ECB. Jde o zásadní krok v celé transakci. Veřejná nabídka Saxo Bank na odkup všech vydaných akcií BinckBank dosahuje celkově 424 milionů EUR. Cena za jednu akcii činní
  • Spojeným státům příliš času nezbývá
    Vláda Spojených států hospodaří v novém fiskálním roce prozatím bez státního rozpočtu. Zakopaný pes tkví v reformě...
  • Společná měna euro přežije
    Peter Garnry, hlavní akciový stratég Saxo Bank. Ekonomika eurozóny přežila svou krizi a nyní dochází k zavádění...
  • Společnost Axiory hledá do týmu v Brně nového kolegu!
    Mezinárodní skupina Axiory hledá do týmu v Brně kolegu na pozici Account manager / B2B relationship manager. Vlastní zkušenosti...
  • Společnost Bossa hledá pro své nové projekty v roce 2014 zkušené kolegy na oddělení sales
    Investiční společnost Bossa vstoupila na český trh v roce 2012 s nabídkou online investování na kapitálových trzích, převážně na trhu FOREX...
  • Společnost Bossa hledá zkušené kolegy na oddělení sales
    Investiční společnost Bossa vstoupila na český trh v roce 2012 s nabídkou online investování na kapitálových trzích, převážně na trhu FOREX...
  • Společnost Comcast už nyní nemá zájem o 21st Century Fox
    Společnost Comcast vzdává boj se známým zábavním gigantem Walt Disney. Právě společnost Comcast už nemá zájem o aktiva 21st Century Fox.
  • Společnost ČEZ ovlivní Brexit. Země s jadernou energetikou budou v rámci EU oslabeny.
    Brexit oslabí skupinu států v rámci EU využívající jaderné elektrárny k výrobě elektřiny. Británie plánuje výstavbu nových jaderných zdrojů. V rámci EU byla pro ČR výrazným partnerem i spojencem.
  • Společnost ČEZ začíná s prodejem aktiv v Bulharsku a jedná se společností India Power
    Společnost ČEZ zahajuje jednání o prodeji bulharských aktiv se společností India Power. Hodnota obchodní transakce se společností Inercom je odhadnuta na 320 milionů eur, v přepočtu asi na 8,3 miliardy korun. Smlouva se společností Inercom zůstává v platnosti, i když Inercom dosud nesplnil odkládací podmínky pro koupi bulharských aktiv.
  • Společnost EP Global Commerce vstupuje do společnosti Metro AG
    Společnost EPGC Křetínského a Tkáče vstupuje do společnosti Metro AG vlastnící velkoobchodů Makro. Získá 7,3 % akcií a opci na dalších 15,2 %.
  • Společnost EXCHANGE s.r.o získala povolení k činnosti platební instituce
    Dne 13. dubna získala jako jeden z prvních bývalých devizových obchodníků Povolení ČNB k činnosti platební instituce, bez kterého není možné od 1. května 2011 nabízet služby bezhotovostního obchodování s cizí měnou. Splněním náročných podmínek transformace na platební instituci společnost nejenže potvrdila důvěru vloženou klienty v kvalitní a ověřené služby devizového obchodování, ale také upevnila své postavení významného poskytovatele bezhotovostních obchodů s cizí měnou.
  • Společnost EXCHANGE s.r.o získala povolení k činnosti platební instituce
    Jako platební instituce vyhověla společnost EXCHANGE s.r.o. všem náročným požadavkům daných zákonem o platebním styku a může tak bez přerušení navázat na svou dosavadní činnost devizového obchodníka. Tisíce spokojených zákazníků tak mohou využívat platební služby s vědomím, že je s jejich prostředky dobře a zodpovědně nakládáno.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
UFX