Neděle 18. srpen 2019 03:39
reklama
Trading Expo
reklama
Admiral Markets SE
reklama
Trading Expo

Euroval v tieni japonskej tragédie

14.03.2011 08:48  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Príde globálna JPY intervencia
Počas piatkovej  obchodnej  seansy a víkendu finančnými trhmi hýbali dve kľúčové udalosti. Najprv začneme tou smutnejšou, kde po najsilnejšom zemetrasení v Japonsku za posledných 140 rokov vzniknutá morská vlna tsunami  si vyžiadala podľa posledných správa takmer 10 tis. obetí. Zároveň však boli poškodené jadrové reaktory a v Japonsku hrozí ekologická katastrofa. Japonská ekonomika je tak aktuálne pod tlakom príhodných katastrof, ktoré výrazne ovplyvňujú jej chod (zastavenie dodávok elektriny, evakuácia časti v dôsledku obáv o únik rádioaktivity). Bank of Japan v reakcii na tento stav napumpovala do japonskej ekonomiky počas víkendu historické množstvo hotovosti v objeme 15 bil. JPY (183 mld. EURo), čím v priebehu víkendu zdvojnásobila svoj objemu nákupu aktív. JPY je však v krízovom režime a obavy investorov o nefungujúci finančný systém a nedostatok JPY však môžu v dôsledku krízy JPY likvidity viesť k posilňovaniu JPY (príklad piatkového obchodovania, kde v priebehu niekoľkých hodín JPY aprecioval o takmer 2% voči kľúčovým menám).  V noci sme videli obchodný gap na všetkých kľúčových JPY krosoch, ktoré po zatvorení môžu opätovne podporovať JPY. JPY krosy pre najbližšie dni tak predstavujú kľúčový zdroj volatility, ktorá cez krížový prepočet môže ovplyvňovať i ostatné menové páry. Od rána sledujeme ústne intervencie japonskej vlády (minister financií) a  kroky BoJ (priame intervencie) na zastabilizovanie JPY a jeho bránenie v ďalšej apreciácii. Ak by tieto kroky neboli úspešné očakávame možnosť globálnej intervencie centrálnych bánk pre stabilitu JPY a zabránenie masívnemu posilňovaniu, čo by bola prvá spoločná intervencia od roku 2000 (vtedy centrálne banky intervenovali v prospech EURa).

Európa podala ruku EURu

Druhou kľúčovou udalosťou bol piatkový summit EU v Bruseli, ktorý mal priniesť podklady pre rozhodujúce stretnutie predstaviteľov EU (24-25. Marca). Nové dohody ohľadom fungovania EFSF (eurovalu) do polovice roku 2013 a naznačenie nových podmienok ESM po tomto termíne sa tk podpísali pod piatkový výrazný obrat na EUURSD.  Lídri EU tak naznačili možnosť využitia celkovej kapacity 440 mld. EURo z EFSF, ktorý doteraz vzhľadom k zárukám a udržovania garancií na úrovni 120% kvôli ratingu AAA mohol efektívne vykrývať iba 250 mld. EURo. Zároveň od polovice roka 2013 by mal nový mechanizmus ESM reálne vykrývať riziká vo výške 500 mld. EURo. Grékom sa zároveň podarilo znížiť svoje náklady z úveru o 100 bázických bodov  a predlžiť dobu splatnosti z troch rokov na sedem rokov. Íri s podobnou žiadosťou nepochodili, dôvodom bol silný rozkol medzi írskym premiérom a francúzskym prezidentom kvôli 12,5% dane z príjmu  pre podnikateľke subjekty v Írsku, ktorú írska vláda nechce navršovať. Jasné pravidlá zdrojov pre rizikové krajiny EU a navŕšenie  efektívneho využitia zdrojov by malo podporovať EURo v najbližších hodinách s potenciálom návratu k 1,40 EURUSD.

Graf vývoja finančných aktív od dnešného otvorenia trhu voči USD


Rizikový výhľad
Napriek tomu, že dnešný fundamentálny kalendár poskytuje iba priemyselnú produkciu z EU za januárové obdobie očakávame turbulentné obchodovanie na menových pároch vzhľadom k vývoju JPY krosov. Stále platí, že reverzný tok carry trades a obavy z nedostatku JPY likvidity budú navršovať rizikovú averziu a podporu pre USD a CHF. Kroky BoJ na oslabovanie JPY budú cez úrokový diferenciál preferovať rast EURUSD, ktorý aktuálne môže využívať i výsledok piatkového summitu EU. K tomu pridávame pokračujúce nepokoje v Líbyi, Saudskej Arábii a Bahrajne.


EURUSD po piatkovom návrate nad krátkodobú klesajúcu trendovú líniu (1,3860/40) si vytvára potenciál k retestu 1,40 (kľúčom bude prielom rezistencie na úrovni 1,3950/70) a prípadného posunu 5-mesačných maxím na úrovni 1,4030/40. Ako sme už naznačili dnešný vývoj bude primárne závisieť od vývoja intervencií na JPY (apreciácia JPY v dôsledku obáv o jeho likviditu sa premietne do poklesu EURUSD a opačne). Zatiaľ však preferujeme nákup páru pri korekciách pod 1,39 EUUESD k úrovni 1,3860/40 EURUSD.

Graf EURUSD s 1-hod.periódou

Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Globtrex