Pátek 29. březen 2024 07:33
reklama
Purple trading AI
reklama
Dukascopy new
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
Dukascopy new

Forex: Trh spekuluje na další fiskální stimul v USA

25.09.2020 07:40  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

V USA uvidíme další nárůst objednávek zboží dlouhodobé spotřeby. V Evropě bychom mohli slyšet politické výroky ze zasedání lídrů evropských zemí. Akcie mírně rostou při spekulacích na další fiskální stimul v USA.

Objednávky v USA vykáží další růst

Za pozornost v dnešním kalendáři budou stát objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA za srpen. Ty zaznamenávají od května solidní nárůsty, přičemž k němu silně přispívají objednávky v segmentu dopravy. I pro srpen počítáme s další expanzí včetně objednávek motorových vozidel i letadel. Nicméně je třeba připomenout, že objednávky mají co dohánět, navíc v případě letadel nyní pozorujeme měsíční nárůsty i díky tomu, že dochází k poklesu rušení objednávek, což je statisticky vykázáno jako růst. V Evropě se bude nadále sledovat setkání lídrů zemí EU. Kromě toho se mohou objevovat další zprávy v souvislosti s blížícími se volbami v USA. Akciové trhy v Asii dnes rostou a do plusu ukazují i evropské a americké akciové futures. Důvodem jsou rostoucí spekulace na další fiskální stimul v USA. I k tomu by dnes mohly zaznít další výroky.

Regionální kalendář je prázdný a koruna tak bude ve vleku tržního sentimentu.

Forex: Česká koruna na houpačce

Včera zveřejněný index důvěry podnikatelů Ifo v Německu vykázal v září další zlepšení, nicméně mírně zaostal za odhady a z historického pohledu je stále na podprůměrných hodnotách.

Ve včerejší aukci dodávek dlouhodobé likvidity (TLTRO’s) dodala ECB 174 mld EUR, což bylo na horním konci odhadů. Poptávka přišla od 338 bank. Přebytek volné likvidity s tím v eurozóně pravděpodobně poprvé překoná přes hranici 3000 mld EUR. Měnová expanze nad odhady je faktorem proti euru a euro včera skutečně pokračovalo v oslabování proti USD, k čemuž ovšem především působil nárůst averze vůči riziku. A obavy z poklesu růstu ekonomiky kvůli druhé vlně pandemie. S rostoucími obavami o budoucí růst ekonomiky se dále snižují inflační očekávání. Začátkem září se dlouhodobá inflační očekávání v USA přiblížila 2,2 % a včera klesla těsně pod 2 %.

Na akciových trzích v průběhu dne převažovaly poklesy. Nicméně americké obchodování přineslo obrat, nárůsty na akciích a oslabení dolaru. Důvodem byly spekulace na další stimuly na podporu ekonomiky. Podnětem byly výroky šéfky kongresu Nancy Pelosi, která vyjádřila takovou naději poté, co hovořila s ministrem financí Stevenem Mnuchinem. Ten se včera sám nechal slyšet, že cílený pandemický záchranný balíček je „stále potřeba“. Zveřejněná makrodata v USA působila smíšeně. Žádosti o podporu v nezaměstnanosti se zvýšily nad odhady, naopak výrazným nárůstem překvapily prodeje nových domů za srpen.

Koruna proti euru včera pokračovala v oslabování a za nepřítomnosti domácích impulsů dosáhla na hladinu 27,15 CZK/EUR. S odpoledním zlepšením nálady trhu a růstem akcií posílila do blízkosti 27,04 CZK/EUR, ale následně oslabila zpět k 27,12 CZK/EUR.

Michal Brožka
Ekonomický a strategický výzkum
Komerční banka

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Forex: Trh práce v USA se znovu utahuje
    Důležitá data na scéně přinesla větší volatilitu eurodolaru, přičemž ve hře byla jak inflační data z eurozóny (viz úvod), tak především týdenní data z amerického trhu práce. Ať již nové či pokračující žádosti o podporu ukázaly na to, že trh práce v USA se zřejmě znovu začíná utahovat a v reakci na to dolarové úrokové sazby vystřelily nahoru a naopak eurodolar propadl dolů. Dnes budou ve hře primárně inflační data a to na obou stranách Atlantiku. Dopoledne bude červnovou inflaci reportovat eurozóna (viz opět úvod) a odpoledne USA deflátor spotřeby (alias Fedem preferovanou inflaci) za měsíc květen. Větší šanci překvapit mají rozhodně data z eurozóny, neboť americká data jsou již částečně známá.
  • Forex: Trh práce v USA ukáže další zlepšení
    Data z amerického trhu práce by měla za červenec vykázat zlepšení podobným tempem jako v červnu zejména díky sektoru služeb. Průmyslová výroba v Německu ukáže růst, a také průmysl v ČR by měl korigovat předchozí pokles.
  • Forex: Trh práce v USA za listopad zklamal
    Data z trhu práce USA vyslala smíšený signál. Počet nově vytvořených pracovních míst dosáhl v listopadu 210 tisíc, zatímco trh čekal 550 tisíc. Slabší byl především přírůstek ve službách. Míra nezaměstnanosti se naopak snížila více, než se čekalo, a to na 4,2 % z předchozí úrovně 4,6 %. Růst průměrné mzdy ve výši 4,8 % y/y byl jen lehce pod odhady. V souhrnu se tak data z trhu práce za listopad jeví slabší, než se čekalo.
  • Forex: Trh práce v USA zůstává argumentem pro růst úrokových sazeb
    Globální trhy dnes budou bedlivě sledovat statistiky z amerického trhu práce za září. Oproti srpnu sice očekáváme zpomalení růstu zaměstnanosti, i tak podle nás dnešní data budou hovořit pro pokračování utahování měnové politiky Fedem. Euro naopak pravděpodobně nepodpoří srpnová průmyslová produkce v Německu. Na domácí půdě může vody finančního trhu rozvířit ČNB, která zveřejní objem svých intervencí za srpen, společně s devizovými rezervami ke konci září a rovněž zápis z posledního měnověpolitického zasedání.
  • Forex: Trh práce v USA zůstává napjatý
    Eurodolar v pátek bez větší odezvy vstřebal report o počtu nových pracovních míst v USA za červenec (+187 tisíc míst bylo plus mínus na konsenzu). Celkově platí, že trh práce v USA zůstává napjatý (viz mzdy) a otázkou je, zda dosavadní agresivní utahování měnové politiky bude stačit ke zkrocení inflace (trh ale od příštího zasedání 20. září očekává ve velké většině stabilitu sazeb). V nadcházejícím týdnu trhy zajímá především americká inflace (čtvrtek).
  • Forex: Trh práce vytvořil ani ne polovinu očekávaných míst. Co na to Fed?
    Listopadová data z amerického trhu práce ukázala značné ochlazení v nabírání nových lidí do sektorů obchodu, dopravy a pohostinství. Zhoršení sice sledujeme také v dalších oblastech, ale právě v těchto, typicky citlivých na různá korona-omezení, je nejmarkantnější. Na to, aby si omikron začal vybírat svou daň, je příliš brzy.
  • Forex: Trh přestává věřit v letošní snižování sazeb, koruna posiluje
    Koruna pokračuje v odmazávání ztrát a během minulého týdne se dostala až k hranici 24,00 EUR/CZK. Podařilo se ji to na pozadí minima ekonomických dat a projevují se tak zejména klesající sázky na rychlost letošního snižování sazeb. Trh totiž začíná pochybovat o tom, zda bankovní rada začne sazby snižovat ještě letos a současná výše FRA sazeb implikuje, že do konce letošního roku je trhem očekáván pokles jen o 15bb – tedy méně než jeden standardní 25bodový cut. Přecenění přitom probíhá kontinuálně a spíše, než o reakci na jednu konkrétní zprávu se jedná o změnu sentimentu mj. i v důsledku očekávané déle trvající restriktivní měnové politiky u hlavních světových centrálních bank.
  • Forex: Trh se čtvrtečním zvýšením sazeb ČNB přestává počítat
    Dnešní ekonomický kalendář kromě amerických dat z trhu práce nic dalšího nepřináší. Hráči na korunovém trhu vyhlíží první jednání bankovní rady ČNB pod novým guvernérem. Sázky na zvýšení sazeb na čtvrtečním zasedání se vytrácí, tržní aktivita klesá.
  • Forex: Trh se připravuje na data z amerického trhu práce
    Kurz eura si včera vůči dolaru polepšil o 0,5 %, když posílil na 1,1200 EUR/USD, ačkoli žádná data v eurozóně zveřejněna nebyla. Trh se tak již zřejmě připravuje na páteční klíčová data z amerického trhu práce (Nonfarm payrolls), která po excelentním výsledku v červnu mohou přinést zklamání.
  • Forex: Trh se připravuje na zítřejší zasedání ECB
    Z pohledu ekonomického kalendáře je dnešní den pro většinu hráčů na finančních trzích nezajímavý. Ti se tak budou především připravovat na zítřejší zasedání ECB. Z regionu zaujmou pouze polská data maloobchodních tržeb a stavební produkce. Statistiky budou ovlivněny z meziročního pohledu stále nízkou statistickou základnou.
  • Forex: Trhům i nadále bude udávat tón politika
    I po skončení voleb do Evropského parlamentu bude hlavní roli na trzích hrát politika. Začíná boj o posty v EU, zápas o křeslo britského ministerského předsedy a pokračuje vyjednávání o obchodní dohodě mezi Čínou a USA. Do toho budou ze začátku týdne přicházet údaje o důvěře v ekonomikách. Konec týdne zase ukáže oslabení inflačních tlaků ve světě. V regionu bude zveřejněna struktura růstů HDP v jednotlivých zemích.
  • Forex: Trh ve vyčkávacím módu
    Kurz koruny začátkem minulého týdne svižně prolomil hranici 27,20 EUR/CZK a ukotvil se v okolí 27,36 EUR/CZK. Za oslabením stálo rozhodnutí české vlády zavést ekonomické restrikce s cílem zbrzdit tuzemský epidemický vývoj, který v posledních dnech eskaloval rekordními přírůstky nakažených. Z pohledu trhu se tím opět zvýšila rizikovost koruny, která během týdne oproti euru oslabila zhruba o 30 haléřů, tedy o jedno procento. Nicméně zatímco předminulý týden utrpěla zvýšenou averzí k riziku zejména koruna, minulý týden již dohnal negativní sentiment trhu také ostatní měny regionu. Maďarský forint oslabil oproti euru o zhruba 2,3 % a polský zlotý ztratil přibližně 2,1 %. I když nárůst počtu nakažených byl zaznamenán především v tuzemsku, nástup druhé vlny se nevyhnul ani ostatním evropským zemím. Euro tak oslabilo oproti dolaru o necelé jedno procento, což rovněž přispělo k oslabení měn ve středoevropském regionu.
  • Forex: Trh vstřebával včerejší jestřábí výstřel amerického Fedu
    S ohledem na prázdný makroekonomický kalendář trhy dnes vstřebávaly včerejší rozhodnutí Fedu zvýšit sazby o 75 bb a pak především aktualizovanou trajektorii sazeb, která předpokládá terminální úroveň až na 4,6 %. Nově čekáme kumulativně dalších 125bb pro zbylé dvě zasedání letošního roku (listopad a prosinec), což by znamenalo klíčovou sazbu v rozmezí 4,25-4,50 % na konci roku.
  • Forex: Trh vstřebává zklamání z komunikace ČNB
    Ačkoliv středeční zasedání ČNB přineslo očekávané zvýšení sazeb, část trhu zaskočilo vyznění následné tiskové konference. Guvernér Rusnok totiž odmítl naznačit, zdali čeká další zvýšení sazeb ještě v letošním roce. Podle našeho očekávání odkázal na následující prognózu, která poodhalí víc o načasování růstu sazeb. To se ukázalo jako velké zklamání pro trh naladěný na jestřábí notu. Koruna tak následně odepsala přes půl procentního bodu a ve čtvrtek odpoledne se dostala až na 25,73 CZK/EUR. Reagoval i trh úrokových sazeb (swapů), kde došlo ke snížení v rozsahu pěti bazických bodů.
  • Forex: Trh vyčkává na rozhodnutí americké centrální banky
    Dnešní evropské obchodování bylo spíše ve znamení vyčkávání než v přísunu nových informací. Trhy sledují dlouho očekávané setkání amerického a ruského prezidenta a připravují se na večerní rozhodnutí americké centrální banky. Tomu odpovídala i aktivita na finančních trzích. Eurodolar po celý den stagnoval, úrokové sazby a dluhopisové výnosy poskočili vzhůru o jeden až dva body a ropa mírně korigovala své nejvyšší hodnoty od dubna 2019.
  • Forex: Trh vyčkává na zasedání ECB i ČNB
    Po oslabování koruny ve spojitosti s geopolitickým vývojem na Blízkém východě, nečekaným výsledkem zářijové inflace a komentáři některých členů bankovní rady ČNB minulý týden přinesl stabilizaci tuzemské měny, která se pohybovala v pásmu 24,60–24,70 EUR/CZK. Z ekonomických dat nedorazila žádná, která by výrazněji zamávala naší měnou, a tak se pozornost přesunula směrem k politickým elitám a to zejména kvůli dění v Izraeli a také v pásmu Gazi.
  • Forex: Trh vyčkává na zasedání Fedu
    Společná evropská měna se včera držela převážně v pásmu 1,2930 - 1,2960 EUR/USD. Ve srovnání s předchozím dnem hlavní měnový pár zůstal beze změny...
  • Forex: Trhy bez výraznějších pohybů čekají na americké statistiky
    Kvůli absenci významnějších kurzotvorných informací se včerejší obchodování na hlavním světovém měnovém páru neslo v poklidu. Dolar nakonec nepatrně posílil o 0,1 %, když kurz uzavřel těsně nad 1,1150 EUR/USD. Dnes ráno otevírá pod touto hranicí.
  • Forex: Trhy budou bedlivě sledovat jakékoliv signály z Fedu
    Po zasedání v minulém týdnu trh včetně nás očekává na tom nadcházejícím červencovém snížení dolarových úrokových sazeb. Hráči na trhu budou bedlivě sledovat zítřejší projev předsedy FOMC J. Powella i guvernér Fedu z New Yorku J. C. Williamse. Jednou z nejvýznamnějších geopolitických událostí týdne bude setkání amerického a čínského prezidenta na zasedání skupiny G20 v japonské Osace. Velka očekávání od tohoto setkání ale nemáme, a to samé platí i pro setkání klíčových představitelů EU. Ti budou dále jednat o obsazení klíčových pozic po nedávných volbách do evropského parlamentu.
  • Forex: Trhy budou nadále sledovat především situaci na Ukrajině
    Na trzích budou dnes nadále rezonovat především možné další informace o vývoji napětí na rusko-ukrajinských hranicích. Hrozba ozbrojeného konfliktu na trhy vnesla vyšší míru volatility, poslední zprávy jsou však spíše pozitivního charakteru. Dochází tak k postupnému poklesu rizikové averze. Investoři zůstávají i přesto vysoce senzitivní a hledají způsoby, jak přizpůsobit své investiční strategie. Situace se může opět rychle změnit, jak dokazuje včerejší varování od vedení NATO. Prim geopolitických témat umocňuje i fakt, že makroekonomický kalendář dnes nabídne pouze méně důležitá data z USA. Důležitým tématem zůstává také to, jaká bude reakce velkých centrálních bank na přetrvávající vysokou inflaci.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Dukascopy new