Neděle 18. srpen 2019 03:53
reklama
Admiral Markets SE
reklama
RoboMarkets
reklama
Purple Trading konference

Zákopová vojna

05.04.2011 08:46  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Ticho pred búrkou
Situácia sa oproti včerajšku na kľúčových menových pároch nezmenila. Finančné trhy sa primárne koncentrujú na štvrtkové rozhodovanie ECB o úrokových sadzbách, všetky ostatné makrofundamentálne impulzy aktuálne idú do úzadia. Včerajší vývoj na EURUSD tomu zodpovedal a pár sa pohyboval v úzkom 50-bodovom pásme 1,42/1,4250. Výraznejšiu zmenu nepriniesli ani komentáre predstaviteľov FEDu (Evans, Lockhart), ktorí odmietli komentovať menovú politiku. Počas noci sme videli prvé tohtotýždňové rozhodnutie centrálnej banky o úrokových sadzbách v podobe hlasovania RBA (Reserve Bank of Australia), ktorá ponechala sadzby ne nezmenenej úrovni 4,75%.  RBA tak reaguje na posledné negatívne prírodné impulzy (austrálske záplavy, zemetrasenie v Japonsku), ktoré sa podpísali pod prvý deficit obchodnej bilancie za posledných 12-mesiacov.


Fundamentálny výhľad
Dnešný fundamentálny kalendár už poskytuje silnejšie impulzy v podobe citlivo vnímaného sektora služieb. O 10:00 PMI prieskumu sektora služieb z Eurozóny, 10:30 PMI sektora služieb z UK a 16:00 ISM sektora služieb z USA. Pri všetkých sú trhové očakávania mierne vyššie ako posledné údaje, čo naznačuje pozitívny výhľad pre tvorbu carry trades (oslabovanie USD, JPY a CHF). Nenaplnenie by mohlo výraznejšie straty priniesť hlavne pre ostrovnú menu GBP, kde je sektor služieb kľúčový pre ekonomický rast. Okrem sektora služieb o 11.00 očakávame výsledky európskych maloobchodných tržieb a o 20:00 marcovú zápisnicu FOMC, ktorá bola jednohlasná a nemala by priniesť výraznejšie prekvapenie pre trh.


Oči upreté k ECB
Trhy by tak mali i najbližších 48-hodín pokračovať  v zákopovej vojne a čakať na kroky ECB. Práve štvrtkové rozhodnutie ECB by mohlo naznačiť budúci smer centrálneho bankovníctva a menovej politiky kľúčových centrálnych bánk. Ak ECB potvrdí svoje názory a pristúpi k navršovaniu sadzieb, tak tento krok by neskôr mohli nasledovať i ostatné menové giganty ako FED resp. Bank of England. Ak ECB pod politickým tlakom nepristúpi  k navršovaniu sadzieb a  dôvodov je naozaj veľa pre realizáciu tohto prekvapenia, od prehlbujúcej sa fiškálnej krízy (Portugalsko, Grécko a Írsko) cez riziko spomalenia ekonomického rastu až po extrémne silné EURo, ktoré by tlmilo export európskych krajín. Politický presadené názory by tak potvrdili koniec „neutrality centrálnych bánk“ a pokračujúcu deformáciu finančných trhov cez monetizáciu dlhov (politický záujem). Výsledkom by bol pokračujúci extrémny rast cien komodít a komoditných mien (AUD, CAD, NZD) a výpredaj USD.


Dnešný výhľad
EURUSD by tak mohol naďalej počas zákopovej vojny pri odpočítavaní do ECB pokračovať v úzkom obchodnom pásme. Na jednej starne limitovanom bariérou 1,4300/20 EURUSD, ktorá predstavuje klesajúcu trendovú líniu od roku 2008 a na druhej strane suportnou bariérou v podobe tohtoročnej rastovej trendovej línie na úrovni 1,4100/20 EURUSD. Dnešný vývoj by tak mohol nadviazať na včerajší, kde investori by sa snažili nakupovať korekcie na páre EURUSD. Mierne zvýšený tlak by mohli priniesť výsledky PMI pri negatívnych dátach PMI z Eurozóny a lepších ISM z US ekonomiky. Stále však očakávame v pásme 1,4150/00 EURUSD pred ECB silný nákupný záujme, ktorý by mohol byť prekonaný len preniknutými informáciami, že ECB nebude meniť nastavenie výšky svojich úrokových sadzieb.


Graf EURUSD s  dennou periódou

Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • Základy obchodování opcí 8: Řecká písmena
    Řecká písmena (Option Greeks) vyjadřují citlivost ceny opce na změnu parametrů podkladu. Jednotlivé citlivosti jsou oz...
  • Základy obchodování opcí 9: Historická vs. implikovaná volatilita
    Volatilita měří intenzitu kolísavosti ceny určitého podkladu za dané časové období. Ve světě opcí se střetáváme se dvě...
  • Základy opcí: Americký a evropský typ opce, vypořádání opcí, opce na, v a mimo peníze
    Po přečtení úvodního článku Co to jsou opce a jak fungují jste určitě nedočkaví dozvědět se víc a začít opce brzy obchodovat.
  • Základy opcí, díl 1: Co jsou opce a jak fungují
    Chcete se naučit obchodovat opce, ale pořád máte nějak problém prokousat se začátkem? Nejste sami. Opce se zd...
  • Základy opcí, díl 2: Vypořádání opcí
    Po přečtení úvodního článku Co to jsou opce a jak fungují jste určitě nedočkaví dozvědět se víc a začít opce brzy obch...
  • Základy opcí, díl 3: Řecká písmena delta, gamma, vega, a théta
    Řecká písmena delta, gamma, vega a théta dávají investorům možnost nahlédnout do tvorby cen opcí a pro opčního tradera je tedy jejich znalost nutností. Opční prémium je částečně určeno cenou podkladového aktiva, časem do expirace opce a volatitou.
  • Zaklínanie hadov
    Pri tak zložitej a spletitej komunikácii centrálnych bánk je občas dobré sa pozrieť na vec z nadhľadu, aby sme pocho...
  • Zákopová obchodní válka a ekonomická atomová bomba
    Ekonomiky, které se orientují na export, mohou navyšovat svou konkurenceschopnost tím, že oslabí kurz vlastní měny. Česká republika má s oslabováním měny zkušenost z období devizových intervencí. Tehdy byl kurz koruny vůči euru udržován poblíž úrovně 27 CZK/EUR. Slabší koruna umožnila českým exportérům snížit ceny zboží na zahraničních trzích vyjádřených v eurech. Při převodu eurových tržeb zpět do korun exportéři vydělali na slabšímu kurzu koruny a mohli si udržet předchozí úroveň zisků. Nižší eurové ceny přitom navýšily poptávku po českém zboží v zahraničí, což pomohlo vyvést naši ekonomiku z krize.
  • Zákopová vojna
    Ticho pred búrkouSituácia sa oproti včerajšku na ...
  • Zákopová vojna
    Kľúčová udalosť týždňa v podobe vystúpenia prezidenta FEDu B.Bernankeho pred rozpočtovou komisiu US Senátu mierne sklamala očakávania finančných trhov. Prezident FEDu výrazne nezmenil svoj komentár z posledného vystúpenia (3.februára) a stále je veľmi opatrný vo výhľade miery nezamestnanosti napriek jej poklesu v americkej ekonomike. Práve tieto komentáre stáli za včerajším posunom EURUSD k maximám na 1,3730/50, ako reakcia na prípadné udržanie nastavených nástrojov menovej politiky FEDu počas dlhšieho obdobia. Kvantitatívne uvoľňovanie tak ostáva nosnou kostrou Bernankeho menovej politiky. Bernenke tak stále pokračuje vo vedení svojej zákopovej vojny nestavenej na nákup aktív z trhu. Mierne zmeny nastali v komentári pre pozitívnu obnovu ekonomiky „aktuálna obnova ekonomika má zdravý základ... spotrebiteľské výdaje sa stabilizujú... súčasný pokles miery nezamestnanosti je pozitívom“. Ale ani tieto komentáre nepodporili akciové trhy, ktoré po piatich dňoch skončili v červených číslach a pozitívny sentiment sa tak mierne začína strácať, výsledkom je korekcia na trhu komodít a ranný prepad kľúčového menového páru k úrovni 1,3640/20 EURUSD, bez narušenia kľúčových rastových línii aktuálneho trendu.
  • Zákulisné správy z prostredia nemeckej kancelárky Merkelovej
    Jeden z finančných expertov a poradcov kancelárky povedal, že Grécko by malo významne zvýšiť svo...
  • Z amerického akciového trhu zmizela volatilita
    Kdo by to byl ještě začátkem tohoto roku řekl. Americký index S&P500, který si ještě v únoru procházel 12% korekcí je dnes na novém historickém maximu a od začátku letošního roku si připsal již 7%. Znovu se tak potvrzuje železné pravidlo, že by obchodníci dlouhodobě nikdy neměli jít proti zájmu centrálních bank, které nakonec (zatím) vždy dosáhly svého a měli by raději v klidu nakupovat na korekcích. V situaci kdy jsou americké akcie na historickém maximu tak znovu mizí volatilita, která je momentálně nejnižší od roku 2014, kdy trhy spokojeně a beze strachu rostly díky kvantitativnímu uvolňování americké centrální banky a kdy se stejně jako dnes index volatility (VIX) držel stabilně pod hranicí 12 %.
  • Z amerického ropného trhu dorazili zlé čísla. Ropa to však nerieši, hlavným market-moverom ostáva Irán
    Ústrednou témou na rope je aktuálne Irán a s veľkou pravdepodobnosťou ňou ostane do 12. mája, dokedy majú USA čas na to, aby predĺžili platnosť nukleárnej dohody s Iránom (prípadne keď ju predĺžia skôr, tak sa situácia môže upokojiť ešte predtým). Ostatné fundamenty dovtedy zrejme veľa vody nenamútia a ropa sa bude držať vyššie. A to ani dnešné dáta z amerického ropného trhu.
  • Záměr sektorové daně zamával domácími akciovými tituly
    Evropský akciový index Stoxx 600 vstoupil do úvodní seance tohoto týdne růstem, když v úvodní devadesátiminutovce si připsal čtvrt procenta. O zisky ale záhy přišel a ještě před polednem se nacházel 0,3 % pod pátečním zavíracím kurzem. Během odpoledne pak ztráty pozvolna vymazal. Nedařilo se energetickým společnostem, kde svoji roli sehrály klesající ceny ropy, a tak akcie tohoto sektoru padají o více jak jedno procento. Slabé ukazatele důvěry v eurozóně pak do červeného poslaly akcie prodejců spotřebního zboží. Naopak v ziscích se pohybují finanční domy, které přidávají 0,6 %. Americký akciový trh na začátku seance zatím hledá směr. Index S&P 500 kolísá okolo včerejšího zavíracího kurzu.
  • Zaměřeno na český kosmetický průmysl
    V době, kdy se všechny pole, nemovitosti a podniky rozprodávají do rukou cizinců a drobným podnikatelům jsou házeny klacky pod nohy, je také občas hezké slyšet, že se někomu daří. V boji s globálními konkurenty odolávají menší výrobci kosmetiky tím, že sází na nostalgii. To je důkazem toho, že nám ta námi poplivaná totalitní doba, která ale byla svým způsobem bezpečná a přinášela jistoty práce, jídla a bydlení začíná znatelně chybět a celá ta globalizace a EU nám bere energii.
  • Zaměřeno na obchodní válku
    Nejistota obklopující obchodní válku mezi USA a Čínou v poslední době mírně povolila poté, co obě největší světové ekonomiky oznámily záměr posadit se k jednacímu stolu. Kromě toho si investoři začali uvědomovat, že účinky tarifů výrazně přecenili. Zavedení celních sazeb by mohlo mít značný dopad na americkou ekonomiku a mohlo by ohrozit zpřísňující cyklus Fedu.
  • Zaměřeno na sociální sítě
    Zakladatel největší globální sociální sítě světa Mark Zuckerberg se snaží ochránit více než miliardu uživatelů Facebooku před negativními vlivy nevyžádaných reklamních sdělení, politických hnutí a médií.
  • Zaměstnanost a ISM: čekají se solidní data
    Týden důležitých makroekonomických událostí USA dnes uzavře zaměstnanost (červenec s revizemi za květen a červen, 14.30 SEČ) a červencový...
  • Zamezte s pomocí opcí ztrátám v rámci portfolia
    Pokud jste akcioví investoři, s velkou pravděpodobností jste zažili situaci, kdy cena vámi držených akcií ze dne na den prudce klesla. Stává se to zejména při zveřejňování informací o společnosti, jako jsou například výsledky hospodaření. Naštěstí je možné negativní dopady cenových pohybů na investiční portfolio omezit. Jedním z nejefektivnějších zajišťovacích nástrojů jsou opce, konkrétně put opce.
  • Za nákup Bitcoinu prostřednictvím služby EasyCoin půjde zaplatit na terminálech Sazky a pobočkách České pošty – téměř 8000 platebních míst!
    Od středy 21. 1. 2015 budou mít možnost zájemci o obchodování s virtuálními měnami pohodlně nakoupit Bitcoiny prostřednictvím služby EasyCoin a za nákup jednoduše zaplatit na terminálech Sazky nebo na přepážkách České pošty.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
XTB letni kurz tradingu