Pátek 29. březen 2024 15:57
reklama
Fintokei ProTrader
reklama
Dukascopy new
reklama
Purple MT4 platforma nova
reklama
Fintokei ProTrader

👉Čo očakávať od FOMC❓

28.04.2021 11:41  Autor: XTB  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Kedy?

Zasadanie FOMC sa končí rozhodnutím, ktoré bude zverejnené dnes večer o 20.00. Ide o medzikvartálne stretnutie, čo znamená, že nebudú zverejnené žiadne ďalšie materiály. Zverejnené bude vyhlásenie s rozhodnutím, pričom powellova konferencia začne 30 minút po zasadaní.

Aké je pozadie?

Podpora Fedu za posledných 13 mesiacov viedla k nárastu amerických trhov asi o 100% oproti minimám z marca 20. Na rozdiel od trhov sa ekonomika väčšinu času potákala s problémami, v poslednej dobe sa však rýchlo zotavila na základe opätovného otvorenia podporovaného očkovaním a masívnou fiškálnou podporou. To zvyšuje riziko inflácie a tlak je viditeľný všade, od ojazdených automobilov až po rezivo. Fed tvrdí, že táto inflácia je prechodná, ale čo ak nie je?

Čo očakávať?

Fed sa bude držať svojej mantry tak dlho, ako to bude možné. Powell si uvedomuje, že pri akýchkoľvek poznámkach o sprísnení by sa výnosy dlhopisov prudko zvýšili, a to v čase, keď si americká štátna pokladnica musí masívne požičiavať, aby mohla financovať rekordný povojnový deficit.

To umožní investorom hľadať akékoľvek náznaky toho, čo si FOMC v skutočnosti myslí (ale zatiaľ nechce povedať). Toto vyhlásenie dáta priestor pre lepšie hodnotenie hospodárskeho výhľadu.

Existuje tiež nenulová šanca na zvýšenie sadzieb IOER (v súčasnosti na úrovni 0,1%). Teoreticky by išlo o čisto technický krok absorbovania časti prebytočnej likvidity. Táto prebytočná likvidita podporila v apríli akcie.

Ktoré trhy sledovať?

Dopad rozhodnutia FOMC by sa mal najjasnejšie prejaviť na trhoch ako US500, US100, EURUSD, TNOTE a GOLD. Teoreticky by akékoľvek obavy z inflácie mohli byť negatívne na všetkých týchto trhoch a naopak, sangvinický Fed by mohol byť pozitívny.

 

 

FOMC ako katalyzátor vyberania ziskov? To bol prípad vývoja indexov pri posledných niekoľkých zasadaniach. Zdroj: XTB Research

Keď sa pozrieme na niekoľko minulých zasadaní, vidíme, že jednodňový dopad bol väčšinou negatívny pre US500 (čo je zaujímavé vzhľadom na silný vzostupný trend) a pozitívny pre EURUSD.

Dopad rozhodnutí FOMC na EURUSD bol za posledných 12 mesiacov v priemere mierne pozitívny. Zdroj: XTB Research

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Čo keby Slovensko menilo euro za 15 korún (alebo prečo by mali Gréci hlasovať NIE)
    Môj komentár pre finweb.sk ku GReferendu: Predstavme si paralelný vesmír, v ktorom sa do roku 2008 odohrá všetko rovnako s tým rozdielom...
  • Čokoládové bonboniéry na Valentýna letos nebudou chutnat tak sladce
    Ve vzduchu je sice cítit láska, ale pro spotřebitele v EU má letos vysokou cenu, protože inflace ohrožuje dostupnost těchto romantických oslav. Podle valentýnského indexu (1) sociální investiční sítě eToro bude stříbrný šperk tím „nejvýhodnějším“ dárkem, který můžete vybrat, přičemž ceny stříbra vzrostly od roku 2021 pouze o 3 %. Pokud se spotřebitelé rozhodnou pro zlato, musí se připravit na to, že zaplatí o 13 % vyšší cenovku než před dvěma lety.
  • Čomu vďačí Nemecko za svoj úspech?
    Hľadať vinníka za aktuálnu krízu je oveľa ľahšie než ju riešiť. Najprv sa za vinníka považovali zlé finančné trhy, ktoré problémovým štátom požičať...
  • Čo nám hovoria grafy o aktuálnych výpredajoch?
    Za posledné dva týždne zažili akciové trhy dva prudké výpredaje. Aktuálna situácia na trhoch preto púta veľa pozornosti a objavilo sa množstvo analýz porovnávajúcich aktuálne výpredaje s predošlými. Vyberáme tie najzaujímavejšie.
  • Čo nám hovorí S&P 500 o výsledku volieb?
    Agentúra Bloomberg prišla so zaujímavým pohľadom na to, ako sa správa S&P 500 pred americkými prezidentskými voľbami, a či nám tohtoročný vývoj môže naznačiť, kto vyhrá voľby. Analyzované bolo trojmesačné obdobie pred americkými prezidentskými voľbami (63 obchodných dní). Výskumníci dospeli k záveru, že pozitívny výnos S&P 500 v období pred dňom volieb zvýhodňoval kandidátov súčasnej strany, zatiaľ čo pri negatívnom výnosy to bolo opačne. Aj keď nie je možné vytvoriť zlaté pravidlo, ktoré by vždy dokonale predpovedalo výsledok volieb, to navrhované má slušné výsledky - správne predpovedalo výsledok 20 z 23 volieb, ktoré sa konali od roku 1928. Čo nám to hovorí tentokrát? Index S&P 500 získal za trojmesačné obdobie od 3. novembra 1%, čo signalizuje, že Trump by dnes večer mohol vyhrať voľby.
  • Čo nám ukázali dáta z trhu práce z USA?
    Miera nezamestnanosti v USA klesla v auguste na 8,4% z 10,2% v predchádzajúcom mesiaci a bola pod očakávaniami analytikov, ktoré boli na úrovni 9,8%. Počet nezamestnaných osôb klesol o 2,8 milióna na 13,6 milióna, pretože mnohé podniky pokračovali v náboroch zamestnancov po ukončení blokovacích opatrení súvisiacich s koronavírusom. Oficiálne údaje však nemusia úplne odrážať skutočný obraz trhu práce v USA, pretože veľa ľudí je klasifikovaných ako zamestnaných, aj keď sú neprítomní v práci. Ak sa pozrieme podrobne na túto správu, zistíme, že počet ľudí prichádzajúcich o trvalé zamestnanie rastie, zatiaľ čo nezamestnanosť na čiastočný úväzok klesá.
  • Čo očakávam od dnešného FOMC ?
    Pred večerným zasadnutím americkej centrálnej banky si bezpochyby každý obchodník pokladá zásadné otázky. Čo môžeme dn...
  • Čo očakávam od zajtrajšieho FOMC?
    Zajtra nás čaká pravdepodobne najdôležitejšie zasadnutie CB celého kalendárneho roka. Fed bude rozhodovať o výške úrok...
  • Čo očakávať od ECB v blízkej budúcnosti?
    Po štvrtkovom zasadnutí FOMC a nezvýšení sadzieb sa mierne menia "podmienky hry". Fed svojim rozhodnutím o ponechaní s...
  • Čo očakávať od Fedu❓
    Medzi investormi existuje konsenzus, že rekordné alebo takmer rekordné ocenenia aktív sú z veľkej časti výsledkom bezprecedentnej menovej politiky. Centrálne banky zareagovali na krízu COVID nulovými alebo negatívnymi úrokovými sadzbami a masívnym tlačením peňazí, čo nútilo investorov akceptovať vyššie riziko pri ich honbe za výnosmi. Od začiatku roku 2020 sa však veľa zmenilo, najmä v USA. Ekonomika poháňaná rekordnými stimulmi sa veľmi rýchlo odrazila a prehriala. Kdekoľvek sa pozriete, dáta poukazujú na vysokú infláciu – dopyt je super silný, podnikateľská dôvera je najvyššia za 2 desaťročia, inflácia za takmer 4 desaťročia a žiadosti o podporu sú najnižšie v histórii. Už neexistuje ospravedlnenie, aby Fed oddialil normalizáciu, a to by mohol byť koniec „podpornej“ politiky.
  • ❗ Čo očakávať od júlovej správy o NFP?
    Správa NFP za júl je kľúčovou ekonomickou správou týždňa. Údaje o pracovných miestach v USA budú zverejnené v piatok o 14:30 a účastníci trhu ich budú pozorne sledovať. Fed naďalej zmierňuje zrýchlenie inflácie s tým, že v súčasnosti venuje najväčšiu pozornosť údajom o trhu práce. Medián odhadu poukazuje na nárast počtu pracovných miest v júli o 870 000, ale ďalšie údaje za júl, ktoré už boli zverejnené, boli nepresvedčivé. Pozrite sa na náš náhľad na udalosť!
  • Čo očakávať od NFP❓
    Po pokojnom dovolenkovom období na trhoch, čaká investorov rušný prvý týždeň nového roka. Na čele kalendára pre tento týždeň je výrobný PMI index, FOMC minutes, ako aj správa z trhu práce zo Spojených štátov. Správa NFP na december naplánovaná na piatok 14:30 bude pozorne sledovaná, pretože investori sa budú snažiť odhadnúť ďalšie kroky Fedu. Čo očakávať? Pozrite si našu analýzu!
  • Čo predpovedá rope rozdiel medzi globálnym dopytom a ponukou?
    Začiatkom roka som v poste Kam môže ísť v roku 2017 ropa? predstavil zaujímavý model z vlastnej dielne, podľa ktorého má medziročná zmena ceny ropy tendenciu s dvojkvartálnym oneskorením nasledovať medziročnú zmenu rozdielu medzi globálnym dopytom a globálnou ponukou (viac k metodike nájdete pod linkom vyššie).
  • Čo prinesie Jackson Hole?
    Očakávania sú veľké. QE3 je na ceste. Mnohí si preto...
  • Čo prinesie nový týždeň II
    Streda (22.9) Zasadnutie Nórskej centrálnej banky - neočakáva sa zmena úrokovej sadzby (prvá zm...
  • Čo prinieslo zasadanie BoE?
    Zasadanie BoE sa nieslo v holubičom duchu. Pred zasadaním počítali dlhopisové trhy s takmer 50% pravdepodobnosťou, že centrálna banka pristúpi k zníženiu úrokových sadzieb z 0,75% na 0,5%. Banka sa však priklonila k väčšinovému konsenzu na trhu a ponechala sadzby bez zmeny.
  • Čo sa deje na americkom peňažnom trhu? A aký vplyv to môže mať na dolár?
    Na americkom peňažnom trhu sa dejú zvláštne veci. Prirážka trojmesačnej medzibankovej sadzby LIBOR k trojmesačnej derivácii jednodňovej sadzby OIS (overnight index swap) vzrástla k 60 bázickým bodom. Táto prirážka je najvyššia od roku 2009, kedy boli medzibankové trhy počas finančnej krízy zamrznuté. Čo sa teda deje? Hrozí opätovné zamrznutie medzibankových trhov v USA?
  • Čo sa deje na medi?
    Cena medi za posledné dva týždne vzrástla o zhruba 1000 dolárov za tonu (o ca. 15%) a po troch rokoch pokorila úroveň 7000 dolárov za tonu.
  • Čo sa deje na trhu s eurom?
    Po včerajšom zasadaní ECB začalo euro oslabovať, keďže centrálna banka zaujala holubičí postoj, zaviedla program kvantitatívneho uvoľňovania v objeme 20 mld. eur mesačne, znížila úrokové sadzby pre program TLTRO o desatinu percentuálneho bodu, ako aj depozitné úrokové sadzby o desatinu percentuálneho bodu a zaviedla tzv. odstupňovanie bankových rezerv.
  • Čo sa nestane v roku 2017
    2016 bol čudný rok, čo ale ak 2017 bude ešte čudnejší? Pýta sa Lombard Street a pokračuje so zoznamom skutočne nepravdepodobných udalostí.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple MT4 platforma nova